华 融 现 金 增利 货 币 市 场基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华融证券股 份有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
华融现金增利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于 2018 年1 月16 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2017 年10 月1 日起 至 12 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华融现 金增 利货 币
场内简 称 -
交易代 码 000785
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 9 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,872,379,055.81 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、保持 基金 资产 流动 性的 前提下 ，
追求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报 ， 力 争实 现基 金资 产的稳
定增值 。
投资策 略
本基金 的投 资将 以保 证资 产的安 全性 和流 动性 为基 本原则 ，
力求在 对国 内外 宏观 经济 走势 、 货 币财 政政 策变 动等 因素充
分评估 的基 础上 ， 科学 预 计未来 利率 走势 ， 择优 筛 选并优 化
配 置 投 资 范 围 内 的 各 种 金 融 工 具 ， 进 行 积 极 的 投 资 组 合 管
理。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低风 险品种 。
本 基 金 的 预 期 风 险 和 预 期 收 益 低 于 股 票 型 基 金 、 混 合 型 基
金、债 券型 基金 。
基金管 理人 华融证 券股 份有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金的 基金 简称 华融现 金增 利A 华融现 金增 利B 华融现 金增 利 C
下属分 级基 金的 场内 简称 - - -
下属分 级基 金的 交易 代码 000785 000786 000787
报 告 期 末 下属分 级 基 金 的 份 额 总
额
8,065,890.26 份
1,499,501,373.31
份
1,364,811,792.24
份 华融现金增利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
华融现 金增 利
A
华融现 金增 利B 华融现 金增 利 C
1. 本期已 实现 收益 86,642.85 18,051,545.93 21,125,328.41
2．本 期利 润 86,642.85 18,051,545.93 21,125,328.41
3．期 末基 金资 产净 值 8,065,890.26 1,499,501,373.31 1,364,811,792.24
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已 实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华融现金增利 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－ ④
过 去 三 个
月
0.99% 0.00% 0.34% 0.00% 0.65% 0.00%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、本 基金 利润 分配 是按 日 结转份 额。
华融现金增利 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－ ④
过 去 三 个
月
0.99% 0.00% 0.34% 0.00% 0.65% 0.00%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣华融现金增利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、本 基金 利润 分配 是按 日 结转份 额。
华融现金增利 C
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－ ④
过 去 三 个
月
0.96% 0.00% 0.34% 0.00% 0.62% 0.00%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、本 基金 利润 分配 是按 日 结转份 额。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生 效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
桑劲乔
本基金 的
基金经 理
2016 年 12
月 6 日
- 4
桑劲乔 ， 男 ， 硕 士研 究生 。 2012
年 11 月加 入华 融证 券股 份 有
限公司， 曾任 从事 证券 研究 分
析， 担任 固定 收益 投资 部交 易
员、 投 资经 理。2016 年 12 月华融现金增利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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至今， 任 华融 现金 增利 货币 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人主 要通 过建 立有纪 律、 规范 化的 投资 研究和 决策 流程 、交 易流 程，以 及强 化事
后监控 分析 来确 保公 平对 待不同 投资 组合 ，切 实防 范利益 输送 。本 基金 管理 人规定 了严 格的 投 资
权限管 理制 度、 投资 备选 库管理 制度 和集 中交 易制 度等， 并重 视交 易执 行环 节的公 平交 易措 施，
以“时 间优 先、 价格 优先 ”作为 执行 指令 的基 本原 则，通 过投 资交 易系 统中 的公平 交易 模块 ，以
尽可能 确保 公平 对待 各投 资组合 。本 报告 期内 ，公 平交易 制度 总体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年4 季度， 金融 领域 去杠杆 依然 是监 管层 的主 要工作 。 央 行保 持了 稳健 中性的 操作 分 风
格，有 效对 冲月 中缴 税、 缴准， 月 底MPA 考核 等资 金面扰 动因 素。 流动 性管 理新规 的实 施加 大了
货币基 金流 动性 的考 核标 准， 本 基金 也相 应提 高了 现金类 资产 的持 仓比 例。 在大类 资产 配置 方面 ，
本金 有20% 左右 的资 产投 资于国 债及 政策 性金 融债 ，55% 的资 产投 资于 同业 存 单，15% 的 资产 投资
于买入 返售 金融 资产 ，10% 的资产 投资 于银 行同 业存 款，10% 左 右的 资产 投资 于 短期融 资券 ，杠 杆
率维持 在10% 左 右。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期华 融现 金增 利 A 的基金 份额 净值 收益 率 为0.9926% ， 本报 告期 华融 现 金增 利 B 的基
金份额 净值 收益 率 为0.9926% ， 本 报告 期华 融现 金增 利C 的 基金 份额 净值 收益 率为 0.9595% ， 同 期
业绩比 较基 准 收 益率 为0.3403% 。 华融现金增利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 2,390,141,743.20 75.10
其中： 债券 2,389,789,843.20 75.09
资产支 持证 券
351,900.00
0.01
2 买入返 售金 融资 产
419,411,429.11
13.18
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入
返售金 融资 产
- -
3
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
351,608,855.56 11.05
4 其他资 产 21,420,448.29 0.67
5 合计 3,182,582,476.16 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 6.03
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 306,899,339.65 10.68
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金 本报 告期 内未 发生 债券正 回购 的资 金余 额超 过基金 资产 净 值20% 的情 况。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
华融现金增利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 47
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 70
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 34
