山 西 证 券 策略 精 选 灵 活配 置 混 合 型 证券
投资基金 更新 招 募 说 明书 摘要
（2017 年第 2 号）
基 金 管理 人 ：山 西 证券 股 份有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 银行 股 份有 限 公司
山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
更新招募说明书摘要 （2017 第 2 号）
【重要 提示】
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基 金 （以下简称“本基金 ”）经
中国证监会2016 年 10 月14 日证监许可[2016]2343 号 《关于准予山西证券策略
精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》注册募集。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中
国证监会注册， 但中国证监会对本基金募集的注册， 并不表明其对本基金的价值
和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
证券投资基金 （以下简称 “基金”） 是一种长期投资工具， 其主要功 能是分散
投资， 降低投资单一证券所带来的个别风险。 基金不同于银行储蓄和债券等能够
提供固定收益预期的金融工具， 投资者购买基金， 既可能按其持有份额分享基金
投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
本基金投资于证券市场， 基金净值会因证券市场波动等因素 而波动， 投资者
在投资本基金前， 应全面了解本基金产品特性， 充分考虑自身风险承受能力， 理
性判断市场， 并承担基金投资中出现的各类风险， 包括： 因政治、 经 济、 社会等
环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、 个别证券特有的非系统性风
险、 基 金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、 本基金特有风险等。
本基金是 混合型 基金， 其长期平 均预期 风险和 预期收益 率低于 股票型 基金，
高于债券型基金、 货币市场基金。 投资者在投资本基金之前， 请仔细阅读本基金
的招募说明书和基金合同， 全面认识本基金的风险收益特征和产品特性， 并充分
考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。
投资者应当通过本基金管理人或代销机构购买和赎回基金。 本基金在募集期
内按 1.00 元面值发售 并不改变基金的风险收益特征。投资者按 1.00 元面值购买
基金份额以后，有可能面临基金份额净值跌破 1.00 元、从而遭受损失的风险。
本基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎 勤勉的原则管理和运用基金资
产， 但不保证本基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩及其净值高
低并不预示其未来业绩表现。
本基金管理人提醒投资者基金投资 的“ 买者自负”原则， 在做出投资决策后，
基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险， 由投资者自行负担。 投 资有风险，
投资者认购 （或申购） 基金份额时应认真阅读基金合同、 本招募说明书等信息披
露文件。 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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本 招 募 说 明 书 已 经 本 基 金 托 管 人 复 核 。 本 招 募 说 明 书 所 载 内 容 截 止 日 为
2017 年 12 月 29 日， 有关财务数据和净值表现截止日为 2017 年 9 月 30 日。本
招募说明书所载的财务数据未经审计。
一、基金管理人
一 、基 金管理 人简 况
名称：山西证券股份有限公司
住所：山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
办公地址：山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人：侯巍
成立日期：1988 年 7 月 28 日
批准设立机关及批准设立文号：中国人民银行复[1988]315 号
组织形式：股份有限公司
存续期限：持续经营
注册资本：人民币 28.2873 亿元
联系电话：（0351 ）8686966
传真：（0351）8686918
股权结构：
名称 持股数(万股)
占总股数
（%）
山西金融投资控股集团有限公司 860,395,355
30.42
太原钢铁(集团)有限公司 282,605,635 9.99
山西国际电力集团有限公司 199,268,856
7.04
北 京 中 吉 金 投 资 产 管 理 有 限 公 司- 中
吉金投-稳赢2 号投资基金
51,145,000 1.81
河南省安融房地产开发有限公司 46,522,351
1.64
中央汇金资产管理有限责任公司 40,619,400 1.44
中 国 人 寿 股 份 有 限 公 司- 分红- 个人
分红-005L-FH002 深
34,822,464 1.23
长安国际信托股份有限公司－长安 26,977,618 0.95 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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信 托 － 长 安 投 资 826 号 证 券 投 资 集
合资金信托计划
郑州市热力总公司
中欧盛世资产－民生银行－中欧盛
世博恩晋源1 号资产管理计划
26,401,342
24,780,251
0.93
0.88
合计
1,593,538,272 56.33
注：截止到 2017.9.30 前十大股东持股情况
经营范围： 证券经纪； 证券自营； 证券资产管理； 证券投资咨询； 与证券交
易、 证券投资活动有关的财务顾问； 证券投资基金代销； 为期货公司提供中间介
绍业务；融资融券；代销金融产品；公开募集证券投资基金管理业务。
二 、主 要人员 情况
1、董事会成员基本情况
侯巍先生，1972 年 8 月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2007 年 4 月至
2008 年 1 月任山西证 券有限责任公司党委委员、董事、总经理；2008 年 2 月至
2015 年 2 月任公司董事、 总经理；2008 年4 月至2010 年9 月任大华期货有限公
司董事；2009 年4 月至今任中德证券 有限责任公司董事长；2008 年 2 月至2014
年 12 月历任公司党委委员、党委副书记；2014 年 12 月至今任公司 党委书记；
2015 年 2 月至今任公司董事长、 总经理；2016 年11 月至今任山西股权交易中心
有限公司董事长。
柴宏杰先生，1973 年出生，大学本科，中共党员，学士学位。2009 年 4 月
至 2014 年 8 月历任晋 商银行董事会办公室副主任、行长办公室副主任、董事会
办公室主任、 大同分行行长；2014 年9 月至 2015 年2 月， 任山西国信投资集团
有限公司董事会办公室主任、党委办公室主任；2014 年 12 月至 2016 年 6 月，
任 山西国信投资集团有限公司投资管理部总经理、 投资总监； 2015 年 1 月至2015
年 8 月，任中合盛资本管理有限公司董事长；2016 年 6 月至今，任 山西金融投
资控股集团有限公司投资总监、 投资管理部总经理；2016 年12 月至今， 任山西
股权交易中心有限公司董事；2017 年 3 月至今任山西金融租赁有限公司董事；
2015 年 5 月至今任公司董事。
周宜洲先生，1958 年 10 月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2002 年 9
月至2011 年10 月任太原钢铁 （集团） 有限公司总会计师；2011 年10 月至2016山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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年12 月， 担任太原钢铁 （集团） 有 限公司副总经理；2015 年4 月至今， 任山西
太钢集团先进材料工程技术研究院董事长；2017 年1 月至今， 担任太原钢铁 （集
团）有限公司董事会规划委员会副主任；2008 年2 月至今任公司董事。
傅志明，1957 年 12 月出生， 中共党员， 硕士学位， 高级经济师。2001 年9
月至今任山西国际电力集团有限公司董事；2010 年 12 月至 2013 年 5 月任山西
国际电力集团有限公司党委副书记、纪委书记；2013 年 5 月至 2015 年 11 月任
晋能有限责任公司监事会副主席；2014 年11 月至今任公司董事。
樊廷让先生，1959 年 6 月出生，汉族， 中共党员，硕士学位。2001 年 12
月至 2008 年 1 月任山西证券有限责任公司党委委员；2001 年 12 月至 2007 年 4
月任山西证券有限责任公司副总经理；2007 年5 月至2008 年1 月任山西证券有
限责任公司常务副总经理；2008 年 2 月至今任公司党委委员、常务副总经理；
2015 年 12 月至今任公司财务负责人；2015 年5 月至今任公司董事。
赵树林先生，1959 年 9 月出生，汉族，中共党员，研究生学历。2002 年 6
