申万菱信价值优享混合型证券投资基金招募说明书
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
【重要提示】
本基金基金合同已于 2017 年 7 月 12 日生效。
投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来的表现。
本摘要根据本基金之基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金当事人
之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金基
金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《中华人民共和
国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承
担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本招募说明书(更新) 所载内容截止日为 2018 年 1 月 12 日，有关财务数据和净值表现截止日为 2017 年
12 月 31 日（财务数据未经审计）。
目录
一、基金管理人 1
二、基金托管人 4
三、相关服务机构 5
四、基金的名称 10
五、基金的类型 10
六、基金的投资目标 10
七、基金的投资范围和投资对象 11
八、基金的投资策略 11
九、业绩比较基准 14
十、风险收益特征 14
十一、基金投资组合报告 14
十二、基金的业绩 19
十三、基金的费用与税收 21
十四、对招募说明书本次更新部分的说明 22
一、基金管理人
一、基金管理人概况
名称：申万菱信基金管理有限公司
注册地址：上海市中山南路 100 号 11 层
办公地址：上海市中山南路 100 号 11 层
法定代表人：刘郎
设立日期：2004 年 1 月 15 日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2003】144 号文
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿伍仟万元人民币
联系电话：021-23261188
联系人：牛锐
股权结构：申万宏源证券有限公司持有 67%的股权，三菱 UFJ 信托银行株式会社持有 33%的股权二、主要人员情况
1、董事会成员
刘郎先生，董事长，硕士研究生，副教授。曾任湖南邵阳学院助教，东南大学系副主任、副教授。
1994 年起从事金融相关工作，历任泰阳证券有限责任公司党委副书记、总裁、董事，万联证券有限责任
公司总裁、董事，广州城市职业学院商学部主任，大通证券股份有限公司党委委员、副总经理，申银万国
证券股份有限公司副总经理，申万宏源证券有限公司副总经理。现任申万菱信基金管理有限公司董事长，
兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司董事长。
朱敏杰先生，董事，硕士研究生，经济师。1988 年起从事证券相关工作，先后任职于万国证券公司，申
银万国证券股份有限公司，现任申万宏源证券有限公司副总经理。
张克均先生，董事，硕士研究生。1990 年起从事金融相关工作，曾任职于兴业银行厦门分行、申银万国
证券股份有限公司，现任申万宏源证券有限公司总经理助理。
铃木晃先生，董事，日本籍，大学学历。1982 年 4 月至今在三菱 UFJ 信托银行株式会社（原三菱信托银
行）任职，历任投资商品开发部副部长、部长、执行官，管理受托财产部门常务执行官、副部门长，现任
受托财产副部门长、资产管理事业部副事业长。
川上丰先生，董事，日本籍，大学学历。1990 年 4 月至今在三菱 UFJ 信托银行株式会社（原三菱信托银
行）任职，曾任投资企划部科长、海外资产管理事业部科长、次长、副部长等。现任三菱 UFJ 信托银行株
式会社海外资产管理部部长。
来肖贤先生，董事，硕士研究生。曾任申银万国证券股份有限公司国际业务总部投资分析师、部门副经理
等。2004 年加入申万菱信基金管理有限公司，曾任监察稽核部副总监、公司督察长、公司副总经理，现
任公司总经理，兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司董事。
白虹女士，独立董事，硕士研究生。曾任职于中国工商银行总行、韩国釜山分行、万事达卡国际组织、
FEXCO 国际商务等，2012 年起任跨界创新平台（COIN ）创始人兼 CEO 。
阎小平先生，独立董事，硕士研究生，高级经济师。1969 年开始工作，1984 年进入金融行业，曾先后任
职于中国工商银行总行、工商银行北京市分行等。2009 年 1 月起退休。
张军建先生，独立董事，博士研究生，教授。曾在四川外国语大学、日本长崎县立大学、日本千叶大学、
早稻田大学任教；此后曾任职于日本菱南开发株式会社。2001 年至今在中南大学任法学院教授，中日经
济法研究所所长，中南大学信托与信托法研究中心主任；中国银行法学研究会常务理事；中美法律交流基
金会信托法委员会副主席。
2、监事会成员
徐志斌先生，监事会主席，硕士研究生。曾任高盛集团环球控制部高级分析师、项目经理、团队经理，高
盛集团运营风险管理部欧洲区负责人、总监、执行董事，高盛集团市场风险管理部执行董事，中国建银投
资有限责任公司风险管理部业务总监、高级业务总监、负责人，宏源证券股份有限公司副总经理，申万宏
源证券有限公司副总经理、首席风险官，现任申万宏源证券有限公司党委委员、副总经理，兼任申银万国
投资有限公司董事长、申银万国创新投资有限公司董事长。
杉崎干雄先生，监事，日本籍，大学学历。1988 年 4 月至今任职于三菱 UFJ 信托银行株式会社（原三菱
信托银行），历任投资企划部次长等职务，2014 年 4 月起任受托财产企划部副部长。
牛锐女士，职工监事，博士研究生，曾任职于申银万国证券股份有限公司、中国证监会上海监管局、中金
公司、国泰基金等公司。2013 年加入申万菱信基金管理有限公司，现任监察稽核部总监。
葛菲斐女士，职工监事，大学本科学历，2006 年加入申万菱信基金管理有限公司，曾任职于行政管理总
部，主要从事行政管理、人力资源相关工作，曾任人力资源总部总监助理，现任人力资源部负责人，兼任
申万菱信（上海）资产管理有限公司监事。
3、高级管理人员
刘郎先生，相关介绍见董事会成员部分。
来肖贤先生，相关介绍见董事会成员部分。王伟先生，博士研究生。曾任职于申银万国证券股份有限公司。2003 年加入申万巴黎基金管理有限公司
筹备组，后正式加入申万菱信基金管理有限公司，历任市场部副总监、总监，首席市场官，现任公司副总
经理，兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司董事。
张少华先生，硕士研究生。曾任职于申银万国证券股份有限公司。2003 年 1 月加入申万巴黎基金管理有
限公司筹备组，后正式加入申万菱信基金管理有限公司，历任风险管理部高级风险分析师、总监，基金投
资管理总部基金经理、副总监，投资管理总部总监、基金经理，现任公司副总经理兼固定收益投资部总监。
张丽红女士，硕士研究生。曾任职于中国工商银行股份有限公司，申银证券股份有限公司，申银万国证券
