广 发 景源纯 债 债券型 证 券投资 基 金
更 新 的招募 说 明书 摘要
基金管 理人：广发基金管 理有限公司
基金托 管人 ：中国光大银 行股份有限公司
时间： 二〇一八年三月
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【 重要 提示】
本基金于2016 年11 月 29 日经中国证监会证监许可[2016]2896 文准予募集注册。
本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募 说明 书经中 国证 监会注 册， 但中国 证监 会对本 基金 募集的 注册 ，并不 表明 其对本
基金的 价值和 收益 作出 实质性 判断或 保证 ，也 不表明 投资于 本基 金没 有风险 。中国 证监 会不
对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。
基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
基金管 理人 依照恪 尽职 守、诚 实信 用、谨 慎勤 勉的原 则管 理和运 用基 金财产 ，但 不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金 投资 于证券 市场 ，基金 净值 会因为 证券 市场波 动等 因素产 生波 动，投 资者 在投资
本基金 前，需 充分 了解 本基金 的产品 特性 ，并 承担基 金投资 中出 现的 各类风 险，包 括： 因政
治、经 济、社 会等 环境 因素对 证券价 格产 生影 响而形 成的系 统性 风险 ，个别 证券特 有的 非系
统性风 险，由 于基 金投 资人连 续大量 赎回 基金 产生的 流动性 风险 ，基 金管理 人在基 金管 理实
施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等。
本基金 可投 资中小 企业 私募债 券， 其发行 人是 非上市 中小 微企业 ，发 行方式 为面 向特定
对象的 私募发 行。 当基 金所投 资的中 小企 业私 募债券 之债务 人出 现违 约，或 在交易 过程 中发
生交收 违约， 或由 于中 小企业 私募债 券信 用质 量降低 导致价 格下 降等 ，可能 造成基 金财 产损
失。中 小企业 私募 债券 较传统 企业债 的信 用风 险及流 动性风 险更 大， 从而增 加了本 基金 整体
的债券投资风险。
本基金 为债 券型基 金， 属证券 投资 基金中 的中 等风险 收益 品种， 风险 与预期 收益 高于货
币市场 基金， 低于 混合 型基金 和股票 型基 金。 本基金 需承担 债券 市场 的系统 性风险 ，以 及因
个别债券违约所形成的信用风险，因此信用风险对基金份额净值影响较大。
本基金基金份额分为 A、C 类，A 类基金份额收取认（申）购费，C 类基金份额不收取认
（申）购费，但计提销售服务费；A、C 类基金份额适用不同的赎回费率。
投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》 。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为 2018 年 2 月 17 日，有关财 务数据和净值表现截
止日为 2017 年12 月31 日（财务数据未经审计） 。
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第一 部分
基 金管 理人
一、 概况
1、名称：广发基金管理有限公司
2、住所：广东省珠海市横琴新区宝中路 3 号 4004-56 室
3、办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
4、法定代表人：孙树明
5、设立时间：2003 年 8 月5 日
6、电话：020-83936666
全国统一客服热线 ：95105828
7、联系人：段西军
8、注册资本：1.2688 亿元人民币
9、 股权结构： 广发证券股份有限公司 （以下简称 “广发证券” ） 、 烽火通信科技股份有限公
司、深圳市前海香江金融控股集团有限公司、康美药业股份有限公司和广州科技金融创新
投资控股有限公司，分别持有本基金管理人 51.135 ％、15.763％、15.763 ％、9.458％和
7.881 ％的股权。
二 、主 要人员 情况
1、董事会成员
孙树明先生：董事长，经济学博士，高级经济师。兼任广发证券股份有限公司董事长、执
行董事、党委书记，中证机构间报价系统股份有限公司副董事长，中国证券业协会第六届理事
会兼职副会长，上海证券交易所第四届 理事会理事，深圳证券交易所第二届监事会监事，中国
上市公司协会第二届理事会兼职副会长，亚洲金融合作协会理事，中国注册会计师协会道德准
则委员会委员，广东金融学会副会长，广东省预防腐败工作专家咨询委员会财政金融运行规范
组成员，中证机构间报价系统股份有限公司副董事长。曾任财政部条法司副处长、处长，中国
经济开发信托投资公司总经理办公室主任、总经理助理，中共中央金融工作委员会监事会工作
部副部长，中国银河证券有限公司监事会监事，中国证监会会计部副主任、主任等职务。
林传辉先生：副董事长，学士，现任广发基金管理有限公司总经 理，兼任广发国际资产管
理有限公司董事长，瑞元资本管理有限公司董事长，中国基金业协会创新与战略发展专业委员
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会委员、资产管理业务专业委员会委员，深圳证券交易所第四届上诉复核委员会委员。曾任广
发证券股份有限公司投资银行部常务副总经理，瑞元资本管理有限公司总经理。
孙晓燕女士：董事，硕士，现任广发证券执行董事、副总经理、财务总监，兼任广发控股
（香港）有限公司董事，证通股份有限公司监事长。曾任广东广发证券公司投资银行部经理、
广发证券有限责任公司财务部经理、财务部副总经理、广发证券股份有限公司投资自营部副总
经理,广发基 金管理有限公司财务总监、副总经理, 广发证券股份有限公司财务部总经理。
戈俊先生：董事，硕士，高级会计师，现任烽火通信科技股份有限公司总裁，兼任南京烽
