国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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国投 瑞银 新丝 路 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）
2017 年年度报告摘要
2017 年 12 月 31 日
基金 管理 人： 国 投瑞 银基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人： 中 国银 河证 券股 份有 限公 司
报告 送出 日期 ： 二〇 一八 年三 月二 十七 日国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗 漏， 并对 其内 容的 真实 性、 准确 性和 完整 性承 担个 别及 连带 的法 律责 任。 本年 度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人 中国银河证券股份有限公司 根据本基金合同规定， 于 2018 年 3 月 26 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正文。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国投瑞银新丝路混合（LOF ）
场内简称 国投丝路
基金主代码 161224
交易代码 161224
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 4 月 10 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 218,455,760.93 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2015 年 5 月 6 日
2.2 基金产品说明
投资目标
在有效控制风险的前提下， 本基金通过股票与债券等资产的合理
配置，并通过精选一带一路主题的相关上市公司股票进行投资，
力争基金资产的持续稳健增值。
投资策略
本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、 股票投资管理策
略、事件驱动策略、债券投资管理策略。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别， 对
股票 、 债券 及货 币市 场工 具等 类 别资 产的 配置 比例 进行 动态 调
整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。
（二）股票投资管理
本基 金 通过 对一 带一 路主 题及 相 关行 业进 行深 入细 致的 研究 分
析， 秉承 价值 投资 的理 念， 深入 挖掘 一带 一路 主题 及其 相关 行业
股票的投资价值，分享一带一路主题所带来的投资机会。
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（三）衍生品投资策略
为更好地实现投资目标， 本基金在注重 风险管理的前提下， 以套
期保 值为 目的 ， 适度 运用 股指 期货 、 国债 期货 等金 融衍 生品 。 本
基金利用金融衍生品合约流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特
点，提高投资组合的运作效率。
（四）事件驱动策略
事件 驱动 策略 ： 本基 金将 持续 关注 一带 一路 主题 公司 的相 关事 件
驱动 投资 机会 ， 基金 管理 人重 点关 注的 事件 包括 资产 重组 、 资产
注入 、 公司 兼并 收购 、 公司 股权 变动 、 公司 再融 资、 上市 公司 管
理层 变动 、 公司 股权 激励 计划 、 新产 品研 发与 上市 等等 。 上述 事
件可能对公司的经营方向、 行业地位、 核心竞争力产生重要影响。
管理人将对相关事件进行合理细致的分析， 选择基 本面向好的企
业进行投资。
（五）债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法， 并结合对未来一带一路
主题及相关行业的基本面研判， 确定债券投资组合， 并管理组合
风险。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 60% ＋中债综合指数收益率× 40% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于中高风险、 中高收益的基金品种， 其
预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金， 低于股票
型基金。
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国银河证券股份有限公
司
信息披露
负责人
姓名 刘凯 孟波
联系电话 400-880-6868 010-83574679
电子邮箱 service@ubssdic.com
yhzq_tggz@chinastock.com.
cn 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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客户服务电话 400-880-6868 95551 ；400-888-8888
传真 0755-82904048 010-66568532
2.4 信息披露方式
登 载 基金 年度 报 告摘 要 的 管理 人
互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
§ 3 主要 财务 指标 、基 金净 值表 现及 利润 分配 情况
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年
2015 年 4 月 10 日
（基金合同生效
日）至 2015 年 12
月 31 日
本期已实现收益 10,063,467.40 -1,350,129.93 96,270,424.04
本期利润 -16,382,605.80 -9,326,821.73 105,955,626.59
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润
-0.0606 -0.0258 0.1623
本 期 基 金 份 额 净 值 增 长
率
-6.91% -0.77% 23.30%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额
利润
-0.0150 0.0930 0.1710
期末基金资产净值 215,185,527.48 336,587,405.09 474,721,746.42
期末基金份额净值 0.985 1.129 1.233
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变 动收 益） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变
动收益。 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值
增长率标
准差 ②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① －③ ② － ④
过去三个月 -7.77% 0.91% 2.58% 0.48% -10.35% 0.43%
过去六个月 -6.01% 0.76% 5.37% 0.42% -11.38% 0.34%
过去一年 -6.91% 0.66% 11.14% 0.39% -18.05% 0.27%
自基金合同
生效起至今
13.90% 1.65% -1.42% 1.00% 15.32% 0.65%
注：1、沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市
场第一个统一指数， 该指数编制合理、 透明， 有一定市场覆盖率 ， 抗操纵性强， 并且有
较高的知名度和市场影响力。 中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制， 样
本债券涵盖的范围全面， 具有广泛的市场代表性， 涵盖主要交易市场、 不同发行主体和
期限 ， 能够 很好 地反 映中 国债 券市 场总 体价 格水 平和 变动 趋势 。 综合 考虑 基金 资产 配置
与市场指数代表性等因素， 本基金选用沪深 300 指数和中债综合指数加权作为本基金的
投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金 份额 累计 净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较 基准 收益
率变动的比较
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 4 月 10 日 至 2017 年 12 月 31 日) 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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注： 本基 金建 仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的六 个月 。 截至 建仓 期结 束， 本基 金各 项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
3.2.3 自基 金合 同生 效以 来基金每年净值增长率及其 与同期业绩比较基准收益率的比 较
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）
自基金合同生效以来 基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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注： 本基 金合 同于 2015 年 4 月 10 日生 效， 合同 生效 当年 按实 际存 续期 计算 ， 不按
整个自然年度进行折算。
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配情 况
单位：人民币元
年度
每10份基
金份额分
红数
现金形式发放
总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配
合计
备注
2017 年 0.710 16,069,037.63 4,859,238.64 20,928,276.27 -
2016 年 0.860 28,781,029.20 4,925,002.41 33,706,031.61 -