月至 2008 年 1 月任山 西证券有限责任公司党委副书记、纪委书记、工会主席；
2004 年 7 月至 2008 年 1 月任山西证券有限责任公司副总经理；2008 年 2 月至
2016 年 12 月任公司纪 委书记；2008 年 2 月 至今任公司党委副书记、副总经理、
工会主席；2017 年 3 月至今任山西省投资集团有限公司董事；2015 年 5 月至今
任公司董事。
朱海武先生，1966 年3 月出生， 硕士学位， 中国注册会计师、 高级会计师、
中国注册税务师、澳洲资深会计师。2000 年 1 月至今，在瑞华会计师事务所工
作， 担任合伙人。2014 年10 月至今， 任华远 地产股份有限公司、 中 钢国际工程
技术股份有限公司独立董事；2011 年12 月至今， 任唐山三孚硅业股份有限公司
独立董事；2012 年 6 月至今，任广东天禾农资股份有限公司独立董事；2016 年
7 月至今，任招商证券股份有限公司独立董事；2015 年5 月至今任公司董事。
容和平先生，1953 年 1 月出生，汉族，中共党员，本科毕业。2001 年 6 月
至2010 年6 月任山西大学商务学院副院长、 教授；2011 年5 月至今任山西工商
学院副院长、教授；2012 年 4 月至今任山西西山煤电股份有限公司独立董事；
2013 年 6 月至今任太 原化工股份有限公司独立董事；2011 年 5 月 至今任公司独
立董事。
王卫国先生，1951 年 5 月出生，汉族，中共党员，硕士研究生。1994 年 4山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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月至今任中国政法大学教授；2008 年 9 月至今兼职任中国银行法学研究会，现
任会长；2014 年 10 月至今， 任格 尔木藏 格 钾肥股份 有限 公司独 立 董事；2016
年 1 月至今，任北京卓亚经济社会发展研究中心副主任；2011 年 5 月至今任公
司独立董事。
蒋岳祥先生，1964 年 12 月出生，汉族，中共党员，硕士研究生。2005 年
12 月至 2009 年3 月任浙江大学经济学院金融系教授、 博导、 系主任、 院长助理；
2009 年 4 月至2013 年7 月， 任浙江大学经济学院党委书记 、 副院长；2009 年4
月至今任浙江大学经济学院教授、博导；2014 年 7 月至今任国信证券股份有限
公司独立董事；2015 年 8 月至今任英洛华科 技股份有限公司独立董事；2016 年
7 月至今任荣安地产股份有限公司独立董事；2011 年5 月至今任公司独立董事。
2、监事会成员基本情况
焦杨先生，1966 年11 月出生， 汉族， 中共党员， 本科学历， 硕士学位。2010
年2 月至 2014 年12 月任山西信托股份有限公司常务副总经理；2014 年12 月至
2016 年 6 月任山西国信投资集团有限公司风控总监兼审计风控部总经理；2016
年 6 月至 今任 山 西金 融投资控 股集团 有限公 司运营总 监、资 本运营 部总经理；
2014 年 12 月至 2017 年 3 月任山西省产权交易中心股份有限公司监事长；2015
年 1 月至 2016 年 6 月 任山西国际贸易中心有限公司、山西光信地产有限公司、
山西国信文化旅游投资发展有限公司、上海万方投资管理有限公司监事；2015
年 1 月至 2016 年 6 月 任山西博爱医院监事长；2015 年 1 月至 2017 年 3 月山西
国信融资 再担保 有限公 司监事、 山西信 托股份 有限公司 监事会 主席；2015 年 1
月至今任山西股权交易中心有限公司监事、 汇丰晋信基金管理有限公司监事会主
席；2016 年 12 月至今 ，任山西股权交易中心有限公司监事长。2010 年 10 月至
今任公司监事；2011 年5 月至今任公司监事会主席。
郭志宏先生，1966 年 5 月出生，中共党员，本科学历，EMBA 高级工商管理
硕士学位，高级经济师。1983 年 6 月参加工作，曾任中国人民银行长子县支行
副行长、 人民银行长治分行政教科副科长、 长治市城市信用中心社副主任、 长治
市城市信用社总经理、 长治市商业银行副行长 （主持工作） 、 行长；2012 年5 月
至2015 年3 月， 任山西信托股份有限公司监事、 监事会主席；2015 年3 月至今
任山西信托股份有限公司党委委员 ；2017 年 1 月至今任山西国信融资再担保有
限公司党总支书记、董事长；2015 年5 月至今任公司监事。 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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王国峰先生，1964 年 8 月出生，汉族，中共党员，本科学历。1990 年 2 月
至今在长 治市行 政事业 单位国有 资产管 理中心 （以下简 称“中 心” ） 工作；2005
年 3 月至 2015 年 3 月 ，任中心副主任；2015 年 9 月至今，任中心 主任。2015
年5 月至今任公司监事。
高明先生，1963 年 8 月出生，汉族，中共党员，大专学历。1984 年 9 月至
今历任汾酒集团有限责任公司基建出纳、 会计、 财务科副科长、 科长、 审计部副
主任、 主任、 山西杏花村 汾酒厂股份有限公司财务处处长、 汾酒集团有限责任公
司财务部主任、副总会计师；2013 年 8 月至今任山西杏花村汾酒集团有限责任
公司总会计师；2007 年4 月至2008 年1 月任山西证券有限责任公司董事；2008
年2 月至今任公司监事。
关峰先生，1963 年 7 月出生，汉族，中共党员，本科学历。2001 年 6 月至
2013 年 6 月，历任山 西焦化集团有限公司审计处副处长、处长；2013 年 6 月至
2014 年 4 月，任山西 焦化集团有限公司财务处处长；2014 年 5 月 至今，任山西
焦化集团有限公司集团副总会计师兼财务处处长； 2015 年5 月至今任 公司监事。
罗爱民先生，1974 年 9 月出生，汉族，中共党员，本科学历。2005 年 3 月
至2010 年3 月任山西省经贸资产经营有限责任公司处长；2010 年3 月至今任山
西经贸集团技改投资有限公司总经理；2007 年 6 月至今，任太原重工股份有限
公司监事；2011 年 5 月至今任公司监事。
李国林先生，1972 年 8 月出生，汉族，中共党员，本科学历，学士学位。
1996 年 7 月至今，在山西省科技基金发展总公司（以下简称“科技基金公司” ）
工作。从 事创业 风险投 资、科技 项目投 资管理 ，历任科 技基金 公司部 门副经理、
部门经理、 总经理助理 ；2011 年12 月至今， 任科技基金公司总法律顾问；2012
年 4 月至 2016 年 5 月 任科技基金公司副总经理；2016 年 5 月至 2016 年 8 月，
任科技基金公司常务副总经理；2016 年 8 月至今任科技基金公司总经理；2016
年 9 月至今任科技基金公司党支部书记。2014 年 9 月至今，任山西 久晖股权投
资管理有限公司执行董事；2014 年 6 月至今，任山西澳坤生物农业股份有限公
司董事；2014 年 4 月 至今，任太原风华信息装备股份有限公司董事；2015 年 5
月至今，任山西中电科新能源技术有限公司董事；2012 年 3 月至今，任晋城市
富基新材料有限 公司董事；2014 年12 月至今， 任山西诺亚信创业投资有限公司
董事；2012 年 12 月 至今，任运城市奥新纳米新技术有限公司董事；2015 年 1山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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月至今，任山西青山化工有限公司董事；2015 年5 月至今任公司监事。
刘奇旺先生，1963 年 4 月出生，汉族，中共党员，本科学历。1987 年 8 月
至今在吕梁市国有资产投资集团公司（原吕梁地区信托投资公司）工作，1987
年8 月至 1992 年10 月， 在财务部从事会计工作； 1992 年10 月至2007 年5 月，
历任办公室副主任、办公室主任；2007 年 5 月至今任总会计师；2015 年 5 月至
今任公 司监事。
胡朝晖先生，1969 年 6 月出生，汉族，中共党员，学士学位。2008 年 2 月
至今任公司职工监事； 2008 年2 月至2016 年5 月任公司风险控制部总经理； 2016
年5 月至今任公司稽核考核部总经理； 2009 年1 月起任公司监事会副主席。 2011
年 7 月至今任龙华启富监事；2014 年 6 月任 山证资本管理（北京）有限公司监
事。
翟太煌先生，1964 年 12 月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2008 年 2
月至今任公司研究所所长、职工监事；2011 年 7 月至今任龙华启富董事；2014
年6 月任山证资本管理（北京）有限公司董事。
尤济敏女士，1971 年 1 月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2006 年 4 月
至 2016 年 5 月任公司 人力资源部总经理；2006 年 4 月至 2011 年 8 月，任公司
党委办公室主任；2008 年 2 月至今任公司职 工监事；2011 年 7 月 至今任龙华启
富董事；2013 年 6 月 至今任山证基金管理有限公司董事；2016 年 5 月至今任龙
华启富专职副董事长。
闫晓华女士，1971 年 10 月出生，汉族，中共党员，学士学位。2006 年 7
月至 2008 年 1 月任公 司稽核考核部总经理，2007 年 4 月至 2008 年 1 月任山西