火星空通信发展有限公司董事。曾任烽火通信科技股份有限公司财务部总经理助理、财务部总
经理、董事会秘书、财务总监、副总裁。
翟美卿女士： 董事， 硕士， 现任深圳香江控股股份有限公司董事长， 南方香江集团董事长、
总经理， 香江集团有限公司总裁、 深圳市金海马实业股份有限公司董事长。 兼任全国政协委员，
全国妇联常委，中国女企业家协会副会长，广东省妇联副主席，广东省工商联副主席，广东 省
女企业家协会会长，香江社会救助基金会主席，深圳市深商控股集团股份有限公司董事，广东
南粤银行董事，深圳龙岗国安村镇银行董事。曾任深圳市前海香江金融控股集团有限公司法定
代表人、董事长。
许冬瑾女士：董事，硕士，副主任药师，现任康美药业股份有限公司副董事长、常务副总
经理，兼任世界中联中药饮片质量专业委员会副会长、国家中医药管理局对外交流合作专家咨
询委员会委员、中国中药协会中药饮片专业委员会专家，全国中药标准化技术委员会委员，全
国制药装备标准化技术委员会中药炮制机械分技术委员会副主任委员，国家中医药行业特有工
种职 业技能鉴定工作中药炮制与配置工专业专家委员会副主任委员，广东省中药标准化技术委
员会副主任委员等。
罗海平先生：独立董事，博士，现任中华联合保险集团股份有限公司常务副总经理、集团
机关党委书记，兼任保监会行业风险评估专家。曾任中国人民保险公司荆襄支公司经理、湖北
省分公司国际保险部党组书记、总经理、汉口分公司党委书记、总经理，太平保险有限公司市
场部总经理、湖北分公司党委书记、总经理、助理总经理、副总经理兼董事会秘书，阳光财产
保险股份有限公司总裁，阳光保险集团执行委员会委员，中华联合财产保险股份有限公司总经
理、董事 长、党委书记。
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董茂云先生：独立董事，博士，现任宁波大学法学院教授、学术委员会主任，兼任海尔施
生物医药股份有限公司独立董事，复旦大学兼职教授。曾任复旦大学教授、法律系副主任、法
学院副院长。
姚海鑫先生：独立董事，博士、教授、博士生导师，现任辽宁大学新华国际商学院教授、
辽宁大学商学院博士生导师，兼任中国会计教授会理事、东北地区高校财务与会计教师联合会
常务理事、辽宁省生产力学会副理事长、东北制药（集团）股份有限公司独立董事、沈阳化工
股份有限公司独立董事和中兴-沈阳商业大厦 （集团） 股份有限公司 独立董事。 曾任辽宁大 学工
商管理学院副院长、 工商管理硕士 （MBA ） 教育中心副主任、 计财处处长、 学科建设处处长、 发
展规划处处长、新华国际商学院党总支书记、新华国际商学院副院长。
2、监事会成员
符兵先生：监事会主席，硕士，经济师。曾任广东物资集团公司计划处副科长，广东发展
银行广州分行世贸支行行长、总行资金部处长，广发基金管理有限公司广州分公司总经理、市
场拓展部副总经理、市场拓展部总经理、营销服务部总经理、营销总监、市场总监。
匡丽军女士：监事，硕士，高级涉外秘书，现任广州科技金融创新投资控股有限公司工会
主席、副总经理。曾任广州科技 房地产开发公司办公室主任，广州屈臣氏公司行政主管，广州
市科达实业发展公司办公室主任、总经理，广州科技风险投资有限公司办公室主任、董事会秘
书。
吴晓辉先生：监事，硕士，现任广发基金管理有限公司信息技术部总经理，兼任广发基金
分工会主席。曾任广发证券电脑中心副经理、经理。
张成柱先生：监事，学士，现任广发基金管理有限公司中央交易部交易员。曾任广州新太
科技股份有限公司工程师，广发证券股份有限公司工程师，广发基金管理有限公司信息技术部
工程师。
刘敏女士：监事，硕士，现任广发基金管理有限公司营销管理部副总经理。曾任广发基金
管理有限公司市场拓展部总经理助理，营销服务部总经理助理，产品营销管理部总经理助理。
3、总经理及其他高级管理人员
林传辉先生：总经理，学士，兼任广发国际资产管理有限公司董事长，瑞元资本管理有限
公司董事长， 中国基金业协会创新与战略发展专业委员会委员， 资产管理业务专业委员会委员，
深圳证券交易所第四届上诉复核委员会委员。曾任广发证券股份有限公司投资银行部常务副总
经理，瑞元资本管理有限公司总经理。
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朱平先生：副总经理，硕士, 经济师。曾任上海荣臣集团市场部经理、广发证券投资银行
部华南业务部副总经理、基金科汇基金经理，易方达基金管理有限公司投资部研究负责人，广
发基金管理有限公司总经理助理，中国证券监督管理委员会第六届创业板发行审核委员会兼职
委员。
易阳方先生：副总经理，硕士。兼任广发基金管理有限公司投资总监，广发聚祥灵活配置
混合型证券投资基金基金经理、广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金经理、广发创新驱
动灵活配置混合型证券投资基金基金经理、广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金基金经
理，广发国际资产管理有限公司董事，瑞元资本管理有限公司董事 。曾任广发证券投资自营部
副经理，中国证券监督管理委员会发行审核委员会发行审核委员，广发基金管理有限公司投资
管理部总经理、总经理助理，广发聚丰混合型证券投资基金基金经理、广发聚富开放式证券投
资基金基金经理、广发制造业精选混合型证券投资基金基金经理、广发稳裕保本混合型证券投
资基金、广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
段西军先生：督察长，博士。曾在广东省佛山市财贸学校、广发证券股份有限公司、中国
证监会广东监管局工作。
邱春杨先生：副总经理，博士，兼任瑞元资本管理有限公司董事。曾任原南方证券资产管
理部产品设计人员，广发基金管理有限公司机构理财部副总经理、金融工程部副总经理、产品
总监、金融工程部总经理。
魏恒江先生：副总经理，硕士，高级工程师。兼任广东证券期货业协会副会长及发展委员
会委员。曾在水利部、广发证券股份有限公司工作，历任广发基金管理有限公司上海分公司总
经理、综合管理部总经理、总经理助理。
张敬晗女士：副总经理，硕士，兼任广发国际资产管理有限公司副董事长。曾任中国农业
科学院助理研究员，中国证监会培训中心、监察局科员， 基金监管部副处长及处长，私募基金
