民生加银 内需 增 长 混合 型 证 券 投 资基 金
更 新 招 募 说明 书 摘 要
2018 年第 1 号
基金 管 理 人： 民 生 加 银 基 金管 理 有 限 公 司
基金托管人： 兴业 银 行 股 份 有 限公 司
二零一八 年 三 月
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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重 要提 示
民生加银 内需 增长混合 型 证券投资 基金 经2010 年12 月9日中 国证监 会证监 许可 【2010 】
1794 号 文核准 募集， 基金 合同于2011 年1 月28 日正式 生效。 根 据基 金管理 人2015 年8月8日刊
登的《 民生加 银内需 增长 股票型 证券投 资基金 更名 公告》 ， 民生加 银内 需增长 股票型 证券投
资基金自2015 年8 月8 日 起更 名 为 民 生 加银 内 需 增 长混 合 型 证 券 投资 基 金 （ 以下 简 称 “ 本基
金” ） 。
投资有 风险 ， 投 资人 申购 基金时 应认 真阅 读招 募说 明书； 基金 的过 往业 绩并 不预示 其未
来表现 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写， 并经 中国证 监会 核准 。 基 金合 同是约 定基
金当事 人之 间权 利、 义务 的法律 文件 。 基金投 资人 自依基 金合 同取 得基 金份 额， 即成 为基 金
份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人 ， 其 持有 基金 份额 的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认
和接受 ，并按 照《基 金法》 、 《运作 办法》 、基金 合同 及其他 有关规 定享有 权利 、承担 义务。
基金投 资人 欲了 解基 金份 额持有 人的 权利 和义 务， 应详细 查 阅 基金 合同 。
本基金 管理 人保 证本 招募 说明书 的内 容真 实、 准确 、 完 整。 本招 募说 明书 经 中国证 监会
审核同 意， 但中 国证 监会 对本基 金做 出的 任何 决定 ， 均不 表明 其对 本基 金的 价值和 收益 做出
实质性 判断 或保 证， 也不 表明投 资于 本基 金没 有风 险。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 财产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利， 也不 保证 最低 收益 。
除非另有 说明 ，本招 募说 明书所载 内容 截止日 为2018年1月28 日 ，有 关财 务数 据和净 值
表现截 止日 为2017年12 月31日（ 财务 数据 未经 审计） 。
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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目
录
重要提 示..................................................................... 2
一、基 金管 理人 ............................................................... 4
二、基 金托 管人 ............................................................... 9
三、相 关服 务机 构 ............................................................ 12
四、基 金的 名称 .............................................................. 34
五、基 金的 类型 .............................................................. 34
六、基 金的 投资 目标 .......................................................... 34
七、基 金的 投资 方向 .......................................................... 34
八、基 金的 投资 策略 .......................................................... 34
九、业 绩比 较基 准 ............................................................ 42
十、风 险收 益特 征 ............................................................ 43
十一、 基金 投资 组合 报告 ...................................................... 43
十二、 基金 业绩 .............................................................. 46
十三、 基金 的费 用 ............................................................ 47
十四、 对招 募说 明书 更新 部分的 说明 ............................................ 49
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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一 、基 金管理 人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 莲花街 道福 中三 路 2005 号 民生金 融大 厦 13 楼13A
办公地 址： 深圳 市福 田区 莲花街 道福 中三 路 2005 号 民生金 融大 厦 13 楼13A
法定代 表人 ： 张 焕南
成立时 间：2008 年 11 月3 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中外 合资 ）
注册资 本： 人民 币叁 亿元
存续期 间： 永续 经营
经营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务
股权结构 ：公 司股东 为中 国民生银 行股 份有限 公司 （持股 63.33 ％） 、 加拿大 皇家银 行
（持 股30 ％） 、 三峡 财务 有限责 任公 司（ 持 股 6.67 ％） 。
电话：010-88566521
传真：010-88566500
联系人 ：李 良翼
民生加 银基 金管 理有 限公 司设有 股东 会、 董事 会、 监事会 ； 董 事会 下设 专门 委员会 ： 审
计委员 会、 合规 与风 险管 理委员 会、 薪酬 与提 名委 员会； 经营 管理 层下 设专 门委员 会： 投资
决策委 员会 、 风险控 制委 员会和 产品 委员 会， 以及 设立常 设部 门 。 投资 决策 委员会 下设 公 募
投资决 策委 员会 和专 户投 资决策 委员 会； 常设 部门 包括： 投资 部、 研究 部、 固定收 益部 、 专
户理财 一部 、 专 户理 财二 部、 资 产配 置部 、 产 品部、 市场策 划中 心、 渠道 管理 部、 机 构一 部、
机构二 部、 机构 三部、 电 子商务 部、 客户 服务 部、 交易部 、 监 察稽 核部、 风 险管理 部、 运营
管理部 、信 息技 术部 、深 圳管理 总部 、 综 合管 理部 、国际 业务 部（ 筹） 。
截至2018年1月28 日 ，民生 加银基金 管理 有限公 司管 理53只开 放式 基金： 民生 加银品 牌
蓝筹灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 民生 加银 增强 收益债 券型 证券 投资 基金 、 民生 加银 精选
混合 型 证券 投资 基金 、 民 生加银 稳健 成长 混合 型证 券投资 基金 、 民 生加 银内 需增长 混合 型证
券投资 基金 、 民 生加 银景 气行业 混合 型证 券投 资基 金、 民 生加 银中 证内 地资 源主题 指数 投资
基金、 民生 加银 信用 双利 债券型 证券 投资 基金 、 民 生加银 红利 回报 灵活 配置 混合型 证券 投资 民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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基金、 民生 加银 平稳 增利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 民生 加银 现金 增利 货币市 场基 金、
民生加 银积 极成 长混 合型 发起式 证券 投资 基金 、 民生 加银家 盈理 财7 天债 券型 证 券投资 基金 、
民生加 银转 债优 选债 券型 证券投 资基 金、 民生 加银 家盈理 财月 度债 券型 证券 投资基 金、 民生
加银策 略精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 、 民 生加 银岁岁 增利 定期 开放 债券 型证券 投资 基
金、 民生 加银 平稳添 利定 期开放 债券 型证 券投 资基 金、 民生 加银 现金宝 货币 市场基 金 、 民 生
加银城 镇化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 民 生加 银优选 股票 型证 券投 资基 金 、 民 生加 银新
动力灵 活配 置定 期开 放混 合型证 券投 资基 金 、 民 生加 银研究 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金、 民 生加 银新 战略 灵活 配置 混 合型 证券 投资 基金 、民生 加银 新收 益债 券型 证券投 资基 金 、
民生加 银和 鑫债 券型 证券 投资基 金、 民生 加银 量化 中国灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 民生
加银鑫 瑞债 券型 证券 投资 基金、 民生 加银 现金 添利 货币市 场基 金、 民生 加银 鑫盈债 券型 证券
投资基 金、 民生 加银 鑫福 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 民生 加银 鑫安 纯债 债券型 证券 投资
基金 、 民 生加 银养 老服 务灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 民生 加银 鑫享 债券 型证 券投资 基金 、
民生加 银前 沿科 技灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 民生加 银腾 元宝 货币 市场 基金、 民生 加银
鑫喜灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 民生 加银 鑫升 纯债债 券型 证 券 投资 基金 、 民生 加银 鑫益
债券型 证券 投资 基金 、 民 生加银 汇鑫 一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 、 民 生加银 中证 港股
通高股 息精 选指 数型 证券 投资基 金、 民生 加银 鑫元 纯债债 券型 证券 投资 基金 、 民生 加银 鑫利
纯债债 券型 证券 投资 基金 、 民生 加银 鑫兴 纯债 债券 型证券 投资 基金 、 民 生加 银鑫成 纯债 债券
型证券 投资 基金 、 民 生加 银鑫顺 债券 型证 券投 资基 金、 民 生加 银鑫 智纯 债债 券型证 券投 资基
金、 民生 加银 鑫华债 券型 证券投 资基 金 、 民生 加银 鑫信债 券型 证券 投资 基金 、 民 生加 银鑫 弘
债券型 证券 投资 基金 、 民 生加银 鑫丰 债券 型证 券投 资基金 、 民 生加 银鑫 泰纯 债债券 型证 券投
资基金 、 民 生加 银家 盈季 度定期 宝理 财债 券型 证券 投资基 金 。
（二） 主要 人员 情况
1 ．基 金管 理人 董事 会成 员
张焕南 先生 ： 董 事长 ， 硕 士。 历 任宜 兴市 实验 小学 校长， 无锡 市委 办公 室副 主任， 市委
副秘书 长 ， 江 苏省政 府办 公厅财 贸处 处长 ， 中 国银 监会江 苏监 管局 调研 员， 中国银 监会 银 行
监管一 部副 主任 ， 海 南省 政府副 秘书 长、 研究 室主 任， 民 生银 行董 事会 战投 办主任 。 现 任民
生加银 基金 管理 有限 公司 党委书 记、 董事 长， 民 生加 银资产 管理 有限 公司 党委 书记、 董事 长。
吴剑飞 先生 ： 董 事、 总经 理， 硕 士。 历任 长盛 基金 管理公 司研 究员 ； 泰 达宏 利基金 管理
有限公 司基 金经 理助 理和 基金经 理； 建信 基金 管理 有限公 司基 金经 理、 投资 决策委 员会 委员
及投资 部副 总监 ；2009 年至 2011 年 ，任 职于 平安 资 产管理 公司 ，担 任股 票投 资部总 经理 ； 民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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2011 年 9 月 加入 民生 加银 基金管 理有 限公 司， 自 2011 年 9 月至 2015 年 5 月 担任公 司副 总
经理（ 分管投 研） ； 现任党 委副书 记、总 经理、 投资 决策委 员会主 席、公 募投 资决策 委员会
主席。
林海先 生： 董事 、副 总经 理，硕 士。1995 年至 1999 年历 任中 国民 生银 行办 公室秘 书 、
宣传处副 处长；1999 年至 2000 年， 任中国 民生 银行北京 管理 部阜成 门支 行副行长 ；2000
年至 2012 年 ，历 任中 国民 生银行 金融 同业 部处 长、 公司银 行部 处长 、董 事会 战略发 展与 投
资管理 委员 会办 公室 处长 ； 2012 年2 月加 入民 生加 银 基金管 理有 限公 司， 2012 年5 月至2014
年4 月 担任 民生 加银 基金 管理有 限公 司副 总经 理 ，2014 年4 月至 2017 年8 月 担任民 生加 银
基金管 理有 限公 司督 察长 ；现任 民生 加银 基金 管理 有限公 司党 委委 员、 副总 经理。
Clive Brown 先 生： 董事， 学士。 历任Price Waterhouse 审 计师 、 高 级经 理，JP Morgan
资产管 理亚 洲业 务、JP Morgan EMEA 和 JP Morgan 资产管 理的 首席 执行 官 。 现任加 拿大 皇
家银行 环球 资产 管理 （英 国）有 限公 司亚 洲区 和 RBC EMEA 全 球资 产管 理首 席 执行官 。
王维绛 先生 ： 董 事， 学士。 历任外 汇管 理局 储备 管理 司副司 长及 首席 投资 官、 汇丰集 团
伦敦总 部及 香港 分行 全球 市场部 董事 总经 理 、 加 拿大 皇家银 行香 港分 行资 本市 场部董 事总 经