证券有限责任公司职工监事；2008 年 2 月至 今任公司职工监事；2008 年 2 月至
2016 年 5 月任公司稽 核考核部总经理。2016 年 5 月至今任公司合 规管理部总经
理。
3、高级管理人员基本情况
侯巍先生：请参见本节“董事工作经历及任职情况” 。
樊廷让先生：请参见本节“董事工作经历及任职情况” 。
赵树林先生：请参见本节“董事工作经历及任职情况” 。
乔俊峰先生：1965 年 12 月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2007 年 4
月至 2008 年 1 月任山西证券有限责任公司职工董事；2008 年 2 月至 2015 年 5山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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月任公司职工董事；2008 年 10 月至 2010 年 9 月任大华期货有限公司总经理；
2010 年 9 月至2013 年9 月任大华期货有限公司董事长； 2010 年2 月至今担任公
司党委委员。2010 年 12 月至今任公司副总经理；2013 年 9 月至 2017 年 1 月任
格林大华期货有限公司董事长；2016 年 1 月至今任山证国际金融控股有限公司
董事长。
孟有军先生：1961 年 10 月出生，汉族，中共党员，本科学历。2007 年 4
月至 2008 年 1 月任山西证券有限责任公司党委委员；2007 年 8 月至 2008 年 1
月任山西证券有限责任公司副总经理；2008 年 2 月至今任公司党委委员、副总
经理；2008 年 11 月至 2015 年 2 月任公司合规总监；2017 年 1 月至今，任格林
大华期货有限公司董事长。
汤建雄先生：1968 年 12 月出生，汉族，学士学位。2008 年 2 月至 2013 年
3 月任公司计划财务部总经理；2007 年 11 月至 2013 年 10 月任大华 期货有限公
司董事；2009 年4 月至今担任中德证券有限责任公司董事；2010 年 4 月至2015
年12 月任公司财务总监；2011 年8 月至今任公司副总经理；2011 年 7 月至今任
龙华启富投资有限责任公司董事；2013 年10 月至今任格林大华期货 有限公司董
事；2015 年 2 月至 2016 年 1 月代为履行合规总监职责，2016 年 1 月至 2017 年
6 月任公司合规总监；2017 年7 月起任公司首席风险官。
王怡里先生：1973 年 6 月出生，汉族，中共党员，学士学位。2008 年 2 月
至2013 年3 月任山西证券董事会办公室总经理；2008 年2 月至今任山西证券综
合管理部总经理；2010 年 2 月至今担任山西 证券党委委员；2011 年 5 月至今任
山西证券董事会秘书；2011 年 8 月至今任山 西证券副总经理；2013 年 6 月至今
任山西中小企业创业投资基金 （有限合伙） 执行合伙人、 山证基金管理有 限公司
董事长；2014 年6 月至 今任山证资本管理 （北 京） 有限公司董事长；2014 年10
月至今任龙华启富 （深圳） 股权投资基金管理有限公司董事长、 北京山证并购资
本投资合伙企业执行合伙人；2015 年 2 月至今任龙华启富投资有限责任公司董
事长；2016 年11 月至今担任中德证券有限责任公司董事。
高晓峰先生，1975 年 11 月出生，汉族，学士学位。1996 年 8 月至 1999 年
8 月任职于山西省证券管理办公室证信证券培训中心；1999 年 8 月至 2010 年 3
月先后任职于中国证监会山西监管局机构处、期货处和上市处；2010 年 3 月至
2014 年 8 月先后任中国证监会山西监管局办公室副主任 （主持工作） 、 主任； 2014山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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年8 月至2015 年11 月 任中国证监会山西监管局期货处处长； 2015 年11 月至2017
年3 月任中国证监会山西监管局法制处处长 （期间，2016 年8 月至2017 年1 月
挂职山西金控集团投资管理部副总经理） 。 2017 年6 月至今任山西证券 副总经理、
合规总监。
4、本基金基金经理
蔡文先生， 复旦大学管理学硕士， 中国注册会计师 （CICPA ） ， 具有 8 年的
金 融 从 业 经 历 。 曾 先 后 在 毕 马 威 财 务 咨 询 （KPMG ） 担 任 财 务 咨 询 师 、 在 美 国
Cowen Group 投资银 行 担任行业分析师， 在汇丰晋信基金管理有限公司担任研究
员；于 2012 年 7 月加 入华宸未来基金管理有限公司，先后任高级研究员、投资
决策委员会委员、基金经理。2016 年 2 月加盟山西证券公募基金部，目前担任
权益投资总监，主持权益投资和研究团队管理。2016 年 7 月起任山西证券保本
混合型证券投资基金基金经理。 2016 年 12 月起任山西证券策略精选灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。
5、投资决策委员会成员
主任委员：
乔俊峰，公司副总裁
委员：
薛永红，公募基金部总经理；
张立德，计划财务部副总经理；
王忠宁，运营管理部副总经理；
华志贵，基金经理；
郭熠，财富管理部副总经理；
蔡文，基金经理；
上述人员之间不存在近亲属关系。
三 、基 金管理 人的 职责
1、依法 募集资 金，办 理或者委 托经中 国证监 会认定的 其他机 构代为 办理基
金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
2、办理基金备案手续；
3、自《 基金合 同》生 效之日起 ，以诚 实信用 、谨慎勤 勉的原 则管理 和运用
基金财产； 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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4、配备 足够的 具有专 业资格的 人员进 行基金 投资分析 、决策 ，以专 业化的
经营方式管理和运作基金财产；
5、建立 健全内 部风险 控制、监 察与稽 核、财 务管理及 人事管 理等制 度，保
证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立， 对所管理的不同基金分别管
理，分别记账，进行证券投资；
6、除依 据《基 金法》 、《基金 合同》 及其他 有关规定 外，不 得利用 基金财
产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
7、依法接受基金托管人的监督；
8、采取 适当合 理的措 施使计算 基金份 额认购 、申购、 赎回和 注销价 格的方
法符合《 基金合 同》等 法律文件 的规定 ，按有 关规定计 算并公 告基金 资产净值，
确定基金份额申购、赎回的价格；
9、进行基金会计核算并 编制基金财务会计报告；
10、编制季度、半年度和年度基金报告；
11、 严格按照 《基金法 》 、 《基金合同 》 及其 他有关规定， 履行信息披露及
报告义务；
12、 保守基金商业秘密， 不泄露基金投资计划、 投资意向等。 除 《基 金法》 、
《基金合同》 及其他有关规定另有规定外， 在基金信息公开披露前应予保密， 不
向他人泄露；
13、 按 《基金合同》 的 约定确定基金收益分配方案， 及时向基金份额持有人
分配基金收益；
14、按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
15、 依据 《基金法》 、 《基金合同》 及其他有 关规定召集基金份额持有人大
会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
16、 按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、 报表、 记录和其他相关
资料 15 年以上；
17、 确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出， 并且保
证投资者能够按照 《基金合同》 规定的时间和方式， 随时查阅到与基金有关的公
开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；
18、 组织并参加基金财产清算小组， 参与基金财产的保管、 清理、 估价、 变
现和分配； 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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19、 面临解散、 依法被撤 销或者被依法宣告破产时， 及时报告中国证监会并
通知基金托管人；
20、 因违反 《基金合同》 导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权
益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
21、 监督基金托管人按法律法规和 《基金合同》 规定履行自己的义务， 基金
托管人违反 《基金合同》 造成基金财产损失时， 基金管理人应为基金份额持有人
利益向基金托管人追偿；
22、 当基金管理人将其义务委托第三方处理时， 应当对第三方处理有关基金
事务的行为承担责任；
23、 以基金管理人名义， 代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他
法律行为 ；
24、 基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件， 《基金合同》 不能生