股份有限公司。2004 年加入申万菱信基金管理有限公司，历任财务管理总部总监、首席财务官兼财务管
理总部总监，现任公司副总经理。
王菲萍女士，硕士研究生。曾在申银万国证券股份有限公司总裁办任法律顾问等职务。2004 年加入申万
菱信基金管理有限公司，曾任监察稽核部总监，现任公司督察长。
4、基金经理
金昉毅先生，博士研究生。曾任职于中央财经大学中国金融发展研究院。2011 年 01 月加入申万菱信基金
管理有限公司，曾任高级研究员、基金经理助理、投资管理总部总监助理，申万菱信沪深 300 价值指数证
券投资基金基金经理，现任量化投资部负责人，申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)、申万菱信
沪深 300 指数增强型证券投资基金、申万菱信量化成长混合型证券投资基金、申万菱信价值优享混合型证
券投资基金、申万菱信价值优利混合型证券投资基金、申万菱信价值优选灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。
俞诚先生，经济学学士。2009 年起从事金融相关工作，2009 年 8 月加入申万菱信基金管理有限公司，历
任产品与金融工程总部金融工程师，数量研究员，申万菱信沪深 300 价值指数证券投资基金、申万菱信深
证成指分级证券投资基金、申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金、申万菱信中证环保产业指
数分级证券投资基金、申万菱信中证军工指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万电子行业投资指数分
级证券投资基金、申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万医药生物指
数分级证券投资基金基金经理，现任申万菱信中小板指数证券投资基金（LOF）、申万菱信中证 500 指数
增强型证券投资基金、申万菱信价值优享混合型证券投资基金基金经理。
5、投资决策委员会委员名单
投资决策委员会由以下人员组成：总经理、公司分管投资的副总经理、权益研究部负责人、权益投资部负
责人、量化投资部负责人、固定收益投资部负责人、指数与创新投资部负责人等。
公司总经理为本委员会主席，分管投资的副总经理为本委员会召集人，权益研究部负责人为本委员会秘书，
负责协调统筹本委员会的各项事宜。
公司董事长、督察长、监察稽核部负责人、风险管理部负责人作为非执行委员，有权列席本委员会的任何
会议。非执行委员不参与投票表决。监察稽核部风险管理部
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
一、基金托管人基本情况
名称：华夏银行股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街 22 号（100005 ）
办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号（100005 ）
法定代表人：李民吉
成立时间：1992 年 10 月 14 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：10,685,572,211 元人民币
批准设立机关和设立文号：中国人民银行[银复（1992）391 号]基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字[2005]25 号
联系人：郑鹏
电话：（010）85238667
传真：（010）85238680
（二）主要人员情况
华夏银行资产托管部内设市场一室、市场二室、风险与合规管理室和运营室 4 个职能处室。资产托管部共
有员工 34 人，高管人员拥有硕士以上学位或高级职称。
（三）基金托管业务经营情况
华夏银行于 2005 年 2 月 23 日经中国证券监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会核准，获得证券投
资基金托管资格，是《证券投资基金法》和《证券投资基金托管资格管理办法》实施后取得证券投资基金
托管资格的第一家银行。自成立以来，华夏银行资产托管部本着诚实信用、勤勉尽责的行业精神，始终遵
循安全保管基金资产，提供优质托管服务的原则，坚持以客户为中心的服务理念，依托严格的内控管理、
先进的技术系统、优秀的业务团队、丰富的业务经验，严格履行法律和托管协议所规定的各项义务，为广
大基金份额持有人和资产管理机构提供安全、高效、专业的托管服务，取得了优异业绩。截至 2017 年
6 月末，托管证券投资基金、券商资产管理计划、银行理财、资产支持专项计划、股权投资基金等各类产
品合计 1,197 只，托管规模达到 24,559.27 亿元，同比增长 52.45%。
三、相关服务机构
一、基金份额发售机构
1、直销机构
申万菱信基金管理有限公司直销中心
住所：上海市中山南路 100 号 11 层
办公地址：上海市中山南路 100 号 11 层
法定代表人：刘郎
电话：（021）23261188
传真：（021）23261199
联系人：陈继红
客户服务电话：4008808588 （免长途话费）或 86-21-962299
网址：www.swsmu.com
电子邮件：service@swsmu.com
2、其他销售机构
(1)名称：华夏银行股份有限公司
法定代表人：李民吉
办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
联系人：王者凡
客户服务电话：95577
传真：010-85238680
网址：www.hxb.com.cn
(2)名称：中泰证券股份有限公司
注册地址：山东省济南市市中区经七路 86 号
办公地址：山东省济南市市中区经七路 86 号
法定代表人：李玮
联系人：吴阳
电话：0531-68889155
传真：0531-68889185客服电话：95538
网址：www.zts.com.cn
(3)名称：申银万国期货有限公司
住所：上海市浦东新区东方路 800 号宝安大厦 7 、8 、10 楼
办公地址：上海市浦东新区东方路 800 号宝安大厦 7 、8 、10 楼
法定代表人：李建中
客户服务电话：400-888-7868
传真：021-50586045
网址：www.sywgqh.com
(4)名称：上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座
法定代表人：其实
联系人：潘世友
电话：021-54660526
传真：021-54660501
客户服务电话：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
(5)名称：上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层
法定代表人：单丙烨
传真：021-20691861
客服电话：400-089-1289
公司网站：www.erichfund.com
(6)名称：北京恒天明泽基金销售有限公司
