平 安 大 华 量化 成 长 多 策略 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 平安大华基 金管理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日 平安大华量化成长多策略灵活配置混合型 2017 年第 4 季度报 告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安大 华量 化成 长混 合
场内简 称 -
交易代 码 003559
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,325,080.57 份
投资目 标
本基金 利用 数量 化投 资模 型构建 股票 组合 ， 在 严
格控制 风险 的前 提下 ， 力 争获取 超越 业绩 比较 基
准的收 益， 追求 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采用 量化 成长 多策 略进行 投资 。 一 方面 通
过量化 成长 多因 子选 股等 策略， 可以 获取 超越 指
数的额 外收 益， 另一 方面 多策略 轮动 在一 定程 度
上也可 以分 散风 险， 从而 保证整 体投 资业 绩的 长
期持续 性和 增强。 本基 金 通过定 量、 定 性相 结合
的方法 分析 宏观 经济、 财 政及货 币政 策、 资 金供
需情况 等因 素综 合分 析以 及对资 本市 场发 展趋
势的判 断， 在评 价未 来一 段时间 各类 的预 期风 险
收益率、 相关 性的 基础 上 ， 据此合 理制 定和 调整
股票、 债券 等各 类资 产的 比例。 此外， 本基 金将
持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 ，
适时地 做出 相应 的调 整。 在平安 大华 基金 量化 研
究平台 ， 以 开发 的 “企 业 成长因 子库 ” 为 研究 重
点， 选取 反映 超额 收益 的 成长因 子， 应 用于 基金
管理人 开发 的 “量 化成 长 多因子 选股 ” 策略、 “ 优平安大华量化成长多策略灵活配置混合型 2017 年第 4 季度报 告
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势增长 成长 选股 ”策 略、 “ 事件驱 动” 等策 略进
行股票 选择 并据 此构 建股 票投资 组合 。
业绩比 较基 准
中证500 指 数收 益率 ×80 % + 中证 综合 债指 数收 益
率×20 %
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期
收益高 于债 券型 基 金 和货 币市场 基金 ， 但 低于 股
票型基 金， 属于 证券 投资 基金中 的中 高风 险和 中
高预期 收益 产品 。
基金管 理人 平安大 华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 -
下属分 级基 金的 基金 简称
平安大 华量 化成 长混 合
A
平安大 华量 化成 长混
合C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 003559 003560
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 6,219,076.38 份 106,004.19 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
平安大 华量 化成 长混 合 A 平安大 华量 化成 长混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 2,396,484.03 16,188.53
2．本 期利 润 -964,238.62 1,084.79
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0142 0.0166
4．期 末基 金资 产净 值 6,884,183.96 115,430.87
5．期 末基 金份 额净 值 1.107 1.089
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
平安大 华量 化成 长混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.11% 0.70% -4.34% 0.79% 12.45% -0.09%
平安大 华量 化成 长混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.08% 0.67% -4.34% 0.79% 11.42% -0.12%
中证500 指 数收 益率 ×80 % + 中证 综合 债指 数收 益率 × 20%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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1、本 基金 基金 合同 于2016 年 11 月2 日 正式 生效 ， 截至报 告期 末已 满一 年；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金 合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，截 至报 告期 末本 基金 已完成 建仓 ，建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例
符合基 金合 同约 定。
3.3 其 他指 标
本基金 本报 告期 内无 其他 指标。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
施旭
平 安 大
华 量 化
成 长 多
策 略 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理
2016 年11
月 2 日
- 7
施旭先 生， 哥 伦比 亚大 学 金
融数学 硕士， 曾任 职于 西 部
证券 、 Mockingbird Capital
Management 、EquaMetrics
Inc、 国信 证券 ， 于 2015 年
加入平 安大 华基 金， 任 衍 生
品投资 中心 量化 研究 员， 现
任平安 大华 深 证300 指数增
强型证 券投 资基 金、 平 安 大
华量化成长多策略灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 平
安大华鑫享混合型证券投
资基金、 平安 大华 鑫安 混 合
型证券 投资 基金、 平安 大 华
中证沪港深高股息精选指
数型证 券投 资基 金、 平 安 大
华股息精选沪港深股票型
证券投 资基 金、 平 安大 华 转
型创新灵活配置混合型证
券投资 基金、 平安 大华 量 化
先锋混合型发起式 证 券 投
资基金 基金 经理 。
1、 对 基金 的首 任基 金经 理 ， 其 “任 职日 期 ” 为基 金 合同生 效日 ， “ 离 任日 期 ”为根 据公 司决 定确
认的解 聘日 期； 对此 后的 非首任 基金 经理 ， “ 任职 日期 ” 和“ 离任 日期 ”分 别指根 据公 司决 定确
认的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 《平 安大 华量 化成 长多策 略灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规
的规定 ，并 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 、取 信于 市场 、取信 于社 会的 原则 管理 和运 用 基金 资产 ，为
基金持 有人 谋求 最大 利益 。本报 告期 内， 基金 投资 管理符 合有 关法 规和 基金 合同的 规定 ，没 有损平安大华量化成长多策略灵活配置混合型 2017 年第 4 季度报 告
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害基金 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾四 季度 ， 前半 段市 场 整 体逐 步震 荡上 行 ， 沪 指 突破3400 点重 要关 口 ， 食 品饮料 、 家电 等
消费类 白马 蓝筹 股出 现了 一轮连 续快 速的 上涨 ，个 股相继 创今 年以 来新 高。 但同时 市场 分歧 开始
加大， 在连 续上 涨后 白马 蓝筹消 费股 的估 值优 势相 对回落 ，市 场后 续进 入了 震荡调 整阶 段， 整体
成交量 有所 回落 。但 房地 产、建 材 等 周期 低估 值板 块出现 了一 轮新 的估 值切 换行情 ，对 支撑 指数