效， 基金管理人承担全部募集费用， 将已募集资金加计银行同期活期存款利息在
基金募集期结束后 30 日内退还基金认购人；
25、执行生效的基金份额持有人大会的决议；
26、建立并保存基金份额持有人名册；
27、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
四 、基 金管理 人的 承诺
1、基金 管理人 承诺不 从事违反 《中华 人民共 和国证券 法》的 行为， 并承诺
建立健全内部控制制度， 采取有效措施， 防止违反 《中华人民共和国证券法》 行
为的发生；
2、基金 管理人 承诺不 从事违反 《基金 法》的 行为，并 承诺建 立健全 内部风
险控制制度，采取有效措施，防止下列行为的发生：
（1 ）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
（2 ）不公平地对待管理的不同基金财产；
（3 ） 利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
（4 ）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
（5 ）侵占、挪用基金财产；
（6 ）泄 露因职 务便利 获取的未 公开信 息、利 用该信息 从事或 者明示 、暗示
他人从事相关的交易活动； 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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（7 ）玩忽职守，不按照规定履行职责；
（8 ）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
3、基金 管理人 承诺严 格遵守基 金合同 ，并承 诺建立健 全内部 控制制 度，采
取有效措施，防止违反基金合同行为的发生；
4、基金 管理人 承诺加 强人员管 理，强 化职业 操守，督 促和约 束员工 遵守国
家有关法律法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责；
5、基金管理人承诺不从事其他法规规定禁止从事的行为。
五 、基 金经理 承诺
1、依照 有关法 律法规 和基金合 同的规 定，本 着谨慎的 原则为 基金份 额持有
人谋取最大利益；
2、不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者牟取利益；
3、不泄 露在任 职期间 知悉的有 关证券 、基金 的商业秘 密，尚 未依法 公开的
基金投资内容、 基金投资计划等信息， 或利用该信息从事或者明示、 暗示他人从
事相关的交易活动；
4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。
六 、基 金管理 人的 内部控 制制 度
1、风险管理的原则
（1 ）全面性原则
公司风险管理必须覆盖公司的所有部门和岗位， 渗透各项业务过程和业务环
节。
（2 ）独立性原则
公司设立独立的监察部， 监察部保持高度的独立性和权威性， 负责对公司各
部门风险控制工作进行稽核和检查。
（3 ）相互制约原则
公司及各部门在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约的机制， 建立不
同岗位之间的制衡体系。
（4 ）定性和定量相结合原则
建立完备的风险管理指标体系，使风险管理更具客观性和操作性。
（5 ）重 要性原 则：公 司的发展 必须建 立在风 险控制完 善和稳 固的基 础上，
内部风险控制与公司业务发展同等重要。 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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2、风险管理和内部风险控制体系结构
公司的风险管理体系结构是一个分工明确、 相互牵制的组织结构， 由最高管
理层对风险管理负最终责任， 各个业务部门负责本部门的风险评估和监控， 监察
部负责监察公司的风险管理措施的执行。具体而言，包括如下组成 部分：
（1 ）董事会
负责监督检查公司的合法合规运营、 内部控制、 风险管理， 从而控制公司的
整体运营风险。
（2 ）合规总监
独立行使督察权利， 直接对董事会负责， 及时向审计与风险控制委员会提交
有关公司规范运作和风险控制方面的工作报告。
（3 ）投资决策委员会
负责指导基金财产的运作、制定本基金的资产配置方 案 和 基 本 的 投 资 策 略 。
（4 ）风险管理执行委员会
根据公司总体风险控制目标， 将交易、 运营风 险控制目标和要求分配到各部
门； 讨论、 协调各部门之间的风险管理过程； 听取各部门风险管理工作方面的汇
报， 确定未来一段时间各部门应重 点关注的风险点， 并调整与改进相关的风险处
理和控制策略；讨论向公司高级管理层提交的基金运作风险报告。
（5 ）合 规管理 部、稽 核考核部 ：负责 对公司 风险管理 政策和 措施的 执行情
况进行监察， 并为每一个部门的风险管理提供合规控制标准， 使公司在一种风险
管理和控制的环境中实现业务目标。
（6 ）风险控制 部
通过投资交易系统的风控参数设置， 保证各投资组合的投资比例合规； 参与
各投资组 合新股 申购、 一级债申 购、银 行间交 易等场外 交易的 风险识 别与评估，
保证各投资组合场外交易的事中合规控制； 负责各投资组合投资绩效、 风险的计
量和控制。
（7 ）业务部门
风险管理是每一个业务部门最首要的责任。 各部门的部门经理对本部门的风
险负全部责任， 负责履行公司的风险管理程序， 负责本部门的风险管理系统的开
发、执行和维护，用于识别、监控和降低风险。
3、 内部控制制度综述 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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（1 ）风险控制制度
公司风险控制的目标为严格遵守国家法律法规、 行业自律规定和公司各项规
章制度， 自觉形成守法经营、 规范运作的经营思想和经营风格； 不断提高经营管
理水平， 在风险最小化的前提下， 确保基金份额持有人利益最大化； 建立行之有
效的风险控制机制和制度， 确保各项经营管理活动的健康运行与公司财产的安全
完 整； 维护公司信誉， 保持公司的良好形象。 针对公司面临的各种风险， 包括政
策和市场风险， 管理风险和职业道德风险， 分别制定严格防范措施， 并制定岗位
分离制度、 空间分离制度、 集中交易制度、 信息披露制度、 资料保全制度、 保密
制度和独立的监察稽核制度等相关制度。
（2 ）监察稽核制度
监察稽核工作是公司内部风险控制的重要环节。 公司设合规总监、 合 规管理
部和稽核考核部。 合规 总监全面负责公司的监察稽核工作， 可在授权范围内列席
任何会议， 调阅公司任何档案材料， 对基金资产运作、 内部管理、 制度执行及遵
规守法情况进行内部监察、 稽核， 出具监察稽核报告， 报公司董事会和中国证监
会。 如发现公司有重大违规行为， 应立即向公司董事会和中国证监会报告。 合规
管理部、 稽核考 核部具 体执行合 规管理 与稽核 考核工作 ，并协 助合规 总监工作。
合规管理 部、监 察稽核 部具有独 立的检 查权、 独立的报 告权、 知晓权 和建议权。
具体负责 对公司 内部风 险控制制 度提出 修改意 见，并提 交风险 管理执 行委员会；
检查公司各部门执行内部管理制度的情况； 监督 公司资产运作、 财务收支的合法
性、 合规性、 合理性； 监督基金财产运作的合法性、 合规性、 合理性 ； 调查公司
内部的违规事件； 协助监管机关调查处理相关事项； 负责员工的离任审计； 协调
外部审计事宜等。
（3 ）内部会计控制制度
建立了基金会计的工作制度及相应的操作控制规程， 确保会计业务有章可循；
按照相互制约原则， 建立了基金会计业务的复核制度以及与托管行相关业务的相
互核查监督机制； 为了防范基金会计在资金头寸管理上出现透支风险， 制定了资
金头寸管 理制度 ；为了 确保基金 资产的 安全， 公司严格 规范基 金清算 交割工作，
并在授权范围内， 及时准确 地完成基金清算； 强化会计的事前、 事中、 事后监督
和考核制度； 为了防止会计数据的毁损、 散失和泄密， 制定了完善的档案保管和
财务交接制度。 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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4、 风险管理和内部风险控制的措施
（1 ）建立内控结构，完善内控制度
公司建立、 健全了内控结构， 高管人员关于内控有明确的分工， 确保各项业
务活动有 恰当的 组织和 授权，确 保监察 活动是 独立的， 并得到 高管人 员的支持，
同时置备操作手册，并定期更新。
（2 ）建立相互分离、相互制衡的内控机制
建立、 健全了各项制度， 做到基金经理分开， 投资决策分开， 基金交易集中，
形成不同部门，不同岗位之间的制衡机制 ，从制度上减少和防范风险。
（3 ）建立、健全岗位责任制
建立、 健全了岗位责任制， 使每个员工都明确自己的任务、 职责， 并及时将
各自工作领域中的风险隐患上报，以防范和减少风险。
（4 ）建立风险分类、识别、评估、报告、提示程序
建立了评估风险的委员会， 使用适合的程序， 确认和评估与公司运作有关的
风险； 公司建立了自下而上的风险报告程序， 对风险隐患进行层层汇报， 使各个
层次的人员及时掌握风险状况，从而以最快速度作出决策。
（5 ）建立有效的内部监控系统
建立了足够、 有效的内部监控系统， 如电脑预警系统、 投资监控系统， 对可
能出现 的各种风险进行全面和实时的监控。
（6 ）使用数量化的风险管理手段
采取数量化、 技术化的风险控制手段， 建立数量化的风险管理模型， 用以提