合计 1.570 44,850,066.83 9,784,241.05 54,634,307.88 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基金 经理 情况
4.1.1 基金 管理 人及 其管 理基 金的 经验
国投 瑞银 基金 管理 有限 公 司（ 简称" 公司" ） ，原 中融 基金 管理 有 限公 司， 经中 国证
券监督管理委员会批准， 于 2002 年 6 月 13 日正 式成 立， 注册 资本 1 亿元 人民 币。 公司
是中国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有
限公 司 （国 家开 发投 资公 司的 控股 子公 司） 及瑞 士银 行股 份有 限公 司 （UBS AG ） 。 公司
拥有完善的法人治理结构， 建立了有效的风险管理及控制架构， 以" 诚信 、 创新 、 包容 、
客户关注" 作为公司的企业文化。截止 2017 年 12 月底，在公募基金方面，公司共管理
68 只基 金， 已建 立起 覆盖 高、 中、 低风 险等 级的 完整 产品 线 ； 在专 户理 财业 务方 面， 自
2008 年获得特定客户资产管理业务资格以来， 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配
置型 、 稳健 增利 型等 常规 产品 ， 还包 括分 级、 期指 套利 、 商品 期货 、 QDII 等创新品种；
在境外资产管理业务方面， 公司自 2006 年开始为 QFII 信托计划提供投资咨询服务， 具
有丰富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。
4.1.2 基金 经理 （或 基金 经理 小组 ）及 基金 经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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王鹏
本基金基金
经理
2015-04-
13
- 9
中国 籍， 博士 ， 具有 基金 从业
资格 。 曾任 上海 市发 改委 综合
经济研究所助理研究员， 万家
基金管理有限公司研究员， 华
泰柏瑞基金管理有限公司研
究员。2012 年 5 月加入国投
瑞银 。 曾任 国投 瑞银 瑞兴 灵活
配置混合型证券投资基金 （原
国投瑞银瑞兴保本混合型证
券投 资基 金） 基金 经理 。 现任
国投瑞银新丝路灵活配置混
合型证券投资基金(LOF) 和国
投瑞银瑞祥保本混合型证券
投资基金基金经理。
狄晓娇
本基金基金
经理
2017-05-
20
- 8
中国 籍， 硕士 ， 具有 基金 从业
资格。2010 年 7 月加入国投
瑞银基金，2011 年 7 月转入
固定收益部任研究员。 曾任国
投瑞银进宝灵活配置混合型
证券 投资 基金 （原 国投 瑞银 进
宝保本混合型证券投资基金）
和国投瑞银瑞兴保本混合型
证券投资基金基金经理。 现任
国投瑞银优化增强债券型证
券投 资基 金、 国投 瑞银 岁添 利
一年期定期开放债券型证券
投资 基金 、 国投 瑞银 顺鑫 一年
期定期开放债券型证券投资
基金 、 国投 瑞银 瑞宁 灵活 配置
混合型证券投资基金、 国投瑞
银新增长灵活配置混合型证
券投 资基 金、 国投 瑞银 新动 力
灵活配置混合型证券投资基
金、 国投 瑞银 新丝 路灵 活配 置
混合型证券投资基金（LOF ）
及国投瑞银顺源 6 个 月定 期
开放债券型证券投资基金基
金经理。
綦缚鹏
基金投资部
副总监，本
基金基金经
理
2015-04-
10
2017-06-0
9
14
中国 籍， 硕士 ， 具有 基金 从业
资格。曾任华林证券研究员、
中国建银投资证券高级研究
员、 泰信 基金 高级 研究 员和 基
金经理助理。2009 年 4 月加
入国 投瑞 银。 曾任 国投 瑞银 核
心企业混合型证券投资基金、国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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国投瑞银新丝路灵活配置混
合型证券投资基金(LOF) 和国
投瑞银成长优选混合型证券
投资基金基金经理。 现任国投
瑞银景气行业证券投资基金、
国投瑞银招财灵活配置混合
型证 券投 资基 金 （原 国投 瑞银
招财保本混合型证券投资基
金） 、国 投瑞 银瑞 利灵 活配 置
混合型证券投资基金（LOF ）
和国投瑞银瑞达混合型证券
投资基金基金经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期均 指公 司作 出决 定后 正式 对外 公告 之日 。 证券 从业 的含 义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
在报 告期 内， 本基 金管 理人 遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其 系列 法规 和 《国 投瑞 银新
丝路 灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审
慎勤 勉， 忠实 尽职 的原 则， 为基 金份 额持 有人 的利 益管 理和 运用 基金 资产 。 在报 告期 内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交易 情况 的专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 和控 制方 法
管理人依据证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定
了公平交易管理相关的《 公平交易管理规定 》 、 《交易管理办 法》 、 《异常交易 管理规定》
等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
1、不断完善投资决策 、研究支持、交 易管理的制度和 流程，提高投资 管理的科学
性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
2、公平交易的范围覆 盖所有投资品种 ，以及一级市场 申购 、二 级市 场 交易 和公 司国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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内部证券分配等所有投资 管理活动，同时 涵盖研究分析、授 权、投资决策、 交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3、合理设置各类资产 管理业务之间以 及各类资产管理 业务内部的组织 结构，在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4 、 建立 科学 的投 资决 策体 系， 加强 交易 分配 的内 部控 制， 通过 严格 的制 度、 流程 、
技术手段等保证公平交易原则的实现， 同时通过监察稽核， 事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法 的要点如下：
1、以系统强制控制为 优先措施。公司 通过不断完善投 资决策、研究支 持、交易执
行相关的信息管理系统， 充分发挥系统的自动控制功能， 根据公平交易管理的要求， 在
系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制， 对触及阀值的行为视情况分别
采取 警告 、 强制 禁止 等控 制措 施或 对特 定业 务自 动执 行必 要的 后续 流程 。 如： 符合 交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易， 内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投资经理， 控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意 才能生效等。
2、以双人复核、集体 决策为控制的辅 助手段。对于无 法通过系统进行 强制控制的
业务 活动 ， 通过 建立 明确 的业 务规 则和 流程 ， 在关 键控 制点 采取 双人 复核 或集 体决 策等
控制 机制 ， 通过 分别 对控 制事 项签 署意 见并 顺序 流转 的要 求， 实现 对关 键业 务风 险的 管
理。 如： 以公 司名 义进 行的 一级 市场 申购 结果 分配 ， 需要 经过 严格 的公 平性 审核 ， 由交
易部 负责 人、 运营 部负 责人 、 监察 稽核 部负 责人 以及 投资 组合 经理 共同 确认 对分 配结 果
无异议并签署后才为有效。
3、以日常监控为督促 手段。公司交易 部、监察稽核部 、运营部设置专 门岗位，分
别在交易过程中、 日中、 清 算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控， 并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况， 监督督促公平交易制度的执行。 如： 交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督， 监察稽核部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4、以事后专项稽核和 定期公平交易分 析为完善措施。 内部审计专员负 责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核， 监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行分析，国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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对连续四个季度期间内、 不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析， 发现控制薄弱
环节或交易价差异常， 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制， 针对潜在
问题完善公平交易制度和流程。
5、加强信息披露和接 受外部监督。公 司在各投资组合 的定期报告中， 披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明， 接受社会监督。 公司定期接受外
部审 计的 检查 ， 公平 交易 管理 一直 是外 部审 计的 重点 之一 。 基金 评价 机构 在开 展基 金评
