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 1 
关 于 上 海 东 方 证券 资 产 管 理 有 限公 司 旗下部分基金 修 改 基
金 合 同 和 托 管 协议 的 公告 
 
根据中国 证监会2017 年10 月1 日起施行 的 《公 开募集 开放 式证
券 投资基 金流动 性风 险管理 规定 》 （以下 简称《 规定 》 ） ，对 已经存 续
的开放式 基金， 原基 金合同内 容不符 合 该 《规定 》 的 ， 应当 在 《规定 》
施行之日起6 个 月 内进行修 改。 
上海东方 证券资 产 管理有限 公司 （以 下简称本 公司） 经 与基金托
管人中国 工商银 行 股份有限 公司协 商 一致， 对 旗下托 管在 工商银行 的
东方红新 动力灵 活 配置混合 型证券 投 资基金、 东方红 沪港 深灵活配 置
混合型证 券投资 基 金、 东方 红产业 升级 灵活配置 混合型 证 券投资基 金、
东方红中 国优势 灵 活配置混 合型证 券 投资基金 、 东方 红汇 利债券型 证
券投资基 金、 东 方红 益鑫纯债 债券型 证 券投资基 金和东 方 红货币市 场
基金的基 金合同 进 行了修改 ； 经与 基金 托管人平 安银行 股 份有限公 司
协商一致 ， 对旗 下托 管在平安 银行的 东 方红睿轩 沪港深 灵 活配置混 合
型证券投 资基金 的 基金合同 进行了 修 改。 基金 合同的 具体 修改内容 见
附件1 至 附件8 ， 基 金 托管协 议相应 部 分也一并 进行修改， 修改后 的
基金合同 和托管 协 议均已报 监管机 构 备案。 本 公司将 在上 述基金的 招
募说明书 （更新 ） 中，对 相 应部分 进 行修改。 
上述基金 基金合 同 和托管协 议的修 订 已经履行 了规定 的 程序， 符
合相关法 律法规 及 基金合同 的规定 。 修 改后的基 金合同 和 托管协议 将 2 
于 2018 年 4 月 1 日起生效 ，4 月 1 日前仍按 照修改 前 的基金合 同和
托管协议 的约定 运 作。 
投 资 者可 以 通过 本公 司 网站 （www.dfham.com ）查 阅修 改后的基
金合同 等 法律文 件 ， 也可以 通过拨打客户服务 电话 （4009200808）进
行 咨询。 
风 险提 示： 本 公司承 诺以 诚实信 用、勤 勉尽 责的原 则管理 和运
用基金资 产， 但 不 保证基金 一定盈 利 ， 也不保 证最低 收 益。 敬请 投资
者留意投 资风险 ， 投资上 述基 金 前请认 真 查 阅基 金 合同等 法 律 文件 。 
 特此 公告。 
 
 
附件1 ： 东方红 新动 力灵活配 置混合 型 证券投资 基金 基 金 合同和
托管协议 修改对 照 表 
附件2 ： 东方红 沪港 深灵活配 置混合 型 证券投资 基金 基 金 合同和
托管协议 修改对 照 表 
附件3 ： 东方红 产业 升级灵活 配置混 合 型证券投 资基金 基 金合同
和托管协 议修改 对 照表 
附件4 ： 东方红 中国 优势灵活 配置混 合 型证券投 资基金 基 金合同
和托管协 议修改 对 照表 
附件5 ： 东方红 汇利 债券型证 券投资 基 金 基金合 同和托 管 协议修
改对照表 
附件6 ： 东方红 益鑫 纯债债券 型证券 投 资基金 基 金合同 和 托管协 3 
议修改对 照表 
附件7 ： 东方红 货币 市场基金 基金合 同 和托管协 议修改 对 照表 
附件8 ： 东方红 睿轩 沪港深灵 活配置 混 合型证券 投资基 金 基金合
同和托管 协议修 改 对照表 
 
 
上海东方 证券资 产 管理有限 公司 
2018 年 3 月21 日 4 
附件 1 ： 东方红新动力灵 活 配 置混 合 型 证 券 投 资基 金 基 金 合 同 和托 管 协 议 修 改 对照 表 
 
（一 ） 《基金合同 》修改内 容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
第一部分前言 
一、订立本基
金合同的目
的、依据和原
则 
2、 订立本基金合同的依据是 《中华人
民共和国合同法》 (以下 简称 “ 《合同法》 ”)、
《中华人民共和国证券投资基金法》 (以下
简称“ 《基金法》 ”) 、 《 证券投资基金运作
管理办法》( 以下简称 “《运作办法》”) 、
《证券投资基金销售管理办法》 (以下简称
“ 《销售办法》 ”) 、 《证 券投资基金信息披
露 管 理 办 法 》( 以 下 简 称 “ 《 信 息 披 露 办
法》”)和其他有关法律法规。 
 
2 、 订 立本 基金 合 同的依 据 是 《中 华人 民 共
和国合同法》(以下简称“ 《合同法》 ”) 、 《中 华
人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》( 以 下 简 称 “ 《基
金法》 ”)、 《证券投资 基金运作管理办法》(以
下简称 “ 《运作办法》”)、《证券投资基金销 售
管理办法》(以下简称“ 《销售办法》 ”) 、 《证 券
投 资 基 金 信 息 披 露 管 理 办 法 》( 以 下 简 称 “ 《信
息披露办法》 ”) 、 《公 开募 集开放 式证 券投资
基 金流 动性风 险管 理规定》(以 下简称 “ 《流动
性 风险 管理规 定》 ”） 和其他有关法律法规。 
 
 
 
 
 
 
 
新 增 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 
第一部分前言 
 
 六 、本 基金单 一投 资者持 有基 金份额 数不
得 达到 或超过 基金 份额总 数的50%， 但在 基金运
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新 5 
作 过程 中因基 金份 额赎回 等情 形导致 被动 达到
或 超过50% 的除 外。 
增 
第二部分释义


13 、 《 流动性 风险 管理规 定 》 ： 指中 国证监
会 2017 年8 月31 日颁布 、 同 年10 月 1 日 实施
的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险
管 理规 定》及 颁布 机关对 其不 时做出 的修 订 
56 、 流动 性受 限资产 ： 指 由于 法律法 规 、 监
管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予
以 变现 的资产 ， 包括 但不 限于 到期日 在 10 个交
易日以上的逆回购与银行定期存款（含协议约
定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、
流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持
证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易
的 债券 等 
57 、 摆 动定价 机制： 指当 开放 式基金 遭遇 大
额 申购 赎回时 ， 通 过调整 基金 份额净 值的 方式，
将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实
《 流 动 性 风 险 管 理 规
定》于2017 年颁布，
增加释义 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 四 十 条 第
一 款 增 加 流 动 性 受 限
资产释义 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管 6 
际申购、赎回的投资人，从而减少对存量基金
份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合
法 权益 不受损 害并 得 到公 平对 待 
理 规 定 》 第 四 十 条 第
三 款 增 加 摆 动 定 价 释
义 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
五、申购与赎
回的数额限制 
 
 4 、当 接受申 购申 请对存 量基 金份额 持有 人
利 益构 成潜在 重大 不利影 响时 ，基金 管理 人应
当 采取 设定单 一投 资人申 购金 额上限 或基 金单
日 净申 购比例 上限 、拒绝 大额 申购、 暂停 基金
申 购等 措施， 切实 保护存 量基 金份额 持有 人的
合 法权 益。基 金管 理人基 于投 资运作 与风 险控
制 的需 要，可 采取 上述措 施对 基金规 模予 以控
制 。具 体见基 金管 理人届 时的 相关公 告。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
六、申购和赎
回的价格、费
用及其用途 
5、 赎回费用由赎回基金份额的基金份
额持有人承担， 在基金份额持有人赎回基
金份额时收取， 不低于赎回费总额的25%
应归基金财产，其余用于支付登记费和其
他必要的手续费。 
5 、 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持
有人承担， 在 基 金 份 额 持 有 人 赎 回 基 金 份 额 时
收取， 其 中对 持续持 有期 少于 7 日的投 资者收
取 不低于 1.5% 的 赎回费 ，并 将上述 赎回 费全额
计 入基 金财产 ；对 持续持 有期 不少 于 7 日的投
资 者， 不低于赎回费总 额的25%应归基金财产，
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 三 条
新增


7 




其余用于支付登记费和其他必要的手续费。 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
六、申购和赎
回的价格、费
用及其用途 
 7 、当 本基金 发生 大额申 购或 赎回情 形时 ，
基 金管 理人可 以在 履行适 当程 序后， 采用 摆动
定 价机 制，以 确保 基金估 值的 公平性 ，摆 动定
价 机制 的具体 处理 原则与 操作 规范遵 循相 关法
律 法规 以及监 管部 门、自 律组 织的规 定， 具体
见 基金 管理人 届时 的相关 公告 。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
新增 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
七、拒绝或暂
停申购的情形 
2、发生基金合同规定的暂停基金资产
估值情况时，基金管理人可暂停接收投资
人的申购申请； 
2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时，基金管理人可暂停接收投资人的申购
申请； 当 前一估 值日 基 金 资产 净值50% 以上的资
产 出现 无可参 考的 活跃市 场价 格且采 用估 值技
术 仍导 致公允 价值 存在重 大不 确定性 时， 经与
基 金托 管人协 商确 认后， 基金 管理人 应当 暂停
基 金估 值，并 采取 暂停接 受基 金申购 申请 的措
施； 
…… 
7 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申 请
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 拒 绝 或 暂 停 申 购
的情形 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管 8 
有 可能 导致单 一投 资者持 有基 金份额 的比 例达
到 或者 超过50% ，或者变 相规 避50% 集 中度的情
形 时； 
8 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申 请
有 可能 导致超 过基 金管理 人设 定的基 金总 规
模 、单 日净申 购比 例上限 、单 一投资 人单 日申
购 金额 上限， 基金 管理人 有权 对该等 申购 申请
进 行部 分确认 或拒 绝接受 该等 申 购申 请； 
发生上述1、2、3、5、6 、9 项暂停申购情形
时，基金管理人应当在指定媒体刊登暂停申购
公告。 如果投资人的申购申请被全 部或 部分 拒
绝的 ，被拒绝的申购款 项将退还给投资人。 在
暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢
复申购业务的办理。 
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 单 一 投 资 者 申
购的情形 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 或 暂 停 申 购 的
情形 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
2、发生基金合同规定的暂停基金资产
估值情况时，基金管理人可暂停接收投资
人的赎回申请或延缓支付赎回款项； 
2 、发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时，基金管理人可暂停接收投资人的赎回
申 请 或 延 缓 支 付 赎 回 款 项 ； 当 前 一 估 值 日 基 金
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管 9 
八、暂停赎回
或者延缓支付
赎回款项的情
形 
资产净值 50% 以上的资产出现无可参考的活跃
市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在
重 大不 确定性 时， 经与基 金托 管人协 商确 认后，
基金管理人应当暂停基金估值，并采取延缓支
付 赎回 款项或 暂停 接受基 金赎 回申请 的措 施； 
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 暂 停 赎 回 或 延 缓
支付赎回款项的情形 
 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
九、巨额
赎回的情形及
处理方式 
 
 （3） 在发生 巨额 赎回， 且单 个基金 份额 持
有 人赎 回申请 超过 上一日 基金 总份额30% 的情
形 下， 对单个 基金 份额持 有人 超过上 一日 基金
总 份额30% 以上 的赎回申 请， 基 金管理 人应 当延
期 办理 赎回。 对 该单 个基 金份 额持有 人30% 以内
（含30% ） 的赎 回申请按 普通 基金份 额持 有人
（ 即其 他赎回 申请 未超过 上一 工作日 基金 总份
额30% 以上 的基 金份额持 有人） 赎回 程序 （ 包括
巨 额赎 回）办 理， 对该单 个基 金份额 持有 人超
过30% 的赎 回申 请进行延 期办 理。 对于 未能 赎回
部 分， 该基金 份额 持有人 在提 交赎 回 申请 时可
以 选择 延期赎 回或 取消赎 回， 如投资 人在 提交
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 一 条
增 加 对 单 个 持 有 人 超
过 一 定 比 例 的 赎 回 实
施延期办理措施


10 
赎 回申 请时未 作明 确选择 ，投 资人未 能赎 回部
分 作自 动延期 赎回 处理。 选择 延期赎 回的 ，将
自 动转 入下一 个开 放日继 续赎 回；选 择取 消赎
回 的， 当日 未获受 理的部 分赎 回申请 将被 撤销。
延 期的 赎回申 请与 下一开 放日 赎回申 请一 并处
理 ，无 优先权 并以 下一开 放日 该类基 金份 额的
基 金份 额净值 为基 础计算 赎回 金额 ， 以此 类推，
直 到全 部赎回 为止 。 
第七部分基金
合同当事人及
权利义务 
一、基金管理
人 
住所：上海市中山南 路318号2 号楼31
层 
法 定代 表人： 陈光 明 
 
住所：上海市黄 浦区 中 山南路318号31层 
授 权代 表：潘 鑫军 
 
 
根据实际情况调整 
第七部分基金
合同当事人及
权利义务 
二、基金托管
法定代表人： 姜 建清 
…… 
注册资本：人民币349,018,545,827
元 
法定代表人：易 会满 
…… 
注册资本：人民币35,640,625.71 万 元 
 
 
根据实际情况调整


11 
人



第十二部分






基金的投资 
二、投资范围 
…… 
本基金投资组合中股票资产投资比例
为基金资产的0% —95%； 本基金每个交易日
日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保
证金后，保持现金或者到期日在一年以内
的政府债券投资比例合计不低于基金资产
净值的5%；基金投资受益于新动力的股票
不低于非现金基金资产的80%。 
…… 
…… 
本基金投资组合中股票资产投资比例为基
金资产的0%—95%； 本基金每个交易日日终在扣
除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持
现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比
例合计不低于基金资产净值的5%， 前 述现 金不
包 括结 算备付 金、 存出保 证金 、 应 收申购 款等 ；
基金投资受益于新动力的股票不低于非现金基
金资产的80%。 
…… 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
第十二部分






基金的投资 
四、投资限制 
（一）投资组
合限制 
（2） 本基金每个交易日日终在扣除股
指期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持
不低于基金资产净值5％的现金或者到期
日在一年以内的政府债券； 
 
…… 
（2）本基金每个交易日日终在扣除股指期
货合约需缴纳的交易保证金后， 保持不低于基
金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内
的政府债券 ，前 述现 金不 包括 结算备 付金 、存
出 保证 金、应 收申 购款等 ； 
…… 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
 
 



12 
（4） 本基金管理人管理的全部基金持
有一家公司发行的证券，不超过该证券的
10％； 
 
 
 
 
 
 
（21 ） 流 通受 限 证券 投资 遵 照 《关 于
基 金 投 资 非 公 开 发 行 股 票 等 流 通 受 限 证
券 有 关 问 题 的 通 知 》 （ 证 监 基 金 字
[2006]141 号） 及相 关规 定执 行； 
 
（4） 本基金管理人管理的全部基金持有一
家公司发行的证券，不超过该证券的 10％；本
基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 开 放 式 基 金( 包 括 开 放
式 基 金 以 及 处 于 开 放 期 的 定 期 开 放 基 金) 持有
一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该
上 市公 司可流 通股 票的 15% ； 本基 金管 理人管 理
的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流
通 股 票 ， 不 得 超 过 该 上 市 公 司 可 流 通 股 票 的
30% ； 
（21 ） 本 基 金 主 动 投 资 于 流 动 性 受 限 资 产
的 市 值 合 计 不 得 超 过 本 基 金 资 产 净 值 的 15% 。
因 证 券 市 场 波 动 、 上 市 公 司 股 票 停 牌 、 基 金 规
模 变 动 等 基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 不 符
合 前 款 所 规 定 比 例 限 制 的 ， 基 金 管 理 人 不 得 主
动 新增 流动性 受限 资产的 投资 ； 
（22 ）本基 金与 私募类证 券资 管产品 及中
国 证监 会认定 的其 他主体 为交 易对手 开展 逆回
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 五 条 增
加 流 通 股 投 资 比 例 限
制 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理规定 》 第 十 六 条 增
加 流 动 性 受 限 资 产 投
资限制 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 七 条 增 13 
购 交易 的，可 接受 质押品 的资 质要求 应当 与基
金 合同 约定的 投资 范围保 持一 致； 
除（2 ）、（12 ）、（21 ）、 （22 ）条 外，
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变
动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之
外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投
资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进
行调整。 
加 逆 回 购 交 易 风 险 管
理 
第十四部分






基金资产估值 
三、估值方法 
 
 8 、当 本基金 发生 大额申 购或 赎回情 形时 ，
基 金管 理人可 以在 履行适 当程 序后， 采用 摆动
定 价机 制，以 确保 基金估 值的 公平性 ，并 需履
行 相关 信息披 露义 务。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增加摆动定价条款 
第十四部分






基金资产估值 
六、暂停估值
的情形 
 3 、 当 前一估 值日 基金资产 净值50% 以上 的资
产 出现 无可参 考的 活跃市 场价 格且采 用估 值技
术 仍导 致公允 价值 存在重 大不 确定性 时， 经与
基 金托 管人协 商确 认后， 基金 管理人 应当 暂停
估 值； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
增 加 极 端 情 形 下 的 估
值原则


14 
第十八部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（六）基金定
期报告，包括
基金年度报
告、基金半年
度报告和基金
季度报告 
 …… 
报 告期 内出现 单一 投资人 持有 基金份 额比
例 达到 或超过 基金 总份额20% 的情 形， 为 保障其
他 投资 人权益 ，基 金管理 人至 少应当 在基 金定
期 报告 “影响 投资 者决策 的其 他重要 信息 ”项
下 披露 该投资 人的 类别、 报告 期末持 有份 额及
占 比、 报告期 内持 有份额 变化 情况及 本基 金的
特 有风 险，中 国证 监会认 定的 特殊情 形除 外。 
本 基金 持续运 作过 程中， 基金管 理人 应当在
基 金年 度报告 和半 年度报 告中 披露基 金组 合资
产 情况 及其流 动性 风险分 析等 。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 七 条
增 加 投 资 者 集 中 持 有
基金份额的信息披露 
第十八部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（七）临时报
 …… 
26 、 发 生涉及 基金 申购、 赎回事 项调 整或潜
在 影响 投资人 赎回 等重大 事项 时； 
 
 
27 、 基金管 理人 采用摆动 定价 机制； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 六 条
第 二 款 增 加 临 时 公 告
的事项。 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管 15 
告


理 规 定 》 第 二 十 五 条
增 加 摆 动 定 价 机 制 的
信息披露义务。 
 
基金合同摘要做相应调整 
 
 
（二） 《托管协议》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
一、 基金托管协
议当事 人 
（一） 基金管理
人 
法 定代 表人： 陈光 明 
 
授 权代 表： 潘 鑫军 
 
根据实际情况调整 
一、 基金托管协
议当事 人 
（二） 基金托管
人 
联系人：洪渊 
 
联系人：郭明 
 
根据实际情况调整


16 
二、 基 金托管协
议的依据、 目的
和原则 
订立本协议的依据是《 中华人民共和国
证券投资基金法》 （以下简称 《基金法》 ） 、 《证
券投资基金运作管理办法》 （以下简称 《运作
办 法 》 ） 、 《 证 券 投 资 基金 销 售 管 理 办 法 》 （ 以
下简称 《销售办法》 ） 、 《证券投资基金信息披
露 管 理 办 法 》 （ 以 下 简称 《 信 息 披 露 办 法 》 ） 、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则第
7 号 〈托管协议的内容 与格式〉 》 、 《东方红新
动力灵活配置混合型证券投资基金基金合
同 》 （ 以 下 简 称 《 基 金 合 同 》 ） 及 其 他 有 关 规
定。 
订立本协议的依据是《中华人民共和
国证券投资基金法》 （以下简称 《基金法》 ） 、
《证券投资基金运作管理办法》 （以下简称
《运作办法》 ） 、 《证券投资基金销售管理办
法》 （以下简称《销售办法》 ） 、 《证券投资
基金信息披露管理办法》 （以下简称 《信息
披露办法》 ） 、 《证券投资基金信息披露内容
与格式准则第7 号〈托管协议的内容与格
式 〉 》 、 《公开募集开放式证券投资基金流
动 性风 险管理 规定》 、 《 东方红新动力灵活
配置混合型证券投资基金基金合同》 （以下
简称《基金合同》 ）及其他有关规定。 
 
 
 
 
 
 
 
 
新增 《流动性风险管理
规定》 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一）基金
2、 基金托管人根据有关法律法规的规定
及《基金合同》的约定对下述基金投融资比
例进行监督： 
（1）按法律法规的规定及《基金合同》
的约定，本基金的投资资产配置比例为 ： 
本 基 金 投 资 组 合 中 股 票 资 产 投 资 比 例 为
2、 基金托管人根据有关法律法规的规
定及《基金合同》的约定对下述基金投融
资比例进行监督： 
（1） 按法律法规的规定及 《基金合同》
的约定，本基金的投资资产配置比例为 ： 
本 基 金 投 资 组 合 中 股 票 资 产 投 资 比 例
根据 《流动性风险管理
规定》 第十八条增加现
金的限制


17 
托 管 人 对 基 金
管 理 人 的 投 资
行 为 行 使 监 督
权 
基金资产的 0% —95% ； 本 基 金 每 个 交 易 日 日
终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金
后，保持现金或者到期日在一年以内的政府
债券投资比例合计不低于基金资产净值的
5% 。 基 金投资受益于新动力的股票不低于非
现金基金资产的 80% ， 管理人将以股票库的
形式及时将上述拟投资的上市公司名单提供
给基金托管人。 
 
为基金资产的 0%—95%；本基金每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易
保证金后，保持现金或者到期日在一年以
内的政府债券投资比例合计不低于基金资
产净值的 5% ， 前 述 现 金 不 包 括 结 算 备 付
金 、 存 出保 证金、 应收申 购款 等 。 基金投
资受益于新动力的股票不低于非现金基金
资产的 80%，管理人将以股票库的形式及
时将上述拟投资的上市公司名单提供给基
金托管人。 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一） 基金托管
人 对 基 金 管 理
人 的 投 资 行 为
（2 ） 根据法律法规的规 定及 《基金合同》
的约定， 本基金投资组合遵循以下投资限制： 
 
b、 本基金每个交易日日终在扣除股指期
货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于
基金资产净值 5 ％的现金或者到期日在一年
以内的政府债券； 
（2 ） 根 据 法 律 法 规 的 规 定 及 《 基 金
合同》的约定，本基金投资组合遵循以下
投资限制： 
b、 本基金每个交易日日终在扣除股指
期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持不
低于基金资产净值 5％的现金或者到期日
在一年以内的政府债券 ， 前 述现 金不 包括
 
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理 18 
行使监督权 …… 
 
d、 本基金管理人管理的 且由本基金托管
人托管的全部基金持有一家公司发行的证
券，不超过该证券的 10％； 
 
 
 
 
 
 
 
 
u 、流通受限证券投资遵照《关于基金投
资非公开发行股票等流通受限证券有关问题
的通知》（证监基金字[2006]141 号 ） 及 相
关 规定 执行； 
结 算备 付金 、 存 出保证金 、 应收申 购款 等 ； 
…… 
d、 本基金管理人管理的 且由本基金托
管人托管的全部基金持有一家公司发行的
证券， 不超过该证券的10％； 本基 金管 理
人 管 理 的 且 由 本 基 金 托 管 人 托 管 的 全 部
开放式基金( 包 括 开 放 式 基 金 以 及 处 于 开
放期的定期开放基金) 持有一家上市公司
发 行的 可流通 股票 ， 不得 超过 该上市 公司
可 流通 股票的 15% ；本基 金管 理人管 理的
且 由 本 基 金 托 管 人 托 管 的 全 部 投 资 组 合
持 有一 家上市 公司 发行的 可流 通股票 ， 不
得 超过 该上市 公司 可流通 股票 的 30% ； 
u 、 本基金 主动 投资于 流动 性受 限资产
的 市 值 合 计 不 得 超 过 本 基 金 资 产 净 值 的
15% 。因证券市场波动、上市公司股票停
牌 、 基 金规模 变动 等基金 管理 人之外 的因
规定》 第十八条增加现
金的限制 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十五条增加流
通股投资比例限制 
 
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十六条增加流
动性受限资产投资限 19 
 
 
 
 
 
 
 
 
因证券市场波动、上市 公司合并、基金
规模变动、股权分置改革中支付对价等基金
管理人之外的因素致使基金投资比例不符合
上述规定投资比例的， 基金管理人应当在 10
个交易日内进行调整。 
素 致 使 基 金 不 符 合 前 款 所 规 定 比 例 限 制
的 ， 基 金管理 人不 得主动 新增 流动性 受限
资 产的 投资； 
v 、 本 基金与 私募 类证券 资管 产品及 中
国 证 监 会 认 定 的 其 他 主 体 为 交 易 对 手 开
展 逆回 购交易 的， 可接受 质押 品的资 质要
求 应 当 与 基 金 合 同 约 定 的 投 资 范 围 保 持
一 致； 
除 b、l、u 、v 条外 ， 因证券市场波
动、上市公司合并、基金规模变动、股权
分置改革中支付对价等基金管理人之外的
因素致使基金投资比例不符合上述规定投
资比例的， 基金管理人应当在10 个交易日
内进行调整。 
制 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十七条增加逆
回购交易风险管理 
 