示指数趋势、 行业及个股的风险， 以便公司及时采取有效的措施， 对风险进行分
散、控制和规避，尽可能地减少损失。
（7 ）提供足够的培训
制定了完整的培训计划， 为所有员工提供足够和适当的培训， 使员工明确其
职责所在，控制风险。
5、基金管理人关于内部合规控制声明书
本公司确知建立、 维护、 维持和完善内部控制制度是本公司董事会及管理层
的责任。 本公司特别声明以上关于内部控制的披露真实、 准确， 并承诺将根据市
场变化和公司业务发展不断完善内部控制制度。
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二、基金托管人
（一）基本情况
名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行” ）
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
首次注册登记日期：1983 年10 月31 日
注册资本： 人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整
法定代表人：陈四清
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号
托管部门信息披露联系人：王永民
传真： （010）66594942
中国银行客服电话：95566
（二）基金托管部门及主要人员情况
中国银行托管业务部设立于 1998 年，现有员 工 110 余人，大部分员 工具有
丰富的银 行、证 券、基 金、信托 从业经 验，且 具有海外 工作、 学习或 培训经历，
60 ％以上的员工具有硕士以上学位或高级职称。 为给客户提供专业化的托管服务，
中国银行已在境内、外分行开展托管业务。
作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行， 中国银行拥有证券投
资基金、 基金 （一对 多 、一对一 ） 、 社保基 金 、保险资 金、QFII 、RQFII 、QDII、
境外三类机构、 券商资产管理计划、 信托计划、 企业年金、 银行理财产品、 股权
基金、 私募基金、 资金托管等门类齐全、 产品丰富的托管业务体系。 在国内， 中
国银行首家开展绩效评估、 风险分析等增值服务， 为各类客户提供个性化的托管
增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。
（三）证券投资基金托管情况
截至 2017 年 09 月 30 日，中国银行已托管 637 只证券投资基金，其中境内
基金600 只，QDII 基金 37 只， 覆盖了股票型、 债券型、 混合型、 货币型、 指数
型等多种类型的基金， 满足了不同客户多元化的投资理财需求， 基金托 管规模位
居同业前列。
（四）托管业务的内部控制制度
中国银行托管业务部风险管理与控制工作是中国银行全面风险控制工作的山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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组成部分 ，秉承 中国银 行风险控 制理念 ，坚持 “规范运 作、稳 健经营 ”的原则。
中国银行托管业务部风险控制工作贯穿业务各环节， 通过风险识别与评估、 风险
控制措施 设定及 制度建 设、内外 部检查 及审计 等措施强 化托管 业务全 员、全面、
全程的风险管控。
2007 年起， 中国 银行 连续聘请 外部 会计会 计 师事务所 开展 托管业 务 内部控
制审阅工作。 先后获得基于 “SAS70” 、 “AAF01/06 ” “ISAE3402” 和 “SSAE16”
等国际主 流内控 审阅准 则的无保 留意见 的审阅 报告。2017 年，中 国 银行继续获
得了基于 “ISAE3402”和“SSAE16 ” 双准则的内部控制审计报告。 中国银行托管
业务内控制度完善，内控措施严密，能够有效保证托管资产的安全。
（五）托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理
办法》 的相关规定， 基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、 行政法规
和其他有关规定， 或者违反基金合同约定的， 应当拒绝执行， 及时通知基金管理
人， 并及时向国务院证券监督管理机构 报告。 基金托管人如发现基金管理人依据
交易程序已经生效的投资指令违反法律、 行政法规和其他有关规定， 或者违反基
金合同约 定的, 应当及 时通知基 金管理 人，并 及时向国 务院证 券监督 管理机构报
告。
三、相 关 服 务 机构
一 、基 金份额 发售 机构
1、直销机构：山西证券股份有限公司
办公地址：山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人：侯巍
董秘：王怡里
联系电话：（0351 ）8686966
传真：（0351）8686918
客服电话：95573
网址：www.i618.com.cn
2、代销机构：
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（1 ）北京新浪仓石基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区北四环西路 58 号906 室
办公地址：北京市海淀区海淀北二街 10 号泰鹏大厦12 层
法定代表人：张琪
联系人： 付文红
客服电话：010-62675369
网址: http://www.xincai.com/
（2 ）交通银行股份有限公司
注册地址： 上海市浦东新区银城中路 188 号
办公地址： 上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人：牛锡明
联系人： 张宏革
客服电话：95559
网址: http://www.bankcomm.com/
（3 ）晋商银行股份有限公司
注册地址：山西省太原市万柏林区长风西街一号丽华大厦 A 座
办公地址： 山西省太原市万柏林区长风西街一号丽华大厦 A 座
法定代表人： 阎俊生
联系人： 董嘉文
客服电话：9510-5588
网址：www.jshbank.com
（4 ）上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号2 幢220 室
办公地址： 上海市浦东新区东方路 1267 号11 层
法定代表人：张跃伟
联系人：苗明
客服电话：800-280-2899
网址：www.erichfund.com
（5 ）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号26 号楼2 楼41 号 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦903~906 室
法定代表人：杨文斌
联系人：张茹
客服电话：4007009665
网址：www.ehowbuy.com
（6 ）北京展恒基金销售股份有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙欲镇安福街 6 号
办公地址：北京市朝阳区安苑路 15-1 号邮电新闻大厦2 层
法定代表人：闫振杰
联系人：翟文
客服电话：4008188000
网址：www.myfund.com
（7 ）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄9 号3724 室
办公地址：上海市杨浦区长阳 1687 号2 号楼
法定代表人：汪静波
联系人：张裕
客服电话：400-821-5399
网址：www.noah-fund.com
（8 ）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号2 号楼2 层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦26 层
法定代表人：其实
联系人：黄妮娟
客服电话：4001818188
网址：www.1234567.com.cn
（9 ）深圳众禄金融控股股份有限公司
注册地址： 深圳市罗湖区梨园路物资控 股置地大厦8 楼801
办公地址： 深圳市罗湖区梨园路号 HALO 广场4 楼
法定代表人：薛峰 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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联系人：童彩平
客服电话：4006-788-887
网址：http://www.zlfund.cn
（10 ）上海利得基金销售有限公司
注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号1033 室
办公地址：上海浦东新区峨山路 91 弄61 号10 号楼12 楼
法定代表人：沈继伟
联系人： 陈孜明
客服电话：400-067-6266
网址：http://a.leadfund.com.cn
（11 ）北京恒天明泽基金销售有限公司
注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层5122 室
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 39 号第一上海中心C 座 6 层
法定代表人：李悦
联系人：张晔
客服电话： 4007868868
网址：http://www.chtfund.com
（12 ）大泰金石基金销售有限公司
注 册 地 址 ： 南 京 市 建 邺 区 江 东 中 路 222 号 南 京 奥 体 中 心 现 代 五 项 馆
2105 室
办公地址：上海市浦东新区峨山路 505 号东方纯一大厦15 楼