价业 务时 ， 将公 平交 易制 度的 完善 程度 、 执行 情况 及信 息披 露作为评价内容之一。 公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对 特定 资产 管理 业务 与证 券投 资基 金之 间的 业绩 比较 、 异常 交易 行为 做专 项说 明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题， 也将在向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报 告中做专项说明 。证监会通过现场 检查和非现场监 管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析， 并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法采取相关监管措施。
4.3.2 公平 交易 制度 的执行情况
本报 告期 内， 管理 人通 过制 度、 流程 和技 术手 段保 证了 公平 交易 原则 的实 现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每 季度和年度对公 司管理的不同投 资组合的整体收 益率差异、
分投 资类 别 （股 票、 债券 ） 的收 益率 差异 进行 分析 ， 对连 续四 个季 度期 间内 、 不同 时间
窗下（如 日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分
析。本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1、管理人对所有投资 组合在过去连续 四个季度内同向 交易相同证券的 交易价差的
溢价率进行分析， 对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行 T 检验，
检验在 95% 的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2、管理人对所有投资 组合在过去连续 四个季度内同向 交易相同证券的 交易价差优
劣进 行比 较， 区分 买优 、 卖优 、 买次 、 卖次 等情 况分 别分 析两 两组 合在 期间 内交 易时 是国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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否存在显著优于另一方的异 常情况，
3、管理人对所有投资 组合在过去连续 四个季度内同向 交易相同证券的 交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算， 检查在过去四个季度内， 是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示， 公司管理的所有投资组合， 在过去连续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金 管 理人 管 理的 所 有投 资组 合 在本 报 告期 内未 出 现参 与交 易 所公 开 竞价 同日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的交易情况。
4.4 管理 人对 报告 期内 基金 的投 资策 略和 业绩 表现 的说 明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略 和运 作分 析
新丝路基金自 15 年初成立至 16 年末，表现相对优异，但是 17 年业绩表现相对不
好。 报告 期内 ， 本基 金依 然坚 持固 有投 资风 格。 我们 的投 资风 格概 括为 ， 通过 逆向 思维
挑选冷门价值股。 冷门价值股一般是被市场忽略导致股价低迷， 随着股价下跌从而内在
价值相对显现的股票。 这类股票， 进一步下跌空间有限， 但是如果有些许利好因素向上
弹性 更强 。 这也 是新 丝路 基金 之前 取得 成绩 的保 证。 无论 市场 风格 如何 演变 ， 我们 将秉
持该投资风格和选股思路。因为从较长时间看，该投资策略是十分有效的。
2017 年股市特征：市场分化巨大、机构抱团更集中、少数龙头公司股价表现靓丽。
“ 存在即是合理 ” ， 但是 我们 要着 重指 出， 这种 情况 并 不是 长久 态势 、 市场 风格 轮动 才是
正常 状态 。 第一 ， 我们 并不 否认 龙头 公司 价值 。 今年 市场 表现 不错 的五 粮液 、 云南 白药
等公 司， 新丝 路基 金自 15 年持有到 17 年初 ， 给我 们带 来了 较高 的相 对收 益。 之后 这些
股票股价继续表现， 是否被高估、 其他股票价值是否更大， 就是仁者见仁了 。 第二， 大
股票消耗资金更大， 随着股价充分反映乐观预期、 市场资金相对较紧， 股价是否会进一
步上 涨， 我们 持谨 慎态 度。 因此 ， 我们 始终 会坚 持 “ 逆向思维挑选冷门价值股 ” 的投资理
念静待市场风格变化，因为从较长时间看，该投资策略是十分有效的。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表 现
截止本报告期末， 本基金份额净值为 0.985 元， 本报 告期 份额 净值 增长 率为-6.91% ，国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 14 页，共 41 页
同期业绩比较基准收益率为 11.14% 。
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
展望 2018 年，一半是火焰，一半是海水。喜的是，经过各项调控措施，经济企稳
回升 、 沪深 300 指数 稳中 有进 。 忧的 是， 中国 杠杆 率维 持较 高水 平、 居民 加杠 杆速 度很
快。
在市场普遍乐观的同时， 我们需要指出一个隐忧： 通胀是否会超预期、 基准利率是
否会被动回升？从百年历史看， 当前利率处于历史底部。 由于生产率提升、 中国参与世
界分工输出通缩、 油价处于底部 等因 素， 通胀 回升 乏力 ， 利率 迟迟 无法 实现 “ 均值回归 ” ，
从而资产价格维持高位并 自我实现（强化 价格上涨） 。这也 是绝大部分参与 者的判断。
小概率事件是通胀超预期起来或者美国超预期加息， 导致央行被动加息， 从而刺破中国
日益高涨的杠杆。 均值回归， 可能迟到， 但不会缺席 。 唯一不确定的是， 何时发生？我
们难以判断。基于上述分析，本基金在 2018 年淡化择时，重点在选股。两个维度。第
一，选取细分行业的翘楚 、且未被市场过 度关注、估值相对 合理的个股。例 如，农业、
信息 安全 、 细分 食品 饮料 等行 业。 第二 ， 选股 估值 相对 合理 、 滞涨 板块 。 例如 ， 房地 产、
细分制造业等。
4.6 管理 人对 报告 期内 基金 估值 程序 等事 项的 说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、 运营部及相关部
门。
本基 金 的日 常 估值 程 序通 常由 运 营部 估 值核 算岗 执 行并 由业 务 复核 岗 复核 估值 结
果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。
本基 金 的特 别 估值 程 序由 估值 委 员会 秘 书部 门运 营 部在 收到 启 动特 殊 估值 程序 的
请求 后， 应通 过估 值核 算人 员及 时与 基金 托管 人沟 通协 商， 必要 时征 求会 计师 事务 所的
专业 意见 ， 并将 有关 信息 及材 料一 并报 送全 体估 值委 员会 成员 ； 估值 委员 会应 综合 考虑
投资 部门 、 研究 部和 运营 部 等各方面的意见和建议， 并按照有关议事规则讨论审议， 决
定批准或不批准使用特殊估值调整； 运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值
调整意见执行估值程序， 准备特殊估值调整事项的临时公告， 并发起信息披露审批流程；
监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。
截止 报告 期末 ， 本基 金管 理人 已与 中债 金融 估值 中心 有限 公司 、 中证 指数 有限 公司
建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 15 页，共 41 页
4.7 管理 人对 报告 期内 基金 利润 分配 情况 的说 明
本基金本期已实现收益为 10,063,467.40 元 ，期末可供分配利润为-3,270,233.45 元。
本基金于 2017 年 1 月 16 日以 2016 年 12 月 31 日基金已实现的可分配收益为基准，
实施收益分配 13,813,773.93 元， 每 10 份基 金份 额分 红 0.47 元； 本基 金 于 2017 年 2 月
16 日以 2017 年 1 月 26 日基金已实现的可分配收益为基准，实施收益分 配 7,114,502.34
元，每 10 份基金份额分红 0.24 元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
§ 5
托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金托 管人 遵规 守信 情况 声明
本报 告期 内， 中国 银河 证券 股份 有限 公司 在本 基金 的托 管过 程中 ， 严格 遵守 《证 券
投资 基金 法》 及其 他法 律法 规和 基金 合同 的有 关规 定， 不存 在任 何损 害基 金份 额持 有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告 期内 本基 金投 资运 作遵 规守 信、 净值 计算 、利 润分 配等 情况 的说 明
本报 告期 内， 本托 管人 按照 《证 券投 资基 金法 》 及其 他法 律法 规和 基金 合同 、 托管
协议的有关规定， 对本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复
核， 对本 基金 的投 资运 作方 面进 行了 监督 ， 未发 现基 金管 理人 有损 害基 金份 额持 有人 利
益的行为。
5.3 托管 人对 本年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
本托 管 人依 法 复核 国 投瑞 银基 金 管理 有 限公 司编 制 和披 露的 国 投瑞 银 新丝 路灵 活
配置混合型证券投资基金 （LOF ）2017 年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容，以上内容真实、准确和完整。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 审计，
注册会计师薛竞 、陈逦迤签字出具了普华永道中天审字(2018) 第 20599 号标准无保留意
