华富货币市 场基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华富货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 19 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本 报 告期为 2017 年10 月1 日至2017 年 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富货 币
基金主 代码 410002
交易代 码 410002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 6 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,643,068,842.70 份
投资目 标
力求在保持基金资产本金稳妥和良好流动性的前提
下，获 得超 过基 金业 绩比 较基准 的稳 定收 益。
投资策 略
本基金 根据 宏观 经济 运行 状况， 货币 政策 和财 政 政 策
执行状况以及短期利率的变动和货币市场格局的变
化， 积 极主 动地 在现 金、 存款、 债券 资产 和回 购 资 产
等之间进行动态地 资产配 置, 严格按照相关法 律法规
规定控制组合资产的比例和平均剩余期限，防范风
险，保 证资 产的 流动 性和 稳定收 益水 平。
业绩比 较基 准 人民币 税后 一年 期银 行定 期储蓄 存款 利率 。
风险收 益特 征
本 基 金属 于高 流动 性 、 低风 险 品种， 其预 期风 险和预
期收益 率都 低于 股票型 、债 券 型和 混合 型基 金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基金 的基 金简称 华富货 币A 华富货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 410002 003994
报告期 末下属 分级基 金的 份额总 额 303,780,677.71 份 2,339,288,164.99 份
注：本 基金 于2017 年5 月31 日起 增加B 类份 额。 华富货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
华富货 币 A 华富货 币B
1. 本期已 实现 收益 2,269,532.95 20,180,472.07
2． 本期 利润 2,269,532.95 20,180,472.07
3． 期末 基金 资产 净值 303,780,677.71 2,339,288,164.99
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华富货币A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比较 基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.0236% 0.0036% 0.3781% 0.0000% 0.6455% 0.0036%
华富货币B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比较 基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.0843% 0.0036% 0.3781% 0.0000% 0.7062% 0.0036%
华富货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值 收 益率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：1. 本 基金于 2017 年5 月31 日起 新增B 类份 额，原 有 份额 全部 转换为 A 类 份额。
2.本 基金 建仓 期为2006 年6 月21 日至9 月21 日， 建 仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
本报告 期内 ，本 基金 严格 执行了 基金 合同 的相 关规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
尹培俊
华富货币
市场基金
基金经 理、
华富强化
回报债券
型基金基
金经理 、 华
富安享保
本混合型
2014 年3 月
6 日
- 十一年
华东师 范大 学经 济学 学士， 本
科学历。 曾任 上海 君创 财经 顾
问有限 公司 顾问 部项 目经 理、
上海远东资信评估有限公司
集团部 高级 分析 师、 新 华财 经
有限公司信用评级部高级分
析师、 上 海新 世纪 资信 评估 投
资服务 有限 公司 高级 分析 师、
德邦证券有限责任公司固定华富货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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基金基金
经理、 华富
诚鑫灵活
配置混合
型基金基
金经理 、 华
富华鑫灵
活配置混
合型基金
基金经 理、
固定收益
部副总 监、
公司公募
投资决策
委员会委
员
收益部 高级经理，2012 年加
入华富 基金 管理 有限 公司， 曾
任固定 收益 部信 用研 究员、 固
定收益 部总 监助 理。
姚姣姣
华富货币
市场基金
基金经 理、
华富天益
货币市场
基金基金
经理、 华富
天盈货币
市场基金
基金经 理、
华富恒稳
纯债债券
型基金基
金经理 、 华
富恒富 18
个月定期
开放债券
型基金经
理
2017 年1 月
4 日
- 五年
复旦大 学金 融学 研究 生学 历、
硕士学 位。 先 后任 职于 广发 银
行股份 有限 公司、 上海 农商 银
行股份 有限 公司 ，2016 年 11
月加入华富基金管理有限公
司。
注： 这里 的任 职日 期指 公 司作出 决定 之日 ， 证券 从 业年限 的计 算标 准上 ， 证 券从业 的含 义遵 从行 业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金持 有人 利益 的行为 。 华富货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求 ， 结 合实 际情 况 ， 制 定了 《华 富基 金管 理有 限 公司公 平交 易管 理制 度》 ， 对证券 的一 级市 场申
购、二 级市 场交 易相 关的 研究分 析、 投资 决策 、授 权、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 环节 全部
纳入公 平交 易管 理中 ，实 行事前 控制 、事 中监 控、 事后分 析反 馈的 流程 化管 理。在 制度 和流 程上
确保各 组合 享有 同等 信息 知情权 、均 等交 易机 会， 并保持 各组 合的 独立 投资 决策权 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年4 季 度， 经济 表现好 于 预期 ，年 末制 造业 PMI 有 所放 缓， 但依 然处 于全 年 均值 以上，