法定代表人：袁顾明
联系人：王骅
客服电话：400-92-82266
网址：https://www.dtfunds.com
（13 ）上海陆金所资产管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号14 楼09 单元
办公地址： 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号15 楼
法定代表人： 鲍东华
联系人：宁博宇 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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客服电话：4008219031
网址：www.lufunds.com
（14 ）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道文 一西路1218 号1 栋202 室
办公地址：杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场B 座
法定代表人：陈柏青
联系人：韩爱彬
客服电话：400-766-123
网址：http://www.fund123.cn
（15 ）中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
法定代表人： 田国立
联系人：刘川
客服电话：95566
网址： www.bankofchina.com
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求 ， 选 择其 他符 合要求 的机 构新 增为 本基 金的发 售
机构， 并及 时公 告。
二 、登 记机构
名称：山西证券股份有限公司
办公地址：山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人：侯巍
董秘：王怡里
联系电话：（0351 ）8686966
传真：（0351）8686918
客服电话：95573
网址：www.i618.com.cn
三、 出 具法律 意见 书的律 师事 务所
名称：国浩律师（上海）事务所
办公地址：上海市北京西路 968 号嘉地中心 23-25 层 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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负责人：黄宁宁
电话：（021）52341668
传真：（021）52433320
经办律师： 雷丹丹 、曹江玮
联系人： 曹江玮
四、 审 计基金 财产 的会计 师事 务所
名称：中喜会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市崇文区崇文门外大街 11 号新城文化大厦 A 座 11 层
办公地址：北京市崇文区崇文门外大街 11 号新城文化大厦 A 座 11 层
法定代表人：张增刚
电话：010-68085873
经办注册会计师：白银泉、 武丹
联系人： 武丹
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四、基金的名称
本基金名称：山西证券 策略精选灵活配置 混合型证券投资基金
五、基金的类型
本基金的类型为 灵活配置混合型证券投资基金。
六、基金的投 资目 标
本基金积极通过大类资产的轮动配置， 综合运用多种策略， 精选具有估值优
势和成长潜力的公司进行投资， 在把风险控制到较低水平的前提下， 力争为基金
份额持有人创造持续而稳健的超额回报。
七 、 基金的投 资范 围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
股票 （包括中小板、 创业板和其他经中国证监会核准上市的股票） 、 债券 （包括
国债、 金融债、 企业债 、 公司债、 次级债、 可 转换债券、 分离交易可转债、 可交
换债券、 央行票 据、中 期票据、 短期融 资券、 超短期融 资券） 、资产 支 持证券、
债券回购、 银行存款、 同业存单、 股指期货、 权证以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
本基金将基金资产的 0%~95% 投资于股票资产 ， 每个交易日日终在扣除股指
期货合约需缴纳的交易保证金后， 本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府
债券不低于基金资产净值的 5% 。
本基金参 与股指 期货交 易，应符 合法律 法规规 定、基金 合同和 《托管 协议》
约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
八 、 基金的投 资策 略
本基金将采取积极的大类资产配置策略， 注重风险与收益的平衡。 本基金将
精选具有较高投资价值的股票和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略， 通过宏观策略研究， 综合考虑宏观经
济、 国家财政政策、 货币政策、 企业盈利、 市场估值以及市场流动性等方面因素
分析判断决定大类资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金将影响行业和公司投资价值的事件 性因素作为投资的主线， 以事件驱
动和红利投资作为核心的投资策略， 通过对上市公司各类事件的深入分析来精选
个股。
（1 ）事件驱动策略
事件投资策略是一个系统的体系， 通过分析特定事件对上市公司价值和股价
表现的影响， 寻求投资机会， 获取由该事件带来的收益。 可能会对上市公司二级
市场表现有影响的事件范围很广， 包括但不限于并购重组、 股权激励、 业绩超预
期、重要股东投资行为（股东增持）、定向增发等。
本基金将深入研究这些事件， 共同构成整体的事件驱动投资策略， 未来还有
更多的策略可以不断扩展：
1）并购重组事件的界定
公司并购一般包括收购和兼并。 收购一般指一家企业用现金或者有价证券购
买另一家企业的股票或者资产， 以获得对该企业的全部资产或者某项资产的所有
权， 或对该企业的控制权。 兼并指两家或者更多的独立企业， 合并组成一家企业，
通常由一家占资金、 技术、 市场等方面优势的公司吸收一家或者多家公司。 并购
是企业迅速拓展生产经营规模， 促进资本集中、 资源优化配置， 实现增长目标的
重要途径。
资产重组是指企业与其他主体在资产、 负债或所有者权益诸项目之间的调整。
资产重组 是在资 产结构 上的重大 调整， 而且往 往对公司 的运营 产生深 远的影响，
这些影响包括生 产效率的提高、 生产成本的降低、 渠道的整合、 公司管理水平的
提升等等 多个方 面。由 于资产结 构和运 营模式 的调整， 发生资 产重组 后的公司，
其未来的估值水平会与之前的估值发生明显的改变。
本基金将重点关注上市公司并购重组所带来的投资机会， 包括已经实施并购
重组及公告并购重组董事会预案的， 同时也关注有并购重组预期的上市公司， 具
体包括但不限于： ① 终止重大资产重组的上市公司； ②上市公司或控股股东股权山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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发生变化的； ③谋求行业转型或追求外延式增长的上市公司； ④大集团公司小上
市公司等公司分析。
本基金将通过深入的研究， 综合评估并购重组企业的行业增长前景， 以及并
购重组活动给上市公司带来的协同效应、 价值低估和市场份额提升等， 包括但不
限于通过并购重组方式实现公司的经营转型、 规模扩张、 竞争优势和品牌价值提
升、效率改善、盈利能力提高等。
综合评估并购重组公司所处行业、 并购重组形式、 并购重组目的、 资产 定价、
交易总价值/ 注入资产 评估价值、交易总价 值/ 股票总市值、公司市 值、预期盈利
增速、估值等因素，优选行业前景看好、成长性高、价值 低 估 的 并 购 重 组 公 司 。
2）股权激励事件的界定
股权激励包括股票期权﹑员工持股计划和管理层收购等多种不同的表现形
式。 股权激励计划以股权形式给予企业经营者一定的经济权利， 使他们能够以股
东的身份参与企业决策﹑分享利润﹑承担风险， 从而勤勉尽责地为公司的长期发
展服务。 从公司管理实践来看， 股权激励对于改善公司治理结构， 降低代理成本、
提升管理效率， 增强公司凝聚力和市场竞争力起到非常积极的作用。 本基金将通
过对实施股权激励的公司进行分析，综合考虑公司质地和 行 权 条 件 ， 构 建 组 合 。
3）业绩超预期事件的界定
业绩超预期表现为上市公司业绩预告披露的预期净利润和上期相比有较大
幅度的增长， 并超出市场一致预期增速， 存在基本面超预期投资机会。 本基金将
结合上市公司基本面、 业绩预告中净利润同比增速和市场一致预期增速进行综合
分析筛选，构建投资组合。
4）重要股东投资行为事件的界定
重要股东投资行为包括高管、 公司大股东的二级市场增持行为。 增持行为一
般表示高管和股东对公司未来股价的看好， 二级市场会有所反映。 本基金将通过
对增持金额、比例等筛选，构建投资组合。
5）定向增发事件的界定
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份， 进行
直接融资的行为。
上市公司通 过定向增发方式融资， 进行项目投资、 收购资产、 发展业务、 补
充资金等 活动， 有利于 公司的发 展。本 基金将 通过对定 增的定 价、规 模、类别、山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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盈利能力等分析，构建投资组合。