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本基金 本报 告期 内投 资组 合平均 剩余 期限 未有 超 过120 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限 分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 58.82
10.68
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 34.25 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 2.44 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 1.03 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 13.52 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 110.05 10.68
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本基金 本报 告期 内投 资组 合平均 剩余 期限 未有 超 过240 天 的情 况。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 279,428,056.15 9.73
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 240,003,602.45 8.36
其中： 政策 性金 融债 240,003,602.45 8.36
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 270,253,518.41 9.41
6 中期票 据 - - 华融现金增利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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7 同业存 单 1,600,104,666.19 55.71
8 其他 - -
9 合计 2,389,789,843.20 83.20
10
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 179947
17 贴现 国债
47
1,500,000 149,805,232.17 5.22
2 120326 12 进出 26 1,000,000 100,015,781.83 3.48
3 111786429
17 哈尔 滨银
行CD196
1,000,000 99,802,953.63 3.47
4 179949
17 贴现 国债
49
1,000,000 99,799,725.42 3.47
5 111786479
17 宁波 银行
CD189
1,000,000 99,778,992.78 3.47
6 111719221
17 恒丰 银行
CD221
1,000,000 99,777,673.17 3.47
7 111719367
17 恒丰 银行
CD367
1,000,000 99,308,595.17 3.46
7 111713132
17 浙商 银行
CD132
1,000,000 99,308,595.17 3.46
7 111789432
17 广州 银行
CD094
1,000,000 99,308,595.17 3.46
7 111789429
17 杭州 银行
CD237
1,000,000 99,308,595.17 3.46
7 111721215
17 渤海 银行
CD215
1,000,000 99,308,595.17 3.46
8 111789442
17 天津 银行
CD241
1,000,000 99,301,605.59 3.46
9 111783477
17 重庆 农村
商行CD166
1,000,000 99,295,867.83 3.46
10 111789814
17 杭州 银行
CD241
1,000,000 99,205,755.54 3.45
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.04% 华融现金增利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.06%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.02%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 发生 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基金 本报 告期 内未 发生 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
1 1789208 17 捷赢 4A 10,000 351,900.00 0.01
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 目前 投资 工具 的估 值方法 如下 ：
（1） 基金 持有 的回 购以 成 本列示 ， 按实 际利 率在 实 际持有 期间 内逐 日计 提利 息； 合同 利率 与
实际利 率差 异较 小的 ，也 可采用 合同 利率 计算 确定 利息收 入；
（2） 基金 持有 的银 行存 款 以本金 列示 ，按 实际 协议 利率逐 日计 提利 息。
如有确 凿证 据表 明按 上述 方法进 行估 值不 能客 观反 映其公 允价 值的 ，基 金管 理人可 根据 具体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能反 映公 允价 值的 方法估 值。
如有新 增事 项， 按国 家最 新规定 估值 。
5.9.2
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 21,395,648.29
4 应收申 购款 24,800.00
5 其他应 收款 - 华融现金增利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 21,420,448.29
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
华融现 金增 利
A
华融现 金增 利B 华融现 金增 利 C
报告期 期初 基金 份额 总额 6,961,025.76 1,223,567,232.18 1,326,212,301.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,943,053.33 1,858,361,484.82 10,486,345,065.30
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 12,838,188.83 1,582,427,343.69 10,447,745,574.96
报告期 期末 基金 份额 总额 8,065,890.26 1,499,501,373.31 1,364,811,792.24
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 的基 金管 理人 于本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 ，截 至本 报告 期末， 基金 管理 人运
用固有 资金 投资 本基 金的 资产余 额 为207,783,002.17 元。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20% 的
时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 华融现金增利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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机
构
1
10 月
30 日
——12
月 20
日
1,000,423,320.68 3,351,724,179.11 3,848,719,339.14 503,428,160.65 17.53%
2
10 月1
日
——10
月9 日
520,059,460.42 1,323,959.73 521,000,000.00 383,420.15 0.01%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20%的 基金份 额持有 人，在持 有人大 额赎回 时 易构成本 基金发 生巨额 赎 回，
存在流动 性风险 ，且在 特 定市场条 件下， 若基金 管 理人及时 变现基 金资产 ， 存在基金 净值波 动风险 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
华融现 金增 利货 币市 场基 金向中 国证 监会 注册 的募 集文件 ；
《华融 现金 增利 货币 市场 基金基 金合 同》 ；
《华融 现金 增利 货币 市场 基金托 管协 议》 ；
法律意 见书 ；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 、营业 执照 。
华融现金增利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 住所 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ， 投 资者
可在合 理时 间内 取得 备查 文件的 复制 件或 复印 件。
华 融证 券股份 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