见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存款 2,133,222.31 33,356,494.45
结算备付金 237,244.55 469,791.32
存出保证金 117,824.65 88,336.03
交易性金融资产 214,035,678.21 172,325,181.96
其中：股票投资 201,093,902.01 120,392,067.96
基金投资 - -
债券投资 12,941,776.20 51,933,114.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 130,114,520.18
应收证券清算款 - -
应收利息 221,560.78 1,132,563.08
应收股利 - -
应收申购款 84,672.89 26,563.32
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 216,830,203.39 337,513,450.34
负债 和所 有者 权 益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - - 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 1,000,000.00 -
应付证券清算款 - 9,775.84
应付赎回款 128,401.72 166,081.99
应付管理人报酬 278,975.31 431,555.77
应付托管费 46,495.88 71,925.97
应付销售服务费 - -
应付交易费用 139,625.39 86,468.67
应交税费 - -
应付利息 1,113.00 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 50,064.61 160,237.01
负债合计 1,644,675.91 926,045.25
所有者权益： - -
实收基金 218,455,760.93 298,086,168.85
未分配利润 -3,270,233.45 38,501,236.24
所有者权益合计 215,185,527.48 336,587,405.09
负债 和所 有者 权 益总 计 216,830,203.39 337,513,450.34
注：报告截止日 2017 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.985 元，基金份额总额
218,455,760.93 份。
7.2 利润表
会计主体： 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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年 12 月 31 日 年 12 月 31 日
一、收入 -9,600,489.35 -1,322,490.68
1.利息收入 2,890,094.74 4,952,337.50
其中：存款利息收入 460,372.93 2,056,476.99
债券利息收入 1,034,535.22 1,312,226.50
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 1,395,186.59 1,583,634.01
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列） 13,764,792.74 1,158,273.52
其中：股票投资收益 12,527,169.59 -458,958.51
基金投资收益 - -
债券投资收益 -135,085.71 205,063.79
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 1,372,708.86 1,412,168.24
3.公允 价 值变 动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列）
-26,446,073.20 -7,976,691.80
4.汇兑收益（损失以 “ － ” 号填列） - -
5.其他收入（损失以 “- ” 号填列） 190,696.37 543,590.10
减：二、费用 6,782,116.45 8,004,331.05
1．管理人报酬 4,323,735.58 5,811,757.24
2．托管费 720,622.54 968,626.25
3．销售服务费 - -
4．交易费用 1,485,114.13 974,747.56
5．利息支出 5,444.20 -
其中：卖出回购金融资产支出 5,444.20 -
6．其他费用 247,200.00 249,200.00
三、 利润 总额 （亏 损总 额 以 “- ” 号 -16,382,605.80 -9,326,821.73 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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填列）
减：所得税费用 - -
四、 净利 润 （净 亏损 以 “- ”号填列） -16,382,605.80 -9,326,821.73
7.3 所有 者权 益（ 基金 净值 ）变 动表
会计主体： 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所 有者 权益
（基金净值）
298,086,168.85 38,501,236.24 336,587,405.09
二、 本期 经 营活 动产
生的 基金 净 值变 动数
（本期利润）
- -16,382,605.80 -16,382,605.80
三、 本期 基 金份 额交
易产 生的 基 金净 值变
动数 （净 值减 少以 “- ”
号填列）
-79,630,407.92 -4,460,587.62 -84,090,995.54
其中：1.基金申购款 45,280,523.94 3,041,498.35 48,322,022.29
2.基金赎回款 -124,910,931.86 -7,502,085.97 -132,413,017.83
四、 本期 向 基金 份额
持有 人分 配 利润 产生
的基 金净 值 变动 （净
值减少以 “- ” 号填列）
- -20,928,276.27 -20,928,276.27
五、 期末 所 有者 权益
（基金净值）
218,455,760.93 -3,270,233.45 215,185,527.48
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 20 页，共 41 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所 有者 权益
（基金净值）
385,117,249.39 89,604,497.03 474,721,746.42
二、 本期 经 营活 动产
生的 基金 净 值变 动数
（本期利润）
- -9,326,821.73 -9,326,821.73
三、 本期 基 金份 额交
易产 生的 基 金净 值变
动数 （净 值减 少以 “- ”
号填列）
-87,031,080.54 -8,070,407.45 -95,101,487.99
其中：1.基金申购款 101,981,563.47 6,487,366.99 108,468,930.46
2.基金赎回款 -189,012,644.01 -14,557,774.44 -203,570,418.45
四、 本期 向 基金 份额
持有 人分 配 利润 产生
的基 金净 值 变动 （净
值减少以 “- ” 号填列）
- -33,706,031.61 -33,706,031.61
五、 期末 所 有者 权益
（基金净值）
298,086,168.85 38,501,236.24 336,587,405.09
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国投 瑞银 新丝 路灵 活 配置 混 合型 证券 投 资基 金(LOF)( 以 下简 称" 本基 金") 经 中国 证
券监督管理委员会( 以下简称" 中国证监会") 证监许可[2015]252 号 《关 于准 予国 投瑞 银新
丝路灵活配置混合型证券投 资基金(LOF) 注册 的批 复》 核准 ，由 国投 瑞银 基 金管 理有 限
公司 依照 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《国 投瑞 银新 丝路 灵活 配置 混合 型证 券
投资基金(LOF) 基金合同》负责公 开募集。本基金为契 约型开放式，存续期 限不定，首国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 952,322,041.98 元，业经普华永道中天会
计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2015) 第 293 号验资报告予以验证。经向
中国 证监 会备 案 ， 《国 投瑞 银 新丝 路灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金(LOF) 基金 合 同》 于
2015 年 4 月 10 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 952,670,970.41 份基金
份额 ， 其中 认购 资金 利息 折合 348,928.43 份基 金份 额。 本基 金的 基金 管理 人为 国投 瑞银
基金管理有限公司，基金托管人为中国银河证券股份有限公司。
经深圳证券交易所( 以 下 简称" 深交所") 深证上[2015]177 号文审核同意，本基金
285,389,154 份额于 2015 年 5 月 6 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在
场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上 市 流 通 。
根据 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《国 投瑞 银新 丝路 灵活 配置 混合 型证 券投
资基金(LOF) 基金 合同 》 和 《国 投瑞 银新 丝路 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF) 招募说
明书 》 的有 关规 定， 本基 金的 投资 范围 为： 具有 良好 流动 性的 金融 工具 ， 包括 国内 依法
上市的股票( 包括 中小 板、 创业 板及 其他 经中国证监会核准发行上市的股票) 、 债券( 包括
国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债( 含可分离交易可转换债券) 、次级