注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 39 号第一上海中心 C 座 6 层
法定代表人：梁越
联系人：马鹏程
电话：86-010-58845304
传真：86-021-58845306
客户服务电话：4008-980-618
网址：www.chtfund.com
(7)名称：珠海盈米财富管理有限公司
住所：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B1201-1203
法定代表人：肖雯
客户服务电话：020-89629066
传真：020-89629011
网址：www.yingmi.cn
（8）北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507
办公地址：北京市朝阳区阜通东大街望京 SOHOT3A 座 19 层法定代表人：钟斐斐
联系人：袁永姣
电话：010-61840688
传真：010-61840699
客户服务电话：4000-618-518
网址：www.danjuanapp.com
（9）上海大智慧基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102 单元
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102 、1103 单元
法定代表人：申健
联系人：印强明
电话：021-20219988
传真：021-20219923
客户服务电话：021-20292031
网址：www.wg.com.cn
3、基金管理人可根据有关法律法规要求，根据实情，选择其他符合要求的机构销售本基金或变更上述销
售机构，并及时公告。具体请以各发售机构实际情况为准。
二、登记机构
名称：申万菱信基金管理有限公司
住所：上海市中山南路 100 号 11 层
办公地址：上海市中山南路 100 号 11 层
邮政编码：200010
法定代表人：刘郎
电话：（021）23261188
传真：（021）23261199
联系人：李濮君
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：俞卫锋
电话：（021）31358666
传真：（021）31358600
联系人：陈颖华
经办律师：黎明、陈颖华
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
法定代表人：杨绍信
电话：（021）23238888
传真：（021）23238800
联系人：赵钰
经办注册会计师：薛竞、赵钰四、基金的名称
本基金的名称：申万菱信价值优享混合型证券投资基金
五、基金的类型
本基金的类型：契约型开放式
基金类别：混合型
六、基金的投资目标
本基金采用数量化的投资方法精选个股，严格按照纪律执行，力争获取长期稳定的超越业绩比较基准的投
资回报。
七、基金的投资范围和投资对象
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他依法发行、上市的股
票）、权证、股指期货、国债期货、债券（含国债、央行票据、金融债、公开发行的次级债、企业债、公
司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可转债及分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、地方
政府债等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等、现金，以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会相关规定) 。
本基金可以参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资
范围。
基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为不低于 50%；其中，本基金每个交易日日终在扣除
股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期
日在一年以内的政府债券。
八、基金的投资策略
本基金采用数量化技术对投资策略进行优化，将特定的投资思想和理念通过具体指标与参数的设定体现在
数量模型中，坚持以数量化的方式进行投资，充分发挥数量化投资的优势，保持投资策略的一致性与有效
性。
1、股票投资策略
（1）多因子 ALPHA 选股模型
本基金管理人对上市公司的财务数据和市场指标数据进行统计分析，筛选出最有效的成份因子，寻求
ALPHA 来源，构建选股模型。
本基金采用的因子指标主要分为三大类：
1）市场面因子
本基金管理人认为，市场面因子对市场的反应比较直接，比基本分析更能反应实际市场的局部现象；在一
个非完全有效的市场中，这些因子对选择股票的表现具有一定的正面贡献。本基金主要采用的市场面因子
包括换手率和相对强弱指标等。
2）成长因子
本基金通过量化统计模型，建立企业成长因子库，根据历史表现，将直接能反映超额收益的成长因子作为
本基金的成份因子。本基金入库的成长因子主要包含主营业务增长率、净利润增长率等。
3）估值因子
本基金管理人认为，估值是投资中最困难也是最重要的部分，它直接体现着持股的安全边际与风险；估值
因子是本模型中相当重要的指标，按传统基本面投资思想，上市公司的历史表现和分析师的未来预期都会
最终反映在估值因子中。为了更合理的对公司的估值进行评价，本基金采用多种估值方法构建估值因子体
系，主要的参考估值指标包括市盈率、市净率、市销率和市现率等。
通过多因子 ALHPA 选股模型的评估，筛选出本基金的核心股票池。
（2）组合优化模型
基于核心股票池，本基金将根据基金的规模，选择合适的股票数量构建投资组合，通过组合优化模型决定各股票的加权方式与调仓频率等。本基金的组合优化模块，包括股票流动性评价、风险价值(VaR)以及动
量/反转策略等。
（3）模型的动态调整
数量化模型的研发是一个持续检验、修正与优化的动态过程。基金管理人将根据市场变化趋势以及后续深
入持续的研究，定期或不定期地对投资模型进行复核与检验，并对模型涉及的因子与策略进行修正与调整，
不断改善模型的有效性与稳定性，以使得本基金能够持续的完成投资目标。
2、债券投资策略
在债券投资部分，将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，通过有效的投资组合体现债券市场战略投资
与战术投资的结合，并积极运用基于债券研究的各种投资分析技术，寻找有利的市场投资机会。通过债券
品种的动态配置与优化配比，动态调整固定收益证券组合的久期、银行间市场和交易所市场的投资比重，
并相应调整不同债券品种间的配比，在较低风险条件下获得稳定投资收益。
3、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货以提高投资效率，从而更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投