形成了 正面 影响 ，整 体市 场情绪 趋于 稳定 。由 于股 票持仓 主要 以沪 深300 成 分为主 ，整 个 4 季度
仍有一 定的 涨幅 ，打 新策 略仍获 得了 不错 的收 益。 新股上 市基 本都 能获 得一 个不错 的涨 幅； 虽然
目前由 于证 监会 审批 趋严 ，新股 发 行 速度 有所 减缓 ，但新 股持 续发 行的 趋势 仍未改 变。
本基金 根据 对市 场投 资逻 辑的判 断， 坚持 以价 值投 资为主 线， 把握 细分 行业 龙头业 绩增 长和
估值重 构等 机会 ，利 用量 化多因 子模 型， 结合 公司 质量和 盈利 等指 标， 严格 筛选投 资组 合， 控制
风险暴 露， 把握 住了 市场 的主体 机会 ，同 时配 合新 股申购 策略 ，总 体净 值保 持了平 稳增 长。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 量化 成 长A 基金 份额 净值 为1.107 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
8.11% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-4.34% 。截 至本 报告期 末量 化成 长 C 基金 份额净 值 为 1.089
元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率 为7.08% ； 同期 业绩比 较基 准收 益率 为-4.34% 。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基金 已出 现连 续 38 个 工 作日基 金资 产净 值低 于5000 万 的情 形。
截止本 报告 期末 ，以 上情 形未消 除。
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基金 已出 现连 续 26 个 工 作日持 有人 数量 不满 两百 人的情 形。 截
止本报 告期 末， 以上 情形 未消除 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,069,913.00 27.58
其中： 股票
2,069,913.00 27.58
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
2,000,000.00 26.65
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,343,470.15 44.55
8 其他资 产
90,995.67 1.21
9 合计
7,504,378.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,069,913.00 29.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 平安大华量化成长多策略灵活配置混合型 2017 年第 4 季度报 告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,069,913.00 29.57
5.2.2 报 告期 末按行 业 分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600664 哈药股 份 209,800 1,281,878.00 18.31
2 000930 中粮生 化 63,500 788,035.00 11.26
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末无 债券 投资情 况。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 报告 期末 未持 有债 券投资 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末无 资产 支持证 券投 资情 况。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末无 权证 投资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本 基金 投资 股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有投资 超出 基金 合同 规定 备选股 票库 之外 的股 票。
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 86,982.25
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,013.42
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 90,995.67
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600664 哈药股 份 1,281,878.00 18.31 重大事 项
2 000930 中粮生 化 788,035.00 11.26 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 平安大 华量 化成 长混 合 A
平安大 华量 化成 长混
合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 200,186,661.41 13,291.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 182,997.72 114,433.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 194,150,582.75 21,720.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 6,219,076.38 106,004.19
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20171001-20171029 60,000,200.00 0.00 60,000,200.00 0.00 0.00%
2 20171001-20171231 140,001,800.00 0.00 134,001,800.00 6,000,000.00 94.86%
产品特有 风险
本报告期 内， 本基金 出现 单一份额 持有人 持有基 金 份额占比 超过 20% 的情 况 。 当该 基金份 额持有 人
选 择 大比 例赎 回时 ，可 能引 发 巨额 赎回 。若 发生 巨额 赎 回而 本基 金没 有足 够现 金 时， 存在 一定的
流 动 性风 险； 为应 对巨 额赎 回 而进 行投 资标 的变 现时 ， 可能 存在 仓位 调整 困难 ， 甚至 对基 金份额
净 值 造成 不利 影响 。基 金经 理 会对 可能 出现 的巨 额赎 回 情况 进行 充分 准备 并做 好 流动 性管 理，但
当 基 金出 现巨 额赎 回并 被全 部 确认 时， 申请 赎回 的基 金 份额 持有 人有 可能 面临 赎 回款 项被 延缓支
付 的 风险 ，未 赎回 的基 金份 额 持有 人有 可能 承担 短期 内 基金 资产 变现 冲击 成本 对 基金 份额 净值产
生 的不利 影响。
在 极 端情 况下 ，当 持有 基金 份 额占 比较 高的 基金 份额 持 有人 大量 赎回 本基 金时 ， 可能 导致 在其赎
回后本基 金资产 规模连 续 六十个工 作日低 于 5000 万元， 基金还 可能面 临转 换运作方 式、 与其他 基
金合并或 者终止 基金合 同 等情形。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 大华量 化成 长多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 设立的 文件
（2） 平安 大华 量化 成长 多 策略灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同
（3） 平安 大华 量化 成长 多 策略灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 报 告期 内平 安大 华量 化成长 多策 略灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金在 指定 报刊上 各项 公 告
的原稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人平 安大 华基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4008004800 （免 长途话 费）
平 安大 华基金 管理 有限公 司
2018 年 1 月 19 日