债、 短期 融资 券 、中 期票 据 、中 小企 业私 募债 券 等) 、资 产支 持证 券、 债券 回 购、 银行
存款 、 货币 市场 工具 、 股指 期货 、 国债 期货 、 权证 以及 法律 法规 或中 国证 监会 允许 基金
投资的其它金融工具( 但须符合中国证监会的相关规定) 。 本基 金的 投资 组合 比例 为 ：股
票资产占基金资产的比例范围为 0%-95% ；投资于本基金定义的一带一路主题相关的证
券资产不低于基金非现金资产的 80% ；投资于权证的比例不超过基金资产净值的 3% ；
每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日
在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5% 。本基金的业绩比较基
准为：沪深 300 指数收益率× 60% ＋中债综合指数收益率× 40% 。
7.4.2 会计 报表 的编 制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的 《企业会计准
则－ 基本 准则 》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定( 以下合称" 企业会计准则") 、 中国 证监 会
颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中 国证
券投资基金业协会( 以下简称" 中国 基金 业 协会") 颁布 的《 证 券投 资基 金会 计 核算 业务 指
引》 、 《国 投瑞 银 新丝 路灵 活 配置 混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 基金 合同 》和 在财 务报
表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业 会计 准则 及其 他有 关规 定的 声明
本基金 2017 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4 本报 告期 所采 用的 会 计政策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计 政策 和会 计估 计变 更以 及差 错更 正的 说明
7.4.5.1 会计 政策 变更 的说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计 估计 变更 的说 明
根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号 《关 于发 布<证券投资基金投资流通受限股
票估值指引( 试行)> 的 通知 》之 附件 《证 券投 资基 金投 资流 通受 限股 票估 值指 引( 试行) 》
( 以下简称 “ 指引 ”) ，对 于在 锁定 期内 的非 公开 发行 股 票、 首次 公开 发行 股 票时 公司 股东
公开 发售股份、通过大 宗交易取得的带 限售期的股票等 流通受限股票， 本基金自 2017
年 11 月 13 日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指
数有 限公 司根 据指 引 所独 立 提供 的 该流 通 受限 股票 剩 余限 售 期对 应 的流 动性 折 扣后 的
价值进行估值。
7.4.5.3 差错 更正 的说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[1998]55 号 《关 于证 券投 资基 金税 收问 题的 通知 》 、
财税[2004]78 号《 财 政部 、国 家税 务总 局 关于 证券 投资 基金 税 收政 策的 通知 》 、 财 税
[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号 《关 于全 面推 开营
业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全 面推开营改增试点
金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来 等增值税政策的补
充通知》财税[2016]140 号《 关于 明 确金 融 房地产开发 教育 辅助 服 务等 增值 税政 策的
通知 》 、财 税[2017]56 号《 关于 资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 及 其他 相关 财税 法规
和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征
收营 业税 。 对证 券投 资基 金管 理人 运用 基金 买卖 股票 、 债券 的差 价收 入免 征营 业税 。 自
2016 年 5 月 1 日起 ， 金融 业由 缴纳 营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对证 券投 资基 金管 理人 运用
基金 买卖 股票 、 债券 的转 让收 入免 征增 值税 ， 对国 债、 地方 政府 债以 及金 融同 业往 来利
息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息 、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴 20% 的个 人所 得税 。 对基 金从 上市 公司 取得 的股 息红 利所 得， 持股 期限 在 1 个月以
内( 含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限 在 1 个月以上至 1
年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计 入应 纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年的，暂免征收个人所
得税 。 对基 金持 有的 上市 公司 限售 股， 解禁 后取 得的 股息 、 红利 收入 ， 按照 上述 规定 计
算纳 税， 持股 时间 自解 禁日 起计 算； 解禁 前取 得的 股息 、 红利 收入 继续 暂 减按 50% 计入
应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交 易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产
品管理人为增值税纳税人。
(6) 自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税
行为 ， 暂适 用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征收率缴纳增值税 。 对资管产品在 2018 年 1 月
1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税
的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于
租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 24 页，共 41 页
日起运营资管产品提供的贷款服务、 发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规
定。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国银河证券股份有限公司（ “ 银河证券 ” ）
基金托管人、基金代销机构
国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司（UBS AG ） 基金管理人的股东
国投瑞银资产管理（香港）有限公司 基金管理人的子公司
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司
安信证券股份有限公司（ “ 安信证券 ” ）
与基金管理人受同一实际控制的
公司、基金销售机构
注：1、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、本报告期内，本基金新增与国投瑞银受同一实际控制的关联方安信证券股份有
限公司。
7.4.8 本报 告期 及上 年度 可比 期间 的关 联方 交易
7.4.8.1 通过 关联 方交 易单 元进 行的 交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1月1日至2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016 年12 月31
日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
银河证券 1,004,812,939.17 100.00% 612,774,302.41 100.00%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单位 ：人民币元 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 25 页，共 41 页
关联方名称
本期
2017 年1月1日至2017 年12 月31
日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016 年12 月31
日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
银河证券 28,221,636.29 100.00% 32,704,297.97 100.00%
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单位 ：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1月1日至2017 年12 月31
日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016 年12 月31
日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
银河证券 1,338,100,000.00 100.00% 641,200,000.00 100.00%
7.4.8.1.5 应支 付关 联方 的佣 金
金额单位 ：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1月1日 至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例
银河证券 935,784.07 100.00% 139,625.39 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016 年12 月31日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 26 页，共 41 页