7、 基金托管人对基金投资流通受限证券
的监督 
（2） 流通受限证券， 包括由 《上市公司
证券发行管理办法》 规范的非公开发行股票、
7 、 基 金 托 管 人 对 基 金 投 资 流 通 受 限
证券的监督 
（2 ）流通受限证券 与 上 文 所 述 的 流
动 性受 限资产 并不 完全一 致 ， 包括由 《上
 
 
避免与 《流动性风险管
理规定》 中的流动性受 20 
公开发行股票网下配售部分等在发行时明确
一 定 期 限 锁 定 期 的 可 交 易 证 券, 不 包 括 由 于
发布重大消息或其他原因而临时停牌的证
券、已发行未上市证券、回购交易中的质押
券等流通受限证券。 
市公司证券发行管理办法》规范的非公开
发行股票、公开发行股票网下配售部分等
在发行时明确一定期限锁定期的可交易证
券, 不包括由于发布重大消息或其他原因
而临时停牌的证券、已发行未上市证券、
回购交易中的质押券等流通受限证券。 
限资产混淆， 特别说明 
八、 基金资产净
值 计 算 和 会 计
核算 
（二） 基金资产
估值方法 
 
（二）基金资产估值方法 
2、估值方法 
 
（二）基金资产估值方法 
2、估值方法 
（8 ） 当 本 基 金 发 生 大 额 申 购 或 赎 回
情 形时 ， 基金 管理 人可以 在履 行适当 程序
后 ， 采用摆 动定 价机制， 以 确保基 金估 值
的 公平 性，并 需履 行相关 信息 披露义 务。 
根据 《流动性风险管理
规定》 第二十五条增加
摆动定价条款 
十、信息披露 
（三） 暂停或延
迟 信 息 披 露 的
情形 
 
 
5 、 当 前 一 估 值 日 基 金 资 产 净 值 50%
以 上 的 资 产 出 现 无 可 参 考 的 活 跃 市 场 价
格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存 在
重 大不 确定性 时， 经与基 金托 管人协 商确
认 后暂 停估值 的； 
根据 《流动性风险管理
规定》 第二十四条增加
极端情形下的估值原
则


21 
附件 2 ： 东方红沪港深灵 活 配 置混 合 型 证 券 投 资基 金 基 金 合 同 和托 管 协 议 修 改 对照 表 
 
（一） 《基金合同》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
第一部分前言 
一、订立本基
金合同的目
的、依据和原
则 
2 、 订立 本基 金 合同 的依 据 是《 中华 人
民共和国合同法》(以下简称“ 《合同法》 ”)、
《 中 华人 民共 和国 证券投 资 基金 法》(以下
简称“ 《 基 金 法 》 ”)、《 公 开 募 集 证券投资
基 金 运 作 管 理 办 法 》( 以下简称 “ 《运作办
法》 ”)、 《证券投资基 金销售管理办法》(以
下简称 “ 《 销 售 办 法 》 ”) 、 《 证 券 投 资 基 金
信息披露管理办法》(以下简称“ 《信息披露
办法》”)和其他有关法律法规。 
 
2、 订立本基金合同的依据是 《中华人民共
和国合同法》(以下简称“ 《合同法》 ”)、 《 中
华人民共和国证券投资基金法》( 以下简称
“ 《 基 金 法 》 ”) 、《 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运
作管理办法》(以下简称“ 《运作办法》 ”)、 《 证
券投资基金销售管理办法》(以下简称 “ 《销售
办法》 ”)、 《证券投资 基金信息披露管理办法》
( 以下简称“ 《 信 息 披 露 办 法 》 ”) 、 《公开募
集 开放 式证券 投资 基金流 动性 风险管 理规 定》
( 以 下 简 称 “ 《 流 动 性 风 险 管 理 规 定 》 ” ） 和
其他有关法律法规。 
 
 
 
 
 
 
 
新 增 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 
第一部分前言 
 
 八 、 本 基金单 一投 资者持 有基 金份额 数不
得 达到 或超过 基金 份额总 数的50% ，但 在基金
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新 22 
运 作过 程中因 基金 份额赎 回等 情形导 致被 动
达 到或 超过50% 的除外。 
增 
第二部分释义


13 、 《流 动性 风险管 理规 定》 ： 指 中国 证
监会 2017 年 8 月 31 日颁 布、 同年 10 月 1 日
实 施的 《公 开募集 开放式 证券 投资基 金流 动性
风 险管 理规定 》 及 颁布机 关对 其不时 做出 的修
订 
...... 
56 、 流动性 受限 资产：指 由于 法律法 规、
监 管、 合同 或操作 障碍等 原因 无法以 合理 价格
予 以 变 现 的 资 产 ， 包 括 但 不 限 于 到 期 日 在 10
个 交易 日以上 的逆 回购与 银行 定期存 款 （ 含协
议 约定 有条件 提前 支取的 银行 存款） 、 停 牌股
票、 流通 受限的 新股 及非 公开 发行股 票、 资 产
支 持证 券、 因发行 人债务 违约 无法进 行转 让或
交 易的 债券等 
57、 摆动 定价 机制 ： 指当 开放 式基金 遭遇
《 流 动 性 风 险 管 理 规
定》于2017 年颁布，
增加释义 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 第 四 十 条 第
一款增 加 流 动 性 受 限
资产释义 
 
 
 
 



23 
大 额申 购赎回 时， 通过调 整基 金份额 净值 的方
式 ， 将 基金 调整投 资组合 的市 场冲击 成本 分配
给 实际 申购、 赎 回的 投资 人， 从 而减少 对存 量
基 金份 额持有 人利 益的不 利影 响， 确保投 资人
的 合法 权益不 受损 害并得 到公 平对待 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 第 四 十 条 第
三款增 加 摆 动 定 价 释
义 
第六部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
五、申购与赎
回的数额限制 
 
 4 、当 接受申 购申 请对存 量基 金份额 持有
人 利益 构成潜 在重 大不利 影响 时， 基金管 理人
应 当采 取设定 单一 投资人 申购 金额上 限或 基
金 单日 净申购 比例 上限、 拒 绝大 额申购、 暂停
基 金申 购等措 施， 切实保 护存 量基金 份额 持有
人 的合 法权益 。 基 金管理 人基 于投资 运作 与风
险 控制 的需要 ， 可 采取上 述措 施对基 金规 模予
以 控制 。具体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 
第六部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
六、申购和赎
5、赎回费用由赎回基金份额的基金份
额持有人承担， 在基金份额持有人赎回基金
份额时收取， 赎回费归入基金财产的比例依
照相关法律法规设定，具体见招募说明书，
5、 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持
有人承担， 在基金份额持有人赎回基金份额时
收取， 其 中对 持续 持有期 少于 7 日 的投资 者收
取 不 低 于 1.5% 的 赎 回 费 ， 并 将 上 述 赎 回 费 全
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 三 条
新增


24 
回的价格、费
用及其用途 




未归入部分用于支付登记费和其他必要的
手续费。 
额 计入 基金财 产； 对持续 持有 期不少 于 7 日的
投 资者， 赎回费归入基 金财产的比例依照相关
法律法规设定， 具体见招募说明书， 未归入部
分用于支付登记费和其他必要的手续费 。 
第六部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
六、申购和赎
回的价格、费
用及其用途 
 7 、 当本 基金 发生大 额申 购或 赎回情 形时，
基 金管 理人可 以在 履行适 当程 序后 ， 采用 摆动
定 价机 制， 以确 保基 金估 值的 公平性， 摆动 定
价 机制 的具体 处理 原则与 操作 规范遵 循相 关
法 律法 规以及 监管 部门、 自 律组 织的规 定， 具
体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
新增 
第六部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
七、拒绝或暂
停申购的情形 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估
值情况时， 基金管理人可暂停接受投资人的
申购申请； 
 
 
 
 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时， 基金管理人可暂停接受投资人的申购
申请； 当 前一 估值日 基金 资产 净值50% 以上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停基 金估值 ， 并 采取暂 停 接 受基金 申购 申请
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 拒 绝 或 暂 停 申 购
的情形 



25 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发生上述1、2、3、5、6、7 项暂停申购
情形之一且基金管理人决定暂停申购时， 基
金 管 理 人 应 当 在 指 定 媒 介 刊 登 暂 停 申 购 公
告。 如果投资人的申购申请被拒绝， 被拒绝
的申购款项将退还给投资人。 在暂停申购的
的 措施 ； 
…… 
7 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 单一 投资者 持有 基金份 额的 比
例 达到 或者超 过50% ， 或者 变相 规避50% 集中度
的 情形 时； 
8 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 超过 基金管 理人 设定的 基金 总
规 模、 单 日净申 购比 例上 限、 单 一投资 人单 日
申 购金 额上限 ， 基 金管理 人有 权对该 等申 购申
请 进行 部分确 认或 拒绝接 受该 等申购 申请 ； 
 
发生上述1、2、3、5、6、9 项暂停申购情
形之一且基金管理人决定暂停申购时， 基金管
理人应当在指定媒介刊登暂停申购公告。 如果
投资人的申购申请被 全部 或部 分 拒绝 的 ， 被拒
绝的申购款项将退还给投资人。 在暂停申购的
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 单 一 投 资 者 申
购的情形 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 或 暂 停 申 购 的
情形


26 
情况消除时， 基金管理人应及时恢复申购业
务的办理。 
情况消除时， 基金管理人应及时恢复申购业务
的办理。 
第六部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
八、暂停赎回
或者延缓支付
赎回款项的情
形 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估
值情况时， 基金管理人可暂停接受投资人的
赎回申请或延缓支付赎回款项； 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时， 基金管理人可暂停接受投资人的赎回
申请或延缓支付赎回款项； 当 前一 估值日 基金
资 产净值50% 以上 的资产 出现 无可参 考的 活跃
市 场 价 格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存
在 重大 不确定 性时 ， 经与 基金 托管人 协商 确认
后， 基金 管理人 应当 暂停 基金 估值， 并 采取 延
缓 支 付 赎 回 款 项 或 暂 停 接 受 基 金 赎 回 申 请 的
措 施； 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 暂 停 赎 回 或 延 缓
支付赎回款项的情形 
 
第六部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
九、巨额赎回
的情形及处理
方式 
 （3） 在发生 巨额 赎回， 且单 个基金 份额
持 有人 赎回申 请超 过上一 日基 金总份 额30% 的
情 形下 ， 对 单个基 金份额 持有 人超过 上一 日基
金 总份 额30% 以 上的赎回 申请 ，基金 管理 人应
当 延期 办理赎 回。 对该单 个基 金份额 持有 人
30% 以内 （ 含30% ） 的赎回 申请 按普通 基金 份额
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 一 条
增 加 对 单 个 持 有 人 超
过 一 定 比 例 的 赎 回 实
施延期办理措施


27 
 持 有人 （即 其他赎 回申请 未超 过上一 工作 日基
金 总份 额30% 以 上的基金 份额 持有人 ）赎 回程
序 （包括 巨额 赎回） 办理 ， 对该 单个 基金份 额
持 有人 超过30% 的赎回申 请进 行延期 办理 。对
于 未能 赎回部 分， 该基金 份额 持有人 在提 交赎
回 申请 时可以 选择 延期赎 回或 取消赎 回， 如投
资 人在 提交赎 回申 请时未 作 明 确选择 ， 投 资人
未 能赎 回部分 作自 动延期 赎回 处理 。 选择 延期
赎 回的 ，将自 动转 入下一 个开 放日继 续赎 回；
选 择取 消赎回 的， 当日未 获受 理的部 分赎 回申
请 将被 撤销 。 延期 的赎回 申请 与下一 开放 日赎
回 申请 一并处 理， 无优先 权并 以下一 开放 日的
基 金份 额净值 为基 础计算 赎回 金额， 以此 类
推 ，直 到全部 赎回 为止。 
第七部分 基
金合同当事人
及权利义务 
法定代表人：陈光明 
 
授 权代 表：潘 鑫军 
 
根据实际情况调整


28 
第十二部分






基金的投资 
二、投资范围 
…… 
本基金将基金资产的0％-95％投资于
股票资产 （其中投资于国内依法发行上市的
股票的比例占基金资产的0-95%，投资于港
股通标的股票的比例占基金资产的0-95%），
权证投资比例不超过基金资产净值的3％，
每个交易日日终在扣除股指期货和国债期
货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产
净值的5％。 
…… 
…… 
本基金将基金资产的0％-95％投资于股票
资产 （其中投资于国内依法发行上市的股票的
比例占基金资产的0-95%，投资于港股通标的
股票的比例占基金资产的0-95%），权证投资
比例 不超过基金资产净值的3％，每个交易日
日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳
的交易保证金后， 现金或到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的5 ％，前 述现
金 不包 括结算 备付 金、 存 出保 证金、 应 收申 购
款等 。 
…… 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
第十二部分






基金的投资 
四、投资限制 
（一）投资组
合限制 
（3）本基金每个交易日日终在扣除国
债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证
金后，保持不低于基金资产净值5％的现金
或者到期日在一年以内的政府债券 ； 
 
（3）本基金每个交易日日终在扣除国债
期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期
日在一年以内的政府债券 ， 前 述现 金不包 括结
算 备付 金、存 出保 证金、 应收 申购款 等 ； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
 



29 
 
（5）本基金管理人管理的全部基金持
有一家公司发行的证券 （同一家公司在境内
和香港同时上市的A+H股合计计算），不超
过该证券的10％； 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
（4）本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 持 有
一家公司发行的证券 （同一家公司在境内和香
港同时上市的 A+H 股合计计算） ， 不超过该证
券的 10％； 
本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 开 放 式 基 金( 包
括 开 放 式 基 金 以 及 处 于 开 放 期 的 定 期 开 放 基
金) 持 有 一 家 上 市 公 司 发 行 的 可 流 通 股 票 ， 不
得 超过 该上市 公司 可流通 股票 的 15% ； 本 基金
管 理 人 管 理 的 全 部 投 资 组 合 持 有 一 家 上 市 公
司 发行 的可流 通股 票， 不 得超 过该上 市公 司可
流 通股 票的 30% ； 
 
（24 ） 本 基金 主动投 资于 流动 性受限 资产
的 市值 合计不 得超 过本基 金资 产净值 的 15% 。
因 证券 市场波 动、 上 市公 司股 票停牌、 基金 规
模 变 动 等 基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 不
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 五 条 增
加 流 通 股 投 资 比 例 限
制 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 六 条 增
加 流 动 性 受 限 资 产 投
资限制


30 
 
 
 
 
 
 
 
因证券、 期货市场波动、 上市公司合并、
基金规模变动等基金管理人之外的因素致
使基金投资比例不符合上述规定投资比例
的， 基金管理人应当在10个交易日内进行调
整， 但中国证监会规定的特殊情形除外。 法
律法规另有规定的，从其规定。 
符 合前 款所规 定比 例限制 的， 基金管 理人 不得
主 动新 增流动 性受 限资产 的投 资； 
（25 ） 本 基金 与私募 类证 券资 管产品 及中
国 证监 会认定 的其 他主体 为交 易对手 开展 逆
回 购交 易的， 可接 受质押 品的 资质要 求应 当与
基 金合 同约定 的投 资范围 保持 一致； 
 
除（3）、 （13）、 （24 ）、 （25 ）条外，
因证券、 期货市场波动、 上市公司合并、 基金
规模变动等基金管理人之外的因素致使基金
投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金管
理人应当在10个交易日内进行调整， 但中国证
监会规定的特殊情形除外。 法律法规另有规定
的，从其规定 。 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 七 条 增
加 逆 回 购 交 易 风 险 管
理 
第十四部分






基金资产估值 
三、估值方法 
 10 、 当本基 金发 生大额申 购或 赎回情 形
时， 基金 管理人 可以 在履 行适 当程序 后， 采 用
摆 动定 价机制， 以确 保基 金估 值的公 平性， 并
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增加摆动定价条款


31 
 需 履行 相关信 息披 露义务 。 
第十四部分






基金资产估值 
六、暂停估值
的情形 
 3 、 当 前一 估值日 基金资 产净 值50% 以 上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停估 值； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
增 加 极 端 情 形 下 的 估
值原则 
第十八部 分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（七）基金定
期报告，包括
基金年度报
告、基金半年
度报告和基金
季度报告（合
 …… 
报 告期 内出现 单一 投资人 持有 基金份 额
比 例达 到或超 过基 金总份 额20% 的 情形 ，为保
障 其他 投资人 权益 ， 基金 管理 人至少 应当 在基
金 定期 报告“ 影响 投资者 决策 的其他 重要 信
息” 项下 披露该 投资 人的 类别、 报告期 末持 有
份 额及 占比 、 报告 期内持 有份 额变化 情况 及本
基 金的 特有风 险， 中国证 监会 认定的 特殊 情形
除 外。 
本 基金 持续运 作过 程中， 基金 管理人 应当
在 基金 年度报 告和 半年度 报告 中披露 基金 组
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 第 二 十 七 条
增 加 投 资 者 集 中 持 有
基金份额的信息披露


32 
称“基金定期
报告”） 
合 资产 情况及 其流 动性风 险分 析等。 
第十八部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（八）临时报
告与公告 
 27、 发生 涉及 基金申 购、 赎 回事项 调整 或
潜 在影 响投资 人赎 回等重 大事 项时； 
 
 
 
28 、 基金管 理人 采用摆动 定价 机制； 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 六 条
第 二 款 增 加 临 时 公 告
的事项。 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增 加 摆 动 定 价 机 制 的
信息披露义务。 
基金合同摘要做相应调整 
 
 
（二） 《托管协议》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
一、 基金托管协 法定代表人：陈光明 授 权代 表：潘 鑫军 根据实际情况调整


33 
议当事人 
（一） 基金管理
人 




一、 基金托管协
议当事 人 
（二） 基金托管
人 
联系人：赵会军 
 
联系人：郭明 
 
根据实际情况调整 
二、 基 金托管协
议的依据、 目的
和原则 
订立本协议的依据是《 中华人民共和国
证券投资基金法》 （以下简称 《基金法》 ） 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 （以下简
称 《运作办法》 ） 、 《证券投资基金销售管理办
法 》 （ 以 下 简 称 《 销 售办 法 》 ） 、 《 证 券 投 资 基
金信息披露管理办法》 （以下简称 《信息披露
办法》 ） 、 《证券投资基金信息披露内容与格式
准则第7 号 〈托管协议的内容与格式〉 》 、 《东
方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金基
金 合 同 》 （ 以 下 简 称 《 基 金 合 同 》 ） 及 其 他 有
订立本协议的依据是《中华人民共和
国证券投资基金法》 （以下简称 《基金法》 ） 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》
（以下简称 《运作办法》 ） 、 《证券投资基金
销售管理办法》 （以下简称《销售办法》 ） 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 （以下
简 称 《 信 息 披 露 办 法 》 ） 、 《 公 开 募 集 开 放
式证券投资基金流动性风险管理规定》 、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则
第7 号 〈托管协议的内容与格式〉 》 、 《东方
 
 
 
 
 
 
新增 《流动性风险管理
规定》


34 
关规定。 红沪港深灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》 （以下简称《基金合同》 ）及其他
有关规定。 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一） 基金托管
人 对 基 金 管 理
人 的 投 资 行 为
行使监督权 
2、 基金托管人根据有关法律法规的规定
及《基金合同》的约定对下述基金投融资比
例进行监督： 
（1）按法律法规的规定及《基金合同》
的约定，本基金的投资资产配置比例为 ： 
本基金将基金资产的 0％-95％投资于股
票资产（其中投资于国内依法发行上市的股
票的比例占基金资产 的 0-95% ，投资于港股
通标的股票的比例占基 金资产的 0-95% ），
权证投资比例不超过基金资产净值的 3 ％，
每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债
期货需缴纳的交易保证金后，现金或到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值
的5％。 
 
2、 基金托管人根据有关法律法规的规
定及《基金合同》的约定对下述基金投融
资比例进行监督： 
（1） 按法律法规的规定及 《基金合同》
的约定，本基金的投资资产配置比例为 ： 
本基金将基金资产的0％-95％投资于
股票资产（其中投资于国内依法发行上市
的股票的比例占基金资产的 0-95%，投资
于 港 股 通 标 的 股 票 的 比 例 占 基 金 资 产 的
0-95%） ， 权证投资比例不超过基金资产净
值的 3％，每个交易日日终在扣除股指期
货 合 约 和 国 债 期 货 需 缴 纳 的 交 易 保 证 金
后，现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5％， 前 述现 金不
包 括结 算备付 金 、 存出 保 证金 、 应 收申 购
根据 《流动性风险管理
规定》 第十八条增加现
金的限制


35 
款等。 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一） 基金托管
人 对 基 金 管 理
人 的 投 资 行 为
行使监督权 
（2 ） 根据法律法规的规 定及 《基金合同》
的约定， 本基金投资组合遵循以下投资限制： 
 
3）本 基 金 每 个 交 易 日 日 终 在 扣 除 国 债
期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金
后，保持不低于基金资产净值 5 ％的现金或
者到期日在一年以内的政府债券； 
 
 
5）本 基金管理人管理且由基金托管人托
管的全部基金持有一家公司发行的证券（同
一家公司在境内和香港同时上市的 A+H 股合
计计算） ，不超过该证券的 10％； 
 
 
 
（2 ） 根 据 法 律 法 规 的 规 定 及 《 基 金
合同》的约定，本基金投资组合遵循以下
投资限制： 
3） 本基金每个交易日日终在扣除国债
期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金
后，保持不低于基金资产净值 5％的现金
或者到期日在一年以内的政府债券 ， 前述
现 金不 包括结 算备 付金、 存 出保证 金 、 应
收 申购 款等 ； 
5）本 基金管理人管理且由基金托管人
托管的全部基金持有一家公司发行的证券
（ 同 一 家 公 司 在 境 内 和 香 港 同 时 上 市 的
A+H 股合计计算） ，不超过该证券的 10％； 
本 基 金 管 理 人 管 理 且 由 基 金 托 管 人 托
管的全部开放式基金( 包括开放式基金以
及处于开放期的定期开放基金) 持有一家
 
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十八条增加现
金的限制 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十五条增加流
通股投资比例限制


36 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
上 市公 司发行 的可 流通股 票， 不得超 过该
上 市公 司可流 通股 票的 15% ；本基 金管 理
人 管 理 的 且 由 基 金 托 管 人 托 管 的 全 部 投
资 组 合 持 有 一 家 上 市 公 司 发 行 的 可 流 通
股 票， 不得超 过该 上市公 司可 流通股 票的
30% ； 
 
24 ） 本 基 金 主 动 投 资 于 流 动 性 受 限 资
产 的 市 值 合 计 不 得 超 过 本 基 金 资 产 净 值
的 15% 。因证 券市 场波动 、上 市公司 股票
停 牌、 基金规 模变 动等基 金管 理人之 外的
因 素 致 使 基 金 不 符 合 前 款 所 规 定 比 例 限
制 的， 基金管 理人 不得主 动新 增流动 性受
限 资产 的投资 ； 
25 ） 本 基 金 与 私 募 类 证 券 资 管 产 品 及
中 国 证 监 会 认 定 的 其 他 主 体 为 交 易 对 手
开 展逆 回购交 易的 ， 可接 受质 押品的 资质
 
 
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十六条增加流
动性受限资产投资限
制 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十七条增加逆
回购交易风险管理


37 
 
 
 
因证券、 期货市场波动、 上市公司合并、
基金规模变动等基金管理人之外的因素致使
基金投资比例不符合上述规定投资比例的，
基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，
但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法
规另有规定的，从其规定。 
要 求 应 当 与 基 金 合 同 约 定 的 投 资 范 围 保
持 一致 。 
 
除 3）、 l3）、 24）、 25 ）条外，因证
券、期货市场波动、上市公司合并、基金
规模变动等基金管理人之外的因素致使基
金投资比例不符合上述规定投资比例的，
基金管理人应当在 10 个交易日内进行调
整，但中国证监会规定的特殊情形除外。
法律法规另有规定的，从其规定。 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一） 基金托管
人 对 基 金 管 理
人 的 投 资 行 为
行使监督权 
7、 基金托管人对基金投资流通受限证券
的监督 
（2） 流通受限证券， 包括由 《上市公司
证券发行管理办法》 规范的非公开发行股票、
公开发行股票网下配售部分等在发行时明确
一 定 期 限 锁 定 期 的 可 交 易 证 券, 不 包 括 由 于
发布重大消息或其他原因而临时停牌的证
券、已发行未上市证券、回购交易中的质押
7 、 基 金 托 管 人 对 基 金 投 资 流 通 受 限
证券的监督 
（2 ）流通受限证券 与 上 文 所 述 的 流
动 性受 限资产 并不 完全一 致 ， 包括由 《上
市公司证券发行管理办法》规范的非公开
发行股票、公开发行股票网下配售部分等
在发行时明确一定期限锁定期的可交易证
券, 不包括由于发布重大消息或其他原因
 
 
避免与 《流动性风险管
理规定》 中的流动性受
限资产混淆， 明确 “流
通受限证券” 与 “流动
性受限资产” 不完全一
致


38 
 券等流通受限证券。 而临时停牌的证券、已发行未上市证券、
回购交易中的质押券等流通受限证券。 
八、 基金资产净
值 计 算 和 会 计
核算 
（二） 基金资产
估值方法 
 