非制造 业PMI 表 现亮 眼， 此外进 出口 数据 也显 示制 造业外 贸持 续向 好。
四季度 债券 市场 出现 超大 幅度上 行， 远超 投资 者预 期。10 月 9 日国 庆节 后至11 月 20 日 ，利
率 阶 段性 上行， 总的 上行幅 度 达到 70BP 。11 月 21 日 至 年终， 债市 利率 进入平 台 整理， 高位 震荡 。
这 波 利率 的大 幅上 行始于9 月30 日 晚间 央行 发布 的 定向降 准公 告， 在市 场一 致 预期利 好的 情况 下，
债市确 开始 了四 季度 的大 幅调整 。 之 后在 全球 经济 持续向 好、 全球 通胀 预期 升温的 基本 面背 景下 ，
加之国 内债市 的监 管升 级， 包 括11 月17 日一 行三 会等联 合发 布的 资管 新规 征求意 见稿 ， 以 及12
月6 日银 监 会发 布的 《商 业银行 流动 性风 险管 理办 法》等 ，在 各种 接踵 而至 的利空 冲击 下， 债市
利 率 大幅 调整， 至 12 月下旬 美 国税 改法 案出 台， 海外 利 率上 行时， 国内 债市反 而 已经 对利 空消 息
有 所 钝化， 利率 水平 高位震 荡。 在资 金面 上， 四 季度 资 金面 超预 期紧 张， 尤其 是 12 月底 的跨 年资
金，一 路飙 升， 最后 一周 一度出 现了 年内 最高 回购 利率。
本货币 基金 在预 判资 金面 前提下 ，以 合理 安排 现金 流为主 要目 标， 以短 久期 存款、 存单 以及
短期融 资券 为主 要投 资标 的，在 保证 流动 性和 安全 性的前 提下 ，实 现一 定的 收益性 。
展望2018 年， 虽然2017 年中国 经济 在外 需的 大幅 改善和 房地 产市 场的 超预 期强韧 下， 稳中华富货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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向 好， 但是 中国 经济 仍处于 结 构调 整的 初期， 新经济 的 体量 不足 以抵 消传 统经 济 收缩 的趋 势，GDP
在现有 增速 平台 上的 企稳 ，仍主 要来 自中 国经 济的 传统驱 动力—— 出口 、基 建、地 产对 总需 求的
有效托 底。 一旦 全球 流动 性紧缩 进入 全面 加速 期， 中国货 币政 策的 独立 性将 受到很 大的 挑战 。基
于 此 ，我 们认为 2018 年 ， 财政政 策不 会加 码刺 激， 货币政 策将 继续 突出“强监 管+ 稳 货币” 的组
合。 经 济可 能的 阶段 性失 速， 可 能对 债券 市场 带来 缓和， 但金 融强 监管 的压 力将继 续贯 穿 至2018
年，给 长端 利率 的下 行造 成压力 。
在经历 了 2017 年 的监 管大年 之 后， 预期 2018 年监 管 环境依 然较 为严 峻， 金融 防风险 将贯 穿
至2018 年整 年， 金融 去杠杆 的 节奏 和力 度预 计将 视其 效 果而 定。 而货 币基 金一 直是 2017 年监 管
政策的 重点 监管 产品 ，使 其向流 动性 管理 工具 的本 质转变 。本 货币 基金 在第 四季度 内谨 慎操 作，
各类货 币基 金指 标已 经符 合货币 新规 的要 求， 在2018 年 还是 以流 动性 管理 为主 ， 保证 货币 基金组
合内资 产的 流动 性和 安全 性。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
华富货 币 A 类 基金于 2006 年6 月21 日 正式 成立 。四季 度 华富 货币 A 类基 金份 额净值 收益 率
为1.0236% ， 期间 业绩 比较 基准 0.3781% ，期 间年 化收益 率4.0462%。
华富货 币 B 类 基金于 2017 年5 月31 日 正式 成立 。四季 度 华富 货币 B 类基 金份 额净值 收益 率
为1.0843% ， 期间 业绩 比较 基准 0.3781% ，期 间年 化收益 率4.2852%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 1,303,217,466.52 47.03
其中： 债券 1,303,217,466.52 47.03 华富货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
810,973,216.46
29.26
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
627,774,209.76 22.65
4 其他资 产 29,203,826.51 1.05
5 合计 2,771,168,719.25 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回购 融资 余额 2.36
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（元 ） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 124,799,612.80 4.72
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占基 金资
产净值 比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20%。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 44
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 61
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 32
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 各期限 负债 占基 金资 产净 值华富货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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的比例 （% ） 的比例 （% ）
1 30 天以 内 50.99
4.72
其中： 剩余 存续 期超 过397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 9.06 -
其中： 剩余 存续 期超 过397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 37.32 -
其中： 剩余 存续 期超 过397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 3.00 -
其中： 剩余 存续 期超 过397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 3.37 -