监管部处长。
张芊女士：副总经理，硕士。兼任广发基金管理有限公司固定收益投资总监、广发纯债债
券型证券投资基金基金经理、广发聚鑫债券型证券投资基金基金经理、广发集鑫债券型证券投
资基金基金经理、广发安富回报灵活配置混合型证券投资基金、广发鑫裕灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、广发集裕债券型证券投资基金基金经理、广发集安债券型证券投资基金基
金经理、广发集源债券型证券投资基金基金经理。曾在施耐德电气公司、中国银河证券、中国
人保资产管理公司、工银瑞信基金管理有限公司和长盛基金管理有限 公司工作，历任广发基金
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管理有限公司固定收益部总经理、广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理、广发安宏
回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
4、基金经理
谢军先生，金融学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司
固定收益部研究员、投资经理、固定收益部总经理助理、固定收益部副总经理、固定收益部总
经理、 广发货币市场基金基金经理 （自 2006 年9 月 12 日至2010 年4 月28 日） 、 广发聚祥保本
混合证券投资基金基金经理 （自 2011 年3 月15 日至 2014 年3 月20 日） 、 广发鑫富灵活配置混
合型证券 投资基金基金经理（自 2017 年1 月10 日至 2018 年1 月5 日） 。现任广发基金管理有
限公司债券投资部总经理、广发增强债券型证券投资基金基金经理（自 2008 年3 月27 日起 任
职） 、 广发聚源定期开放债券型证券投资基金基金经理 （自 2013 年5 月8 日起任职） 、 广发安享
灵活配置混合型证券投资基金基金经理 （自 2016 年 2 月22 日起任职） 、 广发安悦回报灵活配置
混合型证券投资基金基金经理 （自 2016 年11 月7 日起任职） 、 广发服务业精选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理 （自 2016 年11 月9 日起任职） 、 广发鑫源灵活配置混合型证券 投资基金
基金经理（自 2016 年11 月 9 日起任职） 、广发集瑞债券型证券投资基金基金经理（自 2016 年
11 月 18 日起任职） 、广发鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金经理（自 2016 年 11 月 18 日
起任职） 、 广发景华纯债债券型证券投资基金基金经理 （自 2016 年11 月28 日起任职） 、 广发汇
瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金经理 （自 2016 年12 月2 日起任职） 、 广发安泽回报纯
债债券型证券投资基金基金经理 （自 2017 年1 月10 日起任职） 、 广发景源纯债债券型证券投资
基金基金经理 （自 2017 年 2 月17 日起任职） 、 广发景祥纯债 债券型证券投资基金基金经理 （自
2017 年3 月2 日起任职） 、 广发理财年年红债券型证券投资基金基金经理 （自 2017 年7 月5 日
起任职） 、 广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理 （自 2017 年10 月 31 日起任职） 、 广
发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理（自 2017 年10 月31 日起任职） 、广发聚安
混合型证券投资基金基金经理（自 2017 年10 月31 日起任职） 、广发聚宝混合型证券投资基金
金基金经理（自 2017 年10 月31 日起任职） 、广发稳安保本混合型证券投资基金基金经理（自
2017 年10 月31 日起任职） 、 广发鑫 和灵活配置混合型证券投资基金基金经理 （自 2018 年1 月
16 日起任职） 、广发汇吉3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理（自 2018 年3
月 2 日起任职） 。
5、 基金投资采取集体决策制度。 基金管理人固定收益投委会由副总经理张芊女士、 债券
投资部 总经理 谢军 先生 、现金 投资部 总经 理温 秀娟女 士、债 券投 资部 副总经 理代宇 女士 和固
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定收益研究部副总经理韩晟先生等成员组成，张芊女士担任投委会主席。
6、上述人员之间均不存在亲属关系。
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第 二部分
基 金托 管人
一 、基 本情况
名称：中国光大银行股份有限公司
住所及办公地址：北京市西城区太平桥大街 25 号、甲25 号中国光大中心
成立日期：1992 年6 月 18 日
批准设立机关和批准设立文号：国务院、国函[1992]7 号
组织形式：股份有限公司
注册资本：466.79095 亿元人民币
法定代表人：唐双宁
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【2002】75 号
投资与托管业务部总经理：曾闻学
电话： （010） 63636363
传真： （010） 63639132
网址：www.cebbank.com
二 、投 资与托 管业 务部部 门及 主要人 员情 况
行长张金良先生， 曾任中国银行财会部会计制度处副处长、 处长、 副总经理兼任 IT 蓝图
实施办 公室主 任、 总经 理，中 国银行 北京 市分 行行长 、党委 书记 ，中 国银行 副行长 、党 委委
员。现 任中国 光大 集团 股份公 司执行 董事 、党 委委员 ，兼任 中国 光大 银行执 行董事 、行 长、
