国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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国投 瑞银 中国 价 值发 现股 票型 证券 投资 基金 （LOF ）
2017 年年度报告
2017 年 12 月 31 日
基金 管理 人： 国 投瑞 银基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人： 中 国银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日期 ： 二〇 一八 年 三月二十七日
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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§ 1
重要 提示 及 目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗 漏， 并对 其内 容的 真实 性、 准确 性和 完整 性承 担个 别及 连带 的法 律责 任。 本年 度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 3 月 26 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 但不 保证 基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。 为本基金出具了标准无保留意见的审计报告， 请投资
者注意阅读。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................... 2
1.1 重要提示.......................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................ 5
2.1 基金基本情况.................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 6
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人....................................................................................... 7
2.5 信息披露方式................................................................................................................... 7
2.6 其他相关资料................................................................................................................... 7
§3 主要财务指标、基 金净值表现及利润分配情 况 .................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 8
3.2 基金净值表现................................................................................................................... 9
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ......................................................................................... 11
§4 管理人报告 ............................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................ 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.......................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...................................................... 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...................................................... 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................. 17
4.8 管理人对报 告期内基金利润分配情况的说明 .................................................................... 18
4.9 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明................................. 18
§ 5
托管人报告 .......................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明....................................................................... 18
5.2 托管人对报告 期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................. 19
§ 6 审计报告................................................................................................................................ 19
6.1 审计报告基本信息........................................................................................................... 19
6.2 审计报告的基本内容 ....................................................................................................... 19
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................... 22
7.1 资产负债表 .................................................................................................................... 22
7.2 利润表 ........................................................................................................................... 23
7.3 所有者权益（基金净值）变动表..................................................................................... 25
7.4 报表附注........................................................................................................................ 26
§8 投资组合报告 ......................................................................................................................... 51
8.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................... 51
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布.......................................................... 52
8.3 期末按行业分类的权益投资组合...................................................................................... 52
8.4 期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ................................. 52
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动 .................................................................................. 57
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合........................................................................ 59 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.............................. 59
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................... 59
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ................... 60
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ............................ 60
8.11 投资组合报告附注 ......................................................................................................... 60
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 61
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................... 61
9.2 期末上市基金前十名持有人............................................................................................. 61
9.3 期末基金管理人的从业人员持 有本基金的情况................................................................. 61
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................. 62
§ 10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................. 62
§ 11 重大事件揭示 ........................................................................................................................ 62
11.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................. 62
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................................... 62
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 62
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 62
11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 ..................................................................... 62
11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................. 63
11.7 管理人、托管人 及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................ 63
11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................................................ 63
11.9 其他重大事件 ................................................................................................................ 63
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息............................................................................................ 64
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达到或超 过 20% 的情况 ..................................... 64
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................... 65
§ 13 备查文件目录........................................................................................................................ 65
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................... 65
13.2 存放地点 ....................................................................................................................... 65
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................... 65
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金
（LOF ）
基金简称 国投瑞银中国价值发现股票(QDII-LOF)
场内简称 国投中国
基金主代码 161229
交易代码 161229
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2015 年 12 月 21 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 131,059,292.64 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2016 年 1 月 4 日
2.2 基金产品说明
投资目标
本 基 金主 要投 资于 具 有" 中 国概 念" 的 企 业在 中国 内地 证券 市 场
以及海外证券市场发行的证券， 通过对估值水平的横向与纵向比
较来发现具有潜在价值的投资机会， 在严格控制投资风险的基础
上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。
投资策略
本基金的核心投资策略是价值发现， 通过对估值水平进行跨市场
的横 向 比较 和对 个股 估值 的历 史 纵向 比较 来发 现潜 在的 投资 机
会，精选价值相对被低估的股票构建投资组合。
1 、类别资产配置策略
本基 金将 根 据对 宏 观经 济发 展趋 势、 财政/ 货币 政策 、证 券市 场
的估值水平等因素的分析研究， 确定股票、 债券及货币市场工具
等类别资产的配置比例。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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2 、区域配置策略
本 基 金主 要投 资于 具有“ 中 国概 念” 的企 业在 中国 内地 证券 市 场
以及海外证券市场发行的证券， 通过对各区域的证券市场的估值
水平进行分析，决定在各个证券市场的配置比例。
3 、股票投资策略
构建股 票组合的步骤是： 确定股票初选库； 通过对基本面的深入
研究分析股票内在价值， 精选价值相对被低估的股票构建投资组
合；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。
4 、债券投资策略
本基金采取“ 自上而下” 的债券分析方法， 通过计量分析评估债券
价值 （即 均衡 收益 率） ， 与市 场价 格得 到的 到期 收益 率进 行比 较，
按照“ 价格/ 内在 价值” 的基 本 理念 筛 选债 券 ，并 综 合运 用 久期 策
略、 收益 率曲 线策 略、 类别 选择 策略 和个 券选 择策 略等 策略 ， 结
合风险管理，确定债券组合。
5 、金融衍生品投资策略
本基金投资于金融衍生品仅限于投资组合避险和有效管理。
6 、参与融资业务的策略
在注重风险管理的前提下， 本基金可适度参与融资业务， 以减少
基金组合资产配置与跟踪标的之间的差距， 提高投资组合的运作
效率。
业绩比较基准
MSCI 中国指数× 95% ＋同期人民币一年期定期存款利率（税后）
× 5% 。
风险收益特征
本基金为股票型证券投资基金， 属于较高预期风险和预期收益的
证券投资基金品种， 其预期风险与收益水平高于债券型基金和混
合型基金。
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国银行股份有限公司 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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信息披露
负责人
姓名 刘凯 王永民
联系电话 400-880-6868 010-66594896