（二）基金资产估值方法 
2、估值方法 
 
（二）基金资产估值方法 
2、估值方法 
（11） 当本基 金发 生大额 申购 或赎回
情 形时 ， 基金 管理 人可以 在履 行适当 程序
后 ， 采用摆 动定 价机制， 以 确保基 金估 值
的 公平 性，并 需履 行相关 信息 披露义 务。 
根据 《流动性风险管理
规定》 第二十五条增加
摆动定价条款 
十、信息披露 
（三） 暂停或延
迟 信 息 披 露 的
情形 
 
 
3 、 当 前 一 估 值 日 基 金 资 产 净 值 50%
以 上 的 资 产 出 现 无 可 参 考 的 活 跃 市 场 价
格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存 在
重 大不 确定性 时， 经与基 金托 管人协 商确
认 后暂 停估值 的； 
根据 《流动性风险管理
规定》 第二十四条增加
极端情形下的估值原
则 
 



 39 
附件 3 ： 东方红产业升级 灵 活 配置 混 合 型 证 券 投资 基 金 基 金 合 同和 托 管 协 议 修 改对 照 表 
 
（一） 《基金合同》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
第一部分前言 
一、订立本基
金合同的目
的、依据和原
则 
2 、 订立 本基 金 合同 的依 据 是《 中华 人
民共和国合同法》(以下简称“ 《合同法》 ”)、
《 中 华人 民共 和国 证券投 资 基金 法》(以下
简称“ 《 基 金 法 》 ”) 、 《 证 券 投 资 基 金 运 作
管理办法》(以下简称 “ 《运作办法》 ”)、 《证
券投资基金销售管理办法》(以下简称“ 《销
售办法》 ”)、 《证券投资基金信息披露管理
办法》(以下简称 “ 《信息披露办法》 ”)和其
他有关法律法规。 
 
2、 订立本基金合同的依据是 《中华人民共
和国合同法》(以下简称“ 《合同法》 ”)、 《 中
华人民共和国证券投资基金法》( 以下简称
“ 《 基 金 法 》 ”) 、 《 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办
法》(以下简称“ 《运作 办法》 ”)、 《证券投资
基 金 销 售 管 理 办 法 》( 以下简称 “ 《 销 售 办
法》 ”)、《证券投资基金信息披露管理办法》
( 以下简称“ 《 信 息 披 露 办 法 》 ”) 、 《公开募
集 开放 式证券 投资 基金流 动性 风险管 理规 定》
( 以 下 简 称 “ 《 流 动 性 风 险 管 理 规 定 》 ” ） 和
其他有关法律法规。 
新 增 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 
第一部分前言 
 
 六 、 本 基金单 一投 资者持 有基 金份额 数不
得 达到 或超过 基金 份额总 数的50% ，但 在基金
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新 40 
运 作过 程中因 基金 份额赎 回等 情形导 致被 动
达 到或 超过50% 的除外。 
增 
第二部分释义


13 、 《流 动性 风险管 理规 定》 ： 指 中国 证
监会 2017 年 8 月 31 日颁 布、 同年 10 月 1 日
实 施的 《公 开募集 开放式 证券 投资基 金流 动性
风 险管 理规定 》 及 颁布机 关对 其不时 做出 的修
订 
56 、 流动性 受限 资产：指 由于 法律法 规、
监 管、 合同 或操作 障碍等 原因 无法以 合理 价格
予 以 变 现 的 资 产 ， 包 括 但 不 限 于 到 期 日 在 10
个 交易 日以上 的逆 回购与 银行 定期存 款 （ 含协
议 约定 有条件 提前 支取的 银行 存款） 、 停 牌股
票、 流通 受限的 新股 及非 公开 发行股 票、 资 产
支 持证 券、 因发行 人债务 违约 无法进 行转 让或
交 易的 债券等 
57、 摆动 定价 机制 ： 指当 开放 式基金 遭遇
大 额申 购赎回 时， 通过调 整基 金份额 净值 的方
《 流 动 性 风 险 管 理 规
定》于2017 年颁布，
增加释义 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 第 四 十 条 第
一款增 加 流 动 性 受 限
资产释义 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管 41 
式 ， 将 基金 调整投 资组合 的市 场冲击 成本 分配
给 实际 申购、 赎 回的 投资 人， 从 而减少 对存 量
基 金份 额持有 人利 益的不 利影 响， 确保投 资人
的 合法 权益不 受损 害并得 到公 平对待 
理规定》 第 四 十 条 第
三款增 加 摆 动 定 价 释
义 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
五、申购与赎
回的数额限制 
 
 4 、当 接受申 购申 请对存 量基 金份额 持有
人 利益 构成潜 在重 大不利 影响 时， 基金管 理人
应 当采 取设定 单一 投资人 申购 金额上 限或 基
金 单日 净申购 比例 上限、 拒 绝大 额申购、 暂停
基 金申 购等措 施， 切实保 护存 量基金 份额 持有
人 的合 法权益 。 基 金管理 人基 于投资 运作 与风
险 控制 的需要 ， 可 采取上 述措 施对基 金规 模予
以 控制 。具体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
六、申购和赎
回的价格、费
5、赎回费用由赎回基金份额的基金份
额持有人承担， 在基金份额持有人赎回基金
份额时收取，不 低于赎回费总额的25%应归
基金财产， 其余用于支付登记费和其他必要
的手续费。 
5、 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持
有人承担， 在基金份额持有人赎回基金份额时
收取， 其 中对 持续 持有期 少于 7 日 的投资 者收
取 不 低 于 1.5% 的 赎 回 费 ， 并 将 上 述 赎 回 费 全
额 计入 基金财 产； 对持续 持有 期不少 于 7 日的
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 三 条
新增


42 
用及其用途 




投 资者 ， 不低于赎回费 总额的 25% 应归基金财
产 ， 其 余 用 于 支 付 登 记 费 和 其 他 必 要 的 手 续
费。 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
六、申购和赎
回的价格、费
用及其用途 
 7 、 当本 基金 发生大 额申 购或 赎回情 形时，
基 金管 理人可 以在 履行适 当程 序后 ， 采用 摆动
定 价机 制， 以确 保基 金估 值的 公平性， 摆动 定
价 机制 的具体 处理 原则与 操作 规范遵 循相 关
法 律法 规以及 监管 部门、 自 律组 织的规 定， 具
体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
新增 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
七、拒绝或暂
停申购的情形 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估
值情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的
申购申请； 
 
…… 
 
 
 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的申购
申请； 当 前一 估值日 基金 资产 净值50% 以上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停基 金估值 ， 并 采取暂 停接 受基金 申购 申请
的 措施 ； 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 拒 绝 或 暂 停 申 购
的情形 
 



43 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发生上述1、2、3、5、6、7 项暂停申购
情形时， 基金管理人应当在指定媒体刊登暂
停 申 购 公 告 。 如 果 投 资 人 的 申 购 申 请 被 拒
绝，被拒绝的申购款项将退还给投资人。 
…… 
7 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 单一 投资者 持有 基金份 额的 比
例 达到 或者超 过50% ， 或者 变相 规避50% 集中度
的 情形 时； 
8 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 超过 基金管 理人 设定的 基金 总
规 模、 单 日净申 购比 例上 限、 单 一投资 人单 日
申 购金 额上限 ， 基 金管理 人有 权对该 等申 购申
请 进行 部分确 认或 拒绝接 受该 等申购 申请 ； 
发生上述1、2、3、5、6、9 项暂停申购情
形时， 基金管理人应当在指定媒体刊登暂停申
购公告。 如果投资人的申购申请被 全 部或 部分
拒绝 的 ，被拒绝的申购 款项将退还给投资人。 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 单 一 投 资 者 申
购的情形 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 或 暂 停 申 购 的
情形 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估
值情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的
赎回申请或延缓支付赎回款项； 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的赎回
申请或延缓支付赎回款项； 当 前一 估值日 基金
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 暂 停 赎 回 或 延 缓 44 
八、暂停赎回
或者延缓支付
赎回款项的情
形 
资 产净值50% 以上 的资产 出现 无可参 考的 活跃
市 场 价 格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存
在 重大 不确定 性时 ， 经与 基金 托管人 协商 确认
后， 基金 管理人 应当 暂停 基金 估值， 并 采取 延
缓 支 付 赎 回 款 项 或 暂 停 接 受 基 金 赎 回 申 请 的
措 施； 
支付赎回款项的情形 
 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
九、巨额
赎回的情形及
处理方式 
 
 （3） 在发生 巨额 赎回， 且单 个基金 份额
持 有人 赎回申 请超 过上一 日基 金总份 额30% 的
情 形下 ， 对 单个基 金份额 持有 人超过 上一 日基
金 总份 额30% 以 上的赎回 申请 ，基金 管理 人应
当 延期 办理赎 回。 对该单 个基 金份额 持有 人
30% 以内 （ 含30% ） 的赎回 申请 按普通 基金 份额
持 有人 （即 其他赎 回申请 未超 过上一 日基 金总
份额30% 以 上的 基金份额 持有 人） 赎回程 序 （ 包
括 巨额 赎回） 办 理， 对该 单个 基金份 额持 有人
超过30% 的 赎回 申请进行 延期 办理。 对于 未能
赎 回部 分， 该基金 份额持 有人 在提交 赎回 申请
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 一 条
增 加 对 单 个 持 有 人 超
过 一 定 比 例 的 赎 回 实
施延期办理措施


45 
时 可以 选择延 期赎 回或取 消赎 回， 如投资 人在
提 交赎 回申请 时未 作明确 选择 ， 投 资人未 能赎
回 部分 作自动 延期 赎回处 理。 选择延 期赎 回
的， 将自 动转入 下一 个开 放日 继续赎 回； 选 择
取 消赎 回的 ， 当日 未获受 理的 部分赎 回申 请将
被 撤销 。 延 期的赎 回申请 与下 一开放 日赎 回申
请 一并 处理 ， 无优 先权并 以下 一开放 日的 基金
份 额净 值为基 础计 算赎回 金额， 以此类 推， 直
到 全部 赎回为 止。 
第七部分基金
合同当事人及
权利义务 
一 、基金管理
人 
住所： 上海市中山南路318号2 号楼31层 
法定代表人： 王 国斌 
…… 
联系电话： （021 ）33315895 
住所：上海市黄 浦区 中 山南路318号31层 
授权代表：潘鑫军 
…… 
联系电话：（021 ）63325888 
根据实际情况调整 
第七部分基金
合同当事人及
权利义务 
法定代表人： 姜 建清 
…… 
注册资本：人民币349,018,545,827 元 
法定代表人：易 会满 
…… 
注册资本：人民币35,640,625.71 万 元 
根据实际情况调整


46 
二、基金托管
人 




第十二部分






基金的投资 
二、投资范围 
…… 
本基金投资组合中股票资产投资比例
为基金资产的0% —95%；本基金每个交易日
日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保
证金后， 保持现金或者到期日在一年以内的
政府债券投资比例合计不低于基金资产净
值的5%； 本基金投资于 产业升级的证券不低
于非现金基金资产的80%。 
…… 
…… 
本基金投资组合中股票资产投资比例为基
金资产的0%—95%；本基金每个交易日日终在
扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 保
持现金或者到期日在一年以内的政府债券投
资比例合计不低于基金资产净值的5%， 前 述现
金 不包 括结算 备付 金、 存 出保 证金、 应 收申 购
款等 ； 本基金投资于产 业升级的证券不低于非
现金基金资产的80%。 
…… 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
第十二部分






基金的投资 
四、投资限制 
（一）投资组
合限制 
（3）本基金管理人管理的全部基金持
有一家公司发行的证券，不超过该证券的
10％； 
 
 
（3） 本基金管理人管理的全部基金持有一
家公司发行的证券， 不超过该证券的 10％； 本
基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 开 放 式 基 金( 包 括 开 放
式 基 金 以 及 处 于 开 放 期 的 定 期 开 放 基 金) 持有
一 家上 市公司 发行 的可流 通股 票， 不得超 过该
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 五 条 增
加 流 通 股 投 资 比 例 限
制 



47 
 
 
 
 
 
（23） 本基金每个交易日日终在扣除股
指期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持不
低于基金资产净值5％的现金或者到期日在
一年以内的政府债券； 
 
 
（25 ） 流 通 受限 证 券投资 遵 照 《关 于 基
金 投 资 非 公 开 发 行 股 票 等 流 通 受 限 证 券 有
关 问题 的通知 》 （证 监基 金字[2006]141 号）
及 相关 规定执 行； 
 
 
上 市公 司可流 通股 票的 15% ； 本 基金管 理人管
理 的 全 部 投 资 组 合 持 有 一 家 上 市 公 司 发 行 的
可 流通 股票 ， 不得 超过该 上市 公司可 流通 股票
的 30% ； 
 
（23） 本基金每个交易日日终在扣除股指
期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，
应 当 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5% 的 现 金 或 到
期日在一年以内的政府债券， 前 述 现金不 包括
结 算备 付金、 存出 保证金 、应 收申购 款等 ； 
 
（25 ） 本 基金 主动投 资于 流动 性受限 资产
的 市值 合计不 得超 过本基 金资 产净值 的 15% 。
因 证券 市场波 动、 上 市公 司股 票停牌、 基金 规
模 变 动 等 基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 不
符 合前 款所规 定比 例限制 的， 基金管 理人 不得
主 动新 增流动 性受 限资产 的投 资； 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 六 条 增
加 流 动 性 受 限 资 产 投
资限制 
 



48 
 
 
 
 
因证券市场波动、 上市公司合并、 基金
规模变动、 股权分置改革中支付对价等基金
管理人之外的因素致使基金投资比例不符
合上述规定投资比例的， 基金管理人应当在
10个交易日内进行调整 。 
（26 ） 本 基金 与私募 类证 券资 管产品 及中
国 证监 会认定 的其 他主体 为交 易对手 开展 逆
回 购交 易的， 可接 受质押 品的 资质要 求应 当与
基 金合 同约定 的投 资范围 保持 一致； 
除（11 ） 、 （23） 、 （25 ） 、 （26） 条外，
因证券市场波动、 上市公司合并、 基金规模变
动、 股权分置改革中支付对价等基金管理人之
外的因素致使 基金投资比例不符合上述规定
投资比例的， 基金管理人应当在10 个交易日内
进行调整。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 七 条 增
加 逆 回 购 交 易 风 险 管
理 
第十四部分






基金资产估值 
三、估值方法 
 
 8 、 当本 基金 发生大 额申 购或 赎回情 形时，
基 金管 理人可 以在 履行适 当程 序后 ， 采用 摆动
定 价机 制， 以确 保基 金估 值的 公平性， 并需 履
行 相关 信息披 露义 务。 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增加摆动定价条款 
第十四部分






基金资产估值 
 3 、 当 前一 估值日 基金资 产净 值50% 以 上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条 49 
六、暂停估值
的情形 
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停估 值； 
增加极 端 情 形 下 的 估
值原则 
第十 八 部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（六）基金定
期报告，包括
基金年度报
告、基金半年
度报告和基金
季度报告 
 …… 
报 告期 内出现 单一 投资人 持有 基金份 额
比 例达 到或超 过基 金总份 额20% 的 情形 ，为保
障 其他 投资人 权益 ， 基金 管理 人至少 应当 在基
金 定期 报告“ 影响 投资者 决策 的其他 重要 信
息” 项下 披露该 投资 人的 类别、 报告期 末持 有
份 额及 占比 、 报告 期内持 有份 额变化 情况 及本
基 金的 特有风 险， 中国证 监会 认定的 特殊 情形
除 外。 
本 基金 持续运 作过 程中， 基金 管理人 应当
在 基金 年度报 告和 半年度 报告 中披露 基金 组
合 资产 情况及 其流 动性风 险分 析等。 
根据《流动性风险管
理规定》第二 十 七 条
增 加 投 资 者 集 中 持 有
基金份额的信息披露 
第十 八 部分






基金的信息披
 26、 发生 涉及 基金申 购、 赎 回事项 调整 或
潜 在影 响投资 人赎 回等重 大事 项时； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 六 条 50 
露 
五、公开披露
的基金信息
（七）临时报
告 
 
 
 
27 、 基金管 理人 采用摆动 定价 机制； 
 
第 二 款 增 加 临 时 公 告
的事项。 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增 加 摆 动 定 价 机 制 的
信息披露义务。 
基金合同摘要做相应调整 
 
（二） 《托管协议》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
一、 基金托管协
议当事 人 
（一 ） 基金管理
人 
法定代表人：陈光明 
传真： （021 ）63326981 
授权代表：潘鑫军 
传真： （021 ）63326381 
根据实际情况调整 
一、 基金托管协
议当事 人 
联系人：洪渊 
 
联系人：郭明 
 
根据实际情况调整


51 
（二） 基金托管
人 
二、 基 金托管协
议的依据、 目的
和原则 
订立本协议的依据是 《中华人民共和国
证券投资基金法》 （以下简称《基金法》 ） 、
《 证 券投 资基 金运 作管理 办 法》 （以 下简 称
《运作 办法 》 ） 、 《 证券 投资基 金销 售管 理办
法》 （以下简称 《销售办 法》 ） 、 《证券投资基
金 信 息披 露管 理办 法》 （ 以 下简 称《 信息 披
露办法 》 ） 、 《 证券 投资 基金信 息披 露内 容与
格式准则第 7 号 〈 托 管 协 议 的 内 容 与 格
式〉 》 、 《 东方 红 产 业升 级灵活 配置 混合 型 证
券 投 资基 金基 金合 同》 （ 以 下简 称《 基金 合
同》 ）及其他有关规定。 
订立本协议的依据是 《中华人民共和国证
券投资基金法》 （以下简称 《基金法》 ） 、 《证 券
投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 （ 以 下 简 称 《 运 作 办
法》 ） 、 《证券投资基金销售管理办法》 （以下简
称 《 销 售 办 法 》 ） 、 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 管
理办法》 （以下简称 《 信息披露办法》 ） 、 《证券
投资基金信息披露内容与格式准则第 7 号 〈托
管协议的内容与格 式〉 》 、 《 公 开 募 集 开 放 式 证
券 投资 基金流 动性 风险管 理规 定》 、 《东方红产
业 升 级 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合
同》 （以下简称 《基金合 同》 ） 及其他有关规定。 
新增 《流动性风险管
理规定》 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
2 、 基金 托管 人 根据 有关 法 律法 规的 规
定及 《基金合同》 的约 定对下述基金投融资
比例进行监督： 
（1） 按法律法规的规定及 《基金合同》
的约定，本基金的投资资产配置比例为 ： 
2 、 基 金 托 管 人 根 据 有 关 法 律 法 规 的 规 定
及 《基金合同》 的约定 对下述基金投融资比例
进行监督： 
（1 ） 按 法 律 法 规 的 规 定 及 《 基 金 合 同 》
的约定，本基金的投资资产配置比例为 ： 
根据 《流动性风险管
理规定》 第十八条增
加现金的限制


52 
（一）基金
托 管 人 对 基 金
管 理 人 的 投 资
行 为 行 使 监 督
权 
本 基 金 投 资 组 合 中 股 票 资 产 投 资 比 例
为基金资产的 0%—95%； 本基金每个交易日
日 终 在 扣 除 股 指 期 货 合 约 需 缴 纳 的 交 易 保
证金后， 保持现金或者到期日在一年以内的
政 府 债 券 投 资 比 例 合 计 不 低 于 基 金 资 产 净
值的 5%。 基金 投资 于 产 业 升级 的证券 不低
于非现金基金 资产的80%， 管理人将以股票
库 的 形 式 及 时 将 上 述 拟 投 资 的 上 市 公 司 名
单提供给基金托管人。 
 
本基金投资组合中股票 资产投资比例为基
金资产的 0%—95%； 本基金每个交易日日终在
扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 保
持 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 投
资比例合计不低于基金资产净值的 5%， 前 述现
金 不包 括结算 备付 金、 存 出保 证金、 应 收申 购
款等。 基金投资于产业 升级的证券 不低于非现
金基金资产的 80%， 管理人将以股票库的形式
及 时 将 上 述 拟 投 资 的 上 市 公 司 名 单 提 供 给 基
金托管人。 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一） 基金托管
人 对 基 金 管 理
人 的 投 资 行 为
（2 ） 根据 法律 法 规的规 定 及《 基金 合
同》 的约定， 本基金投 资组合遵循以下投资
限制： 
c 、本基金管理人管理的且由本基金托
管 人 托 管 的 全 部 基 金 持 有 一 家 公 司 发 行 的
证券，不超过该证券的 10％； 
 
（2 ） 根据法律法规的规定及 《基金合同》
的约定，本基金投资组合遵循以下投资限制： 
 
c、 本基金管理人管理的 且由本基金托管人
托管的全部基金持有一家公司发行的证券， 不
超 过 该 证 券 的 10％； 本 基 金 管 理 人 管 理 的 且
由 本 基 金 托 管 人 托 管 的 全 部 开 放 式 基 金( 包括
 
 
 
根据 《流动性风险管
理规定》 第十五条增
加 流通股投资比例
限制


53 
行使监督权



 
 
 
 
 
 
w、 本基金每个交易日日终在扣除股指期
货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，
应 当 保持 不低 于基 金资产 净 值 5% 的现 金 或
到期日在一年以内的政府债券 ； 
 
 
 
 
 
 
开 放 式 基 金 以 及 处 于 开 放 期 的 定 期 开 放 基 金)
持 有一 家上市 公司 发行的 可流 通股票 ， 不 得超
过 该上 市公司 可流 通股票 的 15% ； 本基金 管理
人 管 理 的 且 由 本 基 金 托 管 人 托 管 的 全 部 投 资
组 合持 有一家 上市 公司发 行的 可流通 股票 ， 不
得 超过 该上市 公司 可流通 股票 的 30% ； 
 
w、 本基金每个交易日日终在扣除股指期货
和国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当
保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5% 的 现 金 或 到 期 日
在一年以内的政府债券， 前述 现金 不包括 结算
备 付金 、存出 保证 金、应 收申 购款等 ； 
 
y 、 本基金主动投资于流动性受限资产的
市 值合 计不得 超过 本基金 资产 净值的 15%。因
证 券市 场波动、 上市 公司 股票 停牌、 基 金规 模
变 动 等 基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 不 符
 
 
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管
理规定》 第十八条增
加现金的限制 
 
 
 
根据 《流动性风险管 
理规定》 第十六条增
加 流动性受限资产
投资限制


54 
 
 
 
 
 
 
 
（3） 法规允许的基金投资比例调整期限 
因证券市场波动、 上市公司合并、 基金
规模变动、 股权分置改革中支付对价等基金
管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 投 资 比 例 不 符
合上述规定投资比例的， 基金管理人应当在
10 个交易日内进行调整。 
合 前款 所规定 比例 限制的 ， 基 金管 理人不 得主
动 新增 流动性 受限 资产的 投资 ； 
z 、 本 基金 与私募 类证券 资管 产品及 中国 证
监 会 认 定 的 其 他 主 体 为 交 易 对 手 开 展 逆 回 购
交 易的 ， 可 接受质 押品的 资质 要求应 当与 基金
合 同约 定的投 资范 围保持 一致 ； 
 
（3）法规允许的基金投资比例调整期限 
除 k 、w 、y、z 条外 ， 因证券市场波动、
上市公司合并、 基金规模变动、 股权分置改革
中 支 付 对 价 等 基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基
金投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金
管理人应当在10 个交易日内进行调整。 
 
 
根据 《流动性风险管
理规定》 第十七条增
加 逆回购交易风险
管理 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
7、 基金托管人对基金投资流通受限证
券的监督 
（2 ）流 通受 限 证券 ，包 括 由《 上市 公
司证券发行管理办法》 规范的非公开发行股
7 、 基 金 托管 人 对基 金投 资 流 通 受限 证 券
的监督 
（2 ） 流 通 受 限 证 券 与 上 文 所 述 的 流 动 性
受 限资 产并不 完全 一致 ， 包括由 《上市公司证
避免与 《流动性风险
管理规定》 中的流动
性受限资产混淆， 特
别说明


55 
（一） 基金托管
人 对 基 金 管 理
人 的 投 资 行 为
行使监督权 
票、 公开发行股票网下配售部分等在发行时
明 确 一定 期限 锁定 期的可 交 易证 券, 不包 括
由 于 发 布 重 大 消 息 或 其 他 原 因 而 临 时 停 牌
的证券、 已发行未上市证券、 回购交易中的
质押券等流通受限证券。 
券发行管理办法》 规范的非公开发行股票、 公
开 发 行 股 票 网 下 配 售 部 分 等 在 发 行 时 明 确 一
定 期 限 锁 定 期 的 可 交 易 证 券, 不 包 括 由 于 发 布
重大消息或其他原因而临时停牌的证券、 已发
行未上市证券、 回购交易中的质押券等流通受
限证券。 
八、 基金资产净
值 计 算 和 会 计
核算 
（二） 基金资产
估值方法 
 
2、估值方法 
 
2、估值方法 
（8 ） 当 本 基 金 发 生 大 额 申 购 或 赎 回 情 形
时， 基金 管理人 可以 在履 行适 当程序 后， 采 用
摆 动定 价机制， 以确 保基 金估 值的公 平性， 并
需 履行 相关信 息披 露义务 。 
根据 《流动性风险管
理规定》 第二十五条
增加摆动定价条款 
十、信息披露 
（三） 暂停或延
迟 信 息 披 露 的
情形 
 