比例 比例
银河证券 570,676.90 100.00% 82,812.10 100.00%
注：1、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由
中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 权证交易不计佣金。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果
和市场信息服务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日 至2017 年
12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016 年
12月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 4,323,735.58 5,811,757.24
其 中 ：支 付销 售 机构 的客 户维 护
费
1,484,938.06 1,962,295.54
注： 支付 基金 管理 人国 投瑞 银的 管理 人报 酬按 前一 日基 金资 产净 值 1.50% 的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X1.50% / 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日 至2017 年
12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016 年
12月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 720,622.54 968,626.25
注： 支付 基金 托管 人银 河证 券的 托管 费按 前一 日基 金资 产净 值 0.25% 的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年 天数 。
7.4.8.3 与关 联方 进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 27 页，共 41 页
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回
购) 交易。
7.4.8.4 各关 联方 投资 本基 金的 情况
7.4.8.4.1 报告 期内 基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 的情 况
本基金本期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告 期末 除基 金管 理人 之外 的其 他关 联方 投资 本基 金的 情况
于本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5 由关 联方 保管 的银 行存 款余 额及 当期 产生 的利 息收 入
本基金本报告期末及上年度末在基金托管人银河证券无存款余额， 同时也无相应存
款利息收入。
7.4.8.6 本基 金在 承销 期内 参与 关联 方承 销证 券的 情况
本基金本报告期无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.8.7 其他 关联 交易 事项 的说 明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持 有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00285
9
洁美
科技
2017-
03-24
2018-
04-09
老股
东配
售
29.82 33.80
16,66
5.00
198,7
80.12
563,2
77.00
-
00289
2
科力
尔
2017-
08-10
2018-
08-17
老股
东配
售
17.56 32.16
11,00
0.00
193,1
60.00
353,7
60.00
- 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 28 页，共 41 页
30066
4
鹏鹞
环保
2017-
12-28
2018-
01-05
新股
未上
市
8.88 8.88
3,640.
00
32,32
3.20
32,32
3.20
-
60316
1
科华
控股
2017-
12-28
2018-
01-05
新股
未上
市
16.75 16.75
1,239.
00
20,75
3.25
20,75
3.25
-
60308
0
新疆
火炬
2017-
12-25
2018-
01-03
新股
未上
市
13.60 13.60
1,187.
00
16,14
3.20
16,14
3.20
-
00292
3
润都
股份
2017-
12-28
2018-
01-05
新股
未上
市
17.01 17.01
954.0
0
16,22
7.54
16,22
7.54
-
注： 1、 基金 可作 为特 定投 资者 ， 认购 由中 国证 监会 《上 市公 司证 券发 行管 理办 法》
规范的非公开发行股份， 所认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。 根据 《上
市公 司股 东、 董监 高减 持股 份的 若干 规定 》 及 《深 圳/ 上海证券交易所上市公司股东及董
事、 监事 、 高级 管理 人员 减持 股份 实施 细则 》 ， 本基 金持 有的 上市 公司 非公 开发 行股 份，
自股份解除限售之日起 12 个月内，通过集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次
非公开发行股份数量的 50% ；采取大宗交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的
总数不得超过公司股份总数的 2% 。此外，本基金通过大宗交易方式受让的原上市公司
大股东减持或者特定股东减持的股份，在受让后 6 个月内，不得转让所受让的股份。
2、基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，
所认购的股份自发行结束之日 起 12 个月内不得转让。
3、本基金持有的流通受限股票 “ 洁美科技 ” （证券代码：002859 ）包含其新股发行
时通过老股东转让配售获得的6,666.00 股及后期根据权益分配方案以资本公积金转增获
得的 9,999.00 股（根据洁美科技 2017 年半年度权益分派实施公告，洁美科技以公司现
有总股本 102,280,000 股为 基数 ， 向全 体股 东每 10 股派送 4.00 元人 民币 现金 ， 同时 以资
本公积金向全体股东每 10 股转增 15 股，除权除息日为 2017 年 9 月 15 日）。
7.4.9.2 期末 持有 的暂 时停 牌等 流通 受限 股票
金额单位 ：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位 ： 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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60090
3
贵州
燃气
2017-1
2-28
重大事
项停牌
16.86
2018-
01-02
16.01 3,928.00 8,680.88 66,226.08 -
00291
9
名臣
健康
2017-1
2-28
重大事
项停牌
35.26
2018-
01-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 -
30073
0
科创
信息
2017-1
2-25
重大事
项停牌
41.55
2018-
01-02
45.71 821.00 6,863.56 34,112.55 -
注：本基金截至 2017 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影
响而被暂时停牌的股票， 该类股票将在所公布事项的重大影响消除后， 经交易所批准复
牌。
7.4.9.3 期末 债券 正回 购交 易中 作为 抵押 的债 券
7.4.9.3.1 银行 间市 场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易 所市 场债 券正 回购
截至本报告期末 2017 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额 1,000,000 元， 于 2018 年 1 月 2 日到 期。 该类 交易 要求 本基 金在
回购期内持有的证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证
券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助 于理 解和 分析 会计 报表 需要 说明 的其 他事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 30 页，共 41 页
融 资 产 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 199,962,130.73 元 ， 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为
14,073,547.48 元， 无属 于第 三层 次的 余额(2016 年 12 月 31 日： 第一 层次 113,754,812.63
元，第 二层次 58,570,369.33 元，无属于第三层次的余额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于 证券 交易 所上 市的 股 票和 债券 ， 若出 现重 大事 项停 牌 、交 易不 活跃( 包括涨跌
停时 的交 易不 活 跃) 、 或属 于非 公 开发 行等 情 况， 本基 金 不会 于停 牌日 至交 易 恢复 活跃
日期 间、 交易 不活 跃期 间及 限售 期间 将相 关股 票和 债券 的公 允价 值列 入第 一层 次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值 计量的金融工具
于 2017 年 12 月 31 日， 本基 金未 持有 非持 续的 以公 允价 值计 量的 金融 资产(2016 年
12 月 31 日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末 基金 资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 201,093,902.01 92.74