理。现 任加 拿大 皇家 银行 中国区 董事 总经 理、 北京 分行行 长。
张星燎 先生 ： 董 事， 硕 士。 历任葛 洲坝 电厂 会计 、 中 国长江 电力 股份 有限 公司 财务主 任、
财务部 副经 理、 湖北 大冶 有色金 属有 限公 司副 总经 理、 财 务总 监、 监事 会副 主席、 湖北 清能
地产集 团有 限公 司董 事、 党委委 员、 副总 经理 、 总 会计师 、 中 国长 江三 峡集 团公司 资产 财务
部主任 、三 峡财 务有 限责 任公司 总经 理、 党委 副书 记。
任淮秀 先生 ： 独 立董 事， 经济学 博士 。 历 任中 国人 民大学 工业 经济 系讲 师， 基本建 设经
济教研 室主 任、 党支 部书 记， 投 资经 济系 副系 主任 ， 投资 经济 系副 教授 ， 财 金学院 投资 经济
系系主 任， 人民 大学 财金 学院副 院长 ，现 任中 国人 民大学 财政 金融 学院 教授 委员会 副主 席 。
于学会 先生 ：独 立董 事， 学士。 从事 过 10 年企 业经 营管理 工作 。历 任北 京市 汉华律 师
事务所 律师 、北 京市 必浩 得律师 事务 所合 伙人 、律 师。现 任北 京市 众天 律师 事务所 合伙 人 、
律师。
杨有红 先生 ：独 立董 事， 会 计学 博士 。1987 年 7 月 起至今 ，先 后曾 任北 京工 商大学 商
学院讲 师、 副教 授、 教授 ，会计 学院 副院 长、 书记 、院长 ，商 学院 院长 ，现 任科技 处处 长 。
2 ．监 事会 成员 基本 情况
朱晓光 先生 ：监 事会 主席 ，硕士 ，高 级经 济师 。历 任中国 银行 北京 分行 财会 部副科 长 ，
中国民 生银 行总 行财 会部 会计处 处长 ， 中 国民 生银 行福州 分行 副行 长， 中国 民生银 行中 小企
业金融 部副 总经 理兼 财务 总监 ， 民 生加 银基金 管理 有限公 司督 察长 、 副 总经 理。 现任 民生 加 民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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银基金 管理 有限 公司 党委 委员、 监事 会主 席。
谭伟明 先生 ： 监 事， 香港 专业文 凭， 香港 会计 师公 会会士 、 香 港特 许公 认会 计师工 会 资
深会员 。 曾 在普 华永 道国 际会计 事务 所、 黛丽 斯国 际有限 公司 、 怡 富集 团从 事财务 工作 ， 曾
任摩根 资产 管理 董事 总经 理兼北 亚区 主管 、 德意 志银 行资产 与财 富管 理董 事总 经理兼 全球 客
户亚太 区 （日 本除外 ） 主 管。 现任 加拿 大皇家 银行 环球资 产管 理董 事总 经理 兼亚洲 业务 总主
管。
陈伟先 生： 监事 ， 硕 士， 高级经 济师 。 历 任四 川雅 安印刷 厂秘 书， 私立 四川 恩立德 学院
秘书， 三峡财 务有限 责任 公司投 资银行 部研究 员、 副经理 ，研究 发展部 副经 理（牵 头） 、 经
理，现 任三 峡财 务有 限责 任公司 投资 银行 部经 理。
董文艳 女士 ： 监 事， 学士。 曾就职 于河 南叶 县教 育局 办公室 从事 统计 工 作 ， 中 国人民 银
行外管局 从事 稽核检 查工 作。2008 年 加入民 生加银 基金管理 有限 公司， 现任 民生加银 基金
管理有 限公 司深 圳管 理总 部负责 人兼 工会 办公 室主 任。
申晓辉 先生 ： 监 事， 学士。 历任长 盛基 金管 理有 限公 司市场 部机 构经 理， 摩根 士丹利 华
鑫基金 管理 有限 公司 市场 部总监 助理 、 北 京中 心总 经理， 光大 保德 信基 金管 理有限 公司 北京
分公司总 经理 助理， 益民 基金管理 有限 公司机 构业 务部总经 理。2012 年加入 民生加银 基金
管理有 限公 司， 现任 民生 加银基 金管 理有 限公 司机 构一部 总监 。
刘静女士 ：监 事，博 士。 曾就职于 中国 证监会 稽查 总队、稽 查局 。2015 年加 入民生 加
银基金 管理 有限 公司 ，担 任风险 管理 部总 监。
3 ．高 级管 理人 员基 本情 况
张焕南 先生 ：董 事长 ，简 历见上 。
吴剑飞 先生 ：总 经理 ，简 历见上 。
宋永明 先生 ： 副 总经 理， 博士。 历任 中国 建设 银行 山西省 分行 计划 财务 部科 员， 中 国人
民银行 银行 管理 司监 管制 度处主 任科 员 ， 中 国银 监会 银行监 管一 部国 有银 行改 革办公 室秘 书
处主任 科员 ， 中 国银 监会 人事部 （党 委组 织部 ） 综 合处、 机关 人事 处副 处长 ， 中国 银监 会办
公厅处 长， 中国 银监 会城 市银行 部综 合处 兼城 商行 监管处 处长 ， 中 国银 监会 国有重 点金 融机
构监事 会副 巡视 员（ 副局 级） 。2017 年 7 月加 入民 生加银 基金 管理 有限 公司 。
林海先 生： 副总 经理 ，简 历见上 。
于善辉先 生： 副总经 理， 硕士。历 任天 相投资 顾问 有限公司 董事 、副总 经理 。2012 年
加入民 生加 银基 金管 理有 限公司 ， 曾兼 任金融 工程 与产品 部总 监 、 总经 理助 理， 现任 民生 加
银基金 管理 有限 公司 党委 委员、 副总 经理 ， 兼 专户 理财二 部总 监、 资产 配置 部总监 、 专 户投
资总监 、投 资决 策委 员会 委员、 专户 投资 决策 委员 会主席 。
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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邢颖女 士： 督察 长， 博士。 历任中 国人 民武 装警 察部 队学院 法律 教研 室副 教授 、 北京 观
韬律师 事务 所律 师、 湘财 荷银基 金管 理有 限公 司产 品部经 理及 监察 稽核 部副 总监、 大成 基金
管理有 限公 司监 察稽 核部 经理、 泰达 宏利 基金 管理 有限公 司法 律合 规部 总经 理、 方 正富 邦基
金管理有 限公 司监察 稽核 部总监，2012 年4月 加入民 生加银基 金管 理有限 公司 ，任监察 稽核
部总监 。
4 ．本 基金 基金 经理
宋磊先生 ： 华 东理工 大学 化学工程 硕士 ，20 年证券 从业经历 。曾 任大鹏 证券 、申银 万
国证券 研究 部研 究员 ， 华 安基金 管理 公司 研究 部研 究总监 、 投资 部基金 经理 ， 华 宸未 来基 金
投资部 副总 监。2014 年 5 月加入 民生 加银 基金 管理 有限公 司， 现任 研究 部总 监、公 募投 资
决策委 员会 委员 、 专户 投 资决策 委员 会委 员 、 投 资 决策委 员会 委员 。 自2014 年 10 月至2016
年7 月 担任 民生 加银 红利 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 民 生加 银策 略精 选灵活 配置 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理；自 2015 年 5 月至 今担 任民生 加银 研究 精选 灵活 配置混 合型 证
券投资 基金 基金 经理 ；自 2016 年3 月 至今 担任 民生 加银积 极成 长混 合型 发起 式证券 投资 基
金基金 经理 ；自2016 年 7 月至今 担任 民生 加银 稳健 成长混 合型 证券 投资 基金 、民生 加银 内
需增长 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 。
柳世庆先 生： 北京大 学金 融学硕士 ，11 年证 券从业 经历，曾 就职 于安信 证券 ，北京 鸿
道投资， 担任 宏观、 金融 及地产研 究员 。2013 年加 入民生加 银基 金管理 有限 公司。 曾 任地
产及家 电行 业研 究员 、基 金经理 助理 ，现 担任 基金 经理。 自 2016 年 8 月 至今 担任民 生加 银
新战略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金、 民生 加银 鑫瑞 债券型 证券 投资 基金 基金 经理； 自 2016
年11 月至 今担 任民 生加 银 内需增 长混 合型 证券 投资 基金基 金经 理 ； 自2017 年3 月至 今担 任
民生加 银城 镇化 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 经理 。
历任基 金经 理： 自 2011 年1 月至2011 年 7 月 陈 东 先生任 本 基 金基 金经 理。 自2011 年
4 月至2016 年7 月 ，蔡 锋 亮先生 担任 本基 金基 金经 理。
5 ．投 资决 策委 员会
投资决 策委 员会 下设 公募 投资决 策委 员会 和专 户投 资 决策 委员 会， 由10 名成 员组成 。 由
吴剑飞 先生 担任 投资 决策 委员会 主席 、 公 募投 资决 策委员 会主 席， 现任 董事 、 总经 理； 于善
辉先生 ， 担 任专 户投 资决 策委员 会主 席、 投资 委员 会委员 ， 现 任监 事、 总经 理助理 兼专 户理
财二部 总监 ； 杨 林耘 女士 ， 投资 决策 委员 会委 员、 公募投 资决 策委 员会 委员 ， 现任 公司 总经
理助理 兼固 定收 益部 总监 ；牛洪 振先 生， 投资 决策 委员会 委员 、公 募投 资决 策委员 会委 员 、
专户投 资委 员会 委员 ， 现 任公司 交易 部总 监； 陈廷 国先生 ， 公 募投 资决 策委 员会委 员， 现任 民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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研究部 首席 分析 师； 宋磊 先生， 公募 投资 决策 委员 会委员 、 专 户投 资决 策委 员会委 员、 投资
决策委 员会 委员 ， 现 任研 究部总 监； 张岗 先生 ， 公 募投资 决策 委员 会委 员、 投资决 策委 员会
委员， 现任 投资 部总 监； 李宁宁 女士 ， 专 户投 资决 策委员 会委 员、 投资 决策 委员会 委员 ， 现
任总经 理助 理兼 专户 理财 一部总 监 ； 赵 景亮先 生 ， 专户投 资决 策委 员会 委员 ， 现 任专 户理 财
一部副 总监 ；尹 涛先 生， 专户投 资决 策委 员会 委员 。
6 ．上 述人 员之 间不 存在 亲 属关系 。
二 、基 金托管 人
（一） 基金 托管 人情 况
1 ．基 本情 况
名称： 兴业 银行 股份 有限 公司
住所： 福州 市湖 东路154 号
办公地 址： 福州 市湖 东路154 号
法定代 表人 ：高 建平
注册日 期：1988 年7 月20 日
注册资 本：207.74 亿 元人 民币
托管部 门联 系人 ： 吴 玉婷
电话：021-52629999-212036
传真：021-62159217
兴业银行 成立 于1988 年8 月 ，是经国 务院 、中国 人民 银行批准 成立 的首批 股份 制商业 银
行之一 ， 总 行设 在福 建省 福 州市， 2007 年2月5日 正式 在 上海证 券交 易所 挂牌 上市 （ 股票代 码：
601166 ） ， 注册 资本207.74 亿元。
开业20 多年 来， 兴业 银行 始终坚 持 “ 真诚 服务 ， 相 伴成长 ” 的 经营 理念 ， 致 力于为 客户
提供全面 、优 质、高 效的 金融服务 。截至2017 年12 月31日， 兴业 银行已 托管 开放式基 金214
只，托 管基 金财 产规 模7234.37亿元 。
2 ．主 要人 员情 况
兴业银 行股 份有 限公 司总 行设资 产托 管部 ， 下 设综 合 管理处 、 市 场处、 委托 资产 管理处 、
科技支持 处、 稽核监 察处 、运营管 理及 产品研 发处 、养老金 管理 中心等 处室 ，共有员 工100
余人， 业务 岗位 人员 均具 有基金 从业 资格 。
3 ．基 金托 管业 务经 营情 况
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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兴业银行股份有限公司于2005 年4 月26 日 取 得 基 金托 管 资 格 。 基 金 托 管 业 务批 准 文
号：证监 基金字[2005]74 号。截止2017 年6月30 日， 兴业银行 已托 管开放 式基 金183只 ，托
管基金 财产 规模5741.64 亿元 。
（二） 基金 托管 人的 内部 控制制 度
1 ．内 部控 制目 标
严格遵 守国 家有 关托 管业 务的法 律法 规 、 行 业监 管规 章和行 内有 关管 理规 定 ， 守 法经营 、
规范运 作、 严格 监察 ， 确 保业务 的稳 健运 行， 保证 基金资 产的 安全 完整 ， 确 保有关 信息 的真
实、准 确、 完整 、及 时， 保护基 金份 额持 有人 的合 法权益 。
2 ．内 部控 制组 织结 构
兴业银 行基 金托 管业 务内 部风险 控制 组织 结构 由兴 业银行 风险 管理 部、 法律 与合规 部 、
审计部 、资 产托 管部 内设 稽核监 察处 及资 产托 管部 各业务 处室 共同 组成 。总 行风险 管理 部 、
法律与 合规 部 、 审计 部对 托管业 务风 险控 制工 作进 行指导 和监 督 ； 资产 托管 部内设 独立 、 专
职的稽 核监 察处 ， 配 备了 专职内 控监 督人 员负 责托 管业务 的内 控监 督工 作， 具有独 立行 使监
督稽核 工作 职权 和能 力。 各业务 处室 在各 自职 责范 围内实 施具 体的 风险 控制 措施。
3 ．内 部风 险控 制原 则
（1）全 面性原 则：风 险控 制必须覆 盖基 金托管 部的 所有处室 和岗 位，渗 透各 项业务 过
程和业 务环 节； 风险 控制 责任应 落实 到每 一业 务部 门和业 务岗 位， 每位 员工 对自己 岗位 职责
范围内 的风 险负 责。
（2）独 立性原 则：资 产托 管部设立 独立 的稽核 监察 处，该处 室保 持高度 的独 立性和 权
威性， 负责 对托 管业 务风 险控制 工作 进行 指导 和监 督。
（3）相 互制约 原则： 各处 室 在内部 组织 结构的 设计 上要形成 一种 相互制 约的 机制， 建
立不同 岗位 之间 的制 衡体 系。
（4）定 性和定 量相结 合原 则：建立 完备 的风险 管理 指标体系 ，使 风险管 理更 具客观 性
和操作 性。
（5）防 火墙原 则：托 管部 自身财务 与基 金财务 严格 分开；托 管业 务日常 操作 部门与 行
政、研 发和 营销 等部 门严 格分离 。
（6）有 效性原 则：内 部控 制体系同 所处 的环境 相适 应，以合 理的 成本实 现内 控目标 ，
内部制 度的 制订 应当 具有 前瞻性 ， 并应 当根据 国家 政策 、 法 律及 经营管 理的 需要 ， 适 时进 行
相应修 改和 完善 ； 内 部控 制应当 具有 高度 的权 威性 ， 任何 人不 得拥 有不 受内 部控制 约束 的权
力 ，内 部控 制存 在的 问题 应当能 够得 到及 时反 馈和 纠正。
（7）审 慎性原 则：内 控与 风险管理 必须 以防范 风险 ，审慎经 营， 保证托 管资 产的安 全 民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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与完整 为出 发点 ； 托 管业 务经营 管理 必须 按照 “内 控优先 ” 的 原则 ， 在 新设 机构或 新增 业务