电子邮箱 service@ubssdic.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400-880-6868 95566
传真 0755-82904048 010-66594942
注册地址
上海市虹口区东大名路638
号7层
北京市西城区复兴门内大
街1号
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大
街1号
邮政编码 518035 100818
法定代表人 叶柏寿 陈四清
2.4 境外 投资 顾问 和境 外资 产托 管人
项目 境外资产托管人
名称
英文 Bank of China (Hong Kong) Limited
中文 中国银行( 香港) 有限公司
注册地址 香港花园道 1 号中银大厦
办公地址 香港花园道 1 号中银大厦
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报
登 载 基金 年度 报 告正 文的 管理 人
互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11
楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任 北京市西城区太平桥大街 17 号 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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公司
§ 3 主要 财务 指标 、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间 数 据 和 指
标
2017 年 2016 年
2015 年 12 月 21 日
（基 金合 同生 效 日）
至 2015 年 12 月 31
日
本期已实现收益 26,653,873.16 5,522,235.02 92,477.59
本期利润 51,816,352.40 10,284,874.67 92,477.59
加 权 平 均 基 金 份 额
本期利润 0.3350 0.1245 0.0003
本 期 加 权 平 均 净 值
利润率 25.15% 11.17% 0.03%
本 期 基 金 份 额 净 值
增长率 29.79% 19.64% 0.00%
3.1.2 期 末 数 据 和 指
标
2017 年 末 2016 年 末 2015 年 末
期末可供分配利润 12,297,434.94 5,258,344.03 92,477.59
期 末 可 供 分 配 基 金
份额利润 0.0938 0.0372 0.0003
期末基金资产净值 177,936,001.10 161,187,836.23 267,858,964.66
期末基金份额净值 1.358 1.140 1.000
3.1.3 累计期末指标 2017 年 末 2016 年 末 2015 年 末
基 金 份 额 累 计 净 值
增长率
47.96% 19.64% 0.00%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变 动收 益） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式
基金 交易 佣金 、 开放 式基 金申 购赎 回费 或基 金转 换费 等等 ） ， 计入 费用 后实 际收 益水 平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值
增长率标
准差 ②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① －③ ② －④
过去三个月 3.98% 0.78% 5.65% 1.03% -1.67% -0.25%
过去六个月 10.42% 0.75% 16.95% 0.93% -6.53% -0.18%
过去一年 29.79% 0.69% 39.97% 0.84% -10.18% -0.15%
自基金合同生效
起至今
47.96% 0.80% 48.24% 1.01% -0.28% -0.21%
注：1、本基金业绩比较基准为 MSCI 中国指数× 95% ＋同期人民币一年期定期存款
利率（税后）× 5% 。其中 MSCI 中国指数是按照自由流通市值调整方法编制的跟踪全球
成熟市场和新兴市场中“ 中国概念” 为主的全球性投资指数 ， 是适合作为全球市场投资业
绩比较基准的指数。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金 份额 累计 净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较 基准 收益
率变动的比较
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015 年 12 月 21 日至 2017 年 12 月 31 日) 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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注： 本基 金建 仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个月 。 截至 建仓 期结 束， 本基 金各 项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
3.2.3 自基 金合 同生 效以 来基金每年净值增长率及其 与同期业绩比较基准收益率的比 较
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）
自基金合同生效以来 基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配情 况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金 形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合计
2016 0.500 708,589.81 371,223.59 1,079,813.40
2017 1.200 14,822,542.23 1,621,823.76 16,444,365.99
合计 1.700 15,531,132.04 1,993,047.35 17,524,179.39
§ 4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基金 经理 情况
4.1.1 基金 管理 人及 其管 理基 金的 经验
国投 瑞银 基金 管理 有限 公 司（ 简称" 公司" ） ，原 中融 基金 管理 有 限公 司， 经中 国证
券监督管理委员会批准， 于 2002 年 6 月 13 日正 式成 立， 注册 资本 1 亿元 人民 币。 公司
是中国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有
限公 司 （国 家开 发投 资公 司的 控股 子公 司） 及瑞 士银 行股 份有 限公 司 （UBS AG ） 。 公司
拥有完善的法人治理结构， 建立了有效的风险管理及控制架构， 以" 诚信 、 创新 、 包容 、
客户关注" 作为公司的企业文化。截止 2017 年 12 月底，在公募基金方面，公司共管理
68 只基 金， 已建 立起 覆盖 高、 中、 低风 险等 级的 完整 产品 线 ； 在专 户理 财业 务方 面， 自
2008 年获得特定客户资产管理业务资格以来， 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配
置型 、 稳健 增利 型等 常规 产品 ， 还包 括分 级、 期指 套利 、 商品 期货 、 QDII 等创新品种；
在境外资产管理业务方面， 公司自 2006 年开始为 QFII 信托计划提供投资咨询服务， 具
有丰富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。
4.1.2 基金 经理 （或 基金 经理 小组 ）及 基金 经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
汤海波
本基金基金
经理 ， 基金 投
资部海外投
资副总监
2015-12-21 - 18
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。美国特许
金融 分析 师 （CFA ） 。 曾
任职于华安基金、摩根
大通证券、美林证券、国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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中信资本投资研究有限
公司。 2010 年 7 月加入
国投瑞银。现任国投瑞
银全球新兴市场精选股
票型证券投资基金、国
投瑞银中国价值发现股
票型证券投资基金
（LOF ）和国投瑞银瑞
兴灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
刘扬
本基金基金
经理助理
2017-12-25 - 4
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。 2013 年
10 月加入国投瑞银基
金管理有限公司交易
部， 2015 年 3 月转入国
际业务部任投资经理，
2017 年 12 月转入研究
部， 2017 年 12 月 25 日
起任国投瑞银中国价值
发现股票型证券投资基
金(LOF) 的基金经理助
理。
注： 任职 日期 和离 任日 期均 指公 司作 出决 定后 正式 对外 公告 之日 。 证券 从业 的含 义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
在报 告期 内， 本基 金管 理人 遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其 系列 法规 和 《国 投瑞 银中
国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎
勤勉，忠实尽职的原则， 为基金份额持有 人的利益管理和运 用基金资产。在 报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交易 情况 的专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 和控 制方 法
管理人依据证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定
了公平交易管理相关的《 公平交易管理规定 》 、 《交易管理办 法》 、 《异常交易 管理规定》
等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先； 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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2、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
1、不断完善投资决策 、研究支持、交 易管理的制度和 流程，提高投资 管理的科学
性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
2、公平交易的范围覆 盖所有投资品种 ，以及一级市场 申购、二级市场 交易和公司
内部证券分配等所有投资 管理活动，同时 涵盖研究分析、授 权、投资决策、 交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3、合理设置各类资产 管理业务之间以 及各类资产管理 业务内部的组织 结构，在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4 、 建立 科学 的投 资决 策体 系， 加强 交易 分配 的内 部控 制， 通过 严格 的制 度、 流程 、
技术手段等保证公平交易原则的实现， 同时通过监察稽核， 事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1、以系统强制控制为 优先措施。公司 通过不断完善投 资决策、研究支 持、交易执
行相关的信息管理系统， 充分发挥系统的自动控制功能， 根据公平交易管理的要求， 在
系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制， 对触及阀值的行为视情况分别
采取 警告 、 强制 禁止 等控 制措 施或 对特 定业 务自 动执 行必 要的 后续 流程 。 如： 符合 交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易， 内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投资经理， 控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2、以双人复核、集体 决策为控制的辅 助手段。对于无 法通过系统进行 强制控制的
业务 活动 ， 通过 建立 明确 的业 务规 则和 流程 ， 在关 键控 制点 采取 双人 复核 或集 体决 策等
控制 机制 ， 通过 分别 对控 制事 项签 署意 见并 顺序 流转 的要 求， 实现 对关 键业 务风 险的 管
理。 如： 以公 司名 义进 行的 一级 市场 申购 结果 分配 ， 需要 经过 严格 的公 平性 审核 ， 由交
易部 负责 人、 运营 部负 责人 、 监察 稽核 部负 责人 以及 投资 组合 经理 共同 确认 对分 配结 果
无异议并签署后才为有效。
3、以日常监控为督促 手段。公司交易 部、监察稽核部 、 运营 部设 置专 门岗 位， 分国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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别在交易过程中、 日中、 清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控， 并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况， 监督督促公平交易制度的执行。 如： 交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督， 监察稽核部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4、以事后专项稽核和 定期公平交易分 析为完善措施。 内部审计专员负 责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核， 监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券 ） 的收 益率 差异 进行 分析 ，
对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析， 发现控制薄弱
环节或交易价差异常， 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制， 针对潜在
问题完善公平交易制度和流程。
5、加强信息披露和接 受外部监督。公 司在各投资组合 的定期报告中， 披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明， 接受社会监督。 公司定期接受外
部审 计的 检查 ， 公平 交易 管理 一直 是外 部审 计的 重点 之一 。 基金 评价 机构 在开 展基 金评
价业务 时， 将公 平交 易制 度的 完善 程度 、 执行 情况 及信 息披 露作 为评 价内 容之 一。 公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对 特定 资产 管理 业务 与证 券投 资基 金之 间的 业绩 比较 、 异常 交易 行为 做专 项说 明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题， 也将在向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报 告中做专项说明 。证监会通过现场 检查和非现场监 管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析， 并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法 采取相关监管措施。
4.3.2 公平 交易 制度 的执 行情 况
本报 告期 内， 管理 人通 过制 度、 流程 和技 术手 段保 证了 公平 交易 原则 的实 现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每 季度和年度对公 司管理的不同投 资组合的整体收 益率差异、
分投 资类 别 （股 票、 债券 ） 的收 益率 差异 进行 分析 ， 对连 续四 个季 度期 间内 、 不同 时间国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 15 页，共 66 页
窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分
析。本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1、管理人对所有投资 组合在过去连续 四个季度内同向 交易相同证券的 交易价差的
溢价率进行分析， 对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行 T 检验，
检验在 95% 的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2、管理人对所有 投资 组合 在过 去连 续 四个 季度 内同 向 交易 相同 证券 的 交易 价差 优
劣进 行比 较， 区分 买优 、 卖优 、 买次 、 卖次 等情 况分 别分 析两 两组 合在 期间 内交 易时 是
否存在显著优于另一方的异常情况，
3、管理人对所有投资 组合在过去连续 四个季度内同向 交易相同证券的 交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算， 检查在过去四个季度内， 是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示， 公司管理的所有投资组合， 在过去连续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金 管 理人 管 理的 所 有投 资组 合 在本 报 告期 内未 出 现参 与交 易 所公 开 竞价 同日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的交易情况。
4.4 管理 人对 报告 期内 基金 的投 资策 略和 业绩 表现 的说 明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略 和运 作分 析
2017 年， 中国 经济 总体 稳健 ， 略超 预期 ； 全球 经济 也继 续复 苏， 企业 盈利 持续 改善 。
在基本面的驱动下全球股市普遍上涨。 国际方面， 美联储于 3 月、 6 月和 12 月三次加息，
但从 全年 来看 ， 美元 显著 走弱 ， 人民 币汇 率相 应上 行。 宏观 经济 的相 对稳 健、 汇率 的走