其中：股票 201,093,902.01 92.74
2 基金投资 - - 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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3 固定收益投资 12,941,776.20 5.97
其中：债券 12,941,776.20 5.97
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中 ：买 断式 回 购的 买
入返售金融资产
- -
7
银行 存款 和结 算 备付 金
合计
2,370,466.86 1.09
8 其他各项资产 424,058.32 0.20
9 合计 216,830,203.39 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.2 报告 期末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
8.2.1 报告 期末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 9,514,590.00 4.42
B 采矿业
3,725,039.99 1.73
C 制造业 77,194,934.41 35.87
D
电力、热力、燃气及水生 产和供
应业
82,369.28 0.04
E 建筑业 4,340,310.00 2.02
F 批发和零售业
4,142,985.00 1.93
G 交通运输、仓储和邮政业
17,957.94 0.01
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技 术服务
业
23,660,221.05 11.00
J 金融业
- -
K
房地产业
58,377,747.70 27.13
L
租赁和商务服务业
4,635,617.44 2.15 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
3,593,149.20 1.67
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
4,559,200.00 2.12
S 综合
7,249,780.00 3.37
合计 201,093,902.01 93.45
8.2.2 报告 期末 按行 业分 类的 港股 通投 资股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.3 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的 前十名 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 300369 绿盟科技 1,685,793.00 15,340,716.30 7.13
2 600731 湖南海利 1,527,000.00 10,826,430.00 5.03
3 300498 温氏股份 398,100.00 9,514,590.00 4.42
4 600718 东软集团 565,170.00 8,285,392.20 3.85
5 600777 新潮能源 1,959,400.00 7,249,780.00 3.37
6 002665 首航节能 1,046,170.00 6,967,492.20 3.24
7 600771 广誉远 162,342.00 6,620,306.76 3.08
8 601717 郑煤机 984,800.00 6,479,984.00 3.01
9 000573 粤宏远Ａ 1,150,848.00 5,432,002.56 2.52
10 600658 电子城 429,238.00 4,764,541.80 2.21
注： 投资 者欲 了解 本报 告期 末基 金投 资的 所有 股票 明细 ， 应阅 读登 载于 基金 管理 人
网站的年度报告正文。
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的重 大变 动
8.4.1 累计 买入 金额 超出期初 基金资产净值 2 ％ 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初 基金国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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资产净值比
例（％）
1 300369 绿盟科技 21,674,471.68 6.44
2 600708 光明地产 16,294,887.66 4.84
3 600376 首开股份 16,049,943.23 4.77
4 601717 郑煤机 14,922,557.28 4.43
5 600159 大龙地产 14,885,610.04 4.42
6 600743 华远地产 14,881,291.03 4.42
7 600658 电子城 14,877,939.05 4.42
8 000965 天保基建 14,709,968.00 4.37
9 600048 保利地产 14,574,698.77 4.33
10 000157 中联重科 14,517,174.00 4.31
11 600665 天地源 14,389,852.55 4.28
12 002665 首航节能 13,044,237.52 3.88
13 600731 湖南海利 12,925,210.08 3.84
14 002305 南国置业 12,798,228.00 3.80
15 600060 海信电器 12,731,688.00 3.78
16 300193 佳士科技 12,093,652.10 3.59
17 600718 东软集团 11,654,282.05 3.46
18 000667 美好置业 11,566,071.86 3.44
19 601336 新华保险 10,200,780.66 3.03
20 600246 万通地产 9,405,358.31 2.79
21 000536 华映科技 9,353,795.00 2.78
22 600751 天海投资 9,226,453.31 2.74
23 000671 阳 光 城 9,177,971.96 2.73
24 300498 温氏股份 9,148,584.80 2.72
25 600185 格力地产 9,111,753.66 2.71
26 600891 秋林集团 8,863,927.57 2.63
27 600077 宋都股份 8,788,571.24 2.61
28 603003 龙宇燃油 8,752,599.99 2.60
29 002146 荣盛发展 8,601,185.67 2.56
30 000863 三湘印象 8,016,651.44 2.38
31 600875 东方电气 8,007,384.00 2.38
32 000040 东旭蓝天 7,359,677.20 2.19
33 000979 中弘股份 7,129,623.00 2.12
34 000809 *ST 新城 7,123,142.64 2.12
35 600777 新潮能源 7,018,665.60 2.09
注： “ 买入金额 ” 按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
8.4.2 累计 卖出 金额 超出期初 基金资产净值 2 ％ 或前 20 名的股票明细 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 34 页，共 41 页
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初 基金
资产净值比
例（％）
1 000538 云南白药 21,562,766.62 6.41
2 000590 启迪古汉 18,405,756.87 5.47
3 600376 首开股份 15,948,768.20 4.74
4 600048 保利地产 15,242,387.24 4.53
5 600060 海信电器 13,838,107.07 4.11
6 601717 郑煤机 13,740,262.20 4.08
7 002305 南国置业 13,521,591.00 4.02
8 600159 大龙地产 13,111,396.39 3.90
9 600708 光明地产 12,579,705.00 3.74
10 600665 天地源 12,276,663.85 3.65
11 000886 海南高速 12,108,248.10 3.60
12 601336 新华保险 11,914,535.00 3.54
13 600835 上海机电 11,734,026.63 3.49
14 000979 中弘股份 11,379,257.00 3.38
15 000040 东旭蓝天 10,848,216.10 3.22
16 600185 格力地产 10,434,368.00 3.10
17 000157 中联重科 10,423,026.00 3.10
18 000965 天保基建 9,952,276.00 2.96
19 600743 华远地产 9,492,299.67 2.82
20 600658 电子城 9,401,157.05 2.79
21 002146 荣盛发展 9,221,603.00 2.74
22 000671 阳 光 城 8,598,281.19 2.55
23 600875 东方电气 8,577,903.31 2.55
24 600077 宋都股份 8,162,315.20 2.43
25 600751 天海投资 8,070,976.99 2.40
26 600246 万通地产 8,052,648.62 2.39
27 000537 广宇发展 7,877,289.05 2.34
28 600891 秋林集团 7,863,648.12 2.34
29 000536 华映科技 7,850,432.73 2.33
30 600528 中铁工业 7,587,443.00 2.25
31 000667 美好置业 7,193,157.00 2.14
32 300193 佳士科技 7,166,086.00 2.13
33 600763 通策医疗 6,829,120.40 2.03
注： “ 卖出金额 ” 按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
8.4.3 买入 股票 的成 本总 额及 卖出 股票 的收 入总 额 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 35 页，共 41 页
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 553,323,130.89
卖出股票的收入（成交）总额 458,286,414.13