时，做 到先 期完 成相 关制 度建设 。
（8）责 任追究 原则： 各业 务环节都 应有 明确的 责任 人，并按 规定 对违反 制度 的直接 责
任人以 及对 负有 领导 责任 的主管 领导 进行 问责 。
4 ．内 部控 制制 度及 措施
（1）制 度建设 ：建立 了明 确的岗位 职责 、科学 的业 务流程、 详细 的操作 手册 、严格 的
人员行 为规 范等 一系 列规 章制度 。
（2） 建立 健全 的组 织管 理 结构： 前后 台分 离， 不同 部门、 岗位 相互 牵制 。
（3）风 险识别 与评估 ：稽 核监察处 指导 业务处 室进 行风险识 别、 评估， 制定 并实施 风
险控制 措施 。
（4） 相对 独立 的业 务操 作 空间： 业务 操作 区相 对独 立，实 施门 禁管 理和 音像 监控。
（5）人 员管理 ：进行 定期 的业务与 职业 道德培 训， 使员工树 立风 险防范 与控 制理念 ，
并签订 承诺 书。
（6） 应急 预案 ：制 定完 备 的《应 急预 案》 ，并 组织 员 工定期 演练 ；建 立异 地灾 备中心 ，
保证业 务不 中断 。
（三） 基金 托管 人对 基金 管理人 运作 基金 进行 监督 的方法 和程 序
基金托 管人 负有 对基 金管 理人的 投资 运作 行使 监督 权的职 责 。 根 据 《 基金 法》 、 《运 作办
法》 、基 金合同 及其 他有关 规定， 基金托 管人对 基金 的投资 对象和 范围、 投资 组合比 例、投
资限制 、 费 用的 计提 和支 付方式 、 基 金会 计核 算、 基金资 产估 值和 基金 净值 的计算 、 收 益分
配、申 购赎 回以 及其 他有 关基金 投资 和运 作的 事项 ，对基 金管 理人 进行 业务 监督、 核查 。
基金托管 人发 现基金 管理 人有违反 《基 金法》 、 《运 作办法》 、基金 合同和 有关 法律法 规
规定的 行为 ， 应 及时 以书 面形式 通知 基金 管理 人限 期纠正 ， 基 金管 理人 收到 通知后 应及 时核
对并以 书面 形式 对基 金托 管人发 出回 函。 在限 期内， 基金托 管人 有权 随时 对通 知事项 进行 复
查，督 促基 金管 理人 改正 。基金 管理 人对 基金 托管 人通知 的违 规事 项未 能在 限期内 纠正 的 ，
基金托 管人 应报 告中 国证 监会。
基金托 管人 发现 基金 管理 人有重 大违 规行 为， 立即 报告中 国证 监会 ， 同 时 ， 通知基 金管
理人限 期纠 正， 并将 纠正 结果报 告中 国证 监会 。
基金托 管人 发现 基金 管理 人的指 令违 反法 律、 行政 法规和 其他 有关 规定 ， 或 者违反 基金
合同约 定的 ，应 当拒 绝执 行，立 即通 知基 金管 理人 ，并及 时向 中国 证监 会报 告。
基金托 管人 发现 基金 管理 人依据 交易 程序 已经 生效 的投资 指令 违反 法律 、 行政 法规和 其 民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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他有关 规定 ， 或者违 反基 金合同 约定 的 ， 应当 立即 通知基 金管 理人 ， 并 及时 向中国 证监 会 报
告。
三 、相 关服务 机构
（一） 销售 机构 及联 系人
1 ．直 销机 构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 莲花街 道福 中三 路 2005 号 民生金 融大 厦 13 楼13A
办公地 址： 深圳 市福 田区 莲花街 道福 中三 路 2005 号 民生金 融大 厦 13 楼13A
法定代 表人 ： 张 焕南
客服电 话：400-8888-388
联系人 ： 林 泳江
电话：0755-23999809
传真：0755-23999820
网址：www.msjyfund.com.cn
2 ．代 销机 构
（1） 中国 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
法定代 表人 ： 田 国立
客户服 务电 话：95566
联系人 ：侯 燕鹏
电话：010-66594838
传真：010-66594431
网址：www.boc.cn
（2） 中国 民生 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街2 号
法定代 表人 ：洪崎
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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客服电 话：95568
联系人 ：穆婷
电话：010-58560666
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3） 兴业 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 福州 市湖 东路154 号
办公地 址： 福州 市湖 东路154 号
法定代 表人 ：高 建平
电话：021-52629999
联系人 ：刘 玲
客服电 话：95561
网址：www.cib.com.cn
（4） 中国 建设 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街1号院1号楼
法定代 表人 ：王 洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ： ： 张静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（5） 交通 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号
法定代 表人 ： 牛 锡明
客服电 话：95559
联系人 ：曹 榕
电话：021-58781234
传真：021-58408483
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网址：www.bankcomm.com
（6） 中信 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街8 号富 华大 厦C 座
法定代 表人 ： 李 庆萍
联系人 ： 廉 赵峰
电话：010-65550827
传真：010-65550827
客服电 话：95558
网址：http://bank.ecitic.com
（7） 南京 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 南京 市白 下区 淮海路50号
办公地 址： 南京 市白 下区 淮海路50号
法定代 表人 ： 胡 升荣
客服电 话：400-88-96400
联系人 ：翁 俊
电话：025-86775337
传真：025-86775352
网址：www.njcb.com.cn
（8） 北京 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街甲17号 首层
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街丙17号
法定代 表人 ： 张 东宁
客户服 务电 话：95526
联系人 ：谢 小华
电话：010-66223587
传真：010-66226045
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（9） 平安 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047 号
办公地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047 号
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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法定代 表人 ： 谢 永林
联系人 ：张 莉
联系电 话：021-38637673
客户服 务电 话：95511-3
开放式 基金 业务 传真 ：021-50979507
网址：www.bank.pingan.com
（10） 上海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号
法定代 表人 ：金煜
开放式 基金 咨询 电话 ：021-962888
开放式 基金 业务 传真 ：021-68476111
联系人 ：夏 雪
联系电 话：021-68475888
网址：www.bankofshanghai.com
（11） 江苏 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 南京 市洪 武北 路55号 置地 广场
办公地 址： 南京 市洪 武北 路55号 置地 广场
法定代 表人 ：夏平
客户服 务热 线：40086-96098
联系人 ：田 春慧
电话：025-58588167
传真：025-58588164
网址：www.jsbchina.cn
（12） 渤海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场道201-205 号
办公地 址： 天津 市河 东区 海河东 路218 号 渤海 银行 大 厦
法定代 表人 ： 李 伏安
客服电 话：95541
联系人 ：王 宏
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网址：www.cbhb.com.cn
（13） 包商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街6 号
办公地 址： 内蒙 古包 头市 青山区 钢铁 大街10号 中环 大厦B 座1804 室
法定代 表人 ：李 镇西
客服电 话：96016 或010-96016 或 各城 市分 行咨 询电 话
联系人 ：刘 芳
电话：0472-5189051
传真：0472-5188086
公司网 站：www.bsb.com.cn
（14） 哈尔 滨银 行股 份有 限公司
注册地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
办公地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
法定代 表人 ：郭 志文
客服电 话：95537 或 400-60-95537
联系人 ：王 超
电话：0451-86779007
传真：0451-86779218
公司网 站：www.hrbb.com.cn
（15） 中国 银河 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号国 际企 业大 厦C座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号国 际企 业大 厦C座
法定代 表人 ： 陈 共炎
客服电 话： 400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-665688990
网址：www.chinastock.com.cn
（16） 中信 建投 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路66 号4 号楼
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 内大 街 188 号
法定代 表人 ： 王 常青
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
联系人 ：魏 明
电话：010-85130579
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（17） 国泰 君安 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 层
法定代 表人 ： 杨 德红
客户服 务热 线：95521
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（18） 平安 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ： 曹 实凡
联系人 ： 石 静武
业务咨 询电 话：95511 转8
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82400862
网站：stock.pingan.com
（19） 申万 宏源 证券 有限 公司
注册地 址 ： 上海 市常 熟 路171 号
办公地 址： 上海 市常 熟 路171 号
法定代 表人 ：李梅
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（20） 华泰 证券 股份 有限 公司
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注册地 址： 江苏 省南 京市 江东中 路 228 号
办公地 址： 江苏 省南 京市 建邺区 江东 中 路 228 号华 泰证券 广场 法定 代表 人： 周易
客户服 务电 话：95597
联系人 ：庞 晓芸
电话：0755-82492193
传真：0755-82492962
网址：www.htsc.com.cn
（21） 招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38-45 楼
法定代 表人 ：霍达
客户服 务热 线：95565 ，400-8888-111
联系人 ：林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（22） 兴业 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东 路268 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区民生 路 1199 弄证 大五 道 口广 场 1 号楼 21 层
法定代 表人 ：兰 荣
客服热 线：95562
联系人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955
网址：www.xyzq.com.cn
（23） 海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东 路689 号
法定代 表人 ：周杰
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
公司网 址：www.htsec.com
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（24） 华福 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 福州 市五 四 路157 号 新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四 路157 号 新天 地大 厦 7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
