国寿安保稳信混合型证券投资基金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 1 月20 日 国寿安保稳信混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年1 月19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保证复核内容 不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 信混 合
交易代 码 004301
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 211,048,471.17 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分
析，采 用主 动的 投资 管理 策略， 把握 不同 时期
各金融 市场 的收 益水 平， 在约定 的投 资比 例下 ，
合理配 置股 票、 债券 、货 币市场 工具 等 各类 资
产， 在严 格控 制下 行风 险 的前提 下， 力 争实 现基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和
定量资 产配 置进 行有 机的 结合， 根据 经济 情景 、
类别资 产收 益风 险预 期等 因素， 确定 不同 阶段 基
金资产 中股 票、 债 券、 货 币市场 工具 及其 他金 融
工具的 比例 ，力 争获 得基 金资产 的长 期稳 定增
值。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合 （全 价） 指 数
收益率 ×80%+沪深 300 指 数收益 率 × 20% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 收益 水平 相应 会
高于货 币市 场基 金和 债券 型基金 ， 低 于股 票型 基
金，属 于中 高风 险/ 收益 的 投资品 种。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 国寿安保稳信混合 2017 年第 4 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 信混 合 A 国寿安 保稳 信混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004301 004302
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 211,005,345.17 份 43,126.00 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
国寿安 保稳 信混 合 A 国寿安 保稳 信混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 15,688,587.70 1,760.36
2．本 期利 润 4,910,827.07 461.83
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0116 0.0106
4．期 末基 金资 产净 值 214,856,800.60 43,875.71
5．期 末基 金份 额净 值 1.0183 1.0174
注：本期 已实现 收益指 基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入（ 不含公 允 价值变动 收
益）扣除 相关费 用后的 余 额，本期 利润为 本期已 实 现收益加 上本期 公允价 值 变动收益 。
上述基金 业绩指 标不包 括 持有人交 易基金 的各项 费 用，计入 费用后 投资人 的 实际收益 水
平要低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 信混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.05% 0.13% 0.09% 0.16% 0.96% -0.03%
国寿安 保稳 信混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.02% 0.13% 0.09% 0.16% 0.93% -0.03% 国寿安保稳信混合 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
国寿安保稳信混合 2017 年第 4 季度报告
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注：本基 金基金 合同生 效 日为 2017 年 3 月 8 日， 按照本基 金的基 金合同 规 定,自基金 合
同生效之 日起6 个月内 使 基金的投 资组合 比例符 合 基金合同 关于投 资范围 和 投资限制 的有关
约定。 本基金 建仓期 结束 时各项资 产配置 比例符 合 基金合同 约定 。 图示 日期 为 2017 年 3 月8
日至2017 年 12 月 31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
投 资 管
理 部 总
经理、 基
金经理
2017 年 3
月8 日
- 20 年
董瑞倩 女士 ， 硕士 。 曾 任 工
银瑞信基金管理有限公司
专户投 资部 基金 经理， 中 银
国际证券有限责任公司定
息收益 部副 总经 理、 执 行 总
经理； 现 任国 寿安 保基 金 管
理有限公司投资管理部总国寿安保稳信混合 2017 年第 4 季度报告
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经理， 国 寿安 保尊 享债 券 型
证券投 资基 金、 国 寿安 保 尊
益信用纯债一年定期开放
债券型 证券 投资 基金、 国 寿
安保尊盈一年定期开放债
券型证 券投 资基 金 、 国 寿 安
保保本混合型证券投资基
金、 国寿 安保 尊利 增强 回 报
债券型 证券 投资 基金、 国 寿
安保稳信混合型证券投资
基金、 国 寿安 保尊 裕优 化 回
报债券 型证 券投 资基 金、 国
寿安保安吉纯债半年定期
开放债券型发起式证券投
资基金及国寿安保安裕纯
债半年定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经
理。
注： 任职 日期为 基金合 同 生效日。 证券从 业的含 义 遵从行业 协会《 证券从 业 人员资格 管
理办法》 的相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳信混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关 法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。 国寿安保稳信混合 2017 年第 4 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四季度中国经济保持了较强的韧性， 海外经济复苏延续使得出口保持回暖
态势， 房贷利率回升和 限购限贷政策升级继续压制全国房地产销售， 但房地产投资和
土地购置受到的负面影响较小， 基建投资增速维持平稳。 物价方面， 受环保督察严格
执行、 部分省市停产减产的影响， 工业品价格在四季度继续大幅抬升， 工业企业盈利
增速保持在高位， 核心通胀增速保持在较高水平。 政策方面， 货币政策总体基调维持
稳健中性， 央行在公开市场 削峰填谷， 保持流动性中性平稳， 但四季度资管新规、 流
动性新规等金融监管政策纷纷落地显示监管层金融去杠杆的决心仍然坚决， 年末跨年
流动性受银行考核影响也异常紧张。
四季度债券市场再度下跌， 利率债、 信用债市场先后大幅调整， 信用利差逐渐扩
大， 市场下跌主要受金融监管政策收紧和经济韧性较强影响，12 月同业存单利率居高
不下也反映出部分商业银行调整资产负债的压力。 股市方面， 四季度 呈现蓝筹股上涨、
中小盘股票下跌的结构性行情，行业层面食品饮料、家电、医药涨幅居前，计算机、
军工、轻工跌幅居前。
投资运作方面， 本基金四季度维持中低杠 杆， 主要持有中高等级、 中短久期信用