注： “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出股票收入 ” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 11,245,516.20 5.23
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,696,260.00 0.79
其中：政策性金融债 1,696,260.00 0.79
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,941,776.20 6.01
8.6 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 020190 17 贴债 34 100,000 9,833,000.00 4.57
2 108601 国开 1703 17,000 1,696,260.00 0.79
3 019557 17 国债 03 9,170 915,716.20 0.43
4 019522 15 国债 22 5,000 496,800.00 0.23 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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8.7 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前十名 资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本期末未持有贵金属投资。
8.9 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
8.10.1 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本基 金投 资股 指期 货的 投资 政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适
度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 通过
股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。
8.11 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
8.11.1 本期 国债 期货 投资 政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适
度运用国债期货等金融衍生品。 本基金利用金融衍生品合约流动性好、 交易成本低和杠
杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。
8.11.2 报 告期 末 本基 金投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未进行国债期货投资。
8.12 投资 组合 报告 附注
8.12.1 本基 金投 资的 前十 名证 券的 发行 主体 本期 没有 被监 管部 门立 案调 查的,在 报告 编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
8.12.3 期末 其他 各项 资产 构成
单位：人民币元 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
第 37 页，共 41 页
序号 名称 金额
1 存出保证金
117,824.65
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
221,560.78
5 应收申购款
84,672.89
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
424,058.32
8.12.4 期末 持有 的处 于转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
8.12.5 投资 组合 报告 附注 的其 他文 字描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数及 持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
15,021
14,543.36 39,700.00 0.02% 218,416,060.93 99.98%
9.2 期末 上市 基金 前十 名持 有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 张凯裕 1,023,667.00 3.65% 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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2 林观元 600,092.00 2.14%
3 杨明 499,043.00 1.78%
4 李金香 494,072.00 1.76%
5 杨玲 491,400.00 1.75%
6 贾守宁 397,433.00 1.42%
7 钱伟文 340,000.00 1.21%
8 袁滨红 336,465.00 1.20%
9 赵兴莲 300,067.00 1.07%
10 俞梅萍 300,067.00 1.07%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.3 期末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
639,091.53 0.29%
9.4 期末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 的情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人 持有本开
放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式
基金
50~100
§ 10
开放 式基 金 份额 变动
单位：份
基金合同生效日(2015 年 4 月 10 日) 基金份额总额 952,670,970.41
本报告期期初基金份额总额 298,086,168.85
本报告期 基金总申购份额 45,280,523.94
减： 本报告期 基金总赎回份额 124,910,931.86
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 218,455,760.93
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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§ 11 重大事件揭示
11.1 基金 份额 持有 人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理 人、 基金 托管 人的 专门 基金 托管 部门 的重 大人 事变 动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管理 人、 基金 财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
11.4 基金 投资 策略 的改 变
报告期内基金投资策略未发生变化。
11.5 本报 告期 持有 的基 金发 生的 重大 影响 事件
本基金本报告期内未持有基金。
11.6 为基 金进 行审 计的 会计 师事 务所 情况
报告期内基金未更换会计师事务所， 普华永道中天会计师事务所已为本基金提供审
计服务 3 年。报告期内应支付给该事务所的报酬为 50,000.00 元。
11.7 管理 人、 托管 人及 其高 级管 理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.8 基金 租用 证券 公司 交易 单元 的有 关情 况
11.8.1 基金 租用 证券 公司 交易 单元 进行 股票 投资 及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
银河证券 2
1,004,812,939.1
7
100.00% 935,784.07 100.00% -
11.8.2 基金 租用 证券 公司 交易 单元 进行 其他 证券 投 资的 情况
金额单位 ： 人民币元 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金
额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
银河证券
28,221,636
.29
100.00%
1,338,10
0,000.00
100.00% - -
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资部及交易部对券商
进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，由公司执行委员 会 批 准 。
2、本报告期内本基金未发生交易所权证交易。
3、本报告期本基金交易单元未发生变更。
§ 12 影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息
12.1 报告 期内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资 策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于5000 万元 情形 的， 基金 管理 人应 当向 中国 证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告摘要
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由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
12.2 影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息
根据中国证监会 2017 年 8 月 31 日发 布的 《公 开募 集开 放式 证券 投资 基金 流动 性风
险管 理规 定》 （以 下简 称 “ 《流动性风险规定》 ” ） ，经 与基 金托 管人 协商 一致 ，基 金管 理
人对本基金的基金合同有 关条款进行修订 。本次基金合同的 修订内容包括前 言、释义、
基金份额的申购与赎回、 基金的投资、 基金的暂停估值和信息披露等条款， 具体修订内
容详见本基金于 2018 年 3 月 23 日发布的有关公告。
国投 瑞银 基金 管 理有 限公 司
二〇 一八 年三 月 二十 七日