党委副书记。
曾闻学先生，曾任中国 光大银行办公室副总经 理，中国光大银行北京 分行副行长。现任
中国光大银行股份有限公司投资与托管业务部总经理。
三 、证 券投资 基金 托管情 况
截至2017 年12 月31 日， 中国光大银行股份有限公司托管华夏睿磐泰利六个月定期开放
混合型 证券投 资基 金、 天弘尊 享定期 开放 债券 型发起 式证券 投资 基金 、汇安 多策略 灵活 配置
混合型证券投资基金 等共 93 只证券投资基金， 托管基金资产规模 2014.52 亿元。 同时， 开 展
了证券 公司 资产管 理计 划、专 户理 财、企 业年 金基金 、QDII 、银行 理 财、保 险债 权投资 计划
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等资产的托管及信托公司资金信托计划、产业投资基金、股权基金等产品的保管业务。
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第 三部分
相 关服 务机构
一 、基 金份额 发售 机构
1 、 直销机构
本公司 通过 在广州 、北 京、上 海设 立的分 公司 及本公 司网 上交易 系统 为投资 者办 理本基
金的开户、认购等业务：
（1）广州分公司
地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号南塔17 楼
直销中心电话：020-89899073
传真：020-89899069
020-89899070
（2）北京分公司
地址：北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 D 座11 层
电话：010-68083368
传真：010-68083078
（3）上海分公司
地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴东路 166 号905-10 室
电话：021-68885310
传真：021-68885200
（4）网上交易
投资者 可以 通过本 公司 网上交 易系 统办理 本基 金的开 户、 认购等 业务 ，具体 交易 细则请
参阅本公司网站公告。
本公司网上交易系统网址：www.gffunds.com.cn
本司网址: www.gffunds.com.cn
客服电话：95105828（免长途费）或 020-83936999
客服传真：020-34281105
（5）投资人也可通过本公司客户服务电话进行本基金发售相关事宜的查询和投诉等。
2 、 销售机构
场外 销售机构 ：
（1）名称：中国光大银行股份有限公 司
住所：北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦
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法定代表人：唐双宁
联系人：薛军丽
电话：010-68098777
客服电话：95595（全国）
公司网站：www.cebbank.com
3、 其他销售机构
本基金发售期间，若新增 销售机构 或销售机构 新增营业网点，则另行公告。
基金管理人可根据有关 法律、法规的要求，选 择符合要求的机构代理 销售本基金，并及
时公告。
二、 注 册登记 机构
名称： 广发基金管理有限公司
住所： 广东省珠海市横琴新区宝中路3号4004-56室
办公地址： 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31－33楼
法定代表人： 孙树明
联系人： 李尔华
电话：020-89898970
传真：020-89899175
三、 律 师事务 所和 经办律 师
名称： 广东广信君达律师事务所
住所： 广州市天河区珠江新城珠江东路6号广州周大福金融中心（广州东塔）29层、10层
负责人：王晓华
电话：020 －37181333
传真：020 －37181388
经办律师：刘智
联系人：刘智、林晓纯
四、 会 计师事 务所 和经办 注册 会计师
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
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办公地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼
法人代表：卢伯卿
联系人：洪锐明
电话：021 －61418888
传真：021 －63350003
经办注册会计师：洪锐明、江丽雅
第 四部分
基 金的 名称
广发景源纯债债券型证券投资基金
第 五部分
基金 类型
债券型证券投资基金
第 六部 分
基金 的 投资目 标
在严格 控制 风险和 保持 资产流 动性 的基础 上， 力求获 得超 越业绩 比较 基准的 投资 回报，
实现基金资产的长期稳健增值。
第 七部分
基 金的 投资范围
本基金 的投 资范围 为具 有良好 流动 性的金 融工 具，包 括国 债、地 方政 府债、 金融 债、企
业债、 公司债 、央 行票 据、中 期票据 、短 期融 资券（ 包括超 短期 融资 券） 、 中小企 业私 募债、
资产支 持证券 、次 级债 、可分 离交易 可转 债的 纯债部 分、债 券回 购、 同业存 单、银 行存 款、
国债期 货以及 法律 法规 或中国 证监会 允许 基金 投资的 其他金 融工 具（ 但须符 合中国 证监 会的
相关规定） 。
本基金 不投 资于股 票、 权证等 权益 类资产 ，也 不投资 于可 转换债 券（ 可分离 交易 可转债
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的纯债部分除外） 、可交换债券。
如法律 法规 或监管 机构 以后允 许基 金投资 其他 品种， 基金 管理人 在履 行适当 程序 后，可
以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。
基金的投资组合比例为： 本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80％； 每个交易日