客服电 话：0591-96326
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网址：www.hfzq.com.cn
（25） 国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
网址：www.guosen.com.cn
（26） 安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦 1 栋 9 层
法定代 表人 ： 王 连志
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82558305
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（27） 中国 中投 证券 有限 责任公 司
注册地 址 ： 深 圳市 福田 区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心A 栋第 18 层 —21 层 及第
04 层 01 、02 、03 、05 、11、12、13、15 、16 、18 、19 、20 、21 、22 、23 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 6003 号 荣超 商务 中 心 A 栋第 04 、18 层至 21 层
法定代 表人 ：高涛
客服电 话：400-600-8008 、95532
联系人 ：刘 毅
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电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.china-invs.cn
（28） 广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 市天 河北 路 183 号大 都会 广 场 43 楼
办公地 址： 广州 市天 河北 路大都 会广 场 5 、18 、19 、36 、38 、39 、41 、42 、43 、44 楼
法定代 表人 ： 孙 树明
客服电 话：95575 或 致电 各地营 业网 点
联系人 ：黄 岚
开放式 基金 咨询 电话 ：020-87555888
开放式 基金 业务 传真 ：020-87555303
网址： www.gf.com.cn
（29） 国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街 168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街 168 号国 联大 厦 6 楼-8 楼
法定代 表人 ： 姚 志勇
客服电 话: 400-888-5288
联系人 ：沈 刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（30） 民生 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街28 号民 生金 融 中心 A 座 16-18 层
办公地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街 28 号民 生金 融 中心 A 座 16-18 层
法定代 表人 ： 冯 鹤年
客服电 话：400-619-8888
联系人 ：赵 明
开放式 基金 业务 传真 ：010-85127917
公司网 站：www.mszq.com
（31） 中原 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路 10 号
办公地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路 10 号
法定代 表人 ： 菅 明军
客服电 话：0371-967218 或400-813-9666
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联系人 ：程 月艳
电话：0371-65585670
传真：0371-65585665
网址：www.ccnew.com
（32） 东海 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省常 州延 陵西 路 23 号投 资广 场 18 层
办公地 址： 上海 市浦 东新 区东方 路 1928 号东 海证 券 大厦
法定代 表人 ：赵俊
客服电 话：400-888-8588 ；95531
联系人 ： 王 一彦
电话：021-20333333
传真：021-50498825 网址：www.longone.com.cn
（33） 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：薛峰
客服电 话：4008888788 ，10108998
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（34） 长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特 8 号长 江证 券大 厦
办公地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特 8 号长 江证 券大 厦
法人代 表人 ：
客户服 务电 话：95579 或4008-888-999
联系人 ： 奚 博宇
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（35） 中航 证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
法人代 表人 ： 王 宜四
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客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ：余 雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：www.avicsec.com
（36） 金元 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 海 口市 南宝 路 36 号证 券大 厦4 楼
办公地 址： 深 圳市 深南 大 道 4001 号 时代 金融 中心3 层
法定代 表人 ： 王 作义
客户服 务热 线：400-8888-228
联系人 ： 许 方迪
电话：0755-83025022
传真：0755-83025625
网址：www.jyzq.cn
（37） 中信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三 路 8 号 卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路 48 号 中信 证券 大 厦
法定代 表人 ：张 佑君
客服电 话：95558
联系人 ：马 静懿
电话：010-60838889
传真：010-60836221
网址：www.citics.com
（38） 中信 证券 （山 东） 有限责 任公 司
法定代 表人 ： 孙 秋月
注册地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼 20 层
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼 20 层
基金业 务联 系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服 务电 话：95548
网址：www.citicssd.com
（39） 英大 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南中 路华 能大 厦三 十、 三十一 层
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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办公地 址： 深圳 市福 田区 深南中 路华 能大 厦三 十、 三十一 层
法定代 表人 ：吴 骏
客服电 话：400-018-8688
联系人 ：吴 尔晖
电话：0755-83007159
传真：0755-83007034
公司网 站：www.ydsc.com.cn
（40） 国融 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 呼和 浩特 市新 城区锡 林南 路 18 号
办公地 址： 北京 西城 区闹 市口大 街 1 号长 安兴 融中 心西 楼 11 层
法定代 表人 ： 张 智河
客服电 话：400-660-9839
联系人 ：文 思婷
电话：010-83991737
传真：010-66412537
网址：www.rxzq.com.cn
（41） 上海 好买 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中 路 685 弄 37 号4 号楼 449 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路 1118 号 鄂尔 多斯 国际 大 厦 903 ～906 室
法定代 表人 ： 杨 文斌
客服电 话：400-700-9665
联系人 ：张茹
电话：021-20613600
传真：021-68596916
网址：www.ehowbuy.com
（42） 深圳 众禄 基金 销售 股份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 梨园路 物资 控股 置地 大 厦8 楼
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 梨园 路 8 号 HALO 广场 4 楼
法定代 表人 ：薛 峰
客服电 话：400-6788-887
联系人 ：黄 欣欣
电话：0755-33092861
传真：0755-33227951
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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公司网 站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（43） 蚂蚁 （杭 州） 基金 销售有 限公 司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道3588 号恒 生大厦12楼
法定代 表人 ：陈 柏青
客服电 话：4000-766-123
联系人 ： 徐 昳绯
电话：021-60897840
传真：0571-26698533
数米网 站：www.fund123.cn
（44） 上海 天天 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路 190 号2 号楼 2 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路 195 号 3C 座10 楼
法定代 表人 ：其 实
客服电 话：400-1818-188
联系人 ：高 莉莉
电话：020-87599121
传 真：020-87597505
（45） 和讯 信息 科技 有限 公司
公司地 址： 北京 市朝 阳区 朝外大 街 22 号 泛利 大厦10 层
法定代 表人 ：王 莉
客服电 话：400-920-0022
联系人 ：刘 洋
电话：0755-82721106
网站：http://licaike.hexun.com
（46） 深圳 腾元 基金 销售 有限公 司
公司地 址： 深圳 市福 田区 金田路 卓越 世纪 中 心 1 号楼 1806-1808 单元
法定代 表人 ：曾 革
客户电 话：400-6887-7899
联系人 ：姚 庆荣
网站：www.tenyuanfund.com
(47)
日发 资 产管 理（ 上 海）有 限公 司
注册地 址： 上海 市花 园石 桥路 66 号1307 室
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
25
办公地 址： 上海 市花 园石 桥路 66 号1307 室
法定代 表人 ：周 泉恭
联系人 ：杨 迎雪
电话：021-61600500
传真：021-61600502
网站：www.rffund.com
（48） 浙 江同 花顺 基金 销 售有限 公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 文二西 路 1 号元 茂大 厦 903
办公地 址： 浙江 省杭 州市 西湖区 翠柏 路 7 号电 子商 务产业 园 2 号楼 2 楼
法定代 表人 ： 凌顺 平
联系人 ： 吴强
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
网站：http://www.10jqka.com.cn/
（49） 北 京展 恒基 金销 售 有限公 司
注册地 址： 北京 市顺 义区 后沙峪 镇安 富 街6 号
办公地 址： 北京 市朝 阳区 华严北 里 2 号民 建大 厦 6 层
法定代 表人 ：闫 振杰
联系人 ：张云
电话：010-59601366-7024
传真：010-62020355
网站：www.myfund.com/
（50） 上海 汇付 金融 服务 有限公 司
注册地 址： 上 海市 黄浦 区 中山南 路 100 号 19 层
办公地 址： 上 海市 黄浦 区 中山南 路 100 号 金外 滩国 际广 场 19 层
法定代 表人 ：冯 修敏
联系人 ： 陈云 卉
电话：021-33323999-5611
传真：021-33323830
网站：www.bundwealth.com/
（51） 上海 陆金 所资 产管 理有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号14 楼 09 单元
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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办公地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号14 楼 09 单元
法定代 表人 ：郭 坚
客服电 话：4008-2190-31
联系人 ：宁 博宇
电话：021-20665952
传真：021-22066653
网站：www.lufunds.com
（52） 北京 微动 利投 资管 理有限 公司
注册地 址： 北京 市石 景山 区古城 西 路 113 号景 山财 富中 心 341
办公地 址： 北京 市石 景山 区古城 西 路 113 号景 山财 富中 心341
法定代 表人 ：梁 洪军
客服电 话：400-819-6665
联系人 ：季 长军
电话：010-68854005
传真：010-38854009
网站：www.buyforyou.com
（53） 北京 钱景 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 北京 市海 淀区 丹棱 街 6 号丹棱 SOHO 1008-1012