稳以及企业盈利的改善提升了投资者对海外中国股票的信心， 加上内地资金参与港股交
易的比例不断上升等因素，MSCI 中国指数全年上涨 51% （美元计价，下同）, 大幅跑
赢包括美国在内的全球主要市场。 从市场风格和板块来看， 2017 年海外中国股票走势的
两极分化较明显。 行业方面， 信息技术板块涨幅接近 90% ， 对指 数涨 幅的 贡献 高达 55% ；
房地 产行 业、 可选 消费 行业 的涨 幅也 大幅 跑赢 指数 ； 而电 信、 公用 事业 以及 工业 类等 股
票， 尽管 估值 较低 ， 但成 长性 有 所不 足， 因此 涨幅 显著 落后 于指 数 。 从风 格上 看， 上涨
驱动力主要来自成长型股票，价值型股票的表现相对落后。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 16 页，共 66 页
报告 期内 ， 本基 金坚 持自 下而 上精 选个 股的 方法 ， 继续 保持 相对 均衡 的配 置。 期内 ，
我们保持高配医药行业以及估值较低的工业类、 公用事业类股票， 在下半年出于性价比
的考 虑， 逐步 增持 了金 融行 业的 股票 。 由于 我们 的组 合对 信息 技术 等热 点行 业的 配置 较
低， 同时 我们 也维 持了 一定 的现 金比 例， 使得 组合 的表 现受 到拖 累， 相对 业绩 基准 有明
显跑 输。 我们 认为 本年 业绩 的跑 输是 我们 坚持 均衡 配置 以及 偏价 值投 资风 格的 结果 ， 尽
管该策略在本年的效果不甚理想， 我 们仍然相信它具有长期有效性， 因此未来我们仍将
坚定地实行该策略。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表 现
截止 报告 期末 ， 本基 金份 额净 值为 1.358 元， 本报 告期 份额 净值 上涨 29.79% ， 业绩
比较基准（人民币计价）上升 39.97% 。
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
展望 2018 年，我们预期中国经济有望保持稳定增长的态势，但企业盈利在经历了
2017 年的恢复性上涨后增速可能会有所放缓。 而宏观层面的降杠杆仍将继续推进， 可能
会给市场带来短期压力； 另一方面， 降杠杆带来的宏观风险的下降则有望提振投资者尤
其是海 外投资者对港股的信心， 因此会带来长期的正面影响。 从资金面的角度来看， 我
们预期南下资金持续流入， 日益成为影响港股市场估值的一个重要力量， 此外当前海外
投资者对中国股票的配置较低，未来有望补仓。总体而言，我们对海外中国股 2018 年
的总体表现保持乐观态度； 同时我们认为港股市场不同行业之间估值的分化为我们提供
了很好的自下而上选股的机会， 我们将继续关注性价比具有优势的个股， 如港股中的医
药以及部分工业、 公用事业类的股票， 期望能够通过精选个股来把握价值回归以及结构
性增长机会。
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的监 察稽 核工 作情 况
本基金管理人高度重视风险控制， 充分发挥监察稽核工作的作用， 提高监察稽核工
作的 有效 性， 为公 司业 务规 范运 作提 供保 证和 支持 ， 确保 公司 的业 务运 作能 切实 贯彻 执
行法 律、 法规 和公 司内 控制 度。 本基 金管 理人 充分 意识 到投 资业 务规 范化 的重 要性 ， 秉
承瑞银集团重视风 险重视管理的 风控风格：" 将风 险纳 入全 面、 系统 的管 理流 程中 ，以
风险管理促业务发 展" ， 建立 和完 善风 险管 理体 系 ，应 用国 际先 进的 风险 管理 系统 ，在
公司实行多层次全方位的风险管理， 围绕业务风险点建立事前、 事中、 事后的风险控制国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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措施 ， 除开 展日 常的 控制 和监 督工 作外 ， 本年 度还 重点 安排 对投 资管 理、 公平 交易 管理
以及 研究 支持 、 投资 决策 、 交易 执行 等核 心业 务的 管理 工作 开展 专项 自查 ， 并对 其它 相
关业务也安排了定期检查或专项审计，力争使公司的管理措施健全、有效。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、 事中和事后全程监督， 多环节
控制，分别示例介绍如下：
事前 审查 审核 ： 充分 利用 信息 系统 ， 将有 关法 律法 规、 基金 合同 和公 司规 定的 各种
投资 禁止 、 投资 限制 和定 量化 监控 指标 在交 易系 统中 进行 阀值 设置 ， 基金 投资 如果 超出
限制 ， 系统 将拒 绝执 行指 令并 及时 报警 ； 在公 司办 公系 统中 建立 研究 报告 质量 控制 、 股
票出 入库 调整 、 交易 对手 授信 、 询 价、 一级 市场 申购 、 投资 授权 、 重大 决策 等常 规性 投
研相关的流程控制措施， 明确审核人员以及审核责任， 相关业务必须经过预先规定的审
批程序后才能执行； 非常规性的业务， 由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决策
方式确定业务风险以及控 制措施后执行； 基金合同、招募说 明书（更新） 、 基金定期报
告、 临时 报告 及基 金宣 传材 料等 对外 披露 信息 文稿 ， 在上 报核 准和 对外 发布 前必 须经 过
监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中 实时 监控 ： 交易 部设 立实 时监 控岗 位， 按照 法律 法规 以及 公司 规定 结合 投资 决
策委员会、监察稽核部等 确定的控制要求 ，对基金经理的投 资指令进行执行 前的审查，
发现违法违规和越权行为， 有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、 督察长； 监察稽核部
借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控， 并借助办公系统中的
业务 审批 流程 ， 对基 金投 资的 关键 环节 实行 实时 监控 ； 运营 部门 也按 照事 先确 定的 规则
对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控，并执行异常问题的及时报告机制。
事后 检查 督促 ： 交易 部每 日对 当日 交易 行为 进行 总结 和报 告， 相关 交易 结果 由基 金
经理 进行 确认 ； 运营 部结 合每 日估 值结 果对 投资 超标 等行 为进 行提 示； 监察 稽核 部采 取
现场与非现场稽核结合， 并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。 非现场稽核主
要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查， 从中分析是否有违规交易行为。
现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查， 并对主要业务部门
及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。
4.7 管理 人对 报告 期内 基金 估值 程序 等事 项的 说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、 运营部及相关部
门。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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本基 金 的日 常 估值 程 序通 常由 运 营部 估 值核 算岗 执 行 并 由业 务 复核 岗 复核 估值 结
果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。
本基 金 的特 别 估值 程 序由 估值 委 员会 秘 书部 门运 营 部在 收到 启 动特 殊 估值 程序 的
请求 后， 应通 过估 值核 算人 员及 时与 基金 托管 人沟 通协 商， 必要 时征 求会 计师 事务 所的
专业 意见 ， 并将 有关 信息 及材 料一 并报 送全 体估 值委 员会 成员 ； 估值 委员 会应 综合 考虑
投资 部门 、 研究 部和 运营 部等 各方 面的 意见 和建 议， 并按 照有 关议 事规 则讨 论审 议， 决
定批准或不批准使用特殊估值调整； 运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值
调整意见执行估值程序， 准备特殊估值调整事项的临时公告， 并发起 信息披露审批流程；
监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。
截止 报告 期末 ， 本基 金管 理人 已与 中债 金融 估值 中心 有限 公司 、 中证 指数 有限 公司
建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利润 分配 情况 的说 明
本基金本期已实现收益 26,653,873.16 元，期末可供分配利润为 12,297,434.94 元。
本基金于2017 年12 月 15 日以2017 年 12 月05 日基金已实现的可分配收益为基准，
实施收益分配 1,079,813.40 元，每 10 份基金份额分红 1.20 元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
4.9 报告 期内 管理 人对 本基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明
报告期内本基金出现过连续二十个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形，至
本报告期末已高于 5000 万元，基金管理人依据相关规定在本报告中进行披露，提醒基
金份额持有人关注。
§ 5
托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金托 管人 遵规 守信 情况 声明
本报 告期 内， 中国 银行 股份 有限 公司 （以 下称“ 本托管人” ） 在国 投瑞 银中 国价 值发
现股票型证券投资基金 （以下称“ 本基金” ） 的托 管过 程中 ， 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》
及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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5.2 托管 人对 报告 期内 本基 金投 资运 作遵 规守 信、 净值 计算 、利 润分 配等 情况 的说 明
本报 告期 内， 本托 管人 根据 《证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法 规、 基金 合同 和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计
算、 基金 份额 申购 赎回 价格 的计 算以 及基 金费 用开 支等 方面 进行 了认 真地 复核 ， 未发 现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管 人对 本年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告（注： 财务会计报
告中的“ 金融工具风险及管理” 部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
§ 6 审计报告
6.1 审计 报告 基本 信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2018) 第 20603 号
6.2 审计 报告 的基 本内 容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
国 投 瑞银 中国 价 值发 现股 票型 证 券投 资基 金(LOF) 全体
基金份额持有人：
审计意见
我们 认为 ， 后附 的财 务报 表在 所有 重大 方面 按照 企业 会计
准 则 和在 财务 报表 附 注中 所列 示的 中 国证 券监 督管 理 委
员会( 以下简称“ 中国 证监 会”) 、中 国证 券投 资基 金业 协会
( 以下简称“ 中国 基金 业协 会”) 发布 的有 关规 定及 允许 的基
金行业实务操作编制， 公允反映了国投瑞银中国价值发现
基金(LOF)2017 年 12 月 31 日 的 财 务 状 况 以 及 2017
年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我 们 按照 中国 注册 会 计师 审计 准则 的 规定 执行 了审 计 工
作。 审计 报告 的 “注 册会 计师 对财 务报 表审 计的 责任 ” 部国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。 我们相信， 我
们获取的审计证据是充分、 适当的， 为发表审计意见提供
了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于国投瑞银
中国价值发现基金(LOF) ，并 履行 了 职业 道德 方 面的 其他
责任。
管理层和治理层对财务 报表
的责任
国投瑞银中国价值 发现基金(LOF) 的 基金 管理 人 国投 瑞银
基金管理有限公司( 以下简称“ 基金 管理 人”) 管理 层负 责按
照企业会计准则和中国证监会、 中国基金业协会发布的有
关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表， 使其实
现公 允反 映， 并设 计、 执行 和维 护必 要的 内部 控制 ， 以使
财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估国投瑞银
中国价值发现基金(LOF) 的持 续经 营 能力 ，披 露 与持 续经
营相关的事项( 如适用) ，并运用持续经营假 设，除非基金
管理人管理层计划清算国投瑞银中国价值发现基金
(LOF) 、终止运营或别无其他现实的选择。
基 金 管理 人治 理层 负 责监 督国 投瑞 银 中国 价值 发现 基 金
(LOF) 的财务报告过程。
注册会计师对财务报表 审计
的责任
我 们 的目 标是 对财 务 报表 整体 是否 不 存在 由于 舞弊 或 错
误导致的重大错报获取合理保证， 并出具包含审计意见的
审计 报告 。 合理 保证 是高 水平 的保 证， 但并 不能 保证 按照
审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。 错
报可能由于舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇
总 起 来可 能影 响财 务 报表 使用 者依 据 财务 报表 作出 的 经
济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用职业判
断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
( 一) 识 别和 评估 由于 舞 弊或 错误 导 致的 财务 报表 重 大错
报风 险； 设计 和实 施审 计程 序以 应对 这些 风险 ， 并获 取充国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 21 页，共 66 页
分、 适当 的审 计证 据， 作为 发表 审计 意见 的基 础。 由于 舞
弊可能涉及串通、 伪造、 故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内
部控 制之 上， 未能 发现 由于 舞弊 导致 的重 大错 报的 风险 高
于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
( 二) 了解 与审 计 相关 的内 部控 制， 以设 计 恰当 的审 计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
( 三) 评 价基 金管 理人 管 理层 选用 会 计政 策的 恰当 性 和作
出会计估计及相关披露的合理性。
( 四) 对 基金 管理 人管 理 层使 用持 续 经营 假设 的恰 当 性得
出结论。同时， 根据 获取 的审 计证 据 ，就 可能 导致 对国
投瑞银中国价值发 现 基金(LOF) 持续 经营 能力 产 生重 大疑
虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。 如果我
们得出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我们在
审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；
如果披露不充分， 我们应当发表非无保留意见。 我们的结
论基于截至审计报告日可获得的信息。 然而， 未来的事项
或情况可能导致国 投瑞银中国 价值发现基金(LOF) 不能持
续经营。
( 五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容( 包括披露) ，
并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和
重大审计发现等事项进行沟通， 包括沟通我们在审计中识
别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名
薛
竞
陈
逦
迤
会计师事务所的地址 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
审计报告日期 2018 年 3 月 23 日 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 7.4.7.1 18,542,432.76 24,779,050.04
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 7.4.7.2 160,447,354.02 137,976,002.10
其中：股票投资
160,447,354.02 137,976,002.10
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投
资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 1,016.34 320.85
应收股利
- -
应收申购款
136,084.89 145,125.04
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
179,126,888.01 162,900,498.03
负债 和所 有者 权 益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
2.12 -
应付赎回款
649,791.77 1,233,745.67
应付管理人报酬
288,188.84 252,287.29
应付托管费
48,031.47 42,047.91
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 2,906.84 -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 201,965.87 184,580.93