日终在 扣除国 债期 货合 约需缴 纳的交 易保 证金 后，本 基金持 有现 金或 者到期 日在一 年以 内的
政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。
如法律 法规 或监管 机构 变更投 资品 种的投 资比 例限制 ，基 金管理 人在 履行适 当程 序后，
可以调整上述投资品种的投资比例。
第 八部 分 基 金的投 资策略
本基金 通过 对国内 外宏 观经济 态势 、利率 走势 、收益 率曲 线变化 趋势 和信用 风险 变化等
因素进行综合分析，构 建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
（一）利率预期策略与久期管理
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化， 对 GDP、CPI、 国际收支等引起利率变化
的相关 因素进 行深 入的 研究， 分析宏 观经 济运 行的可 能情景 ，并 在此 基础上 判断包 括财 政政
策、货 币政策 在内 的宏 观经济 政策取 向， 对市 场利率 水平和 收益 率曲 线未来 的变化 趋势 做出
预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。
当预期 市场 利率水 平将 上升时 ，降 低组合 的久 期；预 期市 场利率 将下 降时， 提高 组合的
久期。以达到利用市场利率的波 动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。
本基金 根据 对收益 率曲 线形状 变动 的预期 建立 或改变 组合 期限结 构。 先预测 收益 率曲线
变动的方向，然后根据收益率曲线形状变动的情景分析，构建组合的期限结构。
本基金 应用 骑乘策 略， 基于收 益率 曲线分 析对 债券组 合进 行适时 调整 。当收 益率 曲线比
较陡峭 时，即 相邻 期限 利差较 大时， 可以 买入 期限位 于收益 率曲 线陡 峭处的 债券， 也即 收益
率水平 相对较 高的 债券 ，随着 持有期 限的 延长 ，债券 的剩余 期限 将会 缩短， 此时债 券的 收益
率水平将会较投资期初有所下降，通过债券收益率的下滑来获得资本利得收益。
（二）类属配置策略
类属配 置主 要包括 资产 类别选 择、 各类资 产的 适当组 合以 及对资 产组 合的管 理。 本基金
将在利率预期分析及其久期配置范围确定的基础上， 通过情景分析和历史预测相结合的方法，
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“自上 而下” 在债 券一 级市场 和二级 市场 ，银 行间市 场和交 易所 市场 ，银行 存款、 信用 债、
政府债券等资产类别之间进行类属配置，进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。
（三）信用债券投资策略
信用债 市场 整体的 信用 利差水 平和 信用债 发行 主体自 身信 用状况 的变 化都会 对信 用债个
券的利 差水平 产生 重要 影响， 因此， 一方 面， 本基金 将从经 济周 期、 国家政 策、行 业景 气度
和债券 市场的 供求 状况 等多个 方面对 收益 率曲 线的判 断以及 对信 用债 整体信 用利差 研究 的基
础上， 确定信 用债 总体 的投资 比例。 考量 信用 利差的 整体变 化趋 势； 另一方 面，本 基金 还将
以内部 信用评 级为 主、 外部信 用评级 为辅 ，即 采用内 外结合 的信 用研 究和评 级制度 ，研 究债
券发行 主体企 业的 基本 面，以 确定企 业主 体债 的实际 信用状 况。 具体 而言， 本基金 的信 用债
投资策 略主要 包括 信用 利差曲 线配置 、信 用债 供求分 析策略 、信 用债 券精选 和信用 债调 整等
四个方面。
1、信用利差曲线配置
信用利 差曲 线的走 势能 够直接 影响 相应债 券品 种的信 用利 差。因 此， 我们将 基于 信用利
差曲线 的变化 进行 相应 的信用 债券配 置操 作。 首先， 本基金 管理 人内 部的信 用债券 研究 员将
研究和 分析经 济周 期、 国家政 策、行 业景 气度 、信用 债券市 场供 求、 信用债 券市场 结构 、信
用债券 品种的 流动 性以 及相关 市场等 因素 变化 对信用 利差曲 线的 影响 ；然后 ，本基 金将 综合
参考外部权威、 专业信用评级机构的研究成果， 预判信用利差曲线整体及分行业走势； 最后，
在此基础上，本基金确定信用债券总的配 置比例及其分行业投资比例。
2、信用债供求分析策略
目前， 我国 的信用 债市 场尚未 完全 统一， 主要 体现为 大部 分信用 债不 能在主 要的 债券市
场上同 时流通 ，部 分债 券投资 机构也 不能 同时 参与到 多个市 场中 去， 同时， 信用债 的发 行规
模和频 率具有 不确 定性 ，而主 要机构 的债 券投 资需求 又会受 到信 贷额 度、保 费增长 等因 素的
影响。 因此， 整体 而言 ，我国 信用债 的供 求在 不同市 场、不 同品 种上 会出现 短期的 结构 性失
衡，而 这种失 衡会 引起 信用债 收益率 偏离 合理 值。在 目前国 内信 用债 市场分 割的情 况下 ，本
基金将 紧密跟 踪信 用债 供求关 系的变 动， 并根 据失衡 的方向 和程 度调 节信 用 债的配 置比 例和
结构，力求获得较高的投资收益。
3、信用债券精选
本基金 将借 助公司 内部 研究员 的专 业研究 能力 ，并综 合参 考外部 权威 、专业 研究 机构的
研究成 果，采 用定 量分 析与定 性分析 相结 合的 分析方 法对发 债主 体企 业进行 深入的 基本 面分
16
析，并 结合债 券的 发行 条款等 因素确 定信 用债 的实际 信用风 险状 况及 其信用 利差水 平， 挖掘
并投资 于信用 风险 相对 较低、 信用利 差收 益相 对较大 的优质 品种 。发 债主体 的信用 基本 面分
析是信 用债投 资的 基础 性工作 。具体 的分 析内 容及指 标包括 但不 限于 国民经 济运行 的周 期阶