办公地 址： 北京 市海 淀区 丹棱 街 6 号丹棱 SOHO 1008-1012
法定代 表人 ：赵 荣春
客服电 话：400-893-6885
联系人 ：高静
电话：010-57418813
传真：010-57569671
网站：www.qianjing.com
（54） 珠海 盈米 财富 管理 有限公 司
注册地 址： 珠海 市横 琴新 区宝华 路 6 号105 室-3491
办公地 址： 广州 市海 珠区 琶洲大 道 东 1 号 保利 国际 广场南 塔 12 楼B1201-1203
法定代 表人 ：肖雯
客服电 话：020-89629066
联系人 ： 吴 煜浩
电话：020-89629021
传真：020-89629011
网站：www.yingmi.cn
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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（55） 北京 虹点 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 西大望 路 1 号1 号楼 16 层1603 室
办公地 址： 北京 市朝 阳区 工人体 育馆 北路 甲 2 号盈 科中 心B 座 裙楼 二层
法定代 表人 ：董 浩
客服电 话：400-068-1176
联系人 ：牛 亚楠
网站：www.jimufund.com
（56） 诺亚 正行 （上 海） 基金销 售投 资顾 问有 限公 司
注册地 址： 上海 市虹 口区 飞虹 路 360 弄9 号 3724 室
办公地 址： 上海 市杨 浦区 昆明 路 508 号北 美广 场 B 座 12 楼
法定代 表人 ：汪 静波
客服电 话：400-821-5399
联系人 ：张 裕
电话：021-38509735
传真：021-38509777
网站：www.noah-fund.com
（57） 深圳 市新 兰德 证券 投资咨 询有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 华强北 路赛 格科 技 园 4 栋10 层1006#
办公地 址： 北京 市西 城区 宣武门 外大 街 28 号 富卓 大 厦 16 层
法定代 表人 ：杨 懿
客服电 话：400-166-1188
联系人 ：张 燕
电话：010-83363099
传真：010-83363072
网站：http://8.jrj.com.cn
（58） 北京 广源 达信 投资 管理有 限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 新街口 外大 街 28 号C 座六层 605 室
办公地 址： 北京 市朝 阳区 望京东 园四 区浦 项中 心 B 座 19 层
法定代 表人 ：齐 剑辉
客服电 话：4006236060
联系人 ：王 永霞
电话：4006236060
传真：010-8205586061
网址：https://www.niuniufund.com/
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（59） 中民 财富 基金 销售 （上海 ）有 限公 司
注册地 址： 上海 市黄 浦区 中山南 路 100 号 7 层 05 单元
办公地 址： 上海 市黄 浦区 中山南 路 100 号 17 层
法定代 表人 ：弭 洪军
客服电 话：400-9655-365
联系人 ：茅 旦青
电话：021-33355392
传真：021-33355288
网址：www.cmiwm.com
（60） 北京 肯特 瑞财 富投 资管理 有限 公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 海淀东 三 街 2 号 4 层 401-15
法定代 表人 ：陈 超
客服电 话：95118 ，400 098 8511
联系人 ：万 容
电话：010-89189297
传真：010-89188000
网址：http://fund.jd.com
（61） 深圳 市金 斧子 投资 咨询有 限公 司
注册地 址： 深圳 市南 山区 粤海街 道科 苑 路 16 号东 方 科技大 厦 18 楼
办公地 址： 深圳 市南 山区 粤海街 道科 苑路 科兴 科学 园 B3 单元7 楼
法定代 表人 ：赖 任军
客服电 话：4009-500-888
联系人 ：张 烨
电话：0755-84034499
传真：0755-84034477
网址：www.jfz.com
（62） 奕丰 金融 服务 （深 圳）有 限公 司
注册地 址： 深圳 市前 海深 港合作 区前 湾一 路 1 号 A 栋 201 室
办公地 址： 深圳 市南 山区 海德三 路海 岸大 厦东 座 1115-1116 室
法定代 表人 ：TAN YIK KUAN
客服电 话:400-684-0500
联系人 ：叶 健
电话：0755-89460500
传真：0755-21674453
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网址： www.ifastps.com.cn
（63） 上海 基煜 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市崇 明县 长兴镇 路潘 园公 路 1800 号2 号楼 6153 室 （上 海泰 和经济 发展
区）
办公地 址： 上海 市杨 浦区 昆明 路 518 号A1002 室
法定代 表人 ：王 翔
客服电 话: 400-820-5369
联系人 ： 吴鸿 飞
电话：021-65370077
传真：021-55085991
网址： www.jiyufund.com.cn
（64） 北京 汇成 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 北 京 市海 淀区 中关村 大 街 11 号11 层 1108
办公地 址： 北京 市海 淀区 中关村 大 街 11 号11 层 1108
法定代 表人 ：王 伟刚
客服电 话: 400-619-9059
联系人 ：丁 向坤
电话：010-56282140
传真：010-62680827
网址：http://www.fundzone.cn
（65） 北京 晟视 天下 投资 管理有 限公 司
注册地 址： 北京 市怀 柔区 九渡河 镇黄 坎 村735 号 03 室
办公地 址： 北京 市朝 阳区 万通中 心 D 座 21 层
法定代 表人 ：蒋 煜
客服电 话: 400-818-8866
联系人 ：宋 志强
电话：010-58170932
传真：010-58170840
网址：www.gscaifu.com
（66） 北京 植信 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 北京 市密 云县 兴盛南 路 8 号院 2 号楼 106 室-67
办公地 址： 北京 市朝 阳区 惠河南 路盛 世龙 源 10 号
法定代 表人 ：杨 纪峰
客服电 话: 4006-802-123
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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联系人 ：吴 鹏
电话：010-56075718
传真：010-67767615
网址：www.zhixin-inv.com
（67） 弘业 期货 股份 有限 公 司
注册地 址： 南 京市 中华 路50号
办公地 址： 南京 市中 华路50 号弘 业大 厦
法定代 表人 ： 周剑 秋
电话：025-52278870
传真：025-52313068
网址：www.ftol.com.cn
（68） 中信 期货 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 中心三 路8 号卓 越时 代广 场 （二期 ） 北 座13 层1301-1305 室、14
层
办公地 址： 深圳 市福 田区 中心三 路8 号卓 越时 代广 场 （二期 ） 北 座13 层1301-1305 室、14
层
法定代 表人 ：张 皓
电话：010-60833754
网址：www.citicsf.com
（69）武 汉 市伯 嘉基 金销 售有限 公司
注册地 址： 湖北 省武 汉市 江汉区 武汉 中央 商务 区泛 海国际SOHO 城（ 一期 ）第 七幢23 层1
号4号
办公地 址： 湖北 省武 汉市 江汉区 武汉 中央 商务 区泛 海国际SOHO 城（ 一期 ）第 七幢23 层1
号4号
法定代 表人 ：陶 捷
电话：027-87006009
传真：027-97006010
网址：www.buyfunds.cn
（70） 上海 华夏 财富 投资 管理有 限公 司
注册地 址： 上海 市虹 口区 东大名 路 687 号 1 幢 2 楼268 室
办公地 址 ： 北京 市西 城区 金融大 街 33 号 通泰 大厦B 座8 层
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法定代 表人 ：李 一梅
客服电 话：400-817-5666
联系人 ：仲 秋玥
电话：010-88066632
传真：010-88066552
网址：www.amcfortune.com
（71） 北京 蛋卷 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 阜通东 大 街 1 号院 6 号楼2 单元21 层222507
办公地 址： 北京 市朝 阳区 阜通东 大 街 1 号院 6 号楼2 单元21 层222507
法定代 表人 ： 钟斐 斐
客服电 话：400-0618-518
联系人 ： 戚晓 强
电话：15810005516
传 真：010-61840699
网址：https://danjuanapp.com
（72） 上海 万得 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 福山 路 33 号11 楼B 座
办公地 址： 上海 市浦 东新 区福山 路 33 号8 楼
法定代 表人 ： 王廷 富
客服电 话：400-821-0203
联系人 ： 徐亚 丹
电话：021-51327185
传真：021-50710161
网址：www.520fund.com.cn
（73） 南京 苏宁 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 南京 市玄 武区 苏宁大 道 1-5 号
办公地 址： 南京 市玄 武区 苏宁大 道 1-5 号
法定代 表人 ： 刘汉 青
客服电 话：95177
联系人 ： 赵耶
电话：18551602256
传真：025-66996699-884131
网址：www.snjijin.com
（74） 泰诚 财富 基金 销售 有限公 司
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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注册地 址： 辽宁 省大 连市 沙河口 区星 海中 龙 园 3 号
办公地 址： 辽宁 省大 连市 沙河口 区星 海中 龙 园 3 号
上海市 徐汇 区中 山南 二 路107 号 美奂 大厦 裙楼
法定代 表人 ： 林卓
客服电 话：400-0411-001
联系人 ： 姜奕 竹
电话：15840969093
网址：www.haojiyoujijin.com
（75） 上海 联泰 资产 管理 有限公 司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 富特 北 路277 号3 层310 室
办公地 址： 上海 市长 宁区 福泉北 路 518 号 8 座 3 层
法定代 表人 ：燕 斌
联系人 ：陈 东
联系电 话：021-52822063
客服电 话：400-166-6788
传真：021-52975270
网址：www.66zichan.com
（76） 北京 恒天 明泽 基金 销售有 限公 司
注册地 址： 北京 市经 济技 术开发 区宏 达北 路 10 号五层 5122 室
办公地 址： 北京 市朝 阳区 东三环 北路 甲 19 号SOHO 嘉盛中 心 30 层3001 室
法定代 表人 ：周 斌
联系人 ：张 鼎
电话：18641514414
客服电 话：400-898-0618
传真：010-53509643
网址：www.chtwm.com
（77） 喜鹊 财富 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 西藏 拉萨 市柳 梧新区 柳梧 大 厦1513 室
办公地 址： 西藏 拉萨 市柳 梧新区 柳梧 大 厦1513 室
法定代 表人 ：陈 皓
联系人 ：曹 砚财
电话：010-58349088
客服电 话：400-699-7719
传真：010-88371180
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网址：www.xiquefund.com
基金管 理人 可根 据 《 基金 法》 、 《 运作 办法 》 、 《 销售 办法》 和基 金合 同等 的规 定， 选
择其他 符合 要求 的机 构代 理销售 本基 金， 并及 时履 行公告 义务 。
（二） 基金 注册 登记 机构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 莲花街 道福 中三 路 2005 号 民生金 融大 厦 13 楼13A
办公地 址： 深圳 市福 田区 莲花街 道福 中三 路 2005 号 民生金 融大 厦 13 楼13A
法定代 表人 ： 张 焕南
电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ： 蔡 海峰
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所 和经 办律 师
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号时 代金 融 中心 19 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号时 代金 融 中心 19 楼
负责人 ：韩 炯
经办律 师： 吕红 、安 冬
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人 ：安 冬
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 和经 办注 册会 计师
名称： 毕马 威华 振会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙）
住所： 北京 市东 城区 东长 安街 1 号东 方广 场毕 马威 大楼 8 层
办公地 址： 北京 市东 城区 东长安 街 1 号东 方广 场毕 马威大 楼 8 层
执行事 务合 伙人 ：吴 钟鸣
经办注 册会 计师 ：窦 友明 、 吴钟 鸣
电话：010-85085000
0755-25473378
传真：010-85085111
0755-82668930
联系人 ：吴 钟鸣
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四 、基 金的名 称
民生加 银 内 需增 长混合 型 证券投 资基 金