负债合计
1,190,886.91 1,712,661.80
所有者权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 131,059,292.64 141,431,127.75
未分配利润 7.4.7.10 46,876,708.46 19,756,708.48
所有者权益合计
177,936,001.10 161,187,836.23
负债 和所 有者 权 益总 计
179,126,888.01 162,900,498.03
注：报告截止日 2017 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.358 元，基金份额总额
131,059,292.64 份。
7.2 利润表
会计主体： 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日 至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
57,576,629.02 13,112,798.88
1.利息收入
72,798.97 349,278.93
其中：存款利息收入 7.4.7.11 72,798.97 85,902.44
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 263,376.49
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-” 填列）
33,831,820.81 7,242,355.79
其中：股票投资收益 7.4.7.12 29,836,172.89 5,886,151.58
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 3,995,647.92 1,356,204.21
3. 公 允 价 值 变 动收 益 （ 损 失 以
“-” 号填列）
7.4.7.16 25,162,479.24 4,762,639.65
4. 汇兑收益（损失以“ －”号填
列）
-1,685,026.99 374,848.55
5.其他 收入 （损 失以“-” 号填列） 7.4.7.17 194,556.99 383,675.96
减：二、费用
5,760,276.62 2,827,924.21
1．管理人报酬
3,704,523.82 1,666,712.11
2．托管费
617,420.64 277,785.43
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 1,041,948.94 588,926.64
5．利息支出
- - 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 25 页，共 66 页
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.19 396,383.22 294,500.03
三、利润总额（亏损总额以 “- ”
号填列）
51,816,352.40 10,284,874.67
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以 “- ” 号填
列）
51,816,352.40 10,284,874.67
7.3 所有 者权 益（ 基金 净值 ）变 动表
会计主体： 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
141,431,127.75 19,756,708.48 161,187,836.23
二、 本期 经营 活动 产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 51,816,352.40 51,816,352.40
三、 本期 基金 份额 交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （净 值减 少以“-” 号填
列）
-10,371,835.11 -8,251,986.43 -18,623,821.54
其中：1.基金申购款 115,741,838.67 30,896,146.43 146,637,985.10
2.基金赎回款 -126,113,673.78 -39,148,132.86 -165,261,806.64
四、 本期 向基 金份 额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金 净值 变动 （净 值减
少以“-” 号填列）
- -16,444,365.99 -16,444,365.99 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 26 页，共 66 页
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
131,059,292.64 46,876,708.46 177,936,001.10
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
267,766,487.07 92,477.59 267,858,964.66
二、 本期 经营 活动 产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 10,284,874.67 10,284,874.67
三、 本期 基金 份额 交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （净 值减 少以“-” 号填
列）
-126,335,359.32 10,459,169.62 -115,876,189.70
其中：1.基金申购款 172,981,562.91 18,096,362.41 191,077,925.32
2.基金赎回款 -299,316,922.23 -7,637,192.79 -306,954,115.02
四、 本期 向基 金份 额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金 净值 变动 （净 值减
少以“-” 号填列）
- -1,079,813.40 -1,079,813.40
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
141,431,127.75 19,756,708.48 161,187,836.23
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 27 页，共 66 页
国投 瑞银 中国 价 值发 现 股票 型 证券 投 资基 金(LOF)( 以 下简 称“ 本基 金”) 经中 国证 券
监督管理委员会( 以下简称“ 中国证监会”) 证监许可[2015]1985 号《关于准予国投瑞银中
国价值发现股票型证券投资 基金(LOF) 注册 的批 复》 准 予， 由国 投瑞 银基 金 管理 有限 公
司依 照 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《国 投瑞 银中 国价 值发 现股 票型 证券 投资
基金(LOF) 基金 合同 》负 责公 开募 集。 本基 金为 契约 型 开放 式， 存续 期限 不 定， 首次 设
立募集不包括认购资金利息共募集人民币 267,736,720.06 元，业经普华永道中天会计师
事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2015) 第 1400 号验资报告予以验证。 经向中国
证监 会备 案， 《国 投瑞 银中 国价 值发 现股 票型 证券 投资 基金(LOF) 基金 合同 》 于 2015 年
12 月 21 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 267,766,487.07 份基金份额，
其中认购资金利息折合 29,767.01 份基金份额。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管
理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，境 外资产托管人为中国银行( 香港)
有限公司。
经深圳证券交易所( 以下简称“ 深交所”) 深证上字[2015] 第 547 号文 审核 同意 ， 本基 金
72,683,021.00 份基金份额于 2016 年 1 月 4 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份
额托 管在 场外 ， 基金 份额 持有 人可 通过 跨系 统转 托管 业务 将其 转至 深交 所场 内后 即可 上
市流通。
根据 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《合 格境 内机 构投 资者 境外 证券 投资 管
理试行办法》和《国投瑞银 中国价值发现股票型 证券投资基金(LOF) 基金 合 同》 的有 关
规定 ，本 基金 的 投资 范围 为 国内 依法 发行 上市 的 股票( 包 括中 小板 、创 业板 及 其他 经中
国证监会核准发行上市的股票) 、 股指 期货 、 权证 ； 债券( 包括 国债 、 央行 票据 、 金融 债、
企业 债、 公司 债、 可转 债( 含可分离交易可转换债券) 、 次级 债 、 短期 融资 券 、 中期 票据 、
中小 企业 私募 债 券等) 、资 产支 持 证券 、债 券 回购 等固 定 收益 类资 产以 及现 金 ；已 与中
国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、 优先
股、 全球 存托 凭证 和美 国存 托凭 证、 房地 产信 托凭 证； 银行 存款 、 可转 让存 单、 银行 承
兑汇票、银行票据、商业 票据、回购协议 、短期政府债券等 货币市场工具； 政府债券、
公司 债券 、 可转 换债 券、 住房 按揭 支持 证券 、 资产 支持 证券 等及 经中 国证 监会 认可 的国
际金融组织发行的证券； 在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区
证券监管机构登记注册的公募基金( 含交易型开放 式指数基金 ETF) ； 与固 定收 益、 股权 、
信用 、 商品 指数 、 基金 等标 的物 挂钩 的结 构性 投资 产品 ； 远期 合约 、 互换 及在 已与 中国
证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区交易所上市交易的权证、 期权、 期货国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 28 页，共 66 页
等金 融衍 生产 品 ；法 律、 法 规或 中国 证监 会允 许 基金 投资 的 其他 金融 工 具( 但 须符 合中
国证监会的相关要求) 。本基金可参与中国内地证券市场的融资业务。
本基 金 主要 投资 于 具有“ 中 国概 念” 的 企业 在中 国 内地 证券 市场 以 及海 外证 券市 场
发行的股票、存托 凭证、债券 和衍生品等。 具有“ 中国 概念” 的企 业是 指满 足 以下 两个
条件之一的企业： 1) 上市公司注册 在中国内地； 2) 上市公司中最少百分之五十的营业额、
盈利、资产、或制造活动 来自中国内地。 本基金的投资组合 比例为 ：股 票 等权 益类 资
产投资比例为基金资产的 80%-95% ， 其中 投资 于“ 中国概念” 的企业的比例不低于非现
金基金资产的 80% ； 债券 、 货币 市场 工具 、 现金 以及 法律 法规 或中 国证 监会 允许 投资 的
其他金融工具投资比例为基金资产的 5%-20% ，其中，现金或到期日在一年以内的政府
债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。本基金的业绩比较基准为： MSCI 中国指
数× 95% ＋同期人民币一年期定期存款利率( 税后)× 5% 。
7.4.2 会计 报表 的编 制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的 《企业会计准
则－基本准则》、各项具体会 计准则及相关规定( 以下合称“ 企 业会 计准 则”) 、中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告>》、中
国证券投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国投瑞银中国价
值发现股票型证券投资基金(LOF) 基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证
监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营 为基础编制。
7.4.3 遵循 企业 会计 准则 及其 他有 关规 定的 声明
本基金 2017 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4 重要 会计 政策 和会 计估 计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 29 页，共 66 页
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融 资产 和金 融负 债的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资产、
应收 款项 、 可供 出售 金融 资产 及持 有至 到期 投资 。 金融 资产 的分 类取 决于 本基 金对 金融
资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到
期投资。
本基 金 目前 以 交易 目 的持 有的 股 票投 资 分类 为以 公 允价 值计 量 且其 变 动计 入当 期
损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表
中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款和其他各类应收款项等。
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金承担的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融 资产 和金 融负 债的 初始 确认 、后 续计 量和 终 止确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内 确认 。 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 ， 取得 时发 生的 相关 交易
费用计入当期损益。 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独 确认 为应 收项 目。 应收 款项 和其 他金 融负 债的 相关 交易 费用 计入 初始 确认 金额 。
对于 以 公允 价 值计 量 且其 变动 计 入当 期 损益 的金 融 资产 按照 公 允价 值 进行 后续 计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取 该金 融 资产 现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资 产已 转移 ，且 本基 金将 金融 资产 所有 权 上几 乎所 有的 风险 和
报酬转移给转入方；或者(3) 该 金融 资产 已转 移， 虽然 本基 金既 没 有转 移也 没有 保留 金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 30 页，共 66 页
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融 资产 和金 融负 债的 估值 原则
本基金持有的股票投资按如 下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具 按其估值日的市场交易价格确定公 允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交
易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反
映公 允价 值的 ， 应对 市场 交易 价格 进行 调整 ， 确定 公允 价值 。 与上 述投 资品 种相 同， 但
具有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特
征因 素的 影响 。 特征 是指 对资 产出 售或 使用 的限 制等 ， 如果 该限 制是 针对 资产 持有 者的 ，
那么在估值技术中不应将 该限制作为特征考虑。 此外， 基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市 场，采用在当前情况下适用并且有 足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术时， 优先使用可观察输入值， 只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用不
可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化 或证券发行人发生影响金融工具价 格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融 资产 和金 融负 债的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且 2) 交易双方准备按净额结
算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收 基 金为 对 外发 行 基金 份额 所 募集 的 总金 额在 扣 除损 益平 准 金分 摊 部分 后的 余
额。 由于 申购 和赎 回引 起的 实收 基金 变动 分别 于基 金申 购确 认日 及基 金赎 回确 认日 认列 。
7.4.4.8 损益平准金 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 31 页，共 66 页
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额 时， 申购 或赎 回款 项中 包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实 现平 准金 指在 申购 或赎 回基 金份 额时 ， 申购 或赎 回款 项中 包含 的按 累计 未实 现
损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，
并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认 和计 量
股票 投 资在 持 有期 间 应取 得的 现 金股 利 扣除 股票 交 易所 在地 适 用的 预 缴所 得税 后
的净额确认为投资收益。
以公 允 价值 计 量且 其 变动 计入 当 期损 益 的金 融资 产 在持 有期 间 的公 允 价值 变动 确
认为公允价值变动损益； 处置时其处置价格与初始确认金额之间的差 额确认为投资收益，
其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计量
本基 金 的管 理 人报 酬 和托 管费 在 费用 涵 盖期 间按 基 金合 同约 定 的费 率 和计 算方 法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 其中场外基金份额持