其中： 剩余 存续 期超 过397
天的浮 动利 率债
- -
合计 103.74 4.72
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内不 存在投 资组 合平 均剩 余期 限超 过240 天 的情 况。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 129,890,817.43 4.91
其中： 政策 性金 融债 129,890,817.43 4.91
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 130,118,569.56 4.92
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 1,043,208,079.53 39.47
8 其他 - -
9 合计 1,303,217,466.52 49.31
10
剩余存 续期 超 过397 天 的浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 溢折 价。
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债 券 数量 （张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％） 华富货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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1 111711428
17 平安 银行
CD428
1,000,000 99,797,508.46 3.78
2 111781447
17 徽商 银行
CD114
1,000,000 99,752,184.36 3.77
3 111710540
17 兴业 银行
CD540
1,000,000 99,689,796.28 3.77
4 111715387
17 民生 银行
CD387
1,000,000 99,510,216.78 3.76
5 111718472
17 华夏 银行
CD472
1,000,000 99,132,406.19 3.75
6 111770376
17 宁波 银行
CD234
1,000,000 99,127,267.97 3.75
7 170401 17 农发 01 600,000 59,995,666.53 2.27
8 071721012
17 渤海 证券
CP012
500,000 49,992,030.87 1.89
9 111786671
17 南京 银行
CD158
500,000 49,894,749.97 1.89
10 111787278
17 宁波 银行
CD198
500,000 49,837,234.98 1.89
5.7 “ 影 子定价” 与“ 摊余 成本法” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25(含)-0.5%间的 次数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0778%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0432%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0364%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25%情况 说明
注：报 告期 内不 存在 负偏 离度的 绝对 值达 到0.25% 的情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：报 告期 内不 存在 正偏 离度的 绝对 值达 到0.5% 的 情况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
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5.9.1 基 金计 价方法 说明
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 账面 份额 净值 始终 保持为 人民 币1.00 元。
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 存续 期期 内按 实际 利率法 进行 摊销 ，每 日计 提收益 或损 失。
5.9.2 基 金投 资前十 名证 券的发 行主 体被监 管部 门立案 调查 编制日 前一 年内受 到公 开
谴 责、 处罚的 投资 决策程 序说 明
本报告 期内 ，本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 不存在 被监 管部 门立 案调 查的情 况， 在本
报告编 制日 前一 年内 也不 存在受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 7,636,527.07
4 应收申 购款 21,567,299.44
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 29,203,826.51
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富货 币 A 华富货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 211,101,337.08 2,328,091,680.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 324,220,358.01 3,481,806,717.96
报告期 期间 基金 总赎 回 份额 231,541,017.38 3,470,610,233.54
报告期 期末 基金 份额 总额 303,780,677.71 2,339,288,164.99
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 基金 本报 告期 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内无 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、 华富 货币 市场 基金 基金合 同
2、华 富货 币市 场基 金托 管协 议
3、华 富货 币市 场基 金招 募 说明书
4、报 告期 内华 富货 币市 场 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告
9.2 存放 地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后，可 在合 理时 间内 取得 上述文 件的 复印
件。