五 、基 金的类 型
混合型
六 、基 金的投 资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前提下 ， 主 要投 资于 受益 于内需 增长
行业中 处于 优势 地位 的上 市公司 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
七 、基 金的投 资方 向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票、 债券 、
货币市 场工 具、 权证、 资产 支持证 券以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工
具。
基金的 投资 组合 比例 为： 股票、 权证 等权 益类 资产 占基金 资产 的60%-95% ， 其 中，权 证
投资比 例占 基金 资产 净值 的比例 不高 于3% ， 待 交易 结算模 式等 细则 确定 后， 本基金 履行 适当
程序后 可以 将股 指期 货纳 入本基 金可 投资 的权 益类 资产范 围 ； 债 券等 固定 收益 类资产 占基 金
资产的0%-35% ， 现金 或者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值5% 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
八 、基 金的投 资策 略
（一） 投资 决策 依据
1 ．国 家有 关法 律法 规和 基 金合同 的有 关规 定；
2 ．国 家财 政政 策、 货币 政 策以及 产业 政策 ；
3 ．股 票、 债券 等资 产的 预 期收益 率及 风险 水平 ；
4 ．中 国内 需导 向型 经济 转 变状况 、内 需增 长情 况以 及各行 业受 益情 况；
5 ．上 市公 司在 行业 中的 竞 争地位 。
（二） 投资 策略
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1 ．资 产配 置
本基金 在资 产配 置的 过程 中， 将综 合考 虑宏 观经 济形 势和证 券市 场风 险收 益状 况等两 方
面因素 。 具 体而 言， 首先， 本基金 将通 过对 各项 宏观 经济指 标， 包 括 政策 指标 和金融 指标 等
的跟踪 、 观 察与 分析 ， 判 断宏观 经济 在经 济周 期中 所处的 阶段 及其 变化 趋势 ； 其次 ， 本 基金
将通过 对各 项市 场指 标， 包括全 市 场 PE、PB、A-H 股溢价 、 市 场成 交量 等指 标的跟 踪、 观察
和分析 ， 判 断股 票、 债券 等资产 的风 险收 益状 况， 作为基 金资 产在 股票 、 债 券等大 类资 产之
间进行 配置 以及 动态 调整 的依据 。
2 ．股 票投 资
（1） 行业 配置
根据推 动经 济增 长的 “三 驾马车 ”—— 消 费 、 投 资和 出口在 推动 经济 增长 过程 中的不 同
作用和 构成 比例 ， 经 济发 展模式 有两 种 ： 如果 经济 体主要 依靠 国内 需求 来实 现经济 增长 ， 则
称为内 需导 向型 经济 ；与 之相 对 应的 则称 为出 口导 向型经 济。 就我 国的 经济 发展历 程而 言 ，
自改革 开放 以来 ，我 国成 功实施 了鼓 励出 口的 经济 发展战 略， 实现 了举 世瞩 目的经 济增 长 ，
经 济 总 量 已 经跃 居 世 界 第三 ， 但 过 度 依赖 出 口 的 发展 模 式 使 我 国经 济 增 长 中潜 伏 了 两 大风
险： 当 出口 需求 旺盛 时， 容易引 发经 济过 热的 局面 ， 当出 口需 求萎 缩时 ， 则 容易造 成总 需求
不足的 局面 ， 使 得生 产和 投 资收缩 、 产 能过 剩矛 盾凸 显 ， 对经 济稳 定健 康发 展造 成 极大危 害，
特别是 2008 年以 来全 球经 济危机 的爆 发更 是宣 告我 国过去 的经 济发 展模 式已 经无法 适应 新
环境下 的要 求。 为此 ， 党 中央、 国务 院明 确提 出把 转变经 济发 展 方 式、 扩大 内需、 促进 消费
确立为 促进 国民 经济 发展 的长期 战略 方针 和基 本立 足点， 并已 经采 取了 一系 列政策 措施 。 可
见， 中 国向 内需 导向 型经 济转变 是中 国经 济发 展的 必然趋 势， 内需 的长 期持 续增长 将成 为未
来经济 发展 中重 要的 主题 和亮点 。
因此， 本基 金认 为， 受 益于 中国向 内需 导向 型经 济转 变以及 内需 增长 在中 国经 济增长 中
的作用 逐渐 增大 ， 受 益于 内需增 长 的 行业 将获 得良 好的发 展机 遇， 从而 存在 投资机 会 。
基于行 业的 发展 ， 往 往既 有外部 需求 增长 的刺 激因 素， 也 有内 部需 求增 长的 推动因 素的
现实， 本基 金在 投资 管理 中对于 受益 于内 需增 长的 行业的 界定 ， 将 通过 分析 行业发 展的 主要
受益因 素的 方法 去识 别和 判断 ， 即 从行 业的 产品 和服 务的市 场 、 未 来增 长的 动力 来源等 方面 ，
分析营 业收 入 、 净利 润 、 现金流 等指 标 ， 判断 行业 发展的 主要 驱动 力是 否是 中国内 部需 求增
长， 将 主要 受益 于中 国内 部需求 的增 长的 行业 界定 为受益 于内 需增 长的 行业 。 受益 于内 需增
长 的行 业 可 以分 为以 下两 大类：
第一类 是受 益于 国内 消费 需求增 长的 行业 ：
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本基金 认为 ， 内 需包 括国 内消费 需求 和国 内投 资需 求， 向 内需 导向 型经 济发 展模式 转变
意味着 国内 消费 需求 和国 内投资 需求 的加 大投 入； 进一步 分析 消费 与投 资的 关系， 由于 投资
的最终 目标 是服 务于 消费 ， 内需 长 期 持续 增长 的基 础和最 终动 力是 消费 的长 期增长 。 伴 随着
国内消 费在 国家 经济 和社 会生活 中重 要性 的逐 步提 升， 服务 于国 内消 费需 求的 行业将 从中 受
益。 受益 于国 内消费 需求 的行业 是指 以下 两类 行业 ： 其 一是 面向 消费终 端的 行业 ， 例 如食 品
饮料、 房地 产、 医药 、 家 电、 金 融保 险、 批发 零售 、 传媒 、 社 会服 务等 行业 ， 其二 是为 消费
终端行 业提 供原 材料 、中 间产品 和服 务的 行业 ，例 如化工 、交 通运 输、 信息 技术等 行业 。
第二类 是受 益于 国内 投资 需求增 长的 行业 ：
国内消 费在 国民 经济 中成 分的提 升， 不仅 需要 也会 促进国 内投 资需 求的 相应 增长。 因为
消费需 求和 投资 需求 在一 定 程度 上具 有互 相影 响、 互相促 进的 关系 。 此 外 ， 与消费 需求 增长
相对稳 定 、 不 易发生 急剧 变动的 特点 相比 ， 投 资需 求具有 变动 幅度 较大 的特 点， 在总 需求 不
足， 特别 是国 家经济 形势 不好 、 消 费不 足或者 短时 间内难 以迅 速提 升消 费需 求的情 形下 ， 欲
扩大总 需求 ， 推 动经 济发 展， 必 然要 刺激 投资 需求 ， 由此 推动 相关 行业 发展 。 受益 于国 内投
资需求 增长 的行 业， 指工 程建筑 、工 程机 械、 建材 、煤炭 、石 油等 行业 。
本基金 在进 行 受 益于 内需 增长行业 的 具体 行业 配置 时， 将综 合考 虑由 宏观 经济 形势和 国
家政策 导向 等因 素决 定的 内需增 长趋 势、 各行 业受 益程度 以及 行业 估值 水平 等因素 ， 确 定和
动态调 整股 票资 产在 各行 业中的 配置 比例 。
本基金 将至 少80% 基 金股 票资产 投资 于受 益于 内需 增长的 行业 。 为 了增 强投 资收益 ， 本
基金可 以对 于受 益于 外需 增长行 业进 行配 置 ， 但 对受 益于外 需增 长行 业的 配置 比例最 高不 超
过基金 股票 资产 的20% 。
本基金 在进 行受 益于 外需 增长行 业的 具体 配置 时， 首先 ， 将 从实 体经济 的角 度， 分析 全
球经济 发展 形势 、 世 界各 国对中 国产 品和 服务 需求 的增长 趋势 ； 其次 ， 考 察 人民币 相对 于世
界主要 货币 的汇 率变 化情 况，并 分析 其对 行业 整体 产生的 影响 ；最 后， 考察 国际贸 易环 境 ，
即全球 贸易 自由 化、 签订 双边或 多边 自由 贸易 协定 等 有利 因素 以及 发生 贸易 摩擦、 贸易 保护
主义抬 头等 不利 因素 对中 国出口 的影 响 。 本 基金 将在 严格遵 守基 金合 同约 定的 资产配 置比 例
的基础 上， 综合 考虑 包括 以上三 方面 在内 等多 种因 素， 判 断各 行业 在外 需增 长过程 中的 受益
程度， 并结 合行 业估 值水 平， 确 定和 动态 调整 股票 资产在 受益 于外 需增 长行 业的整 体配 置比
例和相 关具 体行 业的 投资 比例。
（2） 个股 选择
1 ）受 益于 内需 增长 行业 中 的个股 选择 策略
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本基金 认为 ， 中国 向内 需导 向型经 济转 变以 及内 需增 长在中 国经 济增 长中 的作 用逐渐 增
大， 将 为许 多行 业在 整体 上带来 良好 的发 展机 遇， 但是， 在日 益成 熟的 市场 经济环 境下，对
处于该 行业 的各 个上 市公 司而言 ， 却 往往 意味 着更 为激烈 的市 场竞 争， 受益 于内需 增长 的程
度各不 一样 。 因此 ， 本 基 金将首 先考 察上 市公 司在 行业竞 争中 所处 的地 位， 从中挑 选出 处于
优势地 位从 而充 分受 益的 上市公 司 ； 其 次， 本基 金 认为 ， 上 市公 司要在 变革 的时代 中把 握机
遇，从 而长 久地 保持 优势 地位， 还需 要具 备应 对变 革环境 的自 身特 质。
通过以 上两 步优 选出 处于 优势地 位的 上市 公司 之后 ， 本基 金将 通过 财务 指标 的分析 ， 验
证和补 充优 选的 结果 ； 最 后， 本基 金将 对拟投 资股 票进行 估值 水平 分析 和流 动性筛 选 ， 筛 选
出具有 估值 吸引 力和 足够 流动性 的投 资标 的。
① 上 市公 司竞 争地 位分 析
上市公 司竞 争地 位分 析， 是指从 静态 角度 和动 态角 度分析 上市 公司 在行 业所 处的地 位 ，
判断上 市公 司是 否在 竞争 中处于 优势 地位 ， 是否 可以 比行业 中竞 争对 手更 能充 分的享 受内 需
增长给 中国 经济 增长 带来 的投资 收益 机会 。 从 静态 的角度 分析 ， 影 响上 市公 司竞争 地位 的因
素包括 行业 内部 竞争 格局 、 上市 公司 议价 能力 、 上 市公司 规模 经济 、 替 代品 的威胁 等； 从动
态的角 度分 析， 则主 要指 潜在竞 争对 手进 入行 业的 壁垒。
A 行业 内部 竞争 格局
行业内 部竞 争格 局， 是指 上市公 司在 行业 内竞 争对 手的数 量、 规模 和市 场份 额的分 布情
况。 本 基金 认为 ， 如 果行 业处 于 分散 竞争 状态 ， 上 市公司 和竞 争对 手力 量相 当， 即 使行 业整
体由于 内需 增长 而获 得发 展机遇 ， 上市 公司也 容易 因为价 格竞 争 、 加大 广告 投入 、 争 夺分 销
渠道等 行为 增加 竞争 性支 出、减 少受 益程 度； 反之 ，如果 上市 公司 在行 业中 处于垄 断地 位 、
或者和 竞争 对手 处于 寡头 竞争状 态， 或者 由于 地域 区隔等 因素 形成 保护 ， 则 上市公 司在 享受
市场规 模增 长时 ，无 须过 多增加 竞争 性支 出， 受益 程度将 更加 充分 。
本基金 将着 重优 选在 行业 内处于 垄断 地位 或者 寡头 地位 ， 或 者由 于受 到地 域区 隔等因 素
保护， 从而 处于 优势 地位 的上市 公司 ，作 为本 基金 的股票 投资 对象 。
B 上市 公司 议价 能 力
上市公 司议 价能 力， 指上 市公司 相对 于上 游供 应商 和下游 顾客 的议 价能 力， 即上市 公司
是否掌 握处 于优 势地 位的 选择权 和主 动权 。 本 基金 认为， 如果 上市 公司 相对 供应商 和顾 客处
于弱势 地位 ， 即 使行 业整 体由于 内需 增长 而获 得发 展机遇 ， 也 容易 由于 供应 商的抬 价行 为或
者顾客 的压 价行 为减 少受 益程度 ； 反之 ， 如 果上 市 公司相 对供 应商 和顾 客处 于强势 地位 ， 拥
有较强 的议 价能 力， 则受 益程度 将更 加充 分。
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本基金 将着 重优 选议 价能 力强 、 处 于优 势地 位的 上市 公司 ， 作 为本 基金 的股 票投 资对象 。
C 上市 公司 规模 经济
规模经 济是 指在 特定 阶段 内， 公 司生 产的 产品 和提 供的 服 务绝 对量 增加 时， 其单位 成本
下降的 情况 。 这主要 是由 于公司 在一 定的 前期 投入 基础上 ， 随着 经营规 模的 扩大 、 产 能利 用
率的提 高 ， 使 得每单 位产 品和服 务的 固定 成本 下降 ， 从 而得 以提 高整体 利润 水平 。 本 基金 认
为， 如果 上市 公司不 处于 规模经 济阶 段 ， 即使 行业 整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇 ， 也 容
易由于 成本 的同 步提 升减 少受益 程度 ； 反之 ， 如 果 上市公 司处 于规 模经 济阶 段， 则受 益程 度
将更加 充分 。
本基金 将着 重优 选处 于规 模经济 阶段 、 从 而处 于优 势地位 的上 市公 司， 作为 本基金 的股
票投资 对象 。
D 替代 品的 威胁
上市公 司除 了面 对同 行业 企业的 竞争 外 ， 还 可能 由于 其所生 产的 产品 与其 他行 业的产 品
互为替 代品 而面 临来 自其 他行业 中企 业的 替代 品的 激烈竞 争。 本基 金认 为， 如 果上市 公司 面
临替代 品的 强烈 威胁 ， 即 替代品 价格 低、 质量 好、 用户转 换成 本低 ， 则 来自 替代品 生产 者的
竞争压 力越 大， 即使 行业 整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇， 也容 易由 于替 代品生 产者 的竞
争行为 减少 受益 程度 ； 反 之， 如 果上 市公 司不 存在 来自替 代品 的威 胁或 者受 到的替 代品 威胁
较小， 则受 益程 度将 更加 充分。
本基金 将着 重优 选行 业中 不存在 来自 替代 品的 威胁 或者受 到替 代品 威胁 较小 、 从而处 于
优势地 位的 上市 公司 ，作 为本基 金的 股票 投资 对象 。
E 潜在 竞争 对手 进入 行业 的壁垒
上市公 司竞 争地 位分 析 ， 除 了对来 自行 业内 现有 竞争 对手以 及行 业外 替代 品生 产者等 竞
争行为 进行 分析 之外 ， 还 需要从 动态 和发 展的 眼光 ， 分析 潜在 竞争 者进 入行 业给公 司竞 争地
位带来 的影 响。 公司 抵御 潜在竞 争者 进入 行业 的能 力， 主 要是 指关 于潜 在竞 争者进 入行 业所
涉及的 资金 壁垒 、 资 源壁 垒、 技 术壁 垒、 人才 壁垒 、 渠道 壁垒 等方 面， 公司 具有的 抵御 潜在