 
5 、 当 前 一 估 值 日 基 金 资 产 净 值 50% 以上
的 资 产 出 现 无 可 参 考 的 活 跃 市 场 价 格 且 采 用
估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存 在 重 大 不 确 定 性
时 ，经 与基金 托管 人协商 确认 后暂停 估值 的； 
根据 《流动性风险管
理规定》 第二十四条
增加极端情形下的
估值原则


56 
附件 4 ： 东方红中国优势 灵 活 配置 混 合 型 证 券 投资 基 金 基 金 合 同和 托 管 协 议 修 改对 照 表 
 
（一） 《基金合同》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
第一部分前言 
一、订立本基
金合同的目
的、依据和原
则 
2 、 订立 本基 金 合同 的依 据 是《 中华 人
民共和国合同法》(以下简称“ 《合同法》 ”)、
《 中 华人 民共 和国 证券投 资 基金 法》(以下
简称“ 《 基 金 法 》 ”)、《 公 开 募 集 证券投资
基 金 运 作 管 理 办 法 》( 以下简称 “ 《运作办
法》 ”)、 《证券投资基 金销售管理办法》(以
下简称 “ 《 销 售 办 法 》 ”) 、 《 证 券 投 资 基 金
信息披露管理办法》(以下简称“ 《信息披露
办法》”)和其他有关法律法规。 
 
2、 订立本基金合同的依据是 《中华人民共
和国合同法》(以下简称“ 《合同法》 ”)、 《 中
华人民共和国证券投资基金法》( 以下简称
“ 《 基 金 法 》 ”) 、《 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运
作管理办法》(以下简称“ 《运作办法》 ”)、 《 证
券投资基金销售管理办法》(以下简称 “ 《销售
办法》 ”)、 《证券投资 基金信息披露管理办法》
( 以下简称“ 《 信 息 披 露 办 法 》 ”) 、 《公开募
集 开放 式证券 投资 基金流 动性 风险管 理规 定》
( 以 下 简 称 “ 《 流 动 性 风 险 管 理 规 定 》 ” ） 和
其他有关法律法规。 
 
 
 
 
 
 
 
新 增 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 
第一部分前言 
 
 六 、 本 基金单 一投 资者持 有基 金份额 数不
得 达到 或超过 基金 份额总 数的50% ，但 在基金
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新 57 
运 作过 程中因 基金 份额赎 回等 情形导 致被 动
达 到或 超过50% 的除外。 
增 
第二部分释义


13 、 《流 动性 风险管 理规 定》 ： 指 中国 证
监会 2017 年 8 月 31 日颁 布、 同年 10 月 1 日
实 施的 《公 开募集 开放式 证券 投资基 金流 动性
风 险管 理规定 》 及 颁布机 关对 其不时 做出 的修
订 
55 、 流动性 受限 资产：指 由于 法律法 规、
监 管、 合同 或操作 障碍等 原因 无法以 合理 价格
予 以 变 现 的 资 产 ， 包 括 但 不 限 于 到 期 日 在 10
个 交易 日以上 的逆 回购与 银行 定期存 款 （ 含协
议 约定 有条件 提前 支取的 银行 存款） 、 停 牌股
票、 流通 受限的 新股 及非 公开 发行股 票、 资 产
支 持证 券、 因发行 人债务 违约 无法进 行转 让或
交 易的 债券等 
56、 摆动 定价 机制 ： 指当 开放 式基金 遭遇
大 额申 购赎回 时， 通过调 整基 金份额 净值 的方
《 流 动 性 风 险 管 理 规
定》于2017 年颁布，
增加释义 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 第 四 十 条 第
一款增 加 流 动 性 受 限
资产释义 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管 58 
式 ， 将 基金 调整投 资组合 的市 场冲击 成本 分配
给 实际 申购、 赎 回的 投资 人， 从 而减少 对存 量
基 金份 额持有 人利 益的不 利影 响， 确保投 资人
的 合法 权益不 受损 害并得 到公 平对待 
理规定》 第 四 十 条 第
三款增 加 摆 动 定 价 释
义 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
五、申购与赎
回的数额限制 
 
 4 、当 接受申 购申 请对存 量基 金份额 持有
人 利益 构成潜 在重 大不利 影响 时， 基金管 理人
应 当采 取设定 单一 投资人 申购 金额上 限或 基
金 单日 净申购 比例 上限、 拒 绝大 额申购、 暂停
基 金申 购等措 施， 切实保 护存 量基金 份额 持有
人 的合 法权益 。 基 金管理 人基 于投资 运作 与风
险 控制 的需要 ， 可 采取上 述措 施对基 金规 模予
以 控制 。具体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
六、申购和赎
回的价格、费
5、赎回费用由赎回基金份额的基金份
额持有人承担， 在基金份额持有人赎回基金
份额时收取， 赎回费归入基金财产的比例依
照相关法律法规设定，具体见招募说明书，
未归入部分用于支付登记费和其他必要的
5、 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持
有人承担， 在基金份额持有人赎回基金份额时
收取， 其 中对 持续 持有期 少于 7 日 的投资 者收
取 不 低 于 1.5% 的 赎 回 费 ， 并 将 上 述 赎 回 费 全
额 计入 基金财 产； 对持续 持有 期不少 于 7 日的
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 三 条
新增


59 
用及其用途 




手续费。 投 资者 ， 赎回费归入基 金财产的比例依照相关
法律法规设定， 具体见招募说明书， 未归入部
分用于支付登记费和其他必要的手续费。 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
六、申购和赎
回的价格、费
用及其用途 
 7 、 当本 基金 发生大 额申 购或 赎回情 形时，
基 金管 理人可 以在 履行适 当程 序后 ， 采用 摆动
定 价机 制， 以确 保基 金估 值的 公平性， 摆动 定
价 机制 的具体 处理 原则与 操作 规范遵 循相 关
法 律法 规以及 监管 部门、 自 律组 织的规 定， 具
体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
新增 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
七、拒绝或暂
停申购的情形 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估
值情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的
申购申请； 
…… 
 
 
 
 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的申购
申请； 当 前一 估值日 基金 资产 净值50% 以上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停基 金估值 ， 并 采取暂 停接 受基金 申购 申请
的 措施 ； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 拒 绝 或 暂 停 申 购
的情形 
 
 
 



60 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发生上述1、2、3、5、6、7 项暂停申购
情形之一且基金管理人决定暂停申购 时， 基
金 管 理 人 应 当 在 指 定 媒 体 刊 登 暂 停 申 购 公
告。 如果投资人的申购申请被拒绝， 被拒绝
的申购款项将退还给投资人。 在暂停申购的
情况消除时， 基金管理人应及时恢复申购业
务的办理。 
…… 
7 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 单一 投资者 持有 基金份 额的 比
例 达到 或者超 过50% ， 或者 变相 规避50% 集中度
的 情形 时； 
8 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 超过 基金管 理人 设定的 基金 总
规 模、 单 日净申 购比 例上 限、 单 一投资 人单 日
申 购金 额上限 ， 基 金管理 人有 权对该 等申 购申
请 进行 部分确 认或 拒绝接 受该 等申购 申请 ； 
发生上述1、2、3、5、6、9 项暂停申购情
形 之一且基金管理人决定暂停申购 时， 基金管
理人应当在指定媒体刊登暂停申购公告。 如果
投资人的申购申请被 全部 或部 分 拒绝 的 ， 被拒
绝的申购款项将退还给投资 人。 在暂停申购的
情况消除时， 基金管理人应及时恢复申购业务
的办理。 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 单 一 投 资 者 申
购的情形 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 或 暂 停 申 购 的
情形


61 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
八、暂停赎回
或者延缓支付
赎回款项的情
形 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估
值情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的
赎回申请或延缓支付赎回款项； 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的赎回
申请或延缓支付赎回款项； 当 前一 估值日 基金
资 产净值50% 以上 的资产 出现 无可参 考的 活跃
市 场 价 格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存
在 重大 不确定 性时 ， 经与 基金 托管人 协商 确认
后， 基金 管理人 应当 暂停 基金 估值， 并 采取 延
缓 支 付 赎 回 款 项 或 暂 停 接 受 基 金 赎 回 申 请 的
措 施； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 暂 停 赎 回 或 延 缓
支付赎回款项的情形 
 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
九、巨额
赎回的情形及
处理方式 
 
 （3） 在发生 巨额 赎回， 且单 个基金 份额
持 有人 赎回申 请超 过上一 日基 金总份 额30% 的
情 形下 ， 对 单个基 金份额 持有 人超过 上一 日基
金 总份 额30% 以 上的赎回 申请 ，基金 管理 人应
当 延期 办理赎 回。 对该单 个基 金份额 持有 人
30% 以内 （ 含30% ） 的赎回 申请 按普通 基金 份额
持 有人 （即 其他赎 回申请 未超 过上一 日基 金总
份额30% 以 上的 基金份额 持有 人） 赎回程 序 （ 包
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 一 条
增 加 对 单 个 持 有 人 超
过 一 定 比 例 的 赎 回 实
施延期办理措施


62 
括 巨额 赎回） 办 理， 对该 单个 基金份 额持 有人
超过30% 的 赎回 申请进行 延期 办理。 对于 未能
赎 回部 分， 该基金 份额持 有人 在提交 赎回 申请
时 可以 选择延 期赎 回或取 消赎 回， 如投资 人在
提 交赎 回申请 时未 作明确 选择 ， 投 资人未 能赎
回 部分 作自动 延期 赎回处 理。 选择延 期赎 回
的， 将自 动转入 下一 个开 放日 继续赎 回； 选 择
取 消赎 回的 ， 当日 未获受 理的 部分赎 回申 请将
被 撤销 。 延 期的赎 回申请 与下 一开放 日赎 回申
请 一并 处理 ， 无优 先权并 以下 一开放 日的 基金
份 额净 值为基 础计 算赎回 金额， 以此类 推， 直
到 全部 赎回为 止。 
第七部分基金
合同当事人及
权利义务 
一、基金管理
人 
住所： 上海市中山南路318号2 号楼31层 
法定代表人： 王 国斌 
…… 
联系人：钱慧 
 
住所：上海市黄 浦区 中 山南路318号31层 
授权代表：潘 鑫军 …… 
联系人：廉迪 
 
根据实际情况调整


63 
第七部分基金
合同当事人及
权利义务 
二、基金托管
人 
法定代表人： 姜 建清 
…… 
注册资本：人民币349,018,545,827 元 
 
法定代表人：易 会满 
…… 
注册资本：人民币35,640,625.71 万 元 
 
根据实际情况调整 
第十二部分






基金的投资 
二、投资范围 
…… 
本基金投资组合中股票资产投资比例
为基金资产的0% —95%；本基金每个交易日
日终在扣除股指期货 和国债期货合约需缴
纳的交易保证金后， 保持现金或者到期日在
一年以内的政府债券投资比例合计不低于
基金资产净值的5%； 本基金投资于中国优势
相关的证券不低于非现金基金资产的80%。 
…… 
…… 
本基金投资组合中股票资产投资比例为基
金资产的0%—95%；本基金每个交易日日终在
扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易
保证金后， 保持现金或者到期日在一年以内的
政府债券投资比例合计不低于基金资产净值
的5%， 前 述 现金不 包括结 算备 付金 、 存出 保证
金 、 应 收申购 款 等； 本 基金投资于中国优势相
关的证券不低于非现金基金资产的80%。 
…… 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
第十二部分






基金的投资 
（3）本基金每个交易日日终在扣除国
债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证
（3） 本基金每个交易日日终在扣除国债期
货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 保
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增 64 
四、投资限制 
（一）投资组
合限制 
金后，保持不低于基金资产净值5％的现金
或者到期日在一年以内的政府债券 ； 
 
 
（5）本基金管理人管理的全部基金持
有一家公司发行的证券，不超过该证券的
10％； 
 
 
 
 
 
 
 
（21 ） 流 通 受限 证 券投资 遵 照 《关 于 基
金 投 资 非 公 开 发 行 股 票 等 流 通 受 限 证 券 有
关 问题 的通知 》 （证 监基 金字[2006]141 号）
持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日
在一年以内的政府债券 ， 前述 现金 不包括 结算
备 付金 、存出 保证 金、应 收申 购款等 ； 
 
（5 ） 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 持 有
一家公司发行的证券，不超过该证券的 10％；
本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 开 放 式 基 金( 包 括 开
放 式 基 金 以 及 处 于 开 放 期 的 定 期 开 放 基 金) 持
有 一家 上市公 司发 行的可 流通 股票 ， 不得 超过
该 上市 公司可 流通 股票的 15% ； 本 基金管 理人
管 理 的 全 部 投 资 组 合 持 有 一 家 上 市 公 司 发 行
的 可流 通股票 ， 不 得超过 该上 市公司 可流 通股
票的30% ； 
 
（21 ） 本 基金 主动投 资于 流动 性受限 资产
的 市值 合计不 得超 过本基 金资 产净值 的 15% 。
因 证券 市场波 动、 上 市公 司股 票停牌、 基金 规
加现金的限制 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 五 条 增
加 流 通 股 投 资 比 例 限
制 
 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 六 条 增
加 流 动 性 受 限 资 产 投 65 
及 相关 规定执 行； 
 
模 变 动 等 基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 不
符 合前 款所规 定比 例限制 的， 基金管 理人 不得
主 动新 增流动 性受 限资产 的投 资； 
（22 ） 本 基金 与私募 类证 券资 管产品 及中
国 证监 会认定 的其 他主体 为交 易对手 开展 逆
回 购交 易的， 可接 受质押 品的 资质要 求应 当与
基 金合 同约定 的投 资范围 保持 一致； 
除（3）、 （13）、 （21 ）、 （22）条外，
因证券、 期货市场波动、 上市公司合并、 基金
规模变动等基金管理人之外的因素致使基金
投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金管
理人应当在10个交易日内进行调整， 但中国证
监会规定的特殊情形除外。 法律法规另有规定
的，从其规定。 
资限制 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 七 条 增
加 逆 回 购 交 易 风 险 管
理 
第十四部分






基金资产估值 
三、估值方法 
 7 、 当本 基金 发生大 额申 购或 赎回情 形时，
基 金管 理人可 以在 履行适 当程 序后 ， 采用 摆动
定 价机 制， 以确 保基 金估 值的 公平性， 并需 履
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增加摆动定价条款


66 
 行 相关 信息披 露义 务。 
第十四部分






基金资产估值 
六、暂停估值
的情形 
 3 、 当 前一 估值日 基金资 产净 值50% 以 上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停估 值； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
增加极 端 情 形 下 的 估
值原则 
第十 八 部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（七 ） 基金定
期报告，包括
基金年度报
告、基金半年
度报告和基金
季度报告（合
 …… 
报 告期 内出现 单一 投资人 持有 基金份 额
比 例达 到或超 过基 金总份 额20% 的 情形 ，为保
障 其他 投资人 权益 ， 基金 管理 人至少 应当 在基
金 定期 报告“ 影响 投资者 决策 的其他 重要 信
息” 项下 披露该 投资 人的 类别、 报告期 末持 有
份 额及 占比 、 报告 期内持 有份 额变化 情况 及本
基 金的 特有风 险， 中国证 监会 认定的 特殊 情形
除 外。 
本 基金 持续运 作过 程中， 基金 管理人 应当
在 基金 年度报 告和 半年度 报告 中披露 基金 组
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 七 条
增加投 资 者 集 中 持 有
基金份额的信息披露


67 
称“基金定期
报告”） 
合 资产 情况及 其流 动性风 险分 析等。 
第十 八 部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（八 ）临时报
告与公告 
 26 、 发生涉 及基 金申购、 赎回 事项调 整或
潜 在影 响投资 人赎 回等重 大事 项时； 
 
 
 
27 、 基金管 理人 采用摆动 定价 机制； 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 六 条
第 二 款 增 加 临 时 公 告
的事项。 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增 加 摆 动 定 价 机 制 的
信息披露义务。 
基金合同摘要做相应调整 
 
（二） 《托管协议》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
一、 基金托管协
议当事 人 
法定代表人：陈光明 
…… 
授权代表：潘鑫军 
…… 
根据实际情况调整


68 
（一 ） 基金管理
人 
传真： （021 ）63326981 传真： （021 ）63326381 
一、 基金托管协
议当事 人 
（二） 基金托管
人 
联系人：洪渊 
 
联系人：郭明 
 
根据实际情况调整 
二、 基 金托管协
议的依据、 目的
和原则 
订立本协议的依据是《 中华人民共和国
证券投资基金法》 （以下简称 《基金法》 ） 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 （以下简
称 《运作办法》 ） 、 《证券投资基金销售管理办
法 》 （ 以 下 简 称 《 销 售办 法 》 ） 、 《 证 券 投 资 基
金信息披露管理办法》 （以下简称 《信息披露
办法》 ） 、 《证券投资基金信息披露内容与格式
准则第7 号 〈托管协议的内容与格式〉 》 、 《东
方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金
基 金 合 同 》 （ 以 下 简 称 《 基 金 合 同 》 ） 及 其 他
有关规定。 
订立本协议的依据是《中华人民共和
国证券投资基金法》 （以下简称 《基金法》 ） 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》
（以下简称 《运作办法》 ） 、 《证券投资基金
销售管理办法》 （以下简称《销售办法》 ） 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 （以下
简称 《信息披露办法》 ） 、 《证券投资基金信
息披露内容与格式准则第7 号〈托管协议
的 内 容 与 格 式 〉 》 、 《公开募集开放式证券
投 资基 金流动 性风 险管理 规定》 、 《东方红
中国优势灵活配置混合型证券投资基金基
 
 
 
新增 《流动性风险管理
规定》


69 
金合同》 （以下简称《基金合同》 ）及其他
有关规定。 
 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一）基金
托 管 人 对 基 金
管 理 人 的 投 资
行 为 行 使 监 督
权 
2、 基金托 管人根据有关法律法规的规定
及《基金合同》的约定对下述基金投融资比
例进行监督： 
（1）按法律法规的规定及《基金合同》
的约定，本基金的投资资产配置比例为 ： 
本 基 金 投 资 组 合 中 股 票 资 产 投 资 比 例 为
基金资产的 0% —95% ； 本 基 金 每 个 交 易 日 日
终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的
交易保证金后，保持现金或者到期日在一年
以内的政府债券投资比例合计不低于基金资
产净值的5%； 基金投资于中国优势相关的证
券不低于非现金基金资产的 80%。 
 
2、 基金托管人根据有关法律法规的规
定及《基金合同》的约定对下述基金投融
资比例进行监督： 
（1） 按法律法规的规定及 《基金合同》
的约定，本基金的投资资产配置比例为 ： 
本 基 金 投 资 组 合 中 股 票 资 产 投 资 比 例
为基金资产的 0%—95%；本基金每个交易
日日终在扣除股指期货和国债期货合约需
缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期
日在一年以内的政府债券投资比例合计不
低于基金资产净值的5%， 前 述现 金不 包括
结 算备 付金 、 存 出保证金 、 应收申 购款 等 ；
基金投资于中国优势相关的证券不低于非
现金基金资产的80% 。 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十八条增加现
金的限制 
三、 基金托管人 （2 ） 根据法律法规的规 定及 《基金合同》 （2 ） 根 据 法 律 法 规 的 规 定 及 《 基 金


70 
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一） 基金托管
人 对 基 金 管 理
人 的 投 资 行 为
行使监督权 
的约定， 本基金投资组合遵循以下投资限制： 
 
3） 本基金每个交易日日终在扣除国债期
货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
保持不低于基金资产净值 5 ％的现金或者到
期日在一年以内的政府债券 ； 
 
 
5） 本基金管理人管理的 且由本基金托管
人托管的全部基金持有一家公司发行的证
券，不超过该证券的 10％； 
 
 
 
 
 
 
合同》的约定，本基金投资组合遵循以下
投资限制： 
3） 本基金每个交易日日终在扣除国债
期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金
后，保持不低于基金资产净值 5％的现金
或者到期日在一年以内 的政府债券， 前述
现 金不 包括结 算备 付金、 存 出保证 金 、 应
收 申购 款等 ； 
5） 本基金管理人管理的 且由本基金托
管人托管的全部基金 持有一家公司发行的
证券， 不超过该证券的10％； 本基 金管 理
人 管 理 的 且 由 本 基 金 托 管 人 托 管 的 全 部
开放式基金( 包 括 开 放 式 基 金 以 及 处 于 开
放期的定期开放基金) 持有一家上市公司
发 行的 可流通 股票 ， 不得 超过 该上市 公司
可 流通 股票的 15% ；本基 金管 理人管 理的
且 由 本 基 金 托 管 人 托 管 的 全 部 投 资 组 合
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十八条增加现
金的限制 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十五条增加 流
通股投资比例限制 
 
 
 



71 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
21 ） 流通受 限证 券投资遵 照 《 关于基 金投
资非公开发行股票等流通受限证券有关问题
的通知》（证监基金字[2006]141 号 ） 及 相
关 规定 执行； 
 
 
因证券、 期货市场波动、 上市公司合并、
持 有一 家上市 公司 发行的 可流 通股票 ， 不
得 超过 该上市 公司 可流通 股票 的 30% ； 
 
21 ） 本 基 金 主 动 投 资 于 流 动 性 受 限 资
产 的 市 值 合 计 不 得 超 过 本 基 金 资 产 净 值
的 15% 。因证 券市 场波动 、上 市公司 股票
停 牌、 基金规 模变 动等基 金管 理人之 外的
因 素 致 使 基 金 不 符 合 前 款 所 规 定 比 例 限
制 的， 基金管 理人 不得主 动新 增流动 性受
限 资产 的投资 ； 
22 ） 本 基 金 与 私 募 类 证 券 资 管 产 品 及
中 国 证 监 会 认 定 的 其 他 主 体 为 交 易 对 手
开 展逆 回购交 易的 ， 可接 受质 押品的 资质
要 求 应 当 与 基 金 合 同 约 定 的 投 资 范 围 保
持 一致 ； 
 
除 3）、 13）、 21）、 22） 条外 ， 因证券、
期货市场波动、上市公司合并、基金规模
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十六条增加 流
动性受限资产投资限
制 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十七条增加 逆
回购交易风险管理


72 
基金规模变动等基金管理人之外的因素致使
基金投资比例不符合上述规定投资比例的，
基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，
但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法
规另有规定的，从其规定。 
变动等基金管理人之外的因素致使基金投
资比例不符合上述规 定投资比例的，基金
管理人应当在10 个交易日内进行调整， 但
中国证监会规定的特殊情形除外。法律法
规另有规定的，从其规定。 
 
7、 基金托管人对基金投资流通受限证券
的监督 
（2） 流通受限证券， 包括由 《上市公司
证券发行管理办法》 规范的非公开发行股票、
公开发行股票网下配售部分等在发行时明确
一 定 期 限 锁 定 期 的 可 交 易 证 券, 不 包 括 由 于
发布重大消息或其他原因而临时停牌的证
券、已发行未上市证券、回购交易中的质押
券等流通受限证券。 
7 、 基 金 托 管 人 对 基 金 投 资 流 通 受 限
证券的监督 
（2 ）流通受限证券 与 上 文 所 述 的 流
动 性受 限资产 并不 完全一 致 ， 包括由 《上
市公司证券发行管理办法》规范的非公开
发行股票、公开发行股票网下配售部分等
在发行时明确一定期限锁定期的可交易证
券, 不包括由于发布重大消息或其他原因
而临时停牌的证券、已发行未上市证券、
回购交易中的质押券等流通受限证券。 
避免与 《流动性风险管
理规定》 中的流动性受
限资产混淆， 特别说明 
八、 基金资产净
值 计 算 和 会 计
2、估值方法 
 
2、估值方法 
（7 ） 当 本 基 金 发 生 大 额 申 购 或 赎 回
根据 《流动性风险管理
规定》 第二十五条增加 73 
核算 
（二） 基金资产
估值方法 
 
情 形时 ， 基金 管理 人可以 在履 行适当 程序
后 ， 采用摆 动定 价机制， 以 确保基 金估 值
的 公平 性，并 需履 行相关 信息 披露义 务。 
摆动定价条款 
十、信息披露 
（三） 暂停或延
迟 信 息 披 露 的
情形 
 
 
 
3 、 当 前 一 估 值 日 基 金 资 产 净 值 50%
以 上 的 资 产 出 现 无 可 参 考 的 活 跃 市 场 价
格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存 在
重 大不 确定性 时， 经与基 金托 管人协 商确
认 后暂 停估值 的； 
根据 《流动性风险管理
规定》 第二十四条增加
极端情形下的估值原
则 
 
 
 
 



 74 
附件 5 ： 东方红汇利债券型 证 券投 资 基 金 基 金 合同 和 托 管 协 议 修改 对 照 表 
 
（一） 《基金合同》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
第一部分前言 
一、订立本基
金合同的目
的、依据和原
则 
2、订立本基金合同的依据是《中华人
民共和国合同法》 (以下简称 “ 《合同法》 ” )、
《中华人民共和国证券投资基金法》(以下
简称“《基金法》”)、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》(以下简称“《运作
办法》 ”)、 《证券投资 基金销售管理办法》
(以下简称 “ 《销售办法》 ”)、 《证券投资
基金信息披露管理办法》(以下简称“《信
息披露管理办法》 ”)和 其他有关法律法规。 
2、 订立本基金合同的依据是 《中华人民共
和国合同法》(以下简 称 “ 《合同法》 ”)、 《 中
华人民共和国证券投资基金法》( 以下简称
“ 《 基 金 法 》 ”) 、 《 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金
运作管理办法》(以下简称 “ 《运作办法》 ”) 、
《证券投资基金销售管理办法》( 以下简称
“ 《 销 售 办 法 》 ”) 、 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披
露 管 理 办 法 》( 以 下 简 称 “ 《 信 息 披 露 管 理 办
法》 ”) 、 《公开 募集开 放式 证券投 资基 金流
动 性 风 险 管 理 规 定 》( 以 下 简 称 “ 《 流 动 性 风
险 管理 规定》 ”） 和其 他有关法律法规。 
新 增 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 
第一部分前言 
 