有人 可选 择现 金红 利 或将 现 金红 利 按分 红 除权 日的 基 金份 额 净值 自 动转 为基 金 份额 进
行再 投资 ， 场内 基金 份额 持有 人只 能选 择现 金分 红。 若期 末未 分配 利润 中的 未实 现部 分
为正 数， 包括 基金 经营 活动 产生 的未 实现 损益 以及 基金 份额 交易 产生 的未 实现 平准 金等 ，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未
实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润， 即已实现部分相抵未
实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有 者权益转出。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 32 页，共 66 页
7.4.4.12 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目， 于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币， 所产生的折算差
额直接计入汇兑损益科目。 以公允价值计量的外币非货币性项目， 于估值日采用估值日
的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该 组成 部分 能够 在 日常 活动 中产 生收 入 、发 生费 用；(2) 本基 金 的基 金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向 其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经 营 分 部 。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14 其他 重要 的会 计政 策和 会计 估计
无。
7.4.5 会计 政策 和会 计估 计变 更以 及差 错更 正的 说明
7.4.5.1 会计 政策 变更 的说 明
本基金本报告期未 发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计 估计 变更 的说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错 更正 的说 明
本基金在本期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号 《财 政部 、 国家 税务 总局 关于 证券 投资
基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠 政策的通知》、财
税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 33 页，共 66 页
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、 财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融 房地产开
发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号《 关于 资 管产 品增 值税 有关
问题的通知》及其他相关境内外税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征
收营 业税 。 对证 券投 资基 金管 理人 运用 基金 买卖 股票 、 债券 的差 价收 入免 征营 业税 。 自
2016 年 5 月 1 日起 ， 金融 业由 缴纳 营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对证 券投 资基 金管 理人 运用
基金 买卖 股票 、 债券 的转 让收 入 免征 增值 税， 对国 债、 地方 政府 债以 及金 融同 业往 来利
息收入亦免征增值税 。
(2) 目前基金取得的源自境外的差价收入， 其涉及的境外所得税税收政策， 按照相关
国家或地区税收法律和法规执行， 在境内不予征收营业税( 于 2016 年 5 月 1 日前) 或增值
税( 自 2016 年 5 月 1 日起至 2017 年 12 月 31 日止) 且暂不征收企业所得税。
(3) 目前基金取得的源自境外的股利收益， 其涉及的境外所得税税收政策， 按照相关
国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
(4) 自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品 运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产
品管理人为增值税纳税人。
(5) 自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税
行为 ， 暂适 用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征收率缴纳增值税 。 对资管产品在 2018 年 1 月
1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税
的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于
租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1
日起运营资管产品提供的贷款服务、 发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规
定。
7.4.7 重要 财务 报表 项目 的说 明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 34 页，共 66 页
活期存款 18,542,432.76 24,779,050.04
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 18,542,432.76 24,779,050.04
7.4.7.2 交易 性金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 130,522,235.13 160,447,354.02 29,925,118.89
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 130,522,235.13 160,447,354.02 29,925,118.89
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 133,213,362.45 137,976,002.10 4,762,639.65
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 133,213,362.45 137,976,002.10 4,762,639.65 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
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7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买入 返售 金融 资产
7.4.7.4.1 各项 买入 返售 金融 资产 期末 余额
本基金本期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末 买断 式逆 回购 交易 中取 得的 债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 1,016.34 320.85
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 - -
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 1,016.34 320.85
7.4.7.6 其他资产
本基金本期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 36 页，共 66 页
交易所市场应付交易费用 2,906.84 -
银行间市场应付交易费用 - -
合计 2,906.84 -
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 1,965.87 4,580.93
审计费 100,000.00 80,000.00
上证报 100,000.00 100,000.00
合计 201,965.87 184,580.93
7.4.7.9 实收基金
金 额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 141,431,127.75 141,431,127.75
本期申购 115,741,838.67 115,741,838.67
本期赎回（以“-” 号填列） -126,113,673.78 -126,113,673.78
本期末 131,059,292.64 131,059,292.64
注： 申购 包含 红利 再投 、 基金 转入 的份 额及 金额 ； 赎回 包含 基金 转出 的份 额及 金额 。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 5,258,344.03 14,498,364.45 19,756,708.48
本期利润 26,653,873.16 25,162,479.24 51,816,352.40
本 期 基 金份 额交 易 产 生 -3,170,414.53 -5,081,571.90 -8,251,986.43 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 37 页，共 66 页
的变动数
其中：基金申购款 7,284,810.03 23,611,336.40 30,896,146.43
基金赎回款 -10,455,224.56 -28,692,908.30 -39,148,132.86
本期已分配利润 -16,444,365.99 - -16,444,365.99
本期末 12,297,436.67 34,579,271.79 46,876,708.46
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
活期存款利息收入 68,262.34 78,819.30
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 908.64 4,578.31
其他 3,627.99 2,504.83
合计 72,798.97 85,902.44
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 298,964,655.52 87,291,864.02
减：卖出股票成本总额 269,128,482.63 81,405,712.44
买卖股票差价收入 29,836,172.89 5,886,151.58
7.4.7.13 债券投资收益
本基金本期及上年度可比期间无债券投资收益。
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 38 页，共 66 页
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1日 至2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016 年12 月
31 日
股票投资产生的股利收益 3,995,647.92 1,356,204.21
基金投资产生的股利收益 - -
合计 3,995,647.92 1,356,204.21
7.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年1 月1日 至2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016 年12 月
31 日
1.交易性金融资产 25,162,479.24 4,762,639.65
—— 股票投资 25,162,479.24 4,762,639.65
—— 债券投资 - -
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
合计 25,162,479.24 4,762,639.65
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日 至2017 年12 月31日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016 年12 月31
日
基金赎回费收入 194,556.99 383,675.96 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 39 页，共 66 页
合计 194,556.99 383,675.96
注： 本基 金场 外份 额的 赎回 费率 按持 有期 间递 减， 场内 份额 的赎 回费 率为 赎回 金额
的 0.5% ，赎回费总额的 25% 归入基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12月
31日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
交易所市场交易费用 1,041,948.94 588,926.64
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 1,041,948.94 588,926.64
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1日至2017 年12
月31 日
上年度可比期间
2016 年1月1 日至2016 年12月31
日
审计费用 100,000.00 80,000.00
信息披露费 200,000.00 100,000.00
银行汇划费用 7,594.88 24,100.03
其他费用 28,788.34 400.00
上市费 60,000.00 90,000.00
合计 396,383.22 294,500.03
7.4.8 或有 事项 、资 产负 债表 日后 事项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 40 页，共 66 页
7.4.8.2 资产 负债 表日 后事 项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“ 中国银行”) 基金托管人、基金销售机构
中国银行（香港）有限公司（“ 中银香港” ） 境外资产托管人
国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司(“UBS AG”) 基金管理人的股东
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司
国投瑞银资产管理( 香港) 有限公司 基金管理人的子公司
安信证券股份有限公司（“ 安信证券” ）
与基金管理人受同一实际控制的公司、
基金销售机构
注：1.以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 本报 告期 内， 本基 金新 增与 国投 瑞银 受同 一实 际控 制的 关联 方安 信证 券股 份有 限
公司。
7.4.10 本报 告期 及上 年度 可比 期间 的关 联方 交易
7.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进 行的 交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过 关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016
年12 月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 3,704,523.82 1,666,712.11
其中：支付销售机构的客户维护费 413,734.09 279,454.42
注： 支付 基金 管理 人国 投瑞 银基 金管 理有 限公 司的 管理 人报 酬按 前一 日基 金资 产净
值 1.80% 的年费率计提，每日计提，按月支付。
其计算公式为： 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 41 页，共 66 页
日管理人报酬＝前一日基金资产净值× 1.80%/ 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016
年12 月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 617,420.64 277,785.43
注： 支付 基金 托管 人中 国银 行的 托管 费 （如 基金 托管 人委 托境 外托 管人 ， 包括 向其
支付的相应服务费） 按前一日基金资产净值 0.30% 的年 费率 计提 ， 每日 计提 ， 按月 支付 。
其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值× 0.30%/ 当年天数。
7.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同 业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的 情况
7.4.10.4.1 报告 期内 基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 的情 况
份额单位：份
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年12
月31日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016 年12
月31 日
报告 期初持有的基金份额 29,569,253.11 -
报告 期间申购/ 买入总份额 - 29,569,253.11
报告 期间因拆分变动份额 - -
减： 报告 期间赎回/ 卖出总份
额
- -
报告 期末持有的基金份额 29,569,253.11 29,569,253.11
报告 期 末 持 有 的 基 金 份 额
占基金总份额比例
22.56% 20.91% 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 42 页，共 66 页
7.4.10.4.2 报告 期末 除基 金管 理人 之外 的其 他关 联方 投资 本基 金的 情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存 款余 额及 当期 产生 的利 息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12月
31日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年12月
31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行
3,060,889.9
9
72,798.97
2,231,022.6
5
78,819.30
中银香港
15,481,542.
77
-
22,548,027.