资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特
殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理，如在基金出现巨额或较大申购赎回时，通过股指期货及时
进行加仓或减仓，迅速的进行仓位调整，以达成申购赎回对基金运作带来的影响最小化的目的。
4、权证投资策略
本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水
平，主要考虑运用的策略包括：杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖
空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。
本基金将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行
投资，追求较稳定的当期收益。
5、资产支持证券投资策略
在严格控制投资风险的前提下，本基金将从信用风险、流动性风险、利率风险、税收因素和提前还款因素
等方面综合评估资产支持证券的投资品种，选择低估的品种进行投资。
6、可转换债券投资策略
可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。
本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期
权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。
7、融资投资策略
本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资交易。本基金将基于对市场行情和组合风险
收益的的分析，确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资业务法律法规发生变化，本基金将从
其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。
8、国债期货投资策略
本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政
策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平
等指标进行跟踪监控，力求实现基金资产的中长期稳定增值。
若相关法律法规发生变化时，基金管理人对国债期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管
要求的变化。
九、业绩比较基准
业绩比较基准为：中证 500 指数收益率 75%+中证综合债指数收益率 25%
如果今后法律法规发生变化，或者证券市场中有其他代表性更强或者更科学客观的业绩比较基准适用于本
基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，与基金托管人协商一致，并按监管部门要求履行适当程序以后变更业绩比较基准并及时公告，该等变更无需召开基金份额持有人大会。如果
本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再发布时，基金管理人可以按相关监管部门要求履行相关手续
后，依据维护基金份额持有人合法权益的原则，选取相似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数，
而无需召开基金份额持有人大会。
十、风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
十一、基金投资组合报告
本投资组合报告所载数据截止日为 2017 年 12 月 31 日，本报告中所列财务数据未经审计。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 181,838,054.36 91.43
其中：股票 181,838,054.36 91.43
2 固定收益投资 121,100.00 0.06
其中：债券 121,100.00 0.06
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 15,422,901.74 7.75
7 其他各项资产 1,495,002.29 0.75
8 合计 198,877,058.39 100.00
注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 507,456.00 0.26
B 采矿业 6,050,067.32 3.07
C 制造业 81,272,570.52 41.29
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,823,719.20 2.45
E 建筑业 6,251,707.00 3.18
F 批发和零售业 4,541,916.40 2.31
G 交通运输、仓储和邮政业 3,878,798.76 1.97
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,529,584.55 1.29
J 金融业 54,203,079.82 27.54
K 房地产业 10,927,446.62 5.55
L 租赁和商务服务业 4,183,869.00 2.13
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,589,839.17 0.81
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,078,000.00 0.55
R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - -
合计 181,838,054.36 92.39
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 601318 中国平安 184,000.00 12,876,320.00 6.54
2 600519 贵州茅台 9,300.00 6,486,657.00 3.30
3 600036 招商银行 189,980.00 5,513,219.60 2.80
4 000333 美的集团 84,080.00 4,660,554.40 2.37
5 000651 格力电器 94,300.00 4,120,910.00 2.09
6 600887 伊利股份 120,074.00 3,865,182.06 1.96
7 000002 万科Ａ 109,000.00 3,385,540.00 1.72
8 601166 兴业银行 187,800.00 3,190,722.00 1.62
9 601288 农业银行 811,900.00 3,109,577.00 1.58
10 002415 海康威视 79,403.00 3,096,717.00 1.57