 六 、 本 基金单 一投 资者持 有基 金份额 数不
得 达到 或超过 基金 份额总 数的50% ，但 在基金
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新 75 
运 作过 程中因 基金 份额赎 回等 情形导 致被 动
达 到或 超过50% 的除外。 
增 
第二部分释义


13 、 《流 动性 风险管 理规 定》 ： 指 中国 证
监会 2017 年 8 月 31 日颁 布、 同年 10 月 1 日
实 施的 《公 开募集 开放式 证券 投资基 金流 动性
风 险管 理规定 》 及 颁布机 关对 其不时 做出 的修
订 
55 、 流动性 受限 资产：指 由于 法律法 规、
监 管、 合同 或操作 障碍等 原因 无法以 合理 价格
予 以 变 现 的 资 产 ， 包 括 但 不 限 于 到 期 日 在 10
个 交易 日以上 的逆 回购与 银行 定期存 款 （ 含协
议 约定 有条件 提前 支取的 银行 存款） 、 停 牌股
票、 流通 受限的 新股 及非 公开 发行股 票、 资 产
支 持证 券、 因发行 人债务 违约 无法进 行转 让或
交 易的 债券等 
56、 摆动 定价 机制 ： 指当 开放 式基金 遭遇
大 额申 购赎回 时， 通过调 整基 金份额 净值 的方
《 流 动 性 风 险 管 理 规
定》于2017 年颁布，
增加释义 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 第 四 十 条 第
一款增 加 流 动 性 受 限
资产释义 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管 76 
式 ， 将 基金 调整投 资组合 的市 场冲击 成本 分配
给 实际 申购、 赎 回的 投资 人， 从 而减少 对存 量
基 金份 额持有 人利 益的不 利影 响， 确保投 资人
的 合法 权益不 受损 害并得 到公 平对待 
理规定》 第 四 十 条 第
三款增 加 摆 动 定 价 释
义 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
五、申购与赎
回的数额限制 
 
 4 、当 接受申 购申 请对存 量基 金份额 持有
人 利益 构成潜 在重 大不利 影响 时， 基金管 理人
应 当采 取设定 单一 投资人 申购 金额上 限或 基
金 单日 净申购 比例 上限、 拒 绝大 额申购、 暂停
基 金申 购等措 施， 切实保 护存 量基金 份额 持有
人 的合 法权益 。 基 金管理 人基 于投资 运作 与风
险 控制 的需要 ， 可 采取上 述措 施对基 金规 模予
以 控制 。具体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
六、申购和赎
回的价格、费
5、赎回费用由赎回基金份额的基金份
额持有人承担， 在基金份额持有人赎回基金
份额时收取， 赎回费归入委托资产的比例依
照相关法律法规设定，具体见招募说明书，
未归入部分用于支付 登记费和其他必要的
5、 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持
有人承担， 在基金份额持有人赎回基金份额时
收取， 其 中对 持续 持有期 少于 7 日 的投资 者收
取 不 低 于 1.5% 的 赎 回 费 ， 并 将 上 述 赎 回 费 全
额 计入 基金财 产； 对持续 持有 期不少 于 7 日的
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 三 条
新增


77 
用及其用途 




手续费。 投 资者， 赎回费归入基 金财产的比例依照相关
法律法规设定， 具体见招募说明书， 未归入部
分用于支付登记费和其他必要的手续费 。 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
六、申购和赎
回的价格、费
用及其用途 
 7 、 当本 基金 发生大 额申 购或 赎回情 形时，
基 金管 理人可 以在 履行适 当程 序后 ， 采用 摆动
定 价机 制， 以确 保基 金估 值的 公平性， 摆动 定
价 机制 的具体 处理 原则与 操作 规范遵 循相 关
法 律法 规以及 监管 部门、 自 律组 织的规 定， 具
体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
新增 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
七、拒绝或暂
停申购的情形 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估
值情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的
申购申请； 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的申购
申请； 当 前一 估值日 基金 资产 净值50% 以上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停基 金估值 ， 并 采取暂 停接 受基金 申购 申请
的 措施 ； 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 拒 绝 或 暂 停 申 购
的情形 



78 
…… 
7 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 单一 投资者 持有 基金份 额的 比
例 达到 或者超 过50% ， 或者 变相 规避50% 集中度
的 情形 时； 
8 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 超过 基金管 理人 设定的 基金 总
规 模、 单 日净申 购比 例上 限、 单 一投资 人单 日
申 购金 额上限 ， 基 金管理 人有 权对该 等申 购申
请 进行 部分确 认或 拒绝接 受该 等申购 申请 ； 
发生上述1、2、3、5、6、9 项暂停申购情
形 之一且基金管理人决定暂停申购时 ， 基金管
理人应当在指定媒介刊登暂停申购公告 。 如果
投资人的申购申请被 全部 或部 分 拒绝 的 ， 被拒
绝的申购款项将退还给投资人。 在暂停申购的
情况消除时， 基金管理人应及时恢复申购业务
的办理。 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 单 一 投 资 者 申
购的情形 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 或 暂 停 申 购 的
情形


79 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
八、暂停赎回
或者延缓支付
赎回款项的情
形 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估
值情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的
赎回申请或延缓支付赎回款项； 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的赎回
申请或延缓支付赎回款项； 当 前一 估值日 基金
资 产净值50% 以上 的资产 出现 无可参 考的 活跃
市 场 价 格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存
在 重大 不确定 性时 ， 经与 基金 托管人 协商 确认
后， 基金 管理人 应当 暂停 基金 估值， 并 采取 延
缓 支 付 赎 回 款 项 或 暂 停 接 受 基 金 赎 回 申 请 的
措 施； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 暂 停 赎 回 或 延 缓
支付赎回款项的情形 
 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
九、巨额赎回
的情形及处理
方式 
2 、 巨额赎回的
处理方式 
 （3） 在发生 巨额 赎回， 且单 个基金 份额
持 有人 赎回申 请超 过上一 日基 金总份 额30% 的
情 形下 ， 对 单个基 金份额 持有 人超过 上一 日基
金 总份 额30% 以 上的赎回 申请 ，基金 管理 人应
当 延期 办理赎 回。 对该单 个基 金份额 持有 人
30% 以内 （ 含30% ） 的赎回 申请 按普通 基金 份额
持 有人 （即 其他赎 回申请 未超 过上一 日基 金总
份额30% 以 上的 基金份额 持有 人） 赎回程 序 （ 包
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 一 条
增 加 对 单 个 持 有 人 超
过 一 定 比 例 的 赎 回 实
施延期办理措施


80 
括 巨额 赎回） 办 理， 对该 单个 基金份 额持 有人
超过30% 的 赎回 申请进行 延期 办理。 对于 未能
赎 回部 分， 该基金 份额持 有人 在提交 赎回 申请
时 可以 选择延 期赎 回或取 消赎 回， 如投资 人在
提 交赎 回申请 时未 作明确 选择 ， 投 资人未 能赎
回 部分 作自动 延期 赎回处 理。 选择延 期赎 回
的， 将自 动转入 下一 个开 放日 继续赎 回； 选 择
取 消赎 回的 ， 当日 未获受 理的 部分赎 回申 请将
被 撤销 。 延 期的赎 回申请 与下 一开放 日赎 回申
请 一并 处理 ， 无优 先权并 以下 一开放 日该 类基
金 份额 的基金 份额 净值为 基础 计算赎 回金 额，
以 此类 推，直 到全 部赎 回 为止 。 
第七部分


基
金合同当事人
及权利义务 
一、基金管理
人 
（一）基金 管理人简况 
…… 
住所： 上海市中山南路318号2 号楼31层 
授权代表：陈光明 
（一）基金管理人简况 
…… 
住所：上海市黄 浦区 中 山南路318号31层 
授权代表：潘 鑫军 
根据实际情况调整


81 
第七部分


基
金合同当事人
及权利义务 
二、基金托管
人 
（一）基金托管人简况 
…… 
法定代表人：姜建清 
（一）基金托管人简况 
…… 
法定代表人：易 会满 
根据实际情况调整 
第十二部分






基金的投资 
二、投资范围 
…… 
本基金投资于债券的比例不低于基金
资产的80%；投资于股票、权证等权益类资
产的投资比例合计不超过基金资产的20%，
其中基金持有的全部权证的市值不超过基
金资产净值的3% ； 每个交易日日终在扣除国
债期货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或
者到期日在一年以内的政府债券不低于基
金资产净值的5% 。 
…… 
…… 
本基金投资于债券的比例不低于基金资产
的80% ；投资于股票、权证等权益类资产的投
资比例合计不超过基金资产的20% ，其中基金
持有的全部权证的市值不超过基金资产净值
的3% ； 每个交易日日终在扣除国债期货合约需
缴纳的交易保证金后， 现金或者到期日在一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的5% ， 前
述 现金 不包括 结算 备付金、 存出 保证金、 应收
申 购款 等 。 
…… 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
第十二部分





（2）本基金每个交易日日终在扣除国 （2） 本基金每个交易日日终在扣除股指期 根 据 《 流 动 性 风 险 管 82 
基金的投资 
四、投资限制 
1、 组合限制 
债期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持不
低于基金资产净值5 ％的现金或者到期日在
一年以内的政府债券 ； 
（4 ）本基金管理人管理的全部基金持
有一家公司发行的证券，不超过该证券的
10% ； 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
货合约需缴纳的交易保证金后， 保持不低于基
金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内
的政府债券 ， 前 述现 金不 包括 结算备 付金、 存
出 保证 金、应 收申 购款等 ； 
（4 ） 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 持 有
一家公司发行的证券，不超过该证券的 10% ；
本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 开 放 式 基 金( 包括开
放 式 基 金 以 及 处 于 开 放 期 的 定 期 开 放 基 金) 持
有 一家 上市公 司发 行的可 流通 股票 ， 不得 超过
该 上市 公司可 流通 股票的 15% ； 本 基金管 理人
管 理 的 全 部 投 资 组 合 持 有 一 家 上 市 公 司 发 行
的 可流 通股票 ， 不 得超过 该上 市公司 可流 通股
票的 30% ； 
 
（21 ） 本 基金 主动投 资于 流动 性受限 资产
的 市值 合计不 得超 过本基 金资 产净值 的 15% 。
因 证券 市场波 动、 上 市公 司股 票停牌、 基金 规
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 五 条 增
加 流 通 股 投 资 比 例 限
制 
 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 六 条 增
加 流 动 性 受 限 资 产 投 83 
 
 
 
 
 
 
 
除（12） 条外， 因证券、 期货市场波动、
证 券 发 行 人 合 并 、 基 金 规 模 变 动 、 股 权 分
置 改 革 中 支 付 对 价 等 基 金 管 理 人 之 外 的 因
素 致 使 基 金 投 资 比 例 不 符 合 上 述 规 定 投 资
比例的， 基金管理人应当在 10 个交易日内
进 行 调 整 ， 但 中 国 证 监 会 规 定 的 特 殊 情 形
除外。法律法规另有规定的，从其规定。 
模 变 动 等 基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 不
符 合前 款所规 定比 例限制 的， 基金管 理人 不得
主 动新 增流动 性受 限资产 的投 资； 
（22 ） 本 基金 与私募 类证 券资 管产品 及中
国 证监 会认定 的其 他主体 为交 易对手 开展 逆
回 购交 易的， 可接 受质押 品的 资质要 求应 当与
基 金合 同约定 的投 资范围 保持 一致； 
除（2 ）、（12）、 （21） 、（22） 条外，
因证券、 期货市场波动、 证券发行人合并、 基
金规模变动、 股权分置改革中支付对价等基金
管理人之外的因 素致使基金投资比例不符合
上述规定投资比例的， 基金管理人应当在10个
交易日内进行调整， 但中国证监会规定的特殊
情形除外。法律法规另有规定的，从其规定。 
资限制 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 七 条 增
加 逆 回 购 交 易 风 险 管
理 
第十四部分






基金资产估值 
三、估值方法 
 11 、 当本基 金发 生大额申 购或 赎回情 形
时， 基金 管理人 可以 在履 行适 当程序 后， 采 用
摆 动定 价机制， 以确 保基 金估 值的公 平性， 并
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增加摆动定价条款


84 
 需 履行 相关信 息披 露义务 。 
第十四部分






基金资产估值 
六、暂停估值
的情形 
 3 、 当 前一 估值日 基金资 产净 值50% 以 上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停估 值； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
增加极 端 情 形 下 的 估
值原则 
第十 八 部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（七 ）基金定
期报告，包括
基金年度报
告、基金半年
度报告和基金
季度报告 （合
 …… 
报 告期 内出现 单一 投资人 持有 基金份 额
比 例达 到或超 过基 金总份 额20% 的 情形 ，为保
障 其他 投资人 权益 ， 基金 管理 人至少 应当 在基
金 定期 报告“ 影响 投资者 决策 的其他 重要 信
息” 项下 披露该 投资 人的 类别、 报告期 末持 有
份 额及 占比 、 报告 期内持 有份 额变化 情况 及本
基 金的 特有风 险， 中国证 监会 认定的 特殊 情形
除 外。 
本 基金 持续运 作过 程中， 基金 管理人 应当
在 基金 年度报 告和 半年度 报告 中披露 基金 组
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 七 条
增加投 资 者 集 中 持 有
基金份额的信息披露


85 
称“ 基金定期
报告 ”） 
 
合 资产 情况及 其流 动性风 险分 析等。 
第十 八 部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（八）临时报
告与公告 
 26、 发生 涉及 基金申 购、 赎 回事项 调整 或
潜 在影 响投资 人赎 回等重 大事 项时； 
 
 
 
27 、 基金管 理人 采用摆动 定价 机制； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 六 条
第 二 款 增 加 临 时 公 告
的事项。 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增 加 摆 动 定 价 机 制 的
信息披露义务。 
基金合同摘要做相应调整 
 
 
 



86 
（二） 《托管协议》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
一、 基金托管协
议当事人 
（一） 基金管理
人 
住所： 上海市中山南路 318 号2 号楼 31
层 
授权代表： 陈光明 
住所：上海市 黄 浦区 中 山南路 318 号 31
层 
授权代表：潘 鑫军 
根据实际情况修
改 
一、 基金托管协
议当事人 
（二） 基金托管
人 
法定代表人：姜建清 
…… 
联系人：洪渊 
法定代表人： 易 会满 
…… 
联系人：郭明 
根据实际情况修
改 
二、 基 金托管协
议的依据、 目的
和原则 
订立本协议的依据是《 中华人民共和国
证券投资基金法》 （以下简称 《基金法》 ） 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 （以下简
称 《运作办法》 ） 、 《证券投资基金销售管理办
法 》 （ 以 下 简 称 《 销 售办 法 》 ） 、 《 证 券 投 资 基
金信息披露管理办法》 （以下简称 《信息披露
办法》 ） 、 《证券投资基金信息披露内容与格式
订立本协议的依据是 《 中华人民共和国证
券投资基金法》 （以下 简称 《基金法》 ） 、 《公 开
募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 （ 以 下 简 称
《运作办法》 ） 、 《证券 投资基金销售管理办法》
（ 以 下 简 称 《 销 售 办 法 》 ） 、 《 证 券 投 资 基 金 信
息披露管理办法》 （以下简称《信息披露办
法 》 ） 、 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 内 容 与 格 式 准
新增 《流动性风险
管理规定》


87 
准则第7 号 〈托管协议的内容与格式〉 》 、 《东
方红汇利债券型 证券投资基金基金合同》 （以
下简称《基金合同》 ）及其他有关规定。 
则第 7 号〈托管协议的内容与格式〉 》 、 《 公开
募 集 开 放 式 证 券 投 资 基 金 流 动 性 风 险 管 理 规
定 》 、 《东方红汇利债券 型证券投资基金基金合
同》 （以下简称 《基金合同》 ） 及其他有关规定。 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一）基金
托 管 人 对 基 金
管 理 人 的 投 资
行 为 行 使 监 督
权 
2、 基金托管人根据有关法律法规的规定
及《基金合同》的约定对下述基金投融资比
例进行监督： 
（1）按法律法规的规定及《基金合同》
的约定，本基金的投资资产配置比例为： 
本 基 金 投 资 于 债 券 的 比 例 不 低 于 基 金 资
产的 80% ；投资于股票、权证等权益类资产
的投资比例合计不超过基金资产的 20% ，其
中基金持有的全部权证的市值不超过基金资
产净值的 3% ； 每个交易日日终在扣除国债期
货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产
净值的 5% 。 
2、基金托管人根据 有 关法律法规的规定
及 《基金合同》 的约定对下述基金投融资 比例
进行监督： 
（1） 按法律法规的规定及 《基金合同》 的
约定，本基金的投资资产配置比例为： 
本基金投资于债券的 比 例不低于基金资产
的 80% ； 投资于股票、 权证等权益类资产的投
资比例合计不超过基金资产的 20% ， 其中基金
持 有 的 全 部 权 证 的 市 值 不 超 过 基 金 资 产 净 值
的 3% ；每 个交易 日日 终在扣除 国债期货 合约
需缴纳的交易保证金后， 现金或者到期日在一
年 以 内 的 政 府 债 券 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的
5% ， 前述现金不包括结算备付金、存出保证
根据 《流动性风险
管理规定》 第十八
条增加现金的限
制


88 
金 、应 收申购 款等 。 
 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一） 基金托管
人 对 基 金 管 理
人 的 投 资 行 为
行使监督权 
（2 ） 根据法律法规的规 定及 《基金合同》
的约定， 本基金投资组合遵循以下投资限制： 
2 ） 本基金每个交易日日终在扣除国债期
货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于
基金资产净值 5 ％ 的 现金 或 者 到 期 日 在 一 年
以内的政府债券 ； 
4 ） 本基金管理人管理且由基金托管人托
管的全部基金持有一家公司发行的证券，不
超过该证券的 10% ； 
 
 
 
 
 
 
（2 ） 根据法律法规的规定及 《基金合同》
的约定，本基金投资组合遵循以下投资限制： 
2 ） 本基金每个交易日日终在扣除国债期货
合约需缴纳的交易保证金后， 保持不低于基金
资产净值 5 ％的现金或者到期日在一年以内的
政府债券， 前 述现 金不包 括结 算备付 金、 存 出
保 证金 、应收 申购 款等 ； 
4 ） 本 基 金 管 理 人 管 理 且 由 基 金 托 管 人 托
管的全部基金持有一家公 司发行的证券， 不超
过该证券的 10% ； 本 基金 管理 人管理 的且 由本
基 金 托 管 人 托 管 的 全 部 开 放 式 基 金( 包 括 开 放
式 基 金 以 及 处 于 开 放 期 的 定 期 开 放 基 金) 持有
一 家上 市公司 发行 的可流 通股 票， 不得 超过 该
上 市公 司可流 通股 票的 15% ； 本基金 管理 人管
理 的 且 由 本 基 金 托 管 人 托 管 的 全 部 投 资 组 合
 
 
根据 《流动性风险
管理规定》 第十八
条增加现金的限
制 
 
根据 《流动性风险
管理规定》 第十五
条增加流通股投
资比例限制 
 
 
 



89 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
除 12 ） 外， 因 证 券 、 期 货 市 场 波 动 、 证
券发行人合并、基金规模变动、股权分置改
革中支付对价等基金管理人之外的因素致使
基金投资比例不符合上述规定投资比例的，
持 有一 家上市 公司 发行的 可流 通股票， 不得 超
过 该上 市公司 可流 通股票 的 30% ； 
 
21 ） 本 基 金 主 动 投 资 于 流 动 性 受 限 资 产 的
市 值合 计不得 超过 本基金 资产 净值的 15%。因
证 券市 场波动 、 上市 公司 股票 停牌、 基金规 模
变 动 等 基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 不 符
合 前款 所规定 比例 限制的， 基金 管理人 不得 主
动 新增 流动性 受限 资产的 投资 ； 
22 ） 本 基 金 与 私 募 类 证 券 资 管 产 品 及 中 国
证 监 会 认 定 的 其 他 主 体 为 交 易 对 手 开 展 逆 回
购 交易 的， 可接 受质 押品 的资 质要求 应当 与基
金 合同 约定的 投资 范围保 持一 致； 
除 2 ） 、12）、 21）、 22） 条外， 因证券、期
货市场波动、 证券发行人合并、 基金规模变动 、
股 权 分 置 改 革 中 支 付 对 价 等 基 金 管 理 人 之 外
的 因 素 致 使 基 金 投 资 比 例 不 符 合 上 述 规 定 投
 
 
 
根据 《流动性风险
管理规定》 第十五
条增加流通股投
资比例限制 
 
 
根据 《基金管理公
司进入银行间同
业市场管理规定 》
调整 
 



90 
基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，
但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法
规另有规定的，从其规定。 
资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内
进 行 调 整 ， 但 中 国 证 监 会 规 定 的 特 殊 情 形 除
外。法律法规另有规定的，从其规定。 
 
7、 基金托管人对基金投资流通受限证券
的监督 
（2） 流通受限证券， 包括由 《上市公司
证券发行管理办法》 规范的非公开发行股票、
公开发行股票网下配售部分等在发行时明确
一 定 期 限 锁 定 期 的 可 交 易 证 券, 不 包 括 由 于
发布重大消息或其他原因而临时停牌的证
券、已发行未上市证券、回购交易中的质押
券等流通受限证券。 
7 、 基 金 托管 人 对 基金投 资 流 通 受限 证 券
的监督 
（2 ） 流 通 受 限 证 券 与 上 文 所 述 的 流 动 性
受 限资 产并不 完全 一致 ， 包括由 《上市公司证
券发行管理办法》 规范的非公开发行股票、 公
开 发 行 股 票 网 下 配 售 部 分 等 在 发 行 时 明 确 一
定 期 限 锁 定 期 的 可 交 易 证 券, 不 包 括 由 于 发 布
重大消息或其他原因而临时停牌的证券、 已发
行未上市证券、 回购交 易中的质押券等流通受
限证券。 
避免与 《流动性风
险管理规定》 中的
流动性受限资产
混淆，特别说明 
八、 基金资产净
值 计 算 和 会 计
核算 
（二） 基金资产
 
 
（11 ） 当 本基金 发生 大额 申购 或赎回 情形
时 ， 基金 管理 人可以 在履 行适 当程序 后， 采 用
摆 动定 价机制 ， 以确 保基 金估 值的公 平性， 并
需 履行 相关信 息披 露义务 。 
根据 《流动性风险
管理规定》 第二十
五条增加摆动定
价条款


91 
估值方法 
2、估值方法 
十、信息披露 
（三） 暂停或延
迟 信 息 披 露 的
情形 
 
 
3 、 当 前 一 估 值 日 基 金 资 产 净 值 50% 以上
的 资 产 出 现 无 可 参 考 的 活 跃 市 场 价 格 且 采 用
估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存 在 重 大 不 确 定 性
时 ，经 与基金 托管 人协商 确认 后暂停 估值 的； 
根据 《流动性风险
管理规定》 第二十
四条增加极端情
形下的估值原则 
 
 



 92 
附件 6 ： 东方红益鑫纯债债券型 证券投资基金基金 合 同 和 托 管 协议 修 改 对 照 表 
 
（一） 《基金合同》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
第一部分前言 
一、订立本基
金合同的目
的、依据和原
则 
2、订立本基金合同的依据是《中华人
民共和国合同法》 (以下简称 “ 《合同法》 ” )、
《中华人民共和国证券投资基金法》(以下
简称“《基金法》”)、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》(以下简称“《运作
办法》 ”)、 《证券投资 基金销售管理办法》
(以下简称 “ 《销售办法》 ”)、 《证券投资
基金信息披露管理办法》(以下简称“《信
息披露管理办法》 ”)和 其他有关法律法规。 
2、 订立本基金合同的依据是 《中华人民共
和国合同法》(以下简 称 “ 《合同法》 ”)、 《 中
华人民共和国证券投资基金法》( 以下简称
“ 《 基 金 法 》 ”) 、 《 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金
运作管理办法》(以下简称 “ 《运作办法》 ”) 、
《证券投资基金销售管理办法》( 以下简称
“ 《 销 售 办 法 》 ”) 、 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披
露 管 理 办 法 》( 以 下 简 称 “ 《 信 息 披 露 管 理 办
法》 ”) 、 《公开 募集开 放式 证券投 资基 金流
动 性 风 险 管 理 规 定 》( 以 下 简 称 “ 《 流 动 性 风
险 管理 规定》 ”） 和其 他有关法律法规。 
新 增 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 
第一部分前言 
 
 六 、 本 基金单 一投 资者持 有基 金份额 数不
得 达到 或超过 基金 份额总 数的50% ，但 在基金
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新 93 
运 作过 程中因 基金 份额赎 回等 情形导 致被 动
达 到或 超过50% 的除外。 
增 
第二部分释义