39
-
注： 本基 金的 银行 存款 分别 由基 金托 管人 中国 银行 和境 外资 产托 管人 中银 香港 保管 ，
按约定利率计息。
7.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与 关联 方承 销证 券的 情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说 明
本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
单位： 人民币元
序
号
权益登
记日
除息日
每 10 份
基金份
额分红
数
现金 形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配
合计
场
内
场
外
1
2017-12-1
8
2017
-12-1
9
2017
-12-1
5
1.200
14,822,542
.23
1,621,823.
76
16,444,365
.99 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 43 页，共 66 页
合计
1.200
14,822,542
.23
1,621,823.
76
16,444,365
.99
7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持 有的流通受限证券
本基金本期末无因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等 流通 受限 股票
本基金本期末无暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中 作为 抵押 的债 券
7.4.12.3.1 银行 间市 场债 券正 回购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易 所市 场债 券正 回购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融 工具 风险 及管 理
7.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架 构
本基 金 是一 只进 行 主动 投资 具 有“ 中国 概念” 的企 业在 中国 内地 证 券市 场以 及海 外
证券市场发行的证券， 属于具有较高风险、 较高收益的基金品种。 本基金投资的金融工
具主要包括股票、 固定收益证券、 银行存款和法律法规或中国证监会允许的其他投资工
具。 本基 金在 日常 经营 活动 中面 临的 与这 些金 融工 具相 关的 风险 主要 包括 信 用风 险、 流
动性风险及市场风险。本 基金的基金管理 人制定了政策和程 序来识别及分析 这些风险，
并设定适当的风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类
风险 。 本基 金的 基金 管理 人从 事风 险管 理的 主要 目标 是通 过对 投资 对象 的精 选和 组合 投
资，分散投资风险，力求实现基金资产的中长期稳定增值。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控
制与投资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风
险控 制委 员会 、 监察 稽核 部、 相关 职能 部门 和业 务部 门构 成的 立体 式风 险管 理架 构 体系。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 44 页，共 66 页
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化 的 风 险 。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国银行以及境外次托 管行中国银行( 香港) 有限公司，
因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在证券交易所进行的交易均通过有资
格的经纪商进行证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种的信用等级评估来
控制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 于本报告期末， 本基
金未持有交易性债券投资( 上年度末：同) 。
7.4.13.3 流动性风险
流动 性 风险 是 指基 金 管理 人未 能 以合 理 价格 及时 变 现基 金资 产 以支 付 投资 者赎 回
款项 的风 险。 本基 金的 流动 性风 险一 方面 来自 于基 金份 额持 有人 要求 赎回 的基 金资 产超
出基金持有的现金类资产规模， 另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来
的变现困难或不能以合理的价格变现。
7.4.13.3.1 报告 期内 本基 金组 合资 产的 流动 性风 险分 析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》( 自 2017 年 10 月 1 日
起施行) 等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎
评估各类资产的流动性， 针对性制定流动性风险管理措施， 对本基金组合资产的流动性
风险 进行 管理 。 本基 金的 基金 管理 人采 用监 控基 金组 合资 产持 仓集 中度 指标 、 逆回 购交
易的到期日与交易对手的集中度、 流动性受限资产比例、 基金组合资产中 7 个工作日可
变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险， 并 于开放日对本基金的申
购赎回情况进行监控， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配， 确保本基金资
产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 本基金的基金管理人在基金合同中设计
了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带
来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券， 除在附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂
时受 限制 外， 其余 均能 及时 变现 。 此外 ， 本基 金可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 借入 短期国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 45 页，共 66 页
资金应对流动性需求。 除附注 7.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产 款余额将在 1 个月内
到期 且计 息外 ， 本基 金于 资产 负债 表日 所持 有的 金融 负债 的合 约约 定剩 余到 期日 均为 一
年以内且一般不计息， 可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息， 因此账面余额一般
即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4 市场风险
市场 风 险是 指 基金 所 持金 融工 具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市 场各 类价 格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具 的公允价值或现 金流量受市场利 率变动而发生波 动的风险 。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类 金融 工具 还面 临 每个 付 息期 间 结束 根 据市 场利 率 重新 定 价时 对 于未 来现 金 流影 响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
18,542,432.76 - - -
18,542,432.7
6
交易性金融资
产
- - - 160,447,354.02
160,447,354.
02
应收利息
- - - 1,016.34 1,016.34
应收申购款
- - - 136,084.89 136,084.89 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 46 页，共 66 页
资产总计 18,542,432.76 - - 160,584,455.25 179,126,888.
01
负债
应付赎回款
- - - 649,791.77 649,791.77
应付管理人报
酬
- - - 288,188.84 288,188.84
应付托管费
- - - 48,031.47 48,031.47
应付 交易 费用 - - - 2,906.84 2,906.84
其他负债
- - - 201,967.99 201,967.99
负债总计 - - - 1,190,886.91 1,190,886.91
利率敏感度缺
口
18,542,432.76 - - 159,393,568.34 177,936,001.
10
上年度末
2016 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
24,779,050.04 - - -
24,779,050.0
4
交易性金融资
产
- - - 137,976,002.10
137,976,002.
10
应收利息
- - - 320.85 320.85
应收申购款
- - - 145,125.04 145,125.04
资产总计 24,779,050.04 -
-
138,121,447.99 162,900,498.
03
负债
应付赎回款
- - - 1,233,745.67 1,233,745.67
应付管理人报
酬
- - - 252,287.29 252,287.29
应付托管费
- - - 42,047.91 42,047.91
其他负债
- - - 184,580.93 184,580.93
负债总计 - - - 1,712,661.80 1,712,661.80
利率敏感度缺
口
24,779,050.04
- - 136,408,786.19
161,187,836.
23
注： 表中 所示 为本 基金 资产 及负 债的 账面 价值 ， 并按 照合 约规 定的 利率 重新 定价 日
或到期日孰早者予以分类。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 47 页，共 66 页
7.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感性 分析
本期末，本基金未持有交易性债券投资( 上年度末：同) 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇 风 险是 指 金融 工 具的 公允 价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而 发生 波动 的
风险 。 本基 金持 有以 非记 账本 位币 人民 币计 价的 资产 和负 债， 因此 存在 相应 的外 汇风 险。
本基金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年12 月31 日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
合计
以外币计价
的资产
银行存款 4,784,697.68 10,724,468.64 15,509,166.32
交易性金融
资产
31,030,450.03 119,804,435.38 150,834,885.41
应收利息 - 6.97 6.97
资产合计 35,815,147.71 130,528,910.99 166,344,058.70
以外币计价
的负债
负债合计 - - -
资产负债表
外汇风险敞
口净额
35,815,147.71 130,528,910.99 166,344,058.70
项目
上年度末
2016 年12 月31 日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
合计
以外币计价
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 48 页，共 66 页
的资产
银行存款 355,014.85 22,222,473.65 22,577,488.50
交易性金融
资产
20,174,193.74 117,801,808.36 137,976,002.10
应收利息 - 0.38 0.38
资产合计 20,529,208.59 140,024,282.39 160,553,490.98
以外币计价
的负债
负债合计 - - -
资产负债表
外汇风险敞
口净额
20,529,208.59 140,024,282.39 160,553,490.98
7.4.13.4.2.2 外汇 风险 的敏 感性 分析
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（ 单位：人民币 元 ）
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
所有外币相对人民币升值 5% 8,797,826.37 8,027,674.55
所有外币相对人民币贬值 5% -8,797,826.37 -8,027,674.55
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他 价 格风 险 是指 基 金所 持金 融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除 市场 利率 和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于注册地或者主
要经济活动在全球新兴市场国家或者地区的公司或者组织发行的证券， 所面临的其他价
格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市
场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在对全球宏观经济发展态势， 新兴市场国家和地区的经济发展
情况 、 经济 运行 环境 、 政策 导向 以及 证券 市场 运行 状况 等因 素进 行研 究和 判断 的基 础上 ，
对资 产配 置、 地区 配置 、 行业 配置 、 个股 选择 以及 金融衍生品使用、 外汇管理等作出投
资决策，以主动应对可能发生的市场价格风险。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 49 页，共 66 页
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中股票等权益类
资产投资比例为基金资产的 80%-95% ， 债券 、 货币 市场 工具 、 现金 以及 法律 法规 或中 国
证监会允许投资的其他金融工具投资比例为基金资产的 5%-20% 本基金通过投资组合的
分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票占基金资产的 60%-100% ，债券和其
他资产占基金资产的 0%-40% 。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券
价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 V aR(V alue at Risk)
指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他 价格 风险 敞口
金额单位 ：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基
金资
产净
值比
例（ % ）
交易性金融资产－股票投资 160,447,354.02 90.17 137,976,002.10 85.60