段、债 券发行 人所 处行 业发展 前景、 发行 人业 务发展 状况 、 企业 市场 地位、 财务状 况、 管理
水平及其债务水平等。
4、信用债调整
信用债 发行 企业在 存续 期间可 能会 受到多 种因 素或事 件的 影响， 从而 导致其 信用 状况发
生变化 。债券 发行 人的 信用状 况发生 变化 后， 本基金 将及时 采用 新的 债券信 用级别 所对 应的
信用利 差曲线 对信 用债 等进行 重新定 价， 尽可 能的挖 掘和把 握信 用利 差暂时 性偏离 带来 的投
资机会，获得超额收益。
（四）息差策略
本基金 可以 通过债 券回 购融入 和滚 动短期 资金 作为杠 杆， 投资于 收益 率高于 融资 成本的
其它获 利机会 ，从 而获 得杠杆 放大收 益。 本基 金进入 银行间 同业 市场 进行债 券回购 的资 金余
额不超过基金 资产净值的 40%。
（五）中小企业私募债券投资策略
本基金 对中 小企业 私募 债的投 资综 合考虑 安全 性、收 益性 和流动 性等 方面特 征进 行全方
位的研 究和比 较， 对个 券发行 主体的 性质 、行 业、经 营情况 、以 及债 券的增 信措施 等进 行全
面分析 ，选择 具有 优势 的品种 进行投 资， 并通 过久期 控制和 调整 、适 度分散 投资来 管理 组合
的风险。
（六）资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券 （ABS） 、 住房抵押贷款 支持证券 （MBS）等
证券品 种。本 基金 将重 点对市 场利率 、发 行条 款、支 持资产 的构 成及 质量、 提前偿 还率 、风
险补偿 收益和 市场 流动 性 等影 响资产 支持 证券 价值的 因素进 行分 析， 并辅助 采用蒙 特卡 洛方
法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
（七）国债期货投资策略
国债期 货作 为利率 衍生 品的一 种， 有助于 管理 债券组 合的 久期、 流动 性和风 险水 平。管
理人将 以风险 管理 为原 则，按 照相关 法律 法规 的规定 ，结合 对宏 观经 济形势 和政策 趋势 的判
断、对 债券市 场进 行定 性和定 量分析 。构 建量 化分析 体系， 对国 债期 货和现 货基差 、国 债期
货的流 动性、 波动 水平 、套期 保值的 有效 性等 指标进 行跟踪 监控 ，在 最大限 度保证 基金 资产
17
安全的 基础上 ，力 求实 现基金 资产的 长期 稳定 增值。 国债期 货相 关投 资遵循 法律法 规及 中国
证监会的规定。
第 九部 分 基 金的业 绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准： 中债综 合指 数（ 总财富 ）收益 率×90%+ 银 行一 年期定 期存 款利率
（税后）×10%。
其中， 银行 一年期 定期 存款利 率是 指中国 人民 银行公 布的 金融机 构一 年期人 民币 存款基
准利率。
本基金 选择 上述业 绩比 较基准 的原 因为本 基金 是通过 债券 等固定 收益 资产来 获取 收益，
力争获 取相对 稳健 的绝 对回报 ，追求 基金 财产 的保值 增值。 中债 综合 指数由 中央国 债登 记结
算有限 责任公 司编 制， 该指数 旨在综 合反 映债 券全市 场整体 价格 和投 资回报 情况， 具有 较强
的权 威 性。指 数涵 盖了 银行间 市场、 交易 所市 场及柜 台市场 ，具 有广 泛的市 场代表 性， 适合
作为本 基金债 券投 资收 益的衡 量标准 。由 于本 基金投 资于债 券资 产的 比例不 低于基 金资 产净
值的 80% ，扣 除国债 期 货交易 保证 金后持 有现 金或者 到期 日在一 年以 内的政 府债 券不低 于基
金资产净值的 5%， 采用90% 作为业绩比较基准中债券投资所代表的权重，10% 乘以银行一年定
期存款利率（税后）作为剩余资产所对应的权重可以较好的反映本基金的风险收益特征。
未来， 如果 人民银 行调 整或停 止发 布基准 利率 ，或者 中央 国债登 记结 算有限 责任 公司停
止计算 编制中 债综 合指 数或更 改指 数 名称 ，经 与基金 托管人 协商 一致 ，本基 金可以 在报 中国
证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
如果今 后法 律法规 发生 变化， 或者 有更权 威的 、更能 为市 场普遍 接受 的业绩 比较 基准推
出，基 金管理 人可 以根 据具体 情况， 依据 维护 基金份 额持有 人合 法权 益的原 则，经 与基 金托
管人协 商一致 且在 报中 国证监 会备案 后变 更业 绩比较 基准并 及时 公告 ，而无 需召开 基金 份额
持有人大会。
第 十部 分 基 金的风 险收 益特 征
本基金 为债 券型基 金， 其长期 平均 风险和 预期 收益率 低于 股票型 基金 、混合 型基 金，高
于货币市场基金，属于证券投资基金中具有中等风险收益特征的品种。
18
第 十一 部分 基金的 投资 组合 报告
基金管 理人 的董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不存 在虚 假记载 、误 导性陈 述或 重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 3 月8 日复核了
本报告 中的财 务指 标、 净值表 现和投 资组 合报 告等内 容，保 证复 核内 容不存 在虚假 记载 、误
导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2017 年12 月31 日，本报告中所列财务数据未经审计。
1 、报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （％）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 10,569,903,350.00 92.23
其中：债券 10,091,656,750.00 88.06
资产支持证券 478,246,600.00 4.17