13 、 《流 动性 风险管 理规 定》 ： 指 中国 证
监会 2017 年 8 月 31 日颁 布、 同年 10 月 1 日
实 施的 《公 开募集 开放式 证券 投资基 金流 动性
风 险管 理规定 》 及 颁布机 关对 其不时 做出 的修
订 
55 、 流动性 受限 资产：指 由于 法律法 规、
监 管、 合同 或操作 障碍等 原因 无法以 合理 价格
予 以 变 现 的 资 产 ， 包 括 但 不 限 于 到 期 日 在 10
个 交易 日以上 的逆 回购与 银行 定期存 款 （ 含协
议 约定 有条件 提前 支取的 银行 存款） 、 资 产支
持 证券 、 因 发行人 债务违 约无 法进行 转让 或交
易 的债 券等 
56、 摆动 定价 机制 ： 指当 开放 式基金 遭遇
大 额申 购赎回 时， 通过调 整基 金份额 净值 的方
式 ， 将 基金 调整投 资组合 的市 场冲击 成本 分配
《 流 动 性 风 险 管 理 规
定》于2017 年颁布，
增加释义 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 第 四 十 条 第
一款增 加 流 动 性 受 限
资产释义 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 第 四 十 条 第
三款增 加 摆 动 定 价 释 94 
给 实际 申购、 赎 回的 投资 人， 从 而减少 对存 量
基 金份 额持有 人利 益的不 利影 响， 确保投 资人
的 合法 权益不 受损 害并得 到公 平对待 
义 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
五、申购与赎
回的数额限制 
 
 4 、当 接受申 购申 请对存 量基 金份额 持有
人 利益 构成潜 在重 大不利 影响 时， 基金管 理人
应 当采 取设定 单一 投资人 申购 金额上 限或 基
金 单日 净申购 比例 上限、 拒 绝大 额申购、 暂停
基 金申 购等措 施， 切实保 护存 量基金 份额 持有
人 的合 法权益 。 基 金管理 人基 于投资 运作 与风
险 控制 的需要 ， 可 采取上 述措 施对基 金规 模予
以 控制 。具体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
六、申购和赎
回的价格、费
用及其用途 
5、赎回费用由赎回基金份额的基金份
额持有人承担， 在基金份额持有人赎回基金
份额时收取， 赎回费归入基金资产的比例依
照相关法律法规设定，具体见招募说明书，
未归入部分用于支付 登记费和其他必要的
手续费。 
5、 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持
有人承担， 在基金份额持有人赎回基金份额时
收取， 其 中对 持续 持有期 少于 7 日 的投资 者收
取 不 低 于 1.5% 的 赎 回 费 ， 并 将 上 述 赎 回 费 全
额 计入 基金财 产； 对持续 持有 期不少 于 7 日的
投 资者， 赎回费归入基 金资产的比例依照相关
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 三 条
新增


95 




法律法规设定， 具体见招募说明书， 未归入部
分用于支付 登记费和其他必要的手续费 。 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
六、申购和赎
回的价格、费
用及其用途 
 7 、 当本 基金 发生大 额申 购或 赎回情 形时，
基 金管 理人可 以在 履行适 当程 序后 ， 采用 摆动
定 价机 制， 以确 保基 金估 值的 公平性， 摆动 定
价 机制 的具体 处理 原则与 操作 规范遵 循相 关
法 律法 规以及 监管 部门、 自 律组 织的规 定， 具
体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
新增 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
七、拒绝或暂
停申购的情形 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估
值情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的
申购申请； 
…… 
 
 
 
 
 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的申购
申请； 当 前一 估值日 基金 资产 净值50% 以上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停基 金估值 ， 并 采取暂 停接 受基金 申购 申请
的 措施 ； 
…… 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 拒 绝 或 暂 停 申 购
的情形 
 
 



96 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发生上述1、2、3、5、6、7 项暂停申购
情形之一且基金管理人决定暂停申购时， 基
金 管 理 人 应 当 在 指 定 媒 介 刊 登 暂 停 申 购 公
告。 如果投资人的申购申请被 拒绝， 被拒绝
的申购款项将退还给投资人。 在暂停申购的
情况消除时， 基金管理人应及时恢复申购业
务的办理。 
7 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 单一 投资者 持有 基金份 额的 比
例 达到 或者超 过50% ， 或者 变相 规避50% 集中度
的 情形 时； 
8 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 超过 基金管 理人 设定的 基金 总
规 模、 单 日净申 购比 例上 限、 单 一投资 人单 日
申 购金 额上限 ， 基 金管理 人有 权对该 等申 购申
请 进行 部分确 认或 拒绝接 受该 等申购 申请 ； 
发生上述1、2、3、5、6、9 项暂停申购情
形 之一且基金管理人决定暂停申购时 ， 基金管
理人应当在指定媒介刊登暂停申购公告 。 如果
投资人的申购申请被 全部 或部 分 拒绝 的 ， 被拒
绝的申购款项将退还给投资人。 在暂停申购的
情况消除时， 基金管理人应及时恢复申购业务
的办理。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 单 一 投 资 者 申
购的情形 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 或 暂 停 申 购 的
情形 
第六部分基金 2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估 2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值


97 
份额的申购与
赎回 
八、暂停赎回
或者延缓支付
赎回款项的情
形 
值情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的
赎回申请或延缓支付赎回款项； 
情况时， 基金管理人可暂停接收投资人的赎回
申请或延缓支付赎回款项； 当 前一 估值日 基金
资 产净值50% 以上 的资产 出现 无可参 考的 活跃
市 场 价 格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存
在 重大 不确定 性时 ， 经与 基金 托管人 协商 确认
后， 基金 管理人 应当 暂停 基金 估值， 并 采取 延
缓 支 付 赎 回 款 项 或 暂 停 接 受 基 金 赎 回 申 请 的
措 施； 
…… 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 暂 停 赎 回 或 延 缓
支付赎回款项的情形 
 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
九、巨额
赎回的情形及
处理方式 
 
 （3） 在发生 巨额 赎回， 且单 个基金 份额
持 有人 赎回申 请超 过上一 日基 金总份 额30% 的
情 形下 ， 对 单个基 金份额 持有 人超过 上一 日基
金 总份 额30% 以 上的赎回 申请 ，基金 管理 人应
当 延期 办理赎 回。 对该单 个基 金份额 持有 人
30% 以内 （ 含30% ） 的赎回 申请 按 普通 基金 份额
持 有人 （即 其他赎 回申请 未超 过上一 日基 金总
份额30% 以 上的 基金份额 持有 人） 赎回程 序 （ 包
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 一 条
增 加 对 单 个 持 有 人 超
过 一 定 比 例 的 赎 回 实
施延期办理措施


98 
括 巨额 赎回） 办 理， 对该 单个 基金份 额持 有人
超过30% 的 赎回 申请进行 延期 办理。 对于 未能
赎 回部 分， 该基金 份额持 有人 在提交 赎回 申请
时 可以 选择延 期赎 回或取 消赎 回， 如投资 人在
提 交赎 回申请 时未 作明确 选择 ， 投 资人未 能赎
回 部分 作自动 延期 赎回处 理。 选择延 期赎 回
的， 将自 动转入 下一 个开 放日 继续赎 回； 选 择
取 消赎 回的 ， 当日 未获受 理的 部分赎 回申 请将
被 撤销 。 延 期的赎 回申请 与下 一开放 日赎 回申
请 一并 处理 ， 无优 先权并 以下 一开放 日该 类基
金 份额 的基金 份额 净值为 基础 计算赎 回金 额，
以 此类 推，直 到全 部赎回 为止 。 
第七部分基金
合同当事人及
权利义务 
一、基金管理
人 
法 定代 表人： 陈光 明 授 权代 表： 潘 鑫军 根据实际情况调整


99 
第十二部分






基金的投资 
二、投资范围 
…… 
本基金投资于债券的比例不低于基金
资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期
货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或到期
日在一年以内的政府债券的比例合计不低
于基金资产净值的5%。 
…… 
…… 
本基金投资于债券的比例不低于基金资产
的80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约
需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日在一年
以内的政府债券的比例合计不低于基金资产
净值的5%， 前 述现金 不包 括结 算备付 金、 存出
保 证金 、应收 申购 款等 。 
…… 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
第十二部分






基金的投资 
四、投资限制 
1、 组合限制 
（2）本基金每个交易日日终在扣除国
债期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持不
低于基金资产净值5 ％的现金或者到期日在
一年以内的政府债券 ； 
…… 
 
 
 
 
（2） 本基金每个交易日日终在扣除股指期
货合约需缴纳的交易保证金后， 保持不低于基
金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内
的政府债券 ， 前 述现 金不 包括 结算备 付金、 存
出 保证 金、应 收申 购款等 ； 
…… 
（17 ） 本 基金 主动投 资于 流动 性受限 资产
的 市值 合计不 得超 过本基 金资 产净值 的 15% 。
因 证券 市场波 动、 基金规 模变 动等基 金管 理人
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 六 条 增
加 流 动 性 受 限 资 产 投 100 
 
 
 
 
 
 
 
除（9） 条外， 因证券、 期货市场波动、
证 券 发 行 人 合 并 、 基 金 规 模 变 动 等 基 金 管
理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 投 资 比 例 不 符 合
上 述 规 定 投 资 比 例 的 ， 基 金 管 理 人 应 当 在
10 个交易日内进行调整，但中国证监会规
定的特殊情形除外。 法律法规另有规定的，
从其规定。 
之 外 的 因 素 致 使 基 金 不 符 合 前 款 所 规 定 比 例
限 制的 ， 基金 管理 人不得 主动 新增流 动性 受限
资 产的 投资； 
（18 ） 本 基金 与私募 类证 券资 管产品 及中
国 证监 会认定 的其 他主体 为交 易对手 开展 逆
回 购交 易的， 可接 受质押 品的 资质要 求应 当与
基 金合 同约定 的投 资范围 保持 一致； 
除（2）、（9）、 （17 ） 、（18） 条外 ，
因证券、 期货市场波动、 证券发行人合并、 基
金规模变动等基金管理人之外的因素致使基
金投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金
管理人应当在10个交易日内进行调整， 但中国
证监会规定的特殊情形除外。 法律法规另有规
定的，从其规定。 
资限制 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 七 条 增
加 逆 回 购 交 易 风 险 管
理 
第十四部分






基金资产估值 
三、估值方法 
 10 、 当本基 金发 生大额申 购或 赎回情 形
时， 基金 管理人 可以 在履 行适 当程序 后， 采 用
摆 动定 价机制， 以确 保基 金估 值的公 平性， 并
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增加摆动定价条款


101 
 需 履行 相关信 息披 露义务 。 
第十四部分






基金资产估值 
六、暂停估值
的情形 
 3 、 当 前一 估值日 基金资 产净 值50% 以 上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停估 值； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
增加极 端 情 形 下 的 估
值原则 
第十 八 部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（七 ）基金定
期报告，包括
基金年度报
告、基金半年
度报告和基金
季度报告 （合
 …… 
报 告期 内出现 单一 投资人 持有 基金份 额
比 例达 到或超 过基 金总份 额20% 的 情形 ，为保
障 其他 投资人 权益 ， 基金 管理 人至少 应当 在基
金 定期 报告“ 影响 投资者 决策 的其他 重要 信
息” 项下 披露该 投资 人的 类别、 报告期 末持 有
份 额及 占比 、 报告 期内持 有份 额变化 情况 及本
基 金的 特有风 险， 中国证 监会 认定的 特殊 情形
除 外。 
本 基金 持续运 作过 程中， 基金 管理人 应当
在 基金 年度报 告和 半年度 报告 中披露 基金 组
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 七 条
增加投 资 者 集 中 持 有
基金份额的信息披露


102 
称“ 基金定期
报告 ”） 
 
合 资产 情况及 其流 动性风 险分 析等。 
第十 八 部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（八）临时报
告与公告 
 26、 发生 涉及 基金申 购、 赎 回事项 调整 或
潜 在影 响投资 人赎 回等重 大事 项时； 
 
 
 
27 、 基金管 理人 采用摆动 定价 机制； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 六 条
第 二 款 增 加 临 时 公 告
的事项。 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增 加 摆 动 定 价 机 制 的
信息披露义务。 
基金合同摘要做相应调整 
 
（二） 《托管协议》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
一、 基金托管协 法 定代 表人： 陈光 明 授 权代 表：潘 鑫军 根据实际情况调 103 
议当事 人 
（一） 基金管理
人 



整 
二、 基 金托管协
议的依据、 目的
和原则 
订立本协议的依据是《 中华人民共和国
证券投资基金法》 （以下简称 《基金法》 ） 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 （以下简
称 《运作办法》 ） 、 《证券投资基金销售管理办
法 》 （ 以 下 简 称 《 销 售办 法 》 ） 、 《 证 券 投 资 基
金信息披露管理办法》 （以下简称 《信息披露
办法》 ） 、 《证券投资基金信息披露内容与格式
准则第7 号 〈托管协议的内容与格式〉 》 、 《东
方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金合
同 》 （ 以 下 简 称 《 基 金 合 同 》 ） 及 其 他 有 关 规
定。 
订立本协议的依据是 《 中华人民共和国证
券投资基金法》 （以下 简称 《基金法》 ） 、 《公 开
募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 （ 以 下 简 称
《运作办法》 ） 、 《证券 投资基金销售管理办法》
（ 以 下 简 称 《 销 售 办 法 》 ） 、 《 证 券 投 资 基 金 信
息披露管理办法》 （以下简称《信息披露办
法 》 ） 、 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 内 容 与 格 式 准
则第 7 号〈托管协议的内容与格式〉 》 、 《 公开
募 集 开 放 式 证 券 投 资 基 金 流 动 性 风 险 管 理 规
定 》 、 《东方红益鑫纯债 债券型证券投资基金基
金合同》 （以下简称 《基金合同》 ） 及其他有关
规定。 
 
 
 
 
新增 《流动性风险
管理规定》 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
2、 基金托管人根据有关法律法规的规定
及《基金合同》的约定对下述基金投融资比
2、基金托管人根据 有 关法律法规的规定
及 《基金合同》 的约定对下述基金投融资比例
根据 《流动性风险
管理规定》 第十八 104 
的 业 务 监 督 和
核查 
（一）基金
托 管 人 对 基 金
管 理 人 的 投 资
行 为 行 使 监 督
权 
例进行监督： 
（1）按法律法规的规定及《基金合同》
的约定，本基金的投资资产配置比例为： 
本 基 金 投 资 于 债 券 的 比 例 不 低 于 基 金 资
产的 80% ； 每 个 交 易 日 日 终 在 扣 除 国 债 期 货
合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日
在一年以内的政府债券的比例合计不低于基
金资产净值的 5%。 
进行监督： 
（1） 按法律法规的规定及 《基金合同》 的
约定，本基金的投资资产配置比例为： 
本基金投资于债券的 比 例不低于基金资产
的 80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约
需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日在一年
以 内 的 政 府 债 券 的 比 例 合 计 不 低 于 基 金 资 产
净值的 5% ， 前 述 现 金 不 包 括 结 算 备 付 金 、 存
出 保证 金、应 收申 购款等 。 
 
条增加现金的限
制 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一） 基金托管
人 对 基 金 管 理
人 的 投 资 行 为
（2 ） 根据法律法规的规 定及 《基金合同》
的约定， 本基金投资组合遵循以下投资限制： 
2 ） 本基金每个交易日日终在扣除国债期
货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于
基金资产净值 5 ％ 的 现金 或 者 到 期 日 在 一 年
以内的政府债券 ； 
 
（2 ） 根据法律法规的规定及 《基金合同》
的约定，本基金投资组合遵循以下投资限制： 
2） 本基金每个交易日日 终在扣除国债期货
合约需缴纳的交易保证金后， 保持不低于基金
资产净值 5 ％的现金或者到期日在一年以内的
政府债券， 前 述现 金不包 括结 算备付 金、 存 出
保 证金 、应收 申购 款等 ； 
 
 
根据 《流动性风险
管理规定》 第十八
条增加现金的限
制 



105 
行使监督权



 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
除 9 ）条外，因证券、 期货市场波动、
证券发行人合并、基金规模变动等基金管理
人之外的因素致使基金投资比例不符合上述
规定投资比例的， 基金管理人应当在 10 个交
易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊
17 ） 本 基 金 主 动 投 资 于 流 动 性 受 限 资 产 的
市 值合 计不得 超过 本基金 资产 净值的 15%。因
证 券市 场波动、 基金 规模 变动 等基金 管理 人之
外 的 因 素 致 使 基 金 不 符 合 前 款 所 规 定 比 例 限
制 的， 基 金管理 人不 得主 动新 增流动 性受 限资
产 的投 资； 
18 ） 本 基 金 与 私 募 类 证 券 资 管 产 品 及 中 国
证 监 会 认 定 的 其 他 主 体 为 交 易 对 手 开 展 逆 回
购 交易 的， 可接 受质 押品 的资 质要求 应当 与基
金 合同 约定的 投资 范围保 持一 致； 
 
 
除 2）、 9）、 17）、 18 ）条 外， 因证券、期
货市场波动、 证券发行人合并、 基金规模变动
等 基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 投 资 比 例
不符合上述规定投资比例的， 基金管理人应当
在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规
根据 《流动性风险
管理规定》 第十五
条增加流通股投
资比例限制 
 
 
根据 《流动性风险
管理规定》 第十七
条增加逆回购交
易风险管理 



106 
情形除外。 法律法规另有规定的， 从其规定。 
 
 
 
 
定的特殊情形除外。 法律法规另有规定的， 从
其规定。 
 
7、 基金托管人对基金投资流通受限证券
的监督 
（2） 流通受限证券， 包括由 《上市公司
证券发行管理办法》 规范的非公开发行股票、
公开发行股票网下配售部分等在发行时明确
一 定 期 限 锁 定 期 的 可 交 易 证 券, 不 包 括 由 于
发布重大消息或其他原因而临时停牌的证
券、已发行未上市证券、回购交易中的质押
券等流通受限证券。 
7 、 基 金 托管 人 对 基金投 资 流 通 受限 证 券
的监督 
（2 ） 流 通 受 限 证 券 与 上 文 所 述 的 流 动 性
受 限资 产并不 完全 一致 ， 包括由 《上市公司证
券发行管理办法》 规范的非公开发行股票、 公
开 发 行 股 票 网 下 配 售 部 分 等 在 发 行 时 明 确 一
定 期 限 锁 定 期 的 可 交 易 证 券, 不 包 括 由 于 发 布
重大消息或其他原因而临时停牌的证券、 已发
行未上市证券、 回购交 易中的质押券等流通受
限证券。 
避免与 《流动性风
险管理规定》 中的
流动性受限资产
混淆，特别说明 
八、 基金资产净
值 计 算 和 会 计
 
 
（10 ） 当 本基金 发生 大额 申购 或赎回 情形
时 ， 基金 管理 人可以 在履 行适 当程序 后， 采 用
根据 《流动性风险
管理规定》 第二十 107 
核算 
（二） 基金资产
估值方法 
2、估值方法 
摆 动定 价机制 ， 以确 保基 金估 值的公 平性， 并
需 履行 相关信 息披 露义务 。 
五条增加摆动定
价条款 
十、信息披露 
（三） 暂停或延
迟 信 息 披 露 的
情形 
 
 
3 、 当 前 一 估 值 日 基 金 资 产 净 值 50% 以上
的 资 产 出 现 无 可 参 考 的 活 跃 市 场 价 格 且 采 用
估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存 在 重 大 不 确 定 性
时 ，经 与基金 托管 人协商 确认 后暂停 估值 的； 
根据 《流动性风险
管理规定》 第二十
四条增加极端情
形下的估值原则 
 



 108 
附件 7 ： 东方红货币市场基金 基金 合 同 和 托 管 协议 修改对照表 
 
（一） 《基金合同》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
第一部分前言 
一、订立本基
金合同的目
的、依据和原
则 
2 、订立本基金合同的依据是《中华人
民共和国合同法》 （以下简称 “ 《合同法》 ”）、
《中华人民共和国证券投资基金法》 （以下
简称“ 《基金法》 ” ） 、 《 公开募集证券投资基
金运作管理办法》 （以下简称 “ 《运作办
法》 ” ） 、 《证券投资基金销售管理办法》 （以
下简称“ 《销售办法》 ” ） 、 《证券投资基金信
息披露管理办法》 （以下简称 “ 《信息披露管
理办法》 ” ） 、 《货币市场 基金监督管理办法》 、
《关于实施＜货币市场基金监督管理办法
＞有关问题的规定》 、 《证券投资基金信息披
露编报规则第5 号< 货币市场基金信息披露
特别规定> 》 （以下简称“ 《信息披露特别规
2 、 订立本基金合同的 依据是 《中华人民共
和 国 合 同 法 》 （ 以 下 简 称 “ 《合同法》 ” ） 、 《 中
华人民共和国证券投资基金法》 （以下简称
“ 《基金法》 ” ） 、 《公开 募集证券投资基金运作
管 理 办 法 》 （ 以 下 简 称 “ 《运作办法》 ” ） 、 《 证
券投资基金销售管理办法》 （以下简称 “ 《销售
办法》 ” ） 、 《证券投资 基金信息披露管理办法》
（以下简称 “ 《信息披露管理办法》 ” ） 、 《货 币
市场基金监督管理办法》 、 《关于实施＜货币市
场基金监督管理办法＞有关问题的规定》 、 《证
券投资基金信息披露编报规则第 5 号< 货币市
场 基 金 信 息 披 露 特 别 规 定> 》 （ 以 下 简 称 “ 《 信
息披露特别规定》 ” ） 、 《公 开募 集开放 式证 券投
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新 增 《 流 动 性 风 险 管 109 
定》 ” ）和其他有关法律法规。 资 基金 流动性 风险 管理规 定》 （以 下简 称 “ 《流
动 性风 险管理 规定》 ” ） 和其他有关法律法规。 
理规定》 
第一部分前言 
 
 六 、 本 基金单 一投 资者持 有基 金份额 数不
得 达到 或超过 基金 份额总 数的50% ，但 在基金
运 作过 程中因 基金 份额赎 回等 基金管 理人 无
法 予以 控制的 情形 导致被 动达 到或超 过50% 的
除 外。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 
第二部分释义


13 、 《流 动性 风险管 理规 定》 ： 指 中国 证
监会 2017 年 8 月 31 日颁 布、 同年 10 月 1 日
实 施的 《公 开募集 开放式 证券 投资基 金流 动性
风 险管 理规定 》 及 颁布机 关对 其不时 作出 的修
订 
60 、 流动性 受限 资产：指 由于 法律法 规、
监 管、 合同 或操作 障碍等 原因 无法以 合理 价格
予 以 变 现 的 资 产 ， 包 括 但 不 限 于 到 期 日 在 10
个 交易 日以上 的逆 回购与 银行 定期存 款 （ 含协
议 约定 有条件 提前 支取的 银行 存款） 、 资 产支
《 流 动 性 风 险 管 理 规
定》于2017 年颁布，
增加释义 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 第 四 十 条 第
一款增 加 流 动 性 受 限
资产释义


110 
持 证券 、 因 发行人 债务违 约无 法进行 转让 或交
易 的债 券等 
 
 
第六部分基金
份额的申购与
赎回 
五、申购与赎
回的数额限制 
 
…… 
5 、 基金 管理 人 可以 规定 单 个投 资人 当
日申购金额上限， 具体规定请参见招募说明
书或相关公告。 
6 、 基金 管理 人 可以 规定 本 基金 当日 的
申购金额上限， 具体规定请参见招募说明书
或相关公告。 
…… 
…… 
 
 
 
5 、 基 金 管 理 人 可 以 规 定 本 基 金 当 日 的 申
购金额上限， 具体规定请参见招募说明书或相
关公告。 
6、 当接 受申购 申请 对存 量基 金份额 持有
人 利益 构成潜 在重 大不利 影响 时， 基金管 理人
应 当采 取设定 单一 投资者 申购 金额上 限或 基
金 单日 净申购 比例 上限、 拒 绝大 额申购、 暂停
基 金申 购等措 施， 切实保 护存 量基金 份额 持有
人 的合 法权益 。 基 金管理 人基 于投资 运作 与风
险 控制 的需要 ， 可 采取上 述措 施对基 金规 模予
以 控制 ，具体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告。 
 
 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增


111 
…… 
第六部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
六、申购和赎
回的价格、费
用及其用途 




2、本基金在一般情况下不收取赎回费
用。 但当基金持有的现金、 国债、 中央银行
票据、政策性金融债券以及5个交易日内到
期的其他金融工具占基金资产净值的比例
合计低于5%且偏离度为负时， 为确保基金平
稳运作， 避免诱发系统性风险， 对当日单个
基金份额持有人申请赎回基金份额超过基
金总份额的1%以上的赎回申请 （超过1%的部
分） 征收1%的强制赎回费用， 并将上述赎回
费用全额计入基金资产。 基金管理人与基金
托管人协商确认上述做法无益于基金利益
最大化的情形除外。 
2、 本基金在一般情况下不收取赎回费用。
但 出 现以 下情形 之一 ： 
（1 ） 当基金持有的现金、国债、中央银
行票据、 政策性金融债 券以及 5 个交易日内到
期 的 其 他 金 融 工 具 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 合
计低于 5% 且偏离度为负时 ； 
（2 ） 当本 基金前 10 名基 金份 额持有 人的
持 有 份 额 合 计 超 过 基 金 总 份 额 50% ， 且 本 基
金 投资 组合中 现金、 国债 、 中央 银行 票据、 政
策 性 金 融 债 券 以 及 5 个 交 易 日 内 到 期 的 其 他
金 融 工 具 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 合 计 低 于
10% 且 偏离 度为 负时； 
为 确 保 基 金 平 稳 运 作 ， 避 免 诱 发 系 统 性 风
险， 对当日单个基金份额持有人申请赎回基金
份额超过基金总份额的 1% 以 上 的 赎 回 申 请
（超过 1%的部分）征收 1% 的强制赎回费用，
 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 三 十 一 条
新增