交易性金融资产 － 基金投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 160,447,354.02 90.17 137,976,002.10 85.60
7.4.13.4.3.2 其他 价格 风险 的敏 感性 分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为
其他价格风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 证券投资价
格发 生合 理、 可能 的变 动时 ， 将对 基金 资产 净值 产生 的影 响。 正数 表示 可能
增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
基 金 业绩 比 较基 准 增 7,152,617.32 4,697,273.13 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 50 页，共 66 页
加 5%
基 金 业绩 比 较基 准 减
少 5%
-7,152,617.32 -4,697,273.13
注： 本基 金的 业绩 比较 基准=MSCI 中国指数*95%+ 同期人民币一年期定期存款利率
( 税后)*5% 。
7.4.14 有助 于理 解和 分析 会计 报表 需要 说明 的其 他事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为 160,447,354.02 元， 无属 于第 二层 次或 第三 层次 的余 额(2016
年 12 月 31 日：第一层次：137,976,002.10 ，无第二层次或第三层次) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基 金本 期及 上年 度 可比 期 间持 有 的以 公 允价 值计 量 的金 融 工具 的 公允 价值 所 属层 次
未发生重大变动。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12
月 31 日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 51 页，共 66 页
§8 投资组合报告
8.1 期末 基金 资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 160,447,354.02 89.57
其中：普通股 160,447,354.02 89.57
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 18,542,432.76 10.35
8 其他各项资产 137,101.23 0.08
9 合计 179,126,888.01 100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额为人民币 9,612,513.61 元，占
基金总资产比例 5.40% 。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 52 页，共 66 页
8.2 期末 在各 个国 家（ 地区 ）证 券市 场的 权益 投资 分布
金额单位：人民币元
国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
中国 31,030,405.03 17.44
中国 129,416,948.99 72.73
合计 160,447,354.02 90.17
注： 以上 国家 （地 区） 均按 照股 票及 存托 凭证 上市 交易 地点 进行 统计 。 若股 票及 存
托凭证按照发行人注册地或者主要经济活动所属国家（地区）统计，相关国家 （ 地 区 ）
投资比例分布如下：中国 90.17% 。
8.3 期末 按行 业分 类的 权益 投资 组合
金额单位：人民币元
行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
必需消费品 5,862,002.78 3.29
材料 5,791,067.45 3.25
非必需消费 27,928,801.06 15.70
工业 14,550,317.57 8.18
公用事业 9,527,840.36 5.35
金融 41,583,417.10 23.37
科技 17,983,550.40 10.11
通讯 16,703,063.38 9.39
医疗保健 16,285,499.54 9.15
能源 4,231,794.38 2.38
合计 160,447,354.02 90.17
注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
8.4 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有权 益投 资明 细
金额单位：人民币元
序号
公司名
称 ( 英
文)
公司名称
( 中文)
证券代码
所在证
券市场
所属国家
( 地区)
数量 （股 ） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1
ALIBAB
A
GROUP
阿里巴巴 BABA US
纽约证
券交易
所
美国 11,828.00 13,326,514.23 7.49 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 53 页，共 66 页
HOLDI
NG
2
TECEN
T
HOLDI
NGS
LTD
腾讯控股 700 HK
香港联
合交易
所
香港 34,200.00 11,606,777.53 6.52
3
CHINA
CONST
RUCITI
ON
BANK
建设银行 939 HK
香港联
合交易
所
香港
1,584,000
.00
9,533,386.37 5.36
4
BAIDU
INC
百度 BIDU US
纳斯达
克证券
交易所
美国 5,499.00 8,415,532.03 4.73
5
CSPC
PHARM
ACEUTI
CAL
GROUP
LTD
石药集团 1093 HK
香港联
合交易
所
香港
630,000.0
0
8,310,115.67 4.67
6
PING
AN
INSURA
NCE
GROUP
CO
中国平安 2318 HK
香港联
合交易
所
香港
122,000.0
0
8,296,155.98 4.66
7
SINOTR
ANS
LIMITE
D
中国外运 598 HK
香港联
合交易
所
香港
2,353,000
.00
7,533,212.56 4.23
8
NEW
CHINA
LIFE
INSURA
NCE
新华保险 1336 HK
香港联
合交易
所
香港
142,900.0
0
6,378,712.18 3.58
9
SINOPH
ARM
GROUP
CO
国药控股 1099 HK
香港联
合交易
所
香港
161,600.0
0
4,565,807.29 2.57
10
HUANE
NG
RENEW
ABLES
CORP
华能新能
源
958 HK
香港联
合交易
所
香港
2,024,000
.00
4,483,486.88 2.52 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 54 页，共 66 页
11
QINGD
AO
PORT
INTERN
ATIONA
L
青岛港 6198 HK
香港联
合交易
所
香港
1,003,000
.00
4,393,308.91 2.47
12
CHINA
HIGH
SPEED
TRANS
MISSIO
中国高速
传动
658 HK
香港联
合交易
所
香港
375,000.0
0
4,231,794.38 2.38
13
NEW
ORIENT
AL
EDUCA
TION
新东方教
育科技集
团
EDU US
纽约证
券交易
所
美国 6,672.00 4,098,041.15 2.30
14
CHINAS
OFT
INTERN
ATIONA
L LTD
中国软件
国际
354 HK
香港联
合交易
所
香港
876,000.0
0
3,800,414.66 2.14
15
CHINA
HUARO
NG
ASSET
MANA
GEMEN
T
环球印务 2799 HK
香港联
合交易
所
香港
1,154,000
.00
3,559,522.12 2.00
16
SSY
GROUP
LTD
德豪润达 2005 HK
香港联
合交易
所
香港
848,000.0
0
3,409,576.58 1.92
17
CTRIP.C
OM
INTERN
ATIONA
L-ADR
携程网 CTRP US
纳斯达
克证券
交易所
美国 11,466.00 3,304,022.15 1.86
18
TINGYI
(CAYM
AN
ISLN)
HLDG
CO
康师傅控
股
322 HK
香港联
合交易
所
香港
260,000.0
0
3,303,516.32 1.86
19
FAR
EAST
HORIZ
远东宏信 3360 HK
香港联
合交易
所
香港
580,000.0
0
3,233,801.43 1.82 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 55 页，共 66 页
ON LTD
20
HUTCH
ISON
TELEC
OMM
HONG
KONG
和记电讯
香港
215 HK
香港联
合交易
所
香港
1,180,000
.00
3,097,213.73 1.74
21
SHANG
RI-LA
ASIA
TD
香格里拉
（亚洲）
69 HK
香港联
合交易
所
香港
202,000.0
0
2,995,466.77 1.68
22
CHINA
NA TION
AL
MATERI
ALS
中材股份 1893 HK
香港联
合交易
所
香港
595,000.0
0
2,904,620.07 1.63
23
CHINA
BLUEC
HEMIC
AL
LTD-H
中海石油
化学
3983 HK
香港联
合交易
所
香港
1,398,000
.00
2,886,447.38 1.62
24
CENTR
AL
CHINA
REAL
ESTATE
建业地产 832 HK
香港联
合交易
所
香港
903,000.0
0
2,762,665.83 1.55
25
CHINA
TRAVE
L INTL
INV
香港中旅 308 HK
香港联
合交易
所
香港
1,116,000
.00
2,714,667.88 1.53
26
KERRY
PROPER
TIES
LTD
嘉里建设 683 HK
香港联
合交易
所
香港 92,000.00 2,703,165.76 1.52
27
TOWNG
AS
CHINA
CO LTD
港华燃气 1083 HK
香港联
合交易
所
香港
505,000.0
0
2,651,004.97 1.49
28
HK
ELECT
RIC
INVEST
MENTS-
SS
勤上股份 2638 HK
香港联
合交易
所
香港
439,000.0
0
2,623,796.10 1.47 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 56 页，共 66 页
29
CHAMP
ION
REIT
高科石化 2778 HK
香港联
合交易
所
香港
547,000.0
0
2,620,001.07 1.47
30
FIH
MOBIL
E LTD
双鹭药业 2038 HK
香港联
合交易
所
香港
1,295,000
.00
2,576,358.21 1.45
31
UNI-PR
ESIDEN
T
CHINA
HOLDI
NGS
统一企业
中国
220 HK
香港联
合交易
所
香港
468,000.0
0
2,558,486.46 1.44
32
HOPEW
ELL
HOLDI
NGS
LTD
和合实业 54 HK
香港联
合交易
所
香港
103,500.0
0
2,496,006.36 1.40
33
SHUN
TAK
HOLDI
NGS
LTD
信德集团 242 HK
香港联
合交易
所
香港
960,000.0
0
2,447,544.48 1.38
34
CHINA
POWER
INTERN
ATIONA
L
科远股份 2380 HK
香港联
合交易
所
香港
1,396,666
.00
2,393,348.51 1.35
35
HONGK
ONG &
SHANG
HAI
HOTEL
S
大酒店 45 HK
香港联
合交易
所
香港
242,000.0
0
2,346,566.55 1.32
36
BITAUT
O
HOLDI
NGS
LTD-AD
R
易车网 BITA US
纽约证
券交易
所
美国 9,078.00 1,886,295.47 1.06
注：上述表格” 所属国家（地区）“ 均按照股票及存托凭证上市交易地点统计。若股
票及存托凭证按照发行人注册地或者主要经济活动所属国家 （地区） 统计， 相关股票及
存托凭证所属国家（地区）均为中国。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 57 页，共 66 页
8.5 报告期内权益 投资组合的重大变动
8.5.1 累计 买入 金额 超出期初 基金资产净值2% 或前20 名的 权益 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 公司名称（英文） 证券代码 本期累计买入金额
占期初 基金
资产净值比例
（％）
1
HUANENG
RENEWABLES CORP
958 HK 12,970,322.11 8.05
2
CHINA
CONSTRUCITION
BANK
939 HK 11,882,853.31 7.37
3
CHINASOFT
INTERNATIONAL
LTD
354 HK 7,944,768.74 4.93
4
CHINA CINDA ASSET
MANAGEMENT
1359 HK 7,619,771.59 4.73
5
YUM CHINA
HOLDINGS INC
YUMC US 7,122,338.73 4.42
6
ALIBABA GROUP
HOLDING
BABA US 6,984,252.48 4.33
7 SANDS CHINA LTD 1928 HK 6,813,190.65 4.23
8
NEW CHINA LIFE
INSURANCE
1336 HK 6,177,418.00 3.83
9
FAR EAST HORIZON
LTD
3360 HK 6,025,647.27 3.74
10
ZHUZHOU CRRC
TIMES ELECTRIC
3898 HK 5,973,944.37 3.71
11
SINOTRANS
LIMITED
598 HK 5,608,682.02 3.48
12
SINOPHARM GROUP
CO
1099 HK 5,446,986.96 3.38
13
TECENT HOLDINGS
LTD
700 HK 5,389,156.88 3.34
14
SHENZHEN INTL
HOLDINGS
152 HK 5,284,412.02 3.28
15
CTRIP.COM
INTERNATIONAL-AD
R
CTRP US 4,585,020.98 2.84
16
HUADAN POWER
INTL CORP
1071 HK 4,372,917.24 2.71
17 CHINA HUARONG 2799 HK 4,137,720.62 2.57 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 58 页，共 66 页
ASSET
MANAGEMENT
18
CHINA UNICOM HK
LTD
762 HK 4,093,046.34 2.54
19
CHINA POWER
INTERNATIONAL
2380 HK 4,035,222.26 2.50
20
HUADIAN FUXIN
ENETGY CORP
816 HK 3,683,292.18 2.29
21 BAIDU INC BIDU US 3,363,494.99 2.09
22
CHINA
BLUECHEMICAL
LTD-H
3983 HK 3,276,767.77 2.03
注：" 买入金额" 按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
8.5.2 累计 卖出 金额 超出期初 基金资产净值2% 或前20 名的 权益 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 公司名称（英文） 证券代码
本期累计卖出
金额
占期初 基金
资产净值比例
（％）
1 TECENT HOLDINGS LTD 700 HK 17,697,665.08 10.98
2 ALIBABA GROUP HOLDING