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 121,100.00 0.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 121,100.00 0.06
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 128029 太阳转债 1,211.00 121,100.00 0.06
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持国债期货。
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持国债期货。
10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持国债期货。
11 投资组合报告附注
11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。
11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 213,552.08
2 应收证券清算款 1,277,778.30
3 应收股利 -
4 应收利息 3,671.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,495,002.29
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
十二、基金的业绩
本基金的过往业绩不代表未来表现。
1.净值增长率与业绩比较基准收益率比较：
阶段 基金份额净值增长率 基金份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差
- -
自基金合同生效起至 2017 年 12 月 31 日 9.72% 0.65% 1.60% 0.73% 8.12% -0.08%
注：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金
的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列
数字。
2.自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
申万菱信价值优享混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 7 月 12 日至 2017 年 12 月 31 日)
注：1）自基金合同生效以来，本基金运作未满一年。
2）本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他依法发行、上市
的股票）、权证、股指期货、国债期货、债券（含国债、央行票据、金融债、公开发行的次级债、企业债、
公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可转债及分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、地
方政府债等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等、现金，以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会相关规定) 。本基金可以参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投
资组合比例为：股票投资占基金资产的比例不低于 50%；其中，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合
约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以
内的政府债券。本基金目前正处于建仓期。
十三、基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
4、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用或结算而产生的交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、账户开户费用和账户维护费；
9、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20% 年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E1.20%当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基
金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管
理人。若遇法定节假日、公休日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E0.10%当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基
金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法
定节假日、公休日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
除管理费、托管费之外的前述第一条约定的其他费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议
的规定，按费用实际支出金额列入基金当期费用。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、基金合同生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
四、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
十四、对招募说明书本次更新部分的说明
本招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，并
根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新的
内容如下：
1、更新了重要提示中本招募说明书内容的截止日期；
2、更新了基金管理人的部分信息；
3、更新了基金托管人的部分信息；
4、更新了相关服务机构的部分信息；
5、更新的基金份额的申购和赎回的部分信息；
6、更新了投资组合报告，数据截止日期为 2017 年 12 月 31 日；
7、更新了基金的业绩部分，数据截止日期为 2017 年 12 月 31 日；
8、在其他应披露事项一章，列举了本基金自 2017 年 7 月 12 日至 2018 年 1 月 12 日发布的有关公告。
以上内容仅为摘要，须与本《招募说明书》（更新）（正文）所载之详细资料一并阅读。
申万菱信基金管理有限公司
2018 年 2 月 24 日