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 50,088,515.13 0.44
其 中 ： 买 断 式 回 购
的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6
银 行 存 款 和 结 算 备
付金合计
602,019,569.52 5.25
7 其他资产 238,591,573.40 2.08
8 合计 11,460,603,008.05 100.00
2 、报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
(1) 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
19
本基金本报告期末未持有股票。
(2) 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
3 、报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
4 、报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 516,602,100.00 4.99
其中：政策性金融债 516,602,100.00 4.99
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 1,317,312,600.00 12.72
6 中期票据 8,257,742,050.00 79.74
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,091,656,750.00 97.45
5 、报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资
产净值比
例(％)
1 101554029 15 穗地铁 4,000,000 393,920,000.00 3.80
20
MTN001
2 170203 17 国开03 3,170,000 316,778,100.00 3.06
3 101374003
13 北控集
MTN001
2,000,000 200,700,000.00 1.94
4 101456074
14 豫高管
MTN001
2,000,000 198,680,000.00 1.92
5 101559035
15 中航机
MTN001
2,000,000 196,140,000.00 1.89
6 、报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
序号 证券代码 证券名称 数量( 份)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 1789366
17 工元
4A1
3,000,000
298,800,000
.00
2.89
2 1789303 17 浦鑫1A 2,060,000
179,446,600
.00
1.73
7 、报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 、报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
9 、报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
10 、 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
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（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
11 、 投 资组 合报告 附注
(1) 本基 金投 资的 前十 名证 券的 发行 主体 在本 报告 期内 没有 出现 被监 管部 门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(2) 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
(3) 其 他资 产构成
(4) 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
(5) 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,174.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 238,590,398.67
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 238,591,573.40
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第十 二 部分
基金 的业绩
本基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有 风险,投资 者在 做出投 资决 策前应 仔细 阅读本 基金 的招募 说明 书。基 金业 绩数据截
至 2017 年12 月31 日。
1 、基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
广发景源纯债 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
自基金合
同生效起
至今
3.23% 0.02% 0.89% 0.05% 2.34% -0.03%
广发景源纯债 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
自基金合
同生效起
至今
2.88% 0.02% 0.89% 0.05% 1.99% -0.03%
注： （1） 本基金业绩比较基准： 中债综合指数 （总财富） 收益率 ×90%+ 银行1年期定期存
款利率（税后） ×10%。
（2）业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。