竞争者 的能 力 。 本基 金认 为， 如果 上市 公司抵 御潜 在竞争 者进 入行 业的 能力 较弱 ， 即 使行 业
整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇， 上市 公司 也容 易由于 新竞 争者 的加 入、 竞争加 剧而 减少
受益程 度 ； 反 之， 如果 上 市公司 抵御 潜在 竞争 者进 入行业 的能 力较 强， 则上 市公司 可以 轻易
摆脱潜 在竞 争对 手进 入行 业的威 胁， 受益 于内 需增 长的程 度将 更加 充分 。
本基金 将着 重优 选行 业进 入壁垒 较高 、 从 而处 于优 势地位 的上 市公 司， 作为 本基金 的股
票投资 对象 。
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② 应对 变革 环境 的自 身特 质分析
本基金 认为 ， 向 内需 导向 型经济 转变 是中 国经 济发 展模式 的深 刻变 革， 对于 上市公 司而
言， 要 在变 革的 时代 中把 握机遇 、 战 胜挑 战， 需要 具备相 应的 应对 变革 环境 的自身 特质 ， 主
要是前 瞻性 的发 展战 略和 良好的 创新 能力 。
A 发展 战略 分析
公司发 展战 略是 公司 整体 性、 长 期性 、 基 本性 的谋 略， 包 括明 确市 场定 位、 树立战 略目
标、 制 定战 略措 施等 方面。 本基金 认为 ， 在 变革 的时 代中， 公司 面临 的市 场规 模、 竞 争对 手、
利润来 源都 可能 发生 巨大 的变化 ， 如果 公司能 够以 前瞻性 的眼 光正 确判 断、 提前布 局 ， 则 能
够占据 主动 ， 保 持和 不断 增强竞 争地 位； 反之 ， 如 果一味 因循 守旧 、 被 动应 对， 即 使目 前处
于有利 位置 ，未 来也 可能 被竞争 对手 超越 ，丧 失优 势。
因此 ， 本 基金 将通过 分析 公司的 发展 战略 、 发 展计 划， 判断 上市 公司发 展战 略是否 具 备
足够的 前瞻 性， 从中 挖掘 出能够 在变 革环 境中 保持 长期优 势地 位的 上市 公司 。
B 创新 能力 分析
公司创 新 ， 既 包括内 部 的 管理模 式创 新 、 技术 创新 ， 也 包括 外在 的产品 和服 务创新 等 方
面。 本 基金 认为， 面对 市场 环境的 迅速 变化 ， 如 果公 司具备 良好 的创 新能 力， 能够顺 应趋 势、
及时发 现机 遇并 先于 竞争 对手进 行创 新 ， 则能 够抢 占先机 、 成为 引领行 业发 展的领 导者 ， 从
而保持 和不 断增 强竞 争地 位； 否 则， 如果 缺乏 创新 能力、 处处 落后 ， 则 注定 只能成 为行 业的
追随者 ，甚 至是 被淘 汰。
因此 ， 本 基金 将通过 分析 公司管 理模 式创 新、 技术 创新等 内部 创新 情况 ， 以 及公司 产 品
和服务 的创 新速 度和 力度 ， 判断 上市 公司 是否 具备 足够的 创新 能力 ， 从 中挖 掘出能 够在 变革
环境中 保持 长期 优势 地位 的上市 公司 。
③ 财务 指标 分析
本基金 认为 ， 各类财 务指 标是分 析上 市公 司最 直接 和最重 要的 方法 之一 ， 因 此， 本基 金
将通过 财务 指标 分析 ， 验 证通过 上述 步骤 筛选 出的 上市公 司的 竞争 地位 。 具 体而言 ， 本基 金
将通过 公司 净资 产收 益率 、 每股 营业 收入 等指 标与 行业平 均水 平的 比较 ， 分 析上市 公司 在行
业中所 处的 地位 ； 通 过主 营业务 利润 率 、 收入 现金 比率等 指标 ， 分析上 市公 司相对 上下 游 的
议价能 力 ； 通 过分析 上市 公司每 股收 益增 长率 、 每 股经营 性现 金流 增长 率等 指标 ， 分 析上 市
公司发 展战 略、 创新 行动 的实施 效果 。
此外 ， 根 据反 映行业 特性 的关键 指标 的不 同， 本基 金在财 务指 标分 析过 程中 ， 还 将通 过
比较分 析方 法， 重点 关注 关键指 标居 于行 业前 二分 之一的 上市 公司 ，以 及趋 势分析 的方 法 ， 民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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重点关 注关 键指 标改 善趋 势明显 的上 市公 司， 作为 对上述 优选 结果 的补 充。
④ 估值 水平 分析 和流 动性 筛选
本基金 对于 经过 上述 标准 筛选出 来的 上市 公司 ，进 一步考 察股 票的 估值 水平 和流动 性 ，
以构建 股票 组合 。 本 基金 将结合 绝对 估值 和相 对估 值方法 ， 分析 投资的 安全 边际 ， 并 通过 估
值水平 的历 史纵 向比 较和 与同行 业、 全市 场横 向比 较，筛 选出 具有 估值 吸引 力的上 市公 司 ；
此外， 为了 保持 投资 组合 的流动 性， 本基 金还 将对 拟投资 股票 的流 通市 值规 模和交 易活 跃程
度进行 分析 ，筛 选出 具有 足够流 动性 的投 资标 的。
2 ）受 益于 外需 增长 行业 中 的个股 选择 策略
本基金 在严 格遵 守基 金合 同约定 的资 产配 置比 例的 基础上 ， 将通 过投 资于 受益 于外需 增
长行业 中的 优质 上市 公司 ， 以增 加组 合超 额收 益、 分散组 合风 险。 其中 ， 本 基金将 从拥 有自
主知识 产权 、 掌 握核 心生 产技术 、 在 国际 上具 备品 牌认可 度、 拥有 成本 优势 等角度 ， 重 点选
择能够 提供 高附 加值 产品 和服务 、具 有比 较优 势的 产品和 服务 ，从 而保 证足 够的利 润空 间 ，
并且估 值合 理、 流动 性充 分的优 质上 市公 司， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳定 增值。
3 ．债 券投 资
本基金 的债 券投 资策 略主 要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
（1） 债券 投资 组合 策略
本基金 的投 资组 合策 略采 用自上 而下 进行 分析 ， 从 宏观经 济和 货币 政策 等方 面分析 ， 判
断未来 的利 率走 势， 从而 确定债 券资 产的 配置 策略 ； 同 时， 在日 常的 操作 中 综合运 用久 期管
理、收 益率 曲线 形变 预测 等组合 管理 手段 进行 债券 日常管 理。
1 ）久 期管 理
本基金 通过 宏观 经济 及政 策形势 分析 ， 对 未来 利率 走势进 行判 断， 在充 分保 证流动 性的
前提下 ，确 定债 券组 合久 期以及 可以 调整 的范 围。
2 ）收 益率 曲线 形变 预测
收益率 曲线 形状 的变 化将 直接影 响本 基金 债券 组合 的收益 情况 。本 基金 将根 据宏观 面 、
货币政 策面 等综 合因 素， 对收益 率曲 线变 化进 行预 测， 在保 证债 券流动 性的 前提下 ， 适时 采
用子弹 、杠 铃或 梯形 策略 构造组 合。
（2） 个券 选择 策略
在个券 选择 上 ， 本 基金 重点 考虑个 券的 流动 性 ， 包 括是 否可以 进行 质押 融资 回购 等要素 ，
还将根 据对 未来 利率 走势 的判断 ， 综 合运 用收 益率 曲线估 值、 信用 风险 分析 等方法 来评 估个
券的投 资价 值 。 此外 ， 对 于可转 换债 券等 内嵌 期权 的债券 ， 还将 通过运 用金 融工程 的方 法对 民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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期权价 值进 行判 断， 最终 确定其 投资 策略 。
本基金 将重 点关 注具 有以 下一项 或者 多项 特征 的债 券：
1 ）信 用等 级高 、流 动性 好 ；
2 ）资 信状 况良 好、 未来 信 用评 级 趋于 稳定 或有 明显 改善的 企业 发行 的债 券；
3 ）在剩 余期限 和信用 等级 等因素基 本一 致的前 提下 ，运用收 益率 曲线模 型或 其他相 关
估值模 型进 行估 值后 ，市 场交易 价格 被低 估的 债券 ；
4 ）公司 基本面 良好， 具备 良好的成 长空 间与潜 力， 转股溢价 率合 理、有 一定 下行保 护
的可转 债。
4 ．其 他金 融工 具
本基金 的权 证投 资将 以保 值为主 要投 资策 略， 以充 分利用 权证 来达 到控 制下 跌风险 、 实
现保值 和锁 定收 益的 目的 。 本基 金在 权证 投资 中以 对应的 标的 证券 的基 本面 为基础 ， 结 合权
证定价 模型 、 市场供 求关 系、 交易 制度 设计等 多种 因素对 权证 进行 定价 ； 利 用权证 衍生 工 具
的特 性 ， 通过 权证与 证券 的组合 投资 ， 来达到 改善 组合风 险收 益特 征的 目的 ， 包 括但 不限 于
杠杆交 易策 略、 看跌 保护 组合策 略、 保护 组合 成本 策略、 获利 保护 策略 、 买 入跨式 投资 策略
等。
（三） 投资 管理 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1 ．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本基金 严格 实行 研究 支持 投资决 策机 制， 加强 研究 对投资 决策 的支 持工 作， 防止投 资决
策的随 意性 。 研 究员 在熟 悉基金 投资 目标 和投 资策 略的基 础上 ， 对 其分 工的 行业和 上市 公司
进行综 合研 究、 深度 分析 ， 广泛 参考 和利 用外 部研 究成果 ， 拜 访政 府机 构、 行业协 会等 ， 了
解国家 宏观 经济 政策 及行 业发展 状况 ， 调查上 市公 司和相 关的 供应 商、 终端 销售商 ， 考察 上
市公司 真实 经营 状况 ， 并向 投资决 策委 员会 和基 金经 理定期 或不 定期 撰写 提供 宏观经 济分 析
报告、 证券 市场 行情 报告 、行业 分析 报告 和上 市公 司及发 债主 体研 究报 告等 。
2 ．投 资决 策委 员会 审议 并 决定基 金投 资重 大事 项
投资决 策委 员会 将定 期分 析投资 研究 团队 所提 供的 研究报 告， 在充 分讨 论宏 观经济 、 股
票和债 券市 场的 基础 上， 根据基 金合 同规 定的 投资 目标 、 投 资范 围和投 资策 略， 依据 基金 管
理人的 投资 管理 制度 ， 确 定基金 的总 体投 资计 划， 包括基 金在 股票 、 债 券及 现金等 大类 资 产
的投资 比例 等重 大事 项。
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3 ．基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经 理根 据投 资决 策委 员会的 资产 投资 比例 等决 议， 参 考研 究团 队的 研究 成果， 根据
基金合 同 ， 依 据专业 经验 进行分 析判 断 ， 在授 权范 围内构 建具 体的 投资 组合 ， 进 行组 合的 日
常管理 。
4 ．交 易部 独立 执行 投资 交 易指令
基金管 理人 设置 独立 的交 易部 ， 由 基金 经理 根据 投资 方案的 要求 和授 权以 及市 场的运 行
特点 ， 作 出投 资操作 的相 关决定 ， 向交 易部发 出投 资指令 。 交易 部接到 基金 经理的 投资 指 令
后，根 据有 关规 定对 投资 指令的 合规 性、 合理 性和 有效性 进行 检查 ，确 保投 资指令 在合 法 、
合规的 前提 下得 到高 效的 执行 ， 对 交易 情况及 时反 馈， 对投 资指 令进行 监督 ； 如 果市 场和 个
股交易 出现 异常 情况 ，及 时提示 基金 经理 。
5 ．基 金绩 效评 估
基金经 理对 投资 管理 策略 进行评 估， 出具 自我 评估 报告。 金融 工程 小组 就投 资管理 进行
持续评 估 ， 定 期提 出评 估报 告， 如发 现原 有的 投资 分析 和投资 决策 同市 场情 况有 较大的 偏离 ，
立即向 主管 领导 和投 资决 策委员 会报 告 。 投 资决 策委 员会根 据基 金经 理和 金融 工程小 组的 评
估报告 ， 对于 基金 业绩 进行 评估 。 基 金经 理根 据投 资决 策委员 会的 意见 对投 资组 合进行 调整 。
6 ．基 金风 险监 控
监察稽核部对投资组 合计 划的执行过程 进 行 日常 监督 和 实 时 风 险 控 制 ，包 括投 资 集 中
度、 投 资组 合比 例、 投资 限制、 投资 权限 等交 易情 况， 风 险控 制委 员会 根据 市场变 化对 基金
投资组 合进 行风 险评 估， 并提出 风险 防范 措施 。
7 ．投 资管 理程 序的 调整
基金管 理人 在保 证基 金份 额持有 人利 益的 前提 下， 有权根 据投 资需 要和 环境 变化， 对投
资管理 的职 责分 工和 程序 进行调 整， 并在 招募 说明 书或其 更新 中予 以公 告。
九 、业 绩比较 基准
沪深300 指 数收 益率 ×80%+ 上证 国债 指数 收益 率×20% 。
本基金 是混合 型 基金 ，基 于本基 金资 产配 置比 例、 股票投 资对 象和 指数 的市 场代表 性 ，
采用沪 深300 指 数和 上证 国 债指 数加 权组 成的 复合 型指数 作为 本基 金的 业绩 比较基 准 ， 能 够
真实反 映本 基金 的风 险收 益特征 ，同 时也 能较 恰当 衡量本 基金 的投 资业 绩。
在本基 金的 运作 过程 中， 如果法 律法 规变 化或 者出 现更有 代表 性、 更权 威、 更为市 场普
遍接受 的业 绩比 较基 准 ， 则 基金管 理人 与基 金托 管人 协商一 致 ， 并 报中 国证 监会 核准后 公告 ， 民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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对业绩 比较 基准 进行 变更 。
十、 风 险收益 特征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 预期风 险和 预期 收益水 平高 于货 币市 场基 金、 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
十 一、 基金投 资组 合报告
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导 性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定复 核了 本投 资组 合报 告内容 ， 保
证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本投资 组合 报告 截至 时间 为2017 年12 月31 日， 本报 告中所 列财 务数 据未 经审 计 。
1. 报告 期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金 额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 208,559,634.10 89.82
其中： 股票
208,559,634.10 89.82
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
14,117,119.20 6.08
其中： 债券