债，股票投资维持较低仓位，行业选择以银行、通信、交运等行业为主。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保稳信混合 A 基金份额净值为 1.0183 元，本报告期基金
份额净值增长率为1.05% ；截至本报告期末国寿安保稳信混合 C 基金份额净值为
1.0174 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.02%；同期业绩比较基准收益率为
0.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 20,551,513.13 8.67
其中： 股票
20,551,513.13 8.67
2 基金投 资 - - 国寿安保稳信混合 2017 年第 4 季度报告
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3 固定收 益投 资
201,832,200.00 85.17
其中： 债券
201,832,200.00 85.17
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,010,829.11 4.22
8 其他资 产
4,583,687.16 1.93
9 合计
236,978,229.40
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,391,121.13 2.97
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,865,213.00 1.33
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 11,295,179.00 5.26
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,551,513.13 9.56
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本 报告期末未持有 港股通投资股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 国寿安保稳信混合 2017 年第 4 季度报告
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1 601288 农业银 行 1,388,900 5,319,487.00 2.48
2 600584 长电科 技 178,500 3,807,405.00 1.77
3 601988 中国银 行 799,900 3,175,603.00 1.48
4 601006 大秦铁 路 315,900 2,865,213.00 1.33
5 601328 交通银 行 450,900 2,800,089.00 1.30
6 000063 中兴通 讯 70,200 2,552,472.00 1.19
7 603848 好太太 1,377 31,244.13 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 11,975,600.00 5.57
其中： 政策 性金 融债 11,975,600.00 5.57
4 企业债 券 61,849,600.00 28.78
5 企业短 期融 资券 50,040,000.00 23.29
6 中期票 据 77,967,000.00 36.28
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 201,832,200.00 93.92
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136025 15 黔路 01 220,000 21,753,600.00 10.12
2 1180161 11 宁农 垦债 200,000 20,210,000.00 9.40
3 011752047
17 铜陵 有色
SCP001
200,000 20,000,000.00 9.31
4 101769007
17 乌 经开
MTN001
200,000 19,688,000.00 9.16
5 101660071
16 武汉 商投
MTN001
200,000 19,052,000.00 8.87
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 国寿安保稳信混合 2017 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 本报 告期内 投资 前十 名证券 的发 行主体 均无 被监管 部门 立案调 查和 在
报 告编 制前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资前十 名股 票未超 出基 金合同 的投 资范围 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 35,917.82
2 应收证 券清 算款 1,500,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,047,769.34
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,583,687.16
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末未持有流通受限 的股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 信混 合 A 国寿安 保稳 信混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 500,005,264.85 44,227.40
报告期 期间 基金 总申 购份 额 99.26 8.65
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 289,000,018.94 1,110.05
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 211,005,345.17 43,126.00 国寿安保稳信混合 2017 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20171001-20171231 116,665,000.00 - 238,999,000.00 210,999,000.00 99.98%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本 基 金在 报告 期内 出现 单一 投 资者 持有 基金 份额 达到 或 超过 20% 的情 形， 可能 存 在大 额赎 回的 风
险 ， 并导 致基 金净 值波 动。 此 外， 机构 投资 者赎 回后 ， 可能 导致 基金 规模 大幅 减 小， 不利 于基金
的正常运 作。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 并将 采取 有 效措 施保 证中小
投资者的 合法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳信混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳 信混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳信混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照 国寿安保稳信混合 2017 年第 4 季度报告
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9.1.5 报告期内国寿安保稳信混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务 电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2018 年 1 月 20 日