2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
广发景源纯债债券型证券投资基金
23
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年2 月17 日至2017 年12 月31 日)
(1)广发景源纯债A：
(2) 广发景源纯债C：
注： （1）本基金合同生效日期为 2017 年02 月 17 日， 至 披 露 时 点 本 基 金 成 立 未 满 一 年 。
24
（2） 本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月， 建仓期结束时各项资产配置比例符合本基
金合同有关规定。
25
第 十三 部分
基金 的费用
一 、基 金费用 的种 类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、从C 类基金份额的基金财产中计提的销售服务费；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、证券账户开户费用和银行账户维护费；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
二 、基 金费用 计提 方法、 计提 标准和 支付 方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30% 年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E ×0.30%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管 理费 每日 计 算， 逐日累 计至 每月月 末， 按月支 付， 由基金 管理 人向基 金托 管人发
送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10% 的年费率计提。 托管费的计算方法如下：
H＝E ×0.10%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
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基金托 管费 每日计 算， 逐日累 计至 每月月 末， 按月支 付， 由基金 管理 人向基 金托 管人发
送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。
若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
3、销售服务费
本基金A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%。
C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额资产净值的 0.40%年费率计提。 计算方
法如下：
H＝E ×0.40%÷当年天数
H 为C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为C 类基金份额前一日基金资产净值
C 类基 金份 额的基 金销 售服务 费每 日计提 ，逐 日累计 至每 月月末 ，按 月支付 。由 基金管
理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，经基金托管人复核后于次月前 5 个工作日
内从基 金财产 中一 次性 支付给 基金管 理人 ，经 基金管 理人代 付给 各个 基金销 售机构 。若 遇法
定节假日、公休日等，支付日期顺延。
销售服 务费 主要用 于支 付销售 机构 佣金、 以及 基金管 理人 的基金 行销 广告费 、促 销活动
费、基金份额持有人服务费等。
销售服务费使用范围不包括基金募集期间的上述费用。
上述“一、基金费用的种类中第 4-10 项费用” ，根据有关法规及相应协议规定，按费用
实际 支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三 、不 列入基 金费 用的项 目
下列费用不列入基金费用：
1、 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损
失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
四 、费 用调整
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基金管 理人 和基金 托管 人协商 一致 并履行 相关 程序后 ，可 根据基 金发 展情况 ，调 整基金
管理费率、基金托管费率、销售服务费率等相关费率。
基金 管理人必须于新的费率实施日前 2 个工作日在至少一种指定媒介上公告。
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第 十四 部分对 招募 说明书 更新 部分的 说明
本基金 管理 人依据 《中 华人民 共和 国证券 投资 基金法 》、 《公开 募集 证券投 资基 金运作
管理办 法》、 《证 券投 资基金 销售管 理办 法》 、《证 券投资 基金 信息 披露管 理办法 》及 其它
有关法 律法规 的要 求, 结合本 基金管 理人 对本 基金实 施的投 资管 理活 动，对 原广发 景源 纯债
债券型证券投资基金 更新的 招募说明书的内容进行了更新,主要更新的内容如下：
1．在“第三部分 基金管理人”部分，更新了基金管理人的相关内容。
2．在“第四部分 基金托管人”部分，更新了基金托管人的相关内容。
3．在“第五部分 相关服务机构”部分，变更了律师事务所的信息。
4. 在 “第八部分 基金的投资” 部分， 更新了 截至 2017 年12 月31 日的基金投资组合报
告。
5．在 “第九部分 基金的业绩”部分，更新了截至 2017 年12 月31 日的基金业绩。
6. 根据最新公告，对“第二十一部分 其他应披露事项”内容进行了更新。
广发基金管理有限公司
二〇一八年三月十五日