112 
并将上述赎回费用全额计入基金资产 。 基金管
理 人 与 基 金 托 管 人 协 商 确 认 上 述 做 法 无 益 于
基金利益最大化的情形除外。 
第六部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
七、拒绝或暂
停申购的情形 
…… 
2 、 发生 基金 合 同规 定的 暂 停基 金资 产
估值情况时。 
…… 
 
 
 
 
 
 
8 、 当一 笔新 的 申购 申请 被 确认 成功 ，
使 本 基 金 总 规 模 超 过 基 金 管 理 人 规 定 的 本
基金总规模上限时； 使本基金当日申购金额
超 过 基 金 管 理 人 规 定 的 当 日 申 购 金 额 上 限
…… 
2 、 发 生 基 金 合 同 规 定 的 暂 停 基 金 资 产 估
值情况时 ， 基金管 理人可 暂停 接受投 资人 的申
购 申请； 当前一 估值 日基 金资 产净值 50% 以上
的 资 产 出 现 无 可 参 考 的 活 跃 市 场 价 格 且 采 用
估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存 在 重 大 不 确 定 性
时， 经与 基金托 管人 协商 确认 后， 基金 管理 人
应 当暂 停基金 估值 ， 并采 取暂 停接受 基金 申购
申 请的 措施 。 
…… 
8 、 基 金 管 理 人 接 受 某 笔 或 者 某 些 申 购 申
请 有 可 能 导 致 超 过 基 金 管 理 人 设 定 的 基 金 总
规 模上 限、 单日 申购 金额 上限、 单日净 申购 比
例 上限、 单 一投 资人 累计 持有 的份额 上限、 单
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 拒 绝 或 暂 停 申 购
的情形 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 完
善表述 



113 
时； 或该投资人累计持有的份额超过单个投
资人累计持有的份额上限时； 或该投资人当
日 申 购 金 额 超 过 单 个 投 资 人 当 日 申 购 金 额
上限时。 
…… 
发生上述第 1、2、3、4 、6、9、10 项暂
停 申 购 情 形 之 一 且 基 金 管 理 人 决 定 暂 停 申
购时， 基金管理人应当根据有关规定在指定
媒介上刊登暂停申购公告。 如果投资人的申
购申请被拒绝， 被拒绝的申购款项将退还给
投资人。 在暂停申购的情况消除时， 基金管
理人应及时恢复 申购业务的办理。 
 
一 投资 人单日 申购 金额上 限， 基金 管理人 有权
对 该 等 申 购 申 请 进 行 部 分 确 认 或 拒 绝 接 受 该
等 申购 申请 。 
…… 
发生上述第1、2、3、4、6、9、10、11 项
暂停申购情形 之一且基金管理人决定暂停申
购 时， 基金管理人应当根据有关规定在指定媒
介上刊登暂停申购公告。 如果投资人的申购申
请被 全 部或 部分 拒绝 的， 被拒绝的申购款项将
退还给投资人。 在暂停申购的情况消除时， 基
金管理人应及时恢复申购业务的办理。 
第六部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
八、暂停赎回
…… 
2 、 发生 基金 合 同规 定的 暂 停基 金资 产
估值情况时。 
…… 
…… 
2 、 发 生 基 金 合 同 规 定 的 暂 停 基 金 资 产 估
值情况时 ， 基金管 理人可 暂停 接收投 资人 的赎
回 申请 或延缓 支付 赎回款 项； 当前 一估值 日基
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条 114 
或者延缓支付
赎回款项的情
形 
 金 资 产 净 值 50% 以 上 的 资 产 出 现 无 可 参 考 的
活 跃 市 场 价 格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价
值 存在 重大不 确定 性时， 经与 基金 托管人 协商
确 认后 ， 并 采取延 缓支付 赎回 款项或 暂停 接受
基 金赎 回申请 的措 施 。 
…… 
新 增 暂 停 赎 回 或 延 缓
支付赎回款项的情形 
 
第六部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
九、巨额赎回
的情形及处理
方式 
 
 （3） 在发生 巨额 赎回， 且单 个基金 份额
持 有人 赎回申 请超 过上一 日基 金总份 额30%
的 情形 下， 对单个 基金份 额持 有人超 过上 一日
基 金总 份额30% 以上的赎 回申 请， 基 金管理 人
应 当延 期办理 赎回 。 对该 单个 基金份 额持 有人
30% 以内（ 含30% ）的赎 回申 请按普 通基 金份
额 持有 人 （ 即其他 赎回申 请未 超过上 一日 基金
总 份额30% 以上 的基金份 额持 有人） 赎回程 序
（ 包括 巨额赎 回） 办 理， 对 该单 个基金 份额 持
有 人超 过30% 的 赎回申请 进行 延期办 理。 对 于
未 能赎 回部分 ， 该 基金份 额持 有人在 提交 赎回
根据《流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 一 条
增 加 对 单 个 持 有 人 超
过 一 定 比 例 的 赎 回 实
施延期办理措施


115 
申 请时 可以选 择延 期赎回 或取 消赎回 ， 如 投资
人 在提 交赎回 申请 时未作 明确 选择 ， 投资 人未
能 赎回 部分作 自动 延期赎 回处 理。 选择延 期赎
回 的， 将 自动转 入下 一个 开放 日继续 赎回； 选
择 取消 赎回的 ， 当 日未获 受理 的部分 赎回 申请
将 被撤 销。 延期的 赎回申 请与 下一开 放日 赎回
申 请一 并处理 ， 无 优先权 并以 下一开 放日 该类
基 金份 额的基 金份 额净值 为基 础计算 赎回 金
额 ，以 此类推 ，直 到全部 赎回 为止。 
第七部分


基
金合同当事人
及权利义务 
一、基金管理
人 
（一） 基金管理人简况 
名称： 上海东方证券资产管理有限公司 
住 所 ： 上海 市 黄浦 区 中山 南 路 318 号
31 层 
法定代表人：陈光明 
（一） 基金管理人简况 
名称：上海东方证券资产管理有限公司 
住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 31
层 
授 权代 表：潘 鑫军 
 
 
 
 
根据实际情况修改 
第十二部分






基金的投资 
四、投资限制 
1、组合限制 
本基金的投资组合将遵循以下限制： 
（1）本基金投资组合的平均剩余期限
1、组合限制 
本基金的投资组合将遵循以下限制： 
（1）当 本 基金 前 10 名份 额持 有人的 持有
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管 116 
在每个交易日都不得超过120 天， 平均剩余
存续期不得超过240天； 
…… 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
份 额 合 计 超 过 基 金 总 份 额 的 50% 时 ， 货 币 市
场 基 金 投 资 组 合 的 平 均 剩 余 期 限 不 得 超 过 60
天 ， 平 均剩余 存续 期不得 超过 120 天； 投资组
合 中现 金、 国 债、 中央银 行票 据、 政 策性金 融
债 券 以 及 5 个 交 易 日 内 到 期 的 其 他 金 融 工 具
占 基金 资产净 值的 比例合 计不 得低于 30%； 
（2） 当本 基金 前 10 名份 额持 有人的 持有
份 额 合 计 超 过 基 金 总 份 额 的 20% 时 ， 货 币 市
场 基 金 投 资 组 合 的 平 均 剩 余 期 限 不 得 超 过 90
天 ， 平 均剩余 存续 期不得 超过 180 天； 投资组
合 中现 金、 国 债、 中央银 行票 据、 政 策性金 融
债 券 以 及 5 个 交 易 日 内 到 期 的 其 他 金 融 工 具
占 基金 资产净 值的 比例合 计不 得低于 20%； 
（3）当 本 基金 前 10 名份 额持 有人的 持有
份 额 合 计 未 超 过 基 金 总 份 额 的 20% 时，本基
金 投 资 组 合 的 平 均 剩 余 期 限 在 每 个 交 易 日 都
不 得 超 过 120 天 ， 平 均 剩 余 存 续 期 不 得 超 过
理 规 定 》 第 三 十 条 增
加限制 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



117 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
（7 ）现金、国债、中央银行票据、政
240 天； 
（4）基 金投资 于主 体信 用评 级低于AAA
的 机构 发行的 金融 工具占 基金 资产净 值的 比
例 合计 不得超 过10%， 其 中单 一机构 发行 的金
融 工具 占基金 资产 净值的 比例 合计不 得超 过
2% 。 前述 金融工 具包括 债券 、非金 融企 业债
务 融资 工具、 银行存 款、 同业存 单、 相 关机构
作 为原 始权益 人的 资产支 持证 券及中 国证 监
会 认定 的其他 品种 ； 
…… 
（9 ） 本基 金管理 人管理 的全 部货币 市场
基 金投 资同一 商业 银行的 银行 存款及 其发 行
的 同业 存单与 债券 ， 不得 超过 该商业 银行 最近
一 个季 度末净 资产 的10% ； 
…… 
（11 ） 当本基 金前10 名份 额持 有人的 持有
份 额合 计未超 过基 金总份 额的20% 时， 现金、
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 三 十 三 条
增加 
 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 三 十 四 条
增加 
 



118 
策性金融债券以及5 个交易日内到期的其他
金融工具占基金资产净值的比例合计不得
低于10% ； 
…… 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
除上述 （11 ） 项外， 由 于市场波动、 基
国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5
个交易日内到期的其他金融工具占基金资产
净值的比例合计不得低于10% ； 
…… 
（18 ） 本基 金主动 投资于 流动 性受限 资产
的 市 值 合 计 不 得 超 过 基 金 资 产 净 值 的 10% ，
因 证券 市场波 动、 基金规 模变 动等基 金管 理人
之 外 的 因 素 致 使 基 金 不 符 合 前 款 所 规 定 比 例
限 制的 ， 基 金管理 人不得 主动 新增流 动性 受限
资 产的 投资； 
（19） 本基金 与私 募类证 券资 管产品 及中
国 证监 会认定 的其 他主体 为交 易对手 开展 逆
回 购交 易的 ， 可接 受质押 品的 资质要 求应 当与
基 金合 同约定 的投 资范围 保持 一致； 
…… 
除上述（3 ） 、 （10 ） 、 （15 ） 、 （18）、（ 19 ）
项外， 由于市场波动、 基金规模变动等基金管
 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 三 十 二 条
增 加 流 通 受 限 资 产 投
资限制 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 七 条 增
加 逆 回 购 交 易 风 险 管
理 



119 
金规模变动等基金管理人之外的原因导致
的投资组合不符合上述约定的比例不在限
制之内， 但基金管理人应在10个交易日内进
行调整， 以达到标准， 但中国证监会规定的
特殊情形除外。 法律法规另有规定的， 从其
规定。 
 
理 人 之 外 的 原 因 导 致 的 投 资 组 合 不 符 合 上 述
约定的比例不在限制之内， 但基金管理人应在
10 个交易日内进行调整， 以达到标准， 但中国
证监会规定的特殊情形除外。 法律法规另有规
定的，从其规定。 
本 基金 投资于 主体 信用评 级低 于AA+ 的
商 业银 行的银 行存 款与同 业存 单的 ， 应当 经基
金 管理 人董事 会审 议批准 ， 相 关交 易应当 事先
征 得基 金托管 人的 同意， 并作 为重 大事项 履行
信 息披 露程序 。 
 
 
 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 三 十 三 条
增加 
第十四部分






基金资产估值 
六、暂停估值
的情形 
 3 、 当 前一 估值日 基金资 产净 值50% 以 上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商一致 的， 基金 管理人 应当
暂 停估 值； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
增 加 极 端 情 形 下 的 估
值原则 
第十八部分






基金的信息披
…… 
 
…… 
基 金管 理人应 在半 年度报 告、 年度 报告等
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管 120 
露 
五、公开披露
的基金信息 
（五）基金定
期报告，包括
基金年度报
告、基金半年
度报告和基金
季度报告 
 
 
 
 
 
报告期内出现单一投资人持有基金份
额比例超过 20% 的情形， 基金管理人应当在
季度报告、 半年度报告、 年度报告等定期报
告文件中披露该投资者的类别、 报告期末持
有份额及占比、 报告期内持有份额变化情况
及产品的特有风险。 
 
文 件 中 披 露 基 金 组 合 资 产 情 况 及 其 流 动 性 风
险 分析 等。 
本 基金 应当在 年度 报告、 半年 度报告 中，
至 少披 露报告 期末 基金前10名份 额持有 人的
类 别、 持有份 额及 占总份 额的 比例等 信息 。 
报告期内出现单一投资人持有基金份额比
例 达 到或 超过基金总 份额20% 的情形， 为 保障
其 他投 资人权 益， 基金 管理人至少应当在基金
定 期报 告“影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息”
项下 披露该投资人的类 别、 报告期末持有份额
及占比、 报告期内持有份额变化情况及 本 基金
的特有风险 ， 中国 证监会 认定 的特殊 情形 除
外 。 
理 规 定 》 第 二 十 六 条
增加 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 三 十 六 条
增加 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 七 条
完善投 资 者 集 中 持 有
基金份额的信息披露 
第十八部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
 30、 发 生涉及 基金 申购、 赎回 事项调 整或
潜 在影 响投资 者赎 回等重 大事 项时； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 六 条
第 二 款 增 加 临 时 公 告
的事项。


121 
的基金信息 
（ 六 ）临时报
告 
 
基金合同摘要做相应调整 
 
 
 
 
（二） 《基金托管协议》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
一、 基金托管协
议当事人 
（一）基金管理人 
名称：上海东方证券资产管理有限公司 
住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 31
层 
法定代表人：陈光明 
（一）基金管理人 
名称：上海东方证券资产管理有限公
司 
住所：上海市黄浦区中山南路 318 号
31 层 
授 权代 表：潘 鑫军 
 
 
 
 
 
根据实际情况修改


122 
二、 基金托管协
议的依据、 目的
和原则 
订立本协议的依据是 《中华人民共和国证
券 投 资 基 金 法 》 （ 以 下简 称 《 基 金 法 》 ） 、 《 公
开募集证券投资基金运作管理办法》 （以下简
称 《运作办法》 ） 、 《证券投资基金销售管理办
法 》 （ 以 下 简 称 《 销 售办 法 》 ） 、 《 证 券 投 资 基
金信息披露管理办法》 （以下简称 《信息披露
办法》 ） 、 《货币市场基金监督管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露编报规则第 5 号< 货币
市 场 基 金 信 息 披 露 特 别 规 定> 》 （ 以 下 简 称
“ 《信息披露特别规定》 ” ） 、 《证券投资基金信
息披露内容与格式准则第 7 号〈托管协议的
内容与格式〉 》 、 《东方红货币市场基金基金合
同 》 （ 以 下 简 称 《 基 金 合 同 》 ）及其他有关规
定。 
订立本协议的依据是《中华人民共和
国证券投资基金法》 （以下简称 《基金法》 ） 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》
（以下简称 《运作办法》 ） 、 《证券投资基金
销售管理办法》 （以下简称《销售办法》 ） 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 （以下
简称 《信息披露办法》 ） 、 《货币市场基金监
督管理办法》 、 《证券投资基金信息披露编
报规则第 5 号< 货币市 场基金信息披露特
别规定> 》 （ 以 下 简 称 “ 《 信 息 披 露 特 别 规
定》 ” ） 、 《证券投资基金信息披露内容与格
式准则第7 号 〈托管协议的内容与格式〉 》 、
《东方红货币市场基金基金合同》 （ 以下简
称 《 基 金 合 同 》 ） 、 《公开募集开放式证券
投资基金流动性风险管理规定》 （以下简
称 “ 《 流 动 性 风 险 管 理 规 定 》 ” ） 及其他有
关规定。 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新增 《流动性风险管理
规定》 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
2、 基金托管人根据有关法律法规的规定
及《基金合同》的约定对下述基金投融资比
2、 基金托管人根据有关法律法规的规
定及《基金合同》的约定对下述基金投融
 



123 
的 业 务 监 督 和
核查 
（一） 基金托管
人 对 基 金 管 理
人 的 投 资 行 为
行使监督权 
例进行监督： 
…… 
（2） 根据法律法规的规定及 《基金合同》
的约定， 本基金投资组合遵循以下投资限制： 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
资比例进行监督： 
…… 
（2） 根据法律法规的规定及 《基金合
同》的约定，本基金投资组合遵循以下投
资限制： 
1）当 本基 金前10 名 份额 持有 人的持
有 份额 合计超 过基 金总份 额的 50%时， 本
基 金 投 资 组 合 的 平 均 剩 余 期 限 不 得 超 过
60 天 ，平均 剩余 存续期 不得 超过 120 天；
投 资组 合中现 金、 国债、 中央 银行票 据、
政 策性 金融债 券以 及5 个 交易 日内到 期的
其 他 金 融 工 具 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 合
计 不得 低于 30% ； 
2 ） 当 本基 金前10 名 份额 持有 人的持
有 份额 合计超 过基 金总份 额的 20%时， 本
基 金 投 资 组 合 的 平 均 剩 余 期 限 不 得 超 过
90 天 ，平均 剩余 存续期 不得 超过 180 天；
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第三十条增加限
制 
 
 
 
 
 
 
 
 



124 
 
 
 
 
1） 本基金投资组合的平均剩余期限在每
个交易日都不得超过 120 天，平均剩余存续
期不得超过 240 天； 
…… 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投 资组 合中现 金、 国债、 中央 银行票 据、
政 策性 金融债 券以 及5 个 交易 日内到 期的
其 他 金 融 工 具 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 合
计 不得 低于 20% ； 
3）当 本基金 前 10 名份额 持有 人的持
有 份额 合计未 超过 基金总 份额 的 20%时，
本基金投资组合的平均剩余期限在每个交
易日都不得超过 120 天，平均剩余存续期
不得超过 240 天； 
4 ） 基 金 投 资 于 主 体 信 用 评 级 低 于
AAA 的 机 构 发 行 的 金 融 工 具 占 基 金 资 产
净 值的 比例合 计不 得超过 10% ， 其中 单一
机 构 发 行 的 金 融 工 具 占 基 金 资 产 净 值 的
比 例合 计不得 超过 2% 。 前述 金融工 具包
括 债券 、 非 金融 企业债务 融资 工具 、 银 行
存 款 、 同业 存单 、 相关机 构作 为原始 权益
人 的 资 产 支 持 证 券 及 中 国 证 监 会 认 定 的
其 他品 种； 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第三十三条增加 
 
 
 
 
 



125 
 
 
 
 
 
7 ） 现金、国债、中央 银行票据、政策性
金融债券以及 5 个交易 日内到期的其他金融
工具占基金资产净值的比例合计不得低于
10% ； 
…… 
 
 
 
 
 
 
 
…… 
9 ） 本 基 金 管 理 人 管 理 且 由 本 基 金 托
管 人 托 管 的 全 部 货 币 市 场 基 金 投 资 同 一
商 业 银 行 的 银 行 存 款 及 其 发 行 的 同 业 存
单 与债 券， 不 得超 过该商 业银 行最近 一个
季 度末 净资产 的 10% ； 
…… 
11）当本 基金 前 10 名份 额持 有人的
持有份额合计未超过基金总份额的 20%
时， 现金、国债、中央 银行票据、政策性
金融债券以及 5 个交易 日内到期的其他金
融工具占基金资产净值的比例合计不得低
于 10% ； 
…… 
18） 本 基金主 动投 资于流 动性 受限资
产 的 市 值 合 计 不 得 超 过 基 金 资 产 净 值 的
10%， 因证券 市场 波动、 基金规 模变 动等
基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 不 符 合
前 款所 规定比 例限 制的， 基金 管理人 不得
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第三十四条增加 
 
 
 
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第三十二条增加
流通受限资产投资限
制 
 



126 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
（3） 法规允许的基金投资比例调整期限 
除上述 11 ） 项外， 由于市场波动、 基金规模
变动等基 金管理 人之 外 的原因导 致的投 资组
合不符合 上述约 定的 比 例不在限 制之内 ，但
基金管理人应在 10 个交易日内进行调整， 以
主 动新 增流动 性受 限资产 的投 资； 
19） 本 基金与 私募 类证券 资管 产品及
中 国 证 监 会 认 定 的 其 他 主 体 为 交 易 对 手
开 展逆 回购交 易的 ， 可接 受质 押品的 资质
要 求 应 当 与 基 金 合 同 约 定 的 投 资 范 围 保
持 一致 。 
20 ）法律法规或监管部门对上述比
例 、限 制另有 规定 的，从 其规 定。 
…… 
本 基 金 投 资 于 主 体 信 用 评 级 低 于
AA+ 的 商 业 银 行 的 银 行 存 款 与 同 业 存 单
的 ，应 当经基 金管 理人董 事会 审议批 准，
相 关 交 易 应 当 事 先 征 得 基 金 托 管 人 的 同
意 ，并 作为重 大事 项履行 信息 披露程 序。 
（3） 法规允许的基金投资比例调整期
限 
除上述3）、 10）、 15）、 18）、 19 ） 项
外，由于市场波动、基金规模变动等基金
管理人之外的原因导致的投资组合不符合
根据 《流动性风险管理
规定》 第十七条增加逆
回购交易风险管理 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第三十三条增加 
 
 
 
 
 
 
 



127 
达到标准 ，但中 国证 监 会规定的 特殊情 形除
外。法律法规另有规定的，从其规定。 
上述约定的比例不在限制之内，但基金管
理人应在10个交易日内进行调整，以达到
标准， 但中国证监会规定的特殊情形除外。
法律法规另有规定的，从其规定。 
 
 
 
十、信息披露 
（三） 暂停或延
迟 信 息 披 露 的
情形 
 
3 、 当 前 一 估 值 日 基 金 资 产 净 值 50%
以 上 的 资 产 出 现 无 可 参 考 的 活 跃 市 场 价
格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存 在
重 大不 确定性 时， 经与基 金托 管人协 商一
致 的， 基金管 理人 应当暂 停估 值； 
根据 《流动性风险管理
规定》 第二十四条增加
极端情形下的估值原
则 
 



 128 
附件 8 ： 东方红睿轩沪港深 灵 活配 置 混 合 型 证 券投 资 基 金 基 金 合同 和 托 管 协 议 修改 对 照 表 
 
（一） 《基金合同》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
第一部分前言 
一、订立本基
金合同的目
的、依据和原
则 
2 、 订立 本基 金 合同 的依 据 是《 中华 人
民共和国合同法》(以下简称“ 《合同法》 ”)、
《 中 华人 民共 和国 证券投 资 基金 法》(以下
简称“ 《 基 金 法 》 ”)、《 公 开 募 集 证券投资
基 金 运 作 管 理 办 法 》( 以下简称 “ 《运作办
法》 ”)、 《证券投资基 金销售管理办法》(以
下简称 “ 《 销 售 办 法 》 ”) 、 《 证 券 投 资 基 金
信息披露管理办法》(以下简称“ 《信息披露
办法》”)和其他有关法律法规。 
 
2、 订立本基金合同的依据是 《中华人民共
和国合同法》(以下简称“ 《合同法》 ”)、 《 中
华人民共和国证券投资基金法》( 以下简称
“ 《 基 金 法 》 ”) 、《 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运
作管理办法》(以下简称“ 《运作办法》 ”)、 《 证
券投资基金销售管理办法》(以下简称 “ 《销售
办法》 ”)、 《证券投资 基金信息披露管理办法》
( 以下简称“ 《 信 息 披 露 办 法 》 ”) 、 《公开募
集 开放 式证券 投资 基金流 动性 风险管 理规 定》
( 以 下 简 称 “ 《 流 动 性 风 险 管 理 规 定 》 ” ） 和
其他有关法律法规。 
 
 
 
 
 
 
 
新 增 《 流 动 性 风 险 管
理规定》 
第一部分前言 
 
 八 、 本 基金单 一投 资者持 有基 金份额 数不
得 达到 或超过 基金 份额总 数的50% ，但 在基金
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新 129 
运 作过 程中因 基金 份额赎 回等 情形导 致被 动
达 到或 超过50% 的除外。 
增 
第二部分释义


14 、 《流 动性 风险管 理规 定》 ： 指 中国 证
监会 2017 年 8 月 31 日颁 布、 同年 10 月 1 日
实 施的 《公 开募集 开放式 证券 投资基 金流 动性
风 险管 理规定 》 及 颁布机 关对 其不时 做出 的修
订 
 