6）其他事件
除了上述的事件类型外， 本基金也会紧密跟踪诸如行业重大事项发布、 国家
战略导向、 公司重大合同签订、 公司管理层人员变动、 公司新产品的研发或推出
等各类事件， 分析研究这些事件对公司价值和未来发展可能产生的影响， 进一步
选择有投资潜力的标的。
（2 ）红利投资策略
本基金重 点关注 具有稳 定的分红 历史或 未来具 有较高分 红预期 的上市 公司，
先建立初选库， 然后通过深度的个股调研、 严格的基本面分析和价值评估再精选
个股，构建投资组合。
我们将按照以下标准进行红利股的选择， 满足以下条件之一的股票即可认定
为红利股，构成本基金的红利股票池：
1）具有稳定的分红政策，在过去的 3 年中， 至少有 2 次分红（包括 现金分
红和股票分红）；
2） 具有较高的分红回报， 最近一年的股息率 （最近一年的现金分红/ 股票的
年均价（年均价= 年成交额/ 年成交量））处于市场前 50% ；
3 ） 具 有 较 强 的 分 红 意 愿 ， 最 近 一 年 的 分 红 率 （ 最 近 一 年 的 现 金 分 红 总 额/
可分配利润）处于市场前 50% ；
4）具有较高的分红预期，预计会推出较优厚的分红方案。
（3 ）行业配置
本基金管理人将定期根据行业景气度、 行业杠杆、 行业动量等定量指标以及
宏观经济环境、 行业事件性因素等方面的定性分析， 对各行业的发展前景和投资
价值进行评估、排序，并根据评估结果确定本基金的行业配置。
（4 ）个股选择
本基金广泛收集市场公开的各类重大事件信息， 对上市公司公告重大资产重
组、 股权激励、 股权变更、 重要股东增持业绩 预告、 定向增发等公告的公司进行
分析研究， 通过定性与定量相结合的方式， 综合分析其投资价值和成长能力， 确
定投资标的股票，构建投资组合。
1）初选股票池
在投资策略的范畴内， 剔除明显不具有投资价 值的股票。如 ST 和*ST 的山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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股票、流动性差的股票以及涉及重大案件和诉讼的股票等。
2）策略精选股票池
在初选库的范围内， 按照各策略定量和定性的筛选方法， 综合评估涉及事件
的股票， 另外利用估值指标如市盈率 （P/E ） 、 市净率 （P/B ） 、 市盈增 长率 （PEG ）
等评估公司的安全边际， 利用现金流指标如流动比率、 现金充足率和盈利指标如
毛利率、 净资产收益率 （ROE ） 等来评估当前公司的经营状况和盈利能力， 剔除
基本面较差或短期风险过大的标的，构建策略精选组合。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要， 将投资于债券、 货币市场工具
和资产支持证券， 投资的目的是保证基金资产流动性， 有效利用基金资产， 提高
基金资产的投资收益。 本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、 货币
政策动向， 预测未来利率变动走势， 自上而下地确定投资组合久期， 并结合信用
分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
4、股指期货投资策略
本基金将依 据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。 本基金将
通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 采用流动性好、 交易活跃的期货合
约，达到 管理投 资组合 风险的目 的。基 金管理 人将充分 考虑股 指期货 的收益性、
流动性及风险性特征， 运用股指期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性
风险，利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资， 以降低流
动性风险。
6、其他金融工具投资策略
权证投资策略: 权证为本基金辅助性投资工具， 投资原则为有利于基金资产
增值、 控制下跌风险。 本基金在权证投资方面将以价值分析为基础， 在采用数量
化模型分析其合理定价的基础上，立足于无风险套利，力求稳健的投资收益。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品， 基金管理人将根
据监管机构的规定及本基金的投资目标， 制定与本基金相适应的投资策略、 比例
限制、信息披露方式等。 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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九 、 基金的业 绩比 较 基 准
本 基 金 的 业绩 比 较 基准为 ： 沪 深 300 指 数 收益 率*50%+ 中 证 综 合 债券 指 数
收益率*50%
沪深 300 指数是由上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股作为样本编
制而成的 成份股 指数， 沪深 300 指数样 本覆 盖了沪深 市场六 成左右 的市值，具
有良好的市场代表性。
中证综合 债券指 数是综 合反映银 行间和 交易所 市场国债 、金融 债、企 业债、
央票及短融整体走势的跨市场债券指数。 能够反映债券市场总体走势， 适合作为
本基金的债券投资业绩比较基准。
十 、 基金的风 险收 益 特 征
本基金是一只主动投资的混合型基金， 其长期平均预期风险和预期收益率低
于股票型基金， 高于债券型基金、 货币市场基金， 属于证券投资基金中的中高风
险和中高预期收益产品。
十一、 基 金 投 资组 合 报 告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人 中国 银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月 9
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2017 年9 月30 日， 本报告中财务资料未经审
计。
§ 投资 组合 报告
1.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 74,456,942.74 33.30
其中：股票 74,456,942.74 33.30
2 基金投资 - - 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 80,000,000.00 35.78
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
68,674,279.18 30.71
8 其他资产 457,692.92 0.20
合计 223,588,914.84 100.00
1.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
1.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
序号 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 2,862,000.00 1.45
B 采矿业 3,959,793.60 2.01
C 制造业 49,334,230.18 25.01
D
电力、 热力、 燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、 仓储和邮政
业
25,571.91 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息
技术服务业
- -
J 金融业 14,142,571.00 7.17
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务
业
- - 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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N
水利、 环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、 修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 12,776.05 0.01
S 综合 4,120,000.00 2.09
合计 74,456,942.74 37.75
1.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金报告期末未持有港股通股票。
1.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 600801 华新水泥 877,600
12,663,768.
00
6.42
2 600720 祁连山 778,500
8,228,745.0
0
4.17
3 600585 海螺水泥 320,000
7,990,400.0
0
4.05
4 000789 万年青 800,000
6,872,000.0
0
3.48
5 601377 兴业证券 595,500
5,043,885.0
0
2.56
6 603799 华友钴业 55,000
5,030,850.0
0
2.55
7 601398 工商银行 700,000
4,200,000.0
0
2.13
8 601939 建设银行 600,000
4,182,000.0
0
2.12
9 600777 新潮能源 1,000,000
4,120,000.0
0
2.09