BABA
US
14,744,933.54 9.15
3 CHINA MOBILE LTD 941 HK 12,312,914.73 7.64
4 SHENZHEN INTL HOLDINGS 152 HK 12,150,137.76 7.54
5 SINOPHARM GROUP CO 1099 HK 10,457,690.09 6.49
6 HUADIAN FUXIN ENETGY CORP 816 HK 10,452,194.42 6.48
7 YUM CHINA HOLDINGS INC
YUMC
US
9,416,492.26 5.84
8 ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC 3898 HK 9,225,743.68 5.72
9 SINO BIOPHARMACEUTICAL 1177 HK 8,632,676.18 5.36
10 CHINASOFT INTERNATIONAL LTD 354 HK 8,188,374.30 5.08
11 HUANENG RENEWABLES CORP 958 HK 7,670,685.54 4.76
12 JIANGSU EXPRESS CO LTD 177 HK 7,663,786.82 4.75
13 GUANGDONG INVESTMENT LTD 270 HK 7,583,018.76 4.70
14 SANDS CHINA LTD 1928 HK 7,145,561.46 4.43
15 CHINA CINDA ASSET MANAGEMENT 1359 HK 7,145,095.44 4.43
16 CHINA CONSTRUCITION BANK 939 HK 6,662,234.45 4.13
17 CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LTD 1093 HK 6,190,054.38 3.84
18 FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP 3606 HK 5,977,347.95 3.71 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 59 页，共 66 页
19 CHINA MENGNIU DAIRY CO 2319 HK 5,878,299.67 3.65
20 TRAVELSKY TECHNOLOGY LTD 696 HK 5,483,806.87 3.40
21 SINOTRANS LIMITED 598 HK 4,771,504.03 2.96
22 QINGDAO PORT INTERNATIONAL 6198 HK 4,756,505.84 2.95
23 COSCO INTERNATIONAL HOLDINGS 517 HK 4,699,166.46 2.92
24 CHINA UNICOM HK LTD 762 HK 4,375,754.12 2.71
25 CHINA LODGING GROUP
HTHT
US
4,182,374.25 2.59
26 HUADAN POWER INTL CORP 1071 HK 4,103,789.74 2.55
27 BEIJING CAPTIAL INTL AIRPORT 694 HK 4,076,008.16 2.53
28 DONGFANG MOTOR GROUP CO LTD 489 HK 3,958,409.27 2.46
29 CHINA RESOURCES LAND LTD
1109 HK 3,843,529.17 2.38
30 NEW ORIENTAL EDUCA TION EDU US 3,494,724.46 2.17
31 CA THAY PACIFIC AIRW AYS 293 HK 3,362,796.92 2.09
32 CHINA INTL MARINE 2039 HK 3,286,042.29 2.04
33 BAIDU INC BIDU US 3,280,800.38 2.04
注：" 卖出金额" 按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
8.5.3 权益 投资 的买 入成 本总 额及 卖出 收入 总额
单位：人民币元
买入成本（成交）总额 266,437,355.31
卖出收入（成交）总额 298,964,655.47
注： " 买入股票成本" 、 " 卖出股票收入" 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.6 期末 按债 券信 用等 级分 类的 债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.7 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 债券 投资 明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.8 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的所 有资 产支 持证 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 60 页，共 66 页
8.9 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 金融 衍生 品投 资明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
8.10 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 基金 投资 明细
本基金本报告期末未持有基金投资。
8.11 投资 组合 报告 附注
8.11.1 本基 金投 资的 前十 名证 券中 没 有被 监管 部门 立案 调查 的,在报 告 编制 日前 一年 内
未受到公开谴责、处罚。
8.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.11.3 期末 其他 各 项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,016.34
5 应收申购款 136,084.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 137,101.23
8.11.4 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本期末未持有可转债。
8.11.5 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.11.6 投资 组合 报告 附注 的其 他文 字描 述部 分 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 61 页，共 66 页
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数及 持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
4,248
30,852.00 96,790,287.67 73.85% 34,269,004.97 26.15%
9.2 期末 上市 基金 前十 名持 有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 杨凯 415,075.00 13.57%
2
云南国际信托有限公司－云霞 17
期集合资金信托计划
224,800.00 7.35%
3 张悦萍 180,000.00 5.88%
4 吉玉龙 135,005.00 4.41%
5 胡荣华 117,700.00 3.85%
6 徐响亮 100,004.00 3.27%
7 刘煦 100,000.00 3.27%
8 刘巍 90,000.00 2.94%
9 刁一鸣 85,645.00 2.80%
10 罗燕翔 82,861.00 2.71%
9.3 期末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 1,819,555.49 1.39% 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 62 页，共 66 页
9.4 期末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 的情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本开
放式基金
50~100
本基金基金经理持有本开放式
基金
10~50
§ 10 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期 期初基金份额总额 141,431,127.75
本报告期 基金总申购份额 115,741,838.67
减： 本报告期 基金总赎回份额 126,113,673.78
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 131,059,292.64
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金 份额 持有 人大 会决 议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理 人、 基金 托管 人的 专门 基金 托管 部门 的重 大人 事变 动
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动如下：
2017 年 8 月， 陈四 清先 生担 任中 国银 行股 份有 限公 司董 事长 、 执行 董事 、 董事 会战
略发展委员会主席及委员等职务。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
报告期内基金管理人无重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管理 人、 基金 财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及对公 司运营管理及基 金运作产生重大 影响的，与本基 金管理人、
基金财产相关的诉讼，且无涉及本基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策略 的改 变
本报告期内基金投资策略未发生变化。
11.5 本报 告期 持有 的基 金发 生的 重大 影响 事件
本基金本报告期内未持有基金。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 63 页，共 66 页
11.6 为基 金进 行审 计的 会计 师事 务所 情况
报告期内基金未更换会计师事务所， 普华永道中天会计师事务所有限公司已为本基
金连续提供审计服务 2 年。报告期内应支付给该事务所的报酬为 100,000.00 元。
11.7 管理 人、 托管 人及 其高 级管 理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
本报 告期 内， 本基 金管 理人 、 托管 人的 托管 业务 部门 及其 相关 高级 管理 人员 无受 稽
查或处罚等情况。
11.8 基金 租用 证券 公司 交易 单元 的有 关情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国信证券 1 545,541,341.65 96.49% 489,446.13 96.86%
中金公司 1 19,860,669.13 3.51% 15,888.52 3.14%
注：1、本基金管理人在租用证券机构 交易单元上符合中 国证监会的有关 规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资部及交易部对券商
进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，由公司执行委员 会 批 准 。
2、本基金本报告期未发生交易所债券、权证及基金交易。
3、本基金本报告期租用证券公司交易单元未发生变更。
11.9 其他 重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
报告期内基金管理人对本基金暂停及恢
复申购（含定期定额投资）和赎回业务
进行公告
证券日报，证券时报，
中国 证券 报， 上海 证券
报
2017-04-12
2
报告期内基金管理人对本基金暂停及恢
复申购（含定期定额投资）和赎回业务
进行公告
证券时报，中国证券
报，上海证券报
2017-04-28
3
报告期内基金管理人对本基金暂停申购
（含定期定额投资）和赎回业务进行公
告
证券时报，中国证券
报，上海证券报
2017-08-24 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 64 页，共 66 页
4
报告期内基金管理人对旗下基金调整流
通受限股票估值方法进行公告
证券时报，中国证券
报，上海证券报
2017-11-11
5
报告期内基金管理人调整从业人员在子
公司兼职情况进行公告
证券时报 2017-12-06
6
报告期内基金管理人对本基金分红进行
公告
中国 证券 报， 上海 证券
报
2017-12-14
7
报告期内基金管理人对本基金暂停及恢
复申购（含定期定额投资）和赎回业务
进行公告
证券日报，证券时报，
中国 证券 报， 上海 证券
报
2017-12-21
§ 12 影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息
12.1 报告 期内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报 告 期 末 持 有 基 金
情况
序号
持 有 基 金 份 额 比
例 达 到 或 者 超 过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
20170101-2017011
2,20170719-20171
231
29,569,25
3.11
- -
29,569,253.
11
22.56
%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于5000 万元 情形 的， 基金 管理 人应 当向 中国 证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高 ，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 65 页，共 66 页
12.2 影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息
根据中国证监会 2017 年 8 月 31 日发 布的 《公 开募 集开 放式 证券 投资 基金 流动 性风
险管 理规 定》 （以 下简 称 “ 《流 动性 风险 规 定》 ” ） ，经 与基 金托 管人 协商 一致 ，基 金管 理
人对本基金的基金合同有 关条款进行修订 。本次基金合同的 修订内容包括前 言、释义、
基金份额的申购与赎回、 基金的投资、 基金的暂停估值和信息披露等条款， 具体修订内
容详见本基金于 2018 年 3 月 23 日发布的有关公告。
§ 13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
《关 于准 予国 投 瑞银 中国 价 值发 现股 票 型证 券投 资 基金 （LOF ）注 册的 批 复》 （证
监许可[2015]1985 号）
《关 于国 投瑞 银 中国 价值 发 现股 票型 证 券投 资基 金 （LOF ）备 案确 认的 函 》 （机 构
部函[2015]3276 号）
《国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）基金合同》
《国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银 中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告原文
13.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF ）2017 年年度报告
第 66 页，共 66 页
国投 瑞银 基金 管 理有 限公 司
二〇一八年 三月 二十 七日