64 、 流动性 受限 资产：指 由于 法律法 规、
监 管、 合同 或操作 障碍等 原因 无法以 合理 价格
予 以 变 现 的 资 产 ， 包 括 但 不 限 于 到 期 日 在 10
个 交易 日以上 的逆 回购与 银行 定期存 款 （ 含协
议 约定 有条件 提前 支取的 银行 存款） 、 停 牌股
票、 流通 受限的 新股 及非 公开 发行股 票、 资 产
支 持证 券、 因发行 人债务 违约 无法进 行转 让或
交 易的 债券等 
65、 摆动 定价 机制 ： 指当 开放 式基金 遭遇
《 流 动 性 风 险 管 理 规
定》于2017 年颁布，
增加释义 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 四 十 条 第
一 款 增 加 流 动 性 受 限
资产释义 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管 130 
大 额申 购赎回 时， 通过调 整基 金份额 净值 的方
式 ， 将 基金 调整投 资组合 的市 场冲击 成本 分配
给 实际 申购、 赎 回的 投资 人， 从 而减少 对存 量
基 金份 额持有 人利 益的不 利影 响， 确保投 资人
的 合法 权益不 受损 害并得 到公 平对待 
理 规 定 》 第 四 十 条 第
三 款 增 加 流 动 性 受 限
资产释义 
 
第七部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
六、申购与赎
回的数额限制 
 
 4 、当 接受申 购申 请对存 量基 金份额 持有
人 利益 构成潜 在重 大不利 影响 时， 基金管 理人
应 当采 取设定 单一 投资人 申购 金额上 限或 基
金 单日 净申购 比例 上限、 拒 绝大 额申购、 暂停
基 金申 购等措 施， 切实保 护存 量基金 份额 持有
人 的合 法权益 。 基 金管理 人基 于投资 运作 与风
险 控制 的需要 ， 可 采取上 述措 施对基 金规 模予
以 控制 。具体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 
第七部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
七、申购和赎
5、赎回费用由赎回基金份额的基金份
额持有人承担， 在基金份额持有人赎回基金
份额时收取， 赎回费归入基金财产的比例依
照相关法律法规设定，具体见招募说明书，
5、 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持
有人承担， 在基金份额持有人赎回基金份额时
收取， 其 中对 持续 持有期 少于 7 日 的投资 者收
取 不 低 于 1.5% 的 赎 回 费 ， 并 将 上 述 赎 回 费 全
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 三 条
新增


131 
回的价格、费
用及其用途 




未归入部分用于支付登记费和其他必要的
手续费。 
额 计入 基金财 产； 对持续 持有 期不少 于 7 日的
投 资者， 赎回费归入基 金财产的比例依照相关
法律法规设定， 具体见招募说明书， 未归入部
分用于支付登记费和其他必要的手续费 。 
第七部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
七、申购和赎
回的价格、费
用及其用途 
 7 、 当本 基金 发生大 额申 购或 赎回情 形时，
基 金管 理人可 以在 履行适 当程 序后 ， 采用 摆动
定 价机 制， 以确 保基 金估 值的 公平性， 摆动 定
价 机制 的具体 处理 原则与 操作 规范遵 循相 关
法 律法 规以及 监管 部门、 自 律组 织的规 定， 具
体 见基 金管理 人届 时的相 关公 告。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
新增 
第七部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
八、拒绝或暂
停申购的情形 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估
值情况时， 基金管理人可暂停接受投资人的
申购申请； 
 
 
 
 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时， 基金管理人可暂停接受投资人的申购
申请； 当 前一 估值日 基金 资产 净值50% 以上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停基 金估值 ， 并 采取暂 停接 受基金 申 购 申请
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 拒 绝 或 暂 停 申 购
的情形 



132 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发生上述1、2、3、5、6、7 项暂停申购
情形之一且基金管理人决定暂停申购时， 基
金 管 理 人 应 当 在 指 定 媒 介 刊 登 暂 停 申 购 公
告。 如果投资人的申购申请被拒绝， 被拒绝
的申购款项将退还给投资人。 在暂停申购的
的 措施 ； 
…… 
7 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 单一 投资者 持有 基金份 额的 比
例 达到 或者超 过50% ， 或者 变相 规避50% 集中度
的 情形 时； 
8 、基 金管理 人接 受某笔 或者 某些申 购申
请 有可 能导致 超过 基金管 理人 设定的 基金 总
规 模、 单 日净申 购比 例上 限、 单 一投资 人单 日
申 购金 额上限 ， 基 金管理 人有 权对该 等申 购申
请 进行 部分确 认或 拒绝接 受该 等申购 申请 ； 
 
发生上述1、2、3、5、6、9 项暂停申购情
形之一且基金管理人决定暂停申购时， 基金管
理人应当在指定媒介刊登暂停申购公告。 如果
投资人的申购申请被 全部 或部 分 拒绝 的 ， 被拒
绝的申购款项将退还给投资人。 在暂停申购的
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 单 一 投 资 者 申
购的情形 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 九 条 新
增 拒 绝 或 暂 停 申 购 的
情形


133 
情况消除时， 基金管理人应及时恢复申购业
务的办理。 
情况消除时， 基金管理人应及时恢复申购业务
的办理。 
第七部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
九、暂停赎回
或者延缓支付
赎回款项的情
形 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估
值情况时， 基金管理人可暂停接受投资人的
赎回申请或延缓支付赎回款项； 
2、 发生基金合同规定的暂停基金资产估值
情况时， 基金管理人可暂停接受投资人的赎回
申请或延缓支付赎回款项； 当 前一 估值日 基金
资 产净值50% 以上 的资产 出现 无可参 考的 活跃
市 场 价 格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存
在 重大 不确定 性时 ， 经与 基金 托管人 协商 确认
后， 基金 管理人 应当 暂停 基金 估值， 并 采取 延
缓 支 付 赎 回 款 项 或 暂 停 接 受 基 金 赎 回 申 请 的
措 施； 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
新 增 暂 停 赎 回 或 延 缓
支付赎回款项的情形 
 
第七部分基金
份额的申购、
赎回与转换 
十、巨额赎回
的情形及处理
方式 
 （3） 在发生 巨额 赎回， 且单 个基金 份额
持 有人 赎回申 请超 过上一 日基 金总份 额30% 的
情 形下 ， 对 单个基 金份额 持有 人超过 上一 日基
金 总份 额30% 以 上的赎回 申请 ，基金 管理 人应
当 延期 办理赎 回。 对该单 个基 金份额 持有 人
30% 以内 （ 含30% ） 的赎回 申请 按普通 基金 份额
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 一 条
增 加 对 单 个 持 有 人 超
过 一 定 比 例 的 赎 回 实
施延期办理措施


134 
 持 有人 （即 其他赎 回申请 未超 过上一 工作 日基
金 总份 额30% 以 上的基金 份额 持有人 ）赎 回程
序 （包括 巨额 赎回） 办理 ， 对该 单个 基金份 额
持 有人 超过30% 的赎回申 请进 行延期 办理 。对
于 未能 赎回部 分， 该基金 份额 持有人 在提 交赎
回 申请 时可以 选择 延期赎 回或 取消赎 回， 如投
资 人在 提交赎 回申 请时未 作 明 确选择 ， 投 资人
未 能赎 回部分 作自 动延期 赎回 处理 。 选择 延期
赎 回的 ，将自 动转 入下一 个开 放日继 续赎 回；
选 择取 消赎回 的， 当日未 获受 理的部 分赎 回申
请 将被 撤销 。 延期 的赎回 申请 与下一 开放 日赎
回 申请 一并处 理， 无优先 权并 以下一 开放 日的
基 金份 额净值 为基 础计算 赎回 金额， 以此 类
推 ，直 到全部 赎回 为止。 
第八部分 基
金合同当事人
及权利义务 
名称： 上海东方证券资产管理有限公司 
住所：上海市黄浦区中山南路318号31
层 
名称：上海东方证券资产管理有限公司 
住所： 上海市黄浦区中山南路 318 号31 层 
授 权代 表：潘 鑫军 
根据实际情况调整


135 
一、基金管理
人 
（一）基金管
理人简况 
法定代表人：陈光明 
设立日期：2010年7月28日 
批准设立机关及批准设立文号： 中国证
监会证监许可字[2010]518号 
开展公开募集证券投资基金管理业务
批准文号：证监许可[2013]1131号 
组织形式：有限责任公司 
注册资本：3亿元人民币 
存续期限：持续经营 
联系电话：（021）63325888 
联系人：廉迪 
设立日期：2010 年7 月28 日 
批 准 设 立 机 关 及 批 准 设 立 文 号 ： 中 国 证 监
会证监许可字[2010]518 号 
开 展 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 管 理 业 务 批 准
文号：证监许可[2013]1131 号 
组织形式：有限责任公司 
注册资本：3 亿元人民币 
存续期限：持续经营 
联系电话：（021）63325888 
联系人：廉迪 
第八部分 基
金合同当事人
及权利义务 
二、基金托管
人 
（一）基金托
名称：平安银行股份有限公司 
住所：广东省深圳市深南东路5047 号 
法定代表人：谢永林 
成立时间：1987年12月22日 
注册资本：5,123,350,416元人民币 
存续期间：持续经营 
名称：平安银行股份有限公司 
住所：广东省深圳市深南东路 5047 号 
法定代表人：谢永林 
成立时间：1987 年12 月22 日 
注册资本：17,170,411,366 元人民币 
存续期间：持续经营 
根据实际情况调整


136 
管人简况 基金托管资格批文及文号： 中国证监会
证监许可[2008]1037 号 
联系人:李玉彬 
联系电话: (0755) 2216 8677 
基 金 托 管 资 格 批 文 及 文 号 ： 中 国 证 监 会 证
监许可[2008]1037 号 
联系人: 高 希泉 
联系电话: ((0755) 2219 7701 
第十三部分






基金的投资 
二、投资范围 
…… 
开放期每个交易日日终， 在扣除股指期
货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，
保持现金或者到期日在一年以内的政府债
券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，
在封闭期内，本基金不受上述5%的限制。 
…… 
…… 
开放期每个交易日日终，在扣除股指期货
和国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持
现金或者到期日在一年以内的政府债券投资
比例合计不低于基金资产净值的5% ， 在封闭期
内， 本基金不受上述5%的限制， 前 述 现金不 包
括 结算 备付金 、存 出保证 金、 应收申 购款 等 。 
…… 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
第十三部分






基金的投资 
四、投资限制 
（一）投资组
合限制 
（3）本基金转换为上市开放式基金
（LOF）后，每个交易日日终在扣除国债期
货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
保持不低于基金资产净值5％的现金或者到
期日在一年以内的政府债券，在封闭期内，
（3） 本基金转换为上市开放式基金 （LOF）
后， 每个交易日日终在扣除国债期货和股指期
货合约需缴纳的交易保证金后， 保持不低于基
金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内
的政府债券， 在封闭期内， 本基金不受上述5%
 
 
 
 



137 
本基金不受上述5%的限制， 但每个交易日日
终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳
的交易保证金后， 应当保持不低于交易保证
金一倍的现金； 
 
（5）本基金管理人 管理的全部基金持
有一家公司发行的证券 （同一家公司在境内
和香港同时上市的A+H股合计计算），不超
过该证券的10％； 
 
 
 
 
 
 
 
 
的限制， 但每个交易日日终在扣除国债期货和
股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保
持不低于交易保证金一倍的现金， 前 述现 金不
包 括结 算备付 金、 存 出保 证金、 应收申 购款 等 ； 
 
（5）本基金管理人管理的全部基金持有
一家公司发行的证券 （同一家公司在境内和香
港同时上市的 A+H 股合计计算） ， 不超过该证
券的 10％； 
本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 开 放 式 基 金( 包
括 开 放 式 基 金 以 及 处 于 开 放 期 的 定 期 开 放 基
金) 持 有 一 家 上 市 公 司 发 行 的 可 流 通 股 票 ， 不
得 超过 该上市 公司 可流通 股票 的 15% ； 本 基金
管 理 人 管 理 的 全 部 投 资 组 合 持 有 一 家 上 市 公
司 发行 的可流 通股 票， 不 得超 过该上 市公 司可
流 通股 票的 30% ； 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 八 条 增
加现金的限制 
 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 五 条 增
加 流 通 股 投 资 比 例 限
制 
 
 
 



138 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
因证券、 期货市场波动、 上市公司合并、
基金规模变动等基金管理人之外的因素致
使基金投资比例不符合上述规定投资比例
的， 基金管理人应当在10个交易日内进行调
整， 但中国证监会规定的特殊情形除外。 法
（22 ） 本 基 金 转 换 为 上 市 开 放 式 基 金
（LOF ）后 ， 本基 金 主动 投 资 于流 动 性受 限资
产 的 市 值 合 计 不 得 超 过 本 基 金 资 产 净 值 的
15% 。 因证 券 市场 波 动、 上 市 公司 股 票停 牌、
基 金 规 模 变 动 等 基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使
基 金不 符合前 款所 规定比 例限 制的， 基金 管理
人 不得 主动新 增流 动性受 限资 产的投 资； 
（23 ） 本 基金 与私募 类证 券资 管产品 及中
国 证监 会认定 的其 他主体 为交 易对手 开展 逆
回 购交 易的， 可接 受质押 品的 资质要 求应 当与
基 金合 同约定 的投 资范围 保持 一致； 
 
除（3）、 （13）、 （22 ）、 （23 ）条外，
因证券、 期货市场波动、 上市公司合并、 基金
规模变动等基金管理人之外的因素致使基金
投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金管
理人应当在10个交易日内进行调整， 但中国证
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 六 条 增
加 流 动 性 受 限 资 产 投
资限制 
 
 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 十 七 条 增
加 逆 回 购 交 易 风 险 管
理


139 
律法规另有规定的，从其规定。 监会规定的特殊情形除外。 法律法规另有规定
的，从其规定 。 
第十五部分






基金资产估值 
三、估值方法 
 
 10 、 当本基 金发 生大额申 购或 赎回情 形
时， 基金 管理人 可以 在履 行适 当程序 后， 采 用
摆 动定 价机制， 以确 保基 金估 值的公 平性， 并
需 履行 相关信 息披 露义务 。 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增加摆动定价条款 
第十五部分






基金资产估值 
六、暂停估值
的情形 
 3 、 当 前一 估值日 基金资 产净 值50% 以 上的
资 产出 现无可 参考 的活跃 市场 价格且 采用 估
值 技术 仍导致 公允 价值存 在重 大不确 定性 时，
经 与基 金托管 人协 商确认 后， 基金 管理人 应当
暂 停估 值； 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 四 条
增 加 极 端 情 形 下 的 估
值原则 
第二十部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（八）基金定
 …… 
报 告期 内出现 单一 投资人 持有 基金份 额
比 例达 到或超 过基 金总份 额20% 的 情形 ，为保
障 其他 投资人 权益 ， 基金 管理 人至少 应当 在基
金 定期 报告“ 影响 投资者 决策 的其他 重要 信
息” 项下 披露该 投资 人的 类别、 报告期 末持 有
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 七 条
增 加 投 资 者 集 中 持 有
基金份额的信息披露


140 
期报告，包括
基金年度报
告、基金半年
度报告和基金
季度报告（合
称“基金定期
报告”） 
份 额及 占比 、 报告 期内持 有份 额变化 情况 及本
基 金的 特有风 险， 中国证 监会 认定的 特殊 情形
除 外。 
本 基金 持续运 作过 程中， 基金 管理人 应当
在 基金 年度报 告和 半年度 报告 中披露 基金 组
合 资产 情况及 其流 动性风 险分 析等。 
第二十部分






基金的信息披
露 
五、公开披露
的基金信息
（九）临时报
告与公告 
 27、 发生 涉及 基金申 购、 赎 回事项 调整 或
潜 在影 响投资 人赎 回等重 大事 项时； 
28 、 基金管 理人 采用摆动 定价 机制； 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 六 条
第 二 款 增 加 临 时 公 告
的事项。 
 
根 据 《 流 动 性 风 险 管
理 规 定 》 第 二 十 五 条
增 加 摆 动 定 价 机 制 的
信息披露义务。 
基金合同摘要做相应调整


141 
 
 
（二） 《托管协议》修改内容及修改说明 
位置 原条款 调整后条款 修改说明 
一、基金托管
协议当事人 
（一） 基金管理
人 
住所：上海市中山南路 318 号 2 号楼 31
层 
...... 
法定代表人：王国斌 
住所：上海市黄 浦区 中 山南路 318 号
31 层 
...... 
授 权代 表：潘 鑫军 
根据实际情况调整 
一、 基金托管协
议当事 人 
（二） 基金托管
人 
（二）基金托管人 
名称：平安银行股份有限公司 
注册地址： 广东省深圳市深南东路 5047 
号 
办公地址： 广东省深圳市深南东路 5047 
号 
法定代表人：孙建一 
成立时间：1987 年12 月22 日 
组织形式：股份有限公司 
（二）基金托管人 
名称：平安银行股份有限公司 
注 册 地 址 ： 广 东 省 深 圳 市 深 南 东 路
5047 号 
办 公 地 址 ： 广 东 省 深 圳 市 深 南 东 路
5047 号 
法定代表人：谢 永林 
成立时间：1987 年12 月22 日 
组织形式：股份有限公司 
根据实际情况调整


142 
注册资本：伍拾壹亿贰 仟叁百叁拾伍万
零肆佰壹拾陆元整 
注册资本：17,170,411,366 元 
二、 基 金托管
协议的依据、 目
的、 原则和解释 
（一） 订立托管
协议的依据 
 
本协议依据《中华人民 共和国合同法》 、
《中华人民共和国证券投资基金法》 (以下简
称 “ 《 基 金 法 》 ”) 、 《 公开 募 集 证 券 投 资 基 金
运 作 管 理 办 法 》 （ 以 下简 称 “ 《 运 作 办 法 》 ” ） 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 （以下简
称 “ 《信息披露办法》 ” ） 、 《东方红睿轩沪港深
灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （以
下简称 “ 《基金合同》 ” ） 及其他有关规定制订。 
本协议依据《中华人民共和国合同
法》 、 《中华人民共和国证券投资基金法》
(以下简称 “ 《基金法》 ”)、 《公开募集证券
投资基金运作管理办法》 （以下简称“ 《运
作办法》 ” ） 、 《证券投资基金信息 披露管理
办法》 （以下简称 “ 《信 息披露办法》 ” ） 、 《公
开 募 集 开 放 式 证 券 投 资 基 金 流 动 性 风 险
管 理规 定》 、 《东方红睿 轩沪港深灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》 （以下简称
“ 《基金合同》 ” ）及其他有关规定制订。 
新增 《流动性风险管理
规定》 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（一） 基金托管
 ...... 
开放期每个交易日日终， 在扣除股指期货
和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保
持现金或者到期日在一年以内的政府债券投
资比例合计不低于基 金资产净值的5%， 在封






...... 
开放期每个交易日日终，在扣除股指
期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金
后，保持现金或者到期日在一年以内的政
府债券投资比例合计不低于基金资产净值
根据 《流动性风险管理
规定》 第十八条增加现
金的限制


143 
人 根 据 有 关 法
律 法 规 的 规 定
及 基 金 合 同 的
约定， 对基金投
资范围、 投资对
象进行监督 
闭期内，本基金不受上述 5%的限制。 的 5%，在封闭期内，本基金不受上述 5%
的限制， 前述 现金不 包括 结算 备付金 、 存
出 保证 金、应 收申 购款等 。 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（二） 基金托管
人 根 据 有 关 法
律 法 规 的 规 定
及 基 金 合 同 的
约定， 对基金投
资、 融资比例进
行监督。 基金托
（3 ） 本 基 金 转 换 为 上 市 开 放 式 基 金
（LOF ） 后， 每个交易日日终在扣除国债期货
和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保
持不低于基金资产净值 5 ％的现金或者到期
日在一年以内的政府债券，在封闭期内，本
基金不受上述 5% 的限制， 但每个交易日日终
在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交
易保证金后，应当保持不低于交易保证金一
倍的现金； 
 
 
（3 ）本基金转换为上市开放式基金
（LOF ）后，每个交易日日终在扣除国债
期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金
后，保持不低于基金资产净值 5 ％的现金
或者到期日在一年以内的政府债券，在封
闭期内， 本基金不受上述 5% 的限制， 但每
个交易日日终在扣除国债期货和股指期货
合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不
低于交易保证金一倍的现金 ， 前 述现 金不
包 括结 算备付 金 、 存出保 证金 、 应 收申 购
款等； 
 
 
 
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十八条增加现
金的限制


144 
管 人 按 下 述 比
例 和 调 整 期 限
进行监督： 
 
 
（5） 本基金管理人管理的全部基金持有
一家公司发行的证券（同一家公司在境内和
香港同时上市的 A+H 股合计计算） ， 不超过该
证券的10％； 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
（5）本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金
持有一家公司发行的证券（同一家公司在
境内和香港同时上市的A+H 股合计计算） ，
不超过该证券的10 ％； 
本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 开 放 式 基
金( 包括开放式基金以及处于开放期的定
期开放基金) 持 有 一 家 上 市 公 司 发 行 的 可
流 通股 票， 不 得超 过该上 市公 司可流 通股
票的 15% ；本 基金 管理人 管理 的全部 投资
组 合 持 有 一 家 上 市 公 司 发 行 的 可 流 通 股
票 ， 不 得 超 过 该 上 市 公 司 可 流 通 股 票 的
30% ； 
 
22 ） 本 基 金 转 换 为 上 市 开 放 式 基 金
（LOF ）后，本基金主动投资于流动性受
限 资 产 的 市 值 合 计 不 得 超 过 本 基 金 资 产
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十五条增加流
通股投资比例限制 
 
 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十六条增加流
动性受限资产投资限 145 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
因证券、 期货市场波动、 上市公司合并、
基金规模变动等基金管理人之外的因素致使
基金投资比例不符合上述规定投资比例的，
基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，
但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法
规另有规定的，从其规定。 
净 值的 15% 。 因证 券市场 波动 、上市 公司
股 票停 牌、 基 金规 模变动 等基 金管理 人之
外 的 因 素 致 使 基 金 不 符 合 前 款 所 规 定 比
例 限制 的， 基 金管 理人不 得主 动新增 流动
性 受限 资 产的 投资 ； 
23 ） 本 基 金 与 私 募 类 证 券 资 管 产 品 及
中 国 证 监 会 认 定 的 其 他 主 体 为 交 易 对 手
开 展逆 回购交 易的 ， 可接 受质 押品的 资质
要 求 应 当 与 基 金 合 同 约 定 的 投 资 范 围 保
持 一致 。 
 
除 3）、 l3）、 22）、 23 ）条外，因证
券、期货市场波动、上市公司合并、基金
规模变动等基金管理人之外的因素致使基
金投资比例不符合上述规定投资比例的，
基金管理人应当在 10 个交易日内进行调
整，但中国证监会规定的特殊情形除外。
法律法规另有规定的，从其规定。 
制 
 
 
 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第十七条增加逆
回购交易风险管理


146 
三、 基金托管人
对 基 金 管 理 人
的 业 务 监 督 和
核查 
（六） 基金托管
人 根 据 有 关 法
律 法 规 的 规 定
及 基 金 合 同 的
约定， 对基金投
资 流 通 受 限 证
券进行监督 
2、 流通受限证券， 包 括由 《上市公司证
券发行管理办法》规范的非公开发行股票、
公开发行股票网下配售部分等在发行时明确
一 定 期 限 锁 定 期 的 可 交 易 证 券, 不 包 括 由 于
发布重大消息或其他原因而临时停牌的证
券、已发行未上市证券、回购交易中的质押
券等流通受限证券。 
2 、流通受限证券与 上 文 所 述 的 流 动
性 受限 资产并 不完 全一致 ， 包括由 《上市
公司证券发行管理办法》规范的非公开发
行股票、公开发行股票网下配售部分等在
发 行 时 明 确 一 定 期 限 锁 定 期 的 可 交 易 证
券, 不包括由于发布重大消息或其他原因
而临时停牌的证券、已发行未上市证券、
回购交易中的质押券等流 通受限证券。 
明确“流通受限证券”
与“流动性受限资产”
并不完全一致 
八、 基金资产净
值 计 算 和 会 计
核算 
（二） 基金资产
估 值 方 法 和 特
殊情形的处理 
2、估值方法 
 
2、估值方法 
（10） 当本基 金发 生大额 申购 或赎回
情 形时 ， 基金 管理 人可以 在履 行适当 程序
后 ， 采用摆 动定 价机制， 以 确保基 金估 值
的 公平 性，并 需履 行相关 信息 披露义 务。 
根据 《流动性风险管理
规定》 第二十五条增加
摆动定价条款


147 
八、 基金资产净
值 计 算 和 会 计
核算 
（四） 暂停估值
的情形 
 
5 、 当 前 一 估 值 日 基 金 资 产 净 值 50%
以 上 的 资 产 出 现 无 可 参 考 的 活 跃 市 场 价
格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存 在
重 大不 确定性 时， 经与基 金托 管人协 商确
认 后， 基金管 理人 应当暂 停估 值； 
根据 《流动性风险管理
规定》 第二十四条增加
极端情形下的估值原
则 
十、 基金信息披
露 
（三） 基金托管
人 和 基 金 管 理
人 在 信 息 披 露
中 的 职 责 和 信
息披露程序 
 
（3） 当 前一 估值日 基金资 产净 值 50%
以 上 的 资 产 出 现 无 可 参 考 的 活 跃 市 场 价
格 且 采 用 估 值 技 术 仍 导 致 公 允 价 值 存 在
重 大不 确定性 时， 经与基 金托 管人协 商确
认 后暂 停估值 的； 
 
根据 《流动性风险管理
规定》 第二十四条 增加
极端情形下的估值原
则