10 603993 洛阳钼业 500,000 3,920,000.0 1.99 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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0
1.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
1.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
1.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
1.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
1.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
1.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
1.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
1.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关政策。
1.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
1.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关政策。
1.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
无。
1.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
1.11 投 资组合 报告 附注
1.11.1 本基 金本 报告期 投资 的前十 名证 券的发 行主 体， 无 上市 公司受 到中 国证
监 会事 先告知 公告 和处罚 。
1.11.2 本基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
1.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 220,092.61
2 应收证券清算款 136,724.08
3 应收股利 - 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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4 应收利息 56,882.46
5 应收申购款 43,993.77
6 其他应收款 0.00
7 其他 -
8 合计 457,692.92
1.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
1.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
1.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
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十二、基 金 的 业绩
本基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎 勤勉的原则管理和运用基金财
产， 但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未
来表现。 投资有风险， 投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日 2016 年 12 月 29 日，基金 业绩数据截至 2017 年 9 月 30
日。
一、 基 金净 值表现
1 本报 告期 基金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
2017.1.1—2
017.9.30
4.23% 0.60% 8.15% 0.29% -3.92% 0.31%
自基金 合同
生效起 至今
4.21% 0.60% 8.44% 0.29% -4.23% 0.31%
注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300 指数收益率*50%+中证综合债券指数
收益率*50% 。
2 自基 金合 同生效 以来基 金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益
率 变动 的比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日为2016 年12 月29 日 ， 至本报 告期 期末 ， 本基 金 运作时 间未 满山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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一年；
2、 按 基金 合同 和招 募说 明 书的约 定， 基金 管理 人自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的
各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 的有 关约 定。 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 基金 合
同的有 关约 定
十三、基 金 费 用与 税 收
一 、基 金费用 的种 类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、 《基金合同》 生效后 与基金相关的会计师费、 律师费、 诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的相关账户的开户及维护费用；
9、按照 国家有 关规定 和《基金 合同》 约定， 可以在基 金财产 中列支 的其他
费用。
二 、基 金费用 计提 方法、 计提 标准和 支付 方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一 日基金资产净值的 1.5% 年费率计提。管理费 的计算
方法如下：
H ＝E ×1.5 % ÷当年天 数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人和基
金托管人 双方核 对后， 由基金托 管人于 次月前 3 个工 作日内 从基金 财产中一次
性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支付的，
顺延至最近可支付日支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。 托管费的计
算方法如下： 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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H ＝E ×0.25% ÷当年天 数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经管理人和基金托
管人双方 核对后 ，由基 金托管人 于次月 前 3 个工作日 内从基 金财产 中一次性支
取。 若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支付的 ， 顺延至最近可支
付日支付。
上述“一、基 金费用的 种类中第 3~9 项费用 ”，根据有关 法规及相 应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三 、不 列入基 金费 用的项 目
下列费用不列入基金费用：
1、基金 管理人 和基金 托管人因 未履行 或未完 全履行义 务导致 的费用 支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他 根据相 关法律 法规及中 国证监 会的有 关规定不 得列入 基金费 用的项
目。
四 、基 金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
十四、 对 招 募 说明 书 更 新 部 分 的说 明
山西证券 策略精选灵活配置混合型证券投资 基金 （以下简称 “本基金” ） 更
新招募说明书 （2017 年第1 号） 依据 《中华人 民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金销售管理办法》 、 《证券
投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求， 对 本 基 金 管 理 人 于
2016 年 11 月14 日刊登的本基金招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
一、更新了“重要提示”中相关内容。
二、更新了“第三 部分 基金管理人”中相关内容。 山西证券策略精选灵活配置混合型 证券投资基金
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三、更新了“第四部分 基金托管人”中相关内容。
四、更新了“第五部分 相关服务机构”中相关内容。
五、更新了“第九部分 基金的投资”中相关内容。
六、更新了“第十部分 基金的业绩”中相关内容。
七、更新了“第二十二部分 其他应披露事项”中相关内容。
八、对部分其他表述进行了更新。
山西证券股份有限公司
2018 年 02 月 12 日