14,117,119.20 6.08
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,844,375.05 0.79
8 其他资 产
7,677,195.76 3.31
9 合计
232,198,324.11
100.00
2 .报 告期 末按 行业 分类 的 股票投 资组 合
2（1） 报告 期末 按行 业分 类的境内 股 票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
44
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,440.00 0.00
B 采矿业 5,727,941.00 2.48
C 制造业 168,733,952.18 72.96
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
16,143.20 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 125,226.36 0.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,957.94 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 34,112.55 0.01
J 金融业 15,535,560.00 6.72
K
房地产 业
10,243,097.67 4.43
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 8,124,203.20 3.51
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 208,559,634.10 90.18
3. 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序
号
股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601336 601318 中国平 安 222,000 15,535,560.00
2 600535 600809 山西汾 酒 252,800 14,407,072.00
3 002583 000651 格力电 器 324,900 14,198,130.00
4 600622 300296 利亚德 659,700 12,857,553.00
5 000568 002035 华帝股 份 408,094 12,299,953.16
6 002035 002508 老板电 器 234,814 11,294,553.40
7 002508 600622 光大嘉 宝 570,011 10,243,097.67
8 600566 600566 济川药 业 244,600 9,331,490.00
9 601318 600298 安琪酵 母 283,958 9,291,105.76
10 600036 600585 海螺水 泥 294,200 8,628,886.00
4. 报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 13,715,758.80 5.93
其中： 政策 性金 融债 13,715,758.80 5.93
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 401,360.40 0.17
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 14,117,119.20 6.10
5. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 债券 投资 明细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 108601 国开 1703 137,460 13,715,758.80 5.93
2 110038 济川转 债 3,780 401,360.40 0.17
6 .报告 期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
7. 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8. 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9. 报告 期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情 况说 明
（1） 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
（2） 本基 金投 资股 指期 货 的投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指 期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等， 本基 金
暂不参 与股 指期 货交 易。
10 报 告期 末本 基金 投资 的 国债期 货交 易情 况说 明
（1 ） 本期 国债 期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等， 本基金 暂
不参与 国债 期货 交易 。
（2 ） 报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
（3 ） 本期 国债 期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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11.投 资组 合报 告附 注
（1） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券 中 没有 发行 主体被 监管 部门 立案 调查 的、或 在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
（2） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
（3） 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 96,413.65
2 应收证 券清 算款 6,903,179.88
3 应收股 利 -
4 应收利 息 335,009.00
5 应收申 购款 342,593.23
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,677,195.76
（4） 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转 换 债券 。
（5） 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
（6） 投资 组合 报告 附注 的 其他文 字描 述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。
十二 、 基金业 绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做 出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本报告 期基 金份 额净 值增 长率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2017年度 30.16% 0.84% 17.32% 0.51% 12.84% 0.33%
2016年度 -15.78% 1.91% -8.16% 1.12% -7.62% 0.79%
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
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2015年度 54.62% 3.12% 6.98% 1.99% 47.64% 1.13%
2014年度 27.93% 1.32% 41.16% 0.97% -13.23% 0.35%
2013年度 7.75% 1.52% -5.30% 1.11% 13.05% 0.41%
2012年度 2.28% 1.31% 7.04% 1.02% -4.76% 0.29%
2011年度
（自2011 年1
月28 日至12 月31
日）
-25.60% 1.01% -17.58% 1.01% -8.02% 0.00%
自基金合同
生效起 至今 （2017
年12月31日）
77.80% 1.73% 35.93% 1.18% 41.87% 0.55%
注： 业绩 比较 基准= 沪深300 指数 收益 率 × 80%+ 上证 国债指 数收 益率 ×20 %
十三 、 基金的 费用
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1、与 基金 运作 相关 费用 列示
（1） 基金 管理 人的 管理 费 ；
（2） 基金 托管 人的 托管 费 ；
（3） 基金 财产 划拨 支付 的 银行费 用；
（4） 基金 合同 生效 后的 基 金信息 披露 费用 ；
（5） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6） 基金 合同 生效 后与 基 金有关 的会 计师 费和 律师 费；
（7） 基金 的证 券交 易费 用 ；
（8） 依法 可以 在基 金财 产 中列支 的 其 他费 用。
2 、与 基金 运作 相关 费用 计 提方法 、计 提标 准和 支付 方式
（1） 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下 ， 基 金管 理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5%年 费率 计提 。 计 算 方法如 下：
H＝E× 年管 理费 率÷ 当年 天数
民生加银内需增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
48
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金管 理费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日。
（2） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费 按前一 日基 金资 产净 值 的0.25% 年费 率计 提。 计算 方 法如下 ：
H＝E× 年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日支付 。
（3 ） 除 管理 费和 托管 费之外 的基 金费 用， 由基 金托管 人根 据其 他有 关法 规及相 应协 议的
规定， 按费 用支 出金 额支 付，列 入或 摊入 当期 基金 费用。
（二） 与基 金销 售相 关费 用
1 、申 购费 用
本基金 申购 费用 由投 资人 承担， 不列 入基 金财 产， 主要用 于本 基金 的市 场推 广、销 售 、
注册登 记等 各项 费用 。本 基金的 申购 费率 如下 ：
单笔申 购金 额M 申购费 率
M＜50 万 1.50%
50 万≤M＜100 万 1.00%
100 万≤M ＜500 万 0.50%
M≥500 万 每笔 1000 元
投资人同日或异日 多次 申购 ， 须 按 每 次 申 购 所对 应的 费 率 档 次 分 别 计 费。 当需 要 采 取
比 例 配 售 方 式对 有 效 申 购金 额 进 行 部 分确 认 时 ， 投资 人 申 购 费 率按 照 申 购 申请 确 认 金 额所
对应的 费率 计算 ，申 购申 请确认 金额 不受 申购 最低 限额的 限制 。
2 、赎 回费 用
投资人 可将 其持 有的 全部 或部分 基金 份额 赎回 。 赎回 费用由 赎回 基金 份额 的基 金份额 持
有人承 担， 在基 金份 额持 有人赎 回基 金份 额时 收取 。 本基 金的 赎回 费率 为赎 回金额 的 0.5% 。
不低于 赎回 费总 额 的 25% 应归入 基金 财产 ，其 余用 于支付 注册 登记 费和 其他 必要的 手续 费 。
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3 、基金 管理人 可以在 基金 合同约定 的范 围内调 整费 率或收费 方式 ，并最 迟于 新的费 率
或收费 方式 实施 日前 依照 《信息 披露 办法 》的 有关 规定在 指定 媒体 上公 告。
4 、基金 管理人 可以在 不违 反法律法 规规 定及基 金合 同约定的 情形 下根据 市场 情况制 定
基金促 销计 划， 针对 以特 定交易 方式 （如 网上 交易 、电话 交易 等） 等进 行基 金交易 的投 资人
定 期 或 不 定 期地 开 展 基 金促 销 活 动 。 在基 金 促 销 活动 期 间 ， 按 相关 监 管 部 门要 求 履 行 必要
手续后 ，基 金管 理人 可以 适当调 低基 金申 购费 率和 基金赎 回费 率。
十四 、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本更新 招募 说明 书依 据 《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》 、 《 公开 募集 证券 投资基 金运
作管理 办法 》 、 《证券 投资 基金销 售管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其他 有
关法律 法规 的要 求， 对 2017 年9 月 11 日 公布 的 《民 生加银 内需 增长 股票 型证 券投资 基金 更
新 招募 说明 书 （2017 年第 2 号） 》 进行 了更 新 。 本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日 为 2018
年1 月 28 日， 有关 财务 数 据和净 值表 现截 止日 为 2017 年 12 月31 日， 主要 修 改内容 如下 ：
1 、在“ 重要提 示”中 ，对 招募书明 书所 载内容 截止 日期以及 有关 财务数 据和 净值表 现
截止日 期进 行了 更新 。
2 、在“ 三、基 金管理 人” 部分，更 新了 “ （二 ）主 要人员情 况” 中公司 董事 会成员 、
高管、 基金 经理 、投 资决 策委员 会委 员变 动的 相关 信息。
3 、在 “四 、基 金托 管人 ” 部分， 更新 了基 金托 管人 的相关 信息 。
4 、 在 “五、 相关 服务 机构 ” 中， 对 销售 机构及 联系 人 、 会 计师 事务 所的 相关 信息进 行
了更新 。
5 、 在 “八、 基金 份额 的申 购、 赎 回” 中， 更新 了 “( 五) 申 购和 赎回 的数 额” 相 关信息 。
6 、在 “九 、基 金的 投资 ” 中，对 “ （ 十三 ）基 金投 资 组合报 告” 内容 进行 了更 新。
7 、在 “十 、基 金业 绩” 中 ，对基 金业 绩进 行了 更新 。
8 、在 “二 十二 、其 他应 披 露事项 ”中 ，更 新了 本次 更新内 容期 间的 历次 公告 。
民生 加银 基金 管理 有限 公 司
2018 年3 月 14 日
