东方红中国 优势灵活配 置混合型证 券投资
基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日 东方红中国优势混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 17 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2017 年10 月1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方红 中国 优势 混合
基金主 代码 001112
交易代 码 001112
前端交 易代 码 001112
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,418,152,206.92 份
投资目 标
本基金 在国 家深 化改 革、 经济结 构转 型的 背景 下， 积
极挖掘 符合 改革 方向 ，有 国际竞 争力 的行 业和 企业 ，
严控风 险， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量研 究相结 合的 方法 ， 确 定投 资
组合中 权益 类资 产和 固定 收益类 资产 的配 置比 例。 通
过动态 跟踪 海内 外主 要经 济体 的GDP 、CPI 、 利率 等宏
观经济 指标 ， 以 及估 值水 平、 盈 利预 期、 流动 性、 投
资 者 心态 等市 场指 标， 确定 未 来市 场变 动趋 势， 通过
全面评 估上 述各 种关 键指 标的变 动趋 势， 对股 票、 债
券等 大类 资产 的风 险和 收益 特 征进 行预 测。 根据 上述
定性和定量指标的分析结果，运用资产配置优化模
型， 在 目标 收益 条件 下， 追求风 险最 小化 目标 ， 最 终
确定大 类资 产投 资权 重， 实现资 产合 理配 置。
业绩比 较基 准
中证 800 指数收益率*70%+ 中国债券总指数收益率
*30%
风险收 益特 征
本 基 金是 一只 混合 型基 金， 属 于较 高预 期风 险、 较高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 收益 高东方红中国优势混合 2017 年第 4 季度报告
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于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标 和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 187,884,590.25
2.本期 利润 699,090,439.25
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2084
4.期末 基金 资产 净值 5,641,611,268.94
5.期末 基金 份额 净值 1.650
注 ：（ 1 ）所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2） 本期 已实 现收 益指 基金 本 期利 息收 入、 投资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.58% 1.22% 1.08% 0.53% 13.50% 0.69%
注：过去 三个 月指 2017 年10 月1 日－2017 年 12 月 31 日。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期 业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注 ： 截止 日期为 2017 年12 月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
林鹏
上海东方
证券资产
管理有限
公司董事
总经理、
公募权益
投资部总
2016 年 3 月
1 日
- 20 年
硕士，曾任东方证券
研究所研究员、资产
管理业务总部投资经
理，上海东方证券资
产管理有限公司投资
部投资经理、专户投
资部资深投资经理、东方红中国优势混合 2017 年第 4 季度报告
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经理、兼
任东方红
睿丰灵活
配置混合
型证券投
资基金
（LOF）、
东方红睿
阳灵活配
置混合型
证券投资
基金、东
方红睿元
三年定期
开放灵活
配置混合
型发起式
证券投资
基金、东
方红中国
优势灵活
配置混合
型证券投
资基金、
东方红睿
逸定期开
放混合型
发起式证
券投资基
金、东方
红沪港深
灵活配置
混合型证
券投资基
金、东方
红睿华沪
港深灵活
配置混合
型证券投
资基金基
金经理 。
执行董事；现任上海
东方证券资产管理有
限公司董事总经理、
公募权益投资部总经
理兼任东方红睿丰混
合、 东 方红 睿阳 混合、
东方红睿元混合、东
方红中国优势混合、
东方红睿逸定期开放
混合、东方红沪港深
混合、东方红睿华沪
港深混合基金经理。
具有基金从业资格，
中国国 籍。
王延飞
东方红产
业升级灵
活配置混
合型证券
2015 年 6 月
8 日
- 8 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司资产管
理业务总部研究员、
上海东方证券资产管东方红中国优势混合 2017 年第 4 季度报告
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投资基
金、东方
红中国优
势灵活配
置混合型
证券投资
基金、东
方红睿阳
灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
理、东方
红睿玺三
年定期开
放灵活配
置混合型
证券投资
基
理有限公司研究部高
级研究员，现任东方
红产业升级混合、东
方红中国优势混合、
东方红睿阳混合、东
方红睿玺三年定开混
合基金经理。具有基
金从业资格，中国国
籍。
韩冬
东方红睿
元三年定
期开放灵
活配置混
合型发起
式证券投
资基金、
东方红中
国优势灵
活配置混
合型证券
投资基金
基金经
理。
2017 年 9 月
27 日
- 9 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司资产管
理业务总部研究员，
上海东方证券资产管
理有限公司研究部高
级研究员、权益研究
部高级研究员；现任
东方红睿元混合、东
方红中国优势混合基
金经理。具有基金从
业资格 ，中 国国 籍。
注 ：（ 1）上 述 表 格内 基金首 任 基金 经理“ 任职 日期”指 基金 合同 生效 日，“ 离任日 期” 指 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后非 首任 基金 经理 ，基 金经理 的“ 任职 日期”和“离任 日期”均指 根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
（2） 证券 从业 的涵 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司作 为本 基金管 理人 ，严 格遵 守《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》、 《中 华人民 共和 国证 券法 》、 基金合 同以 及其 它有 关法 律法规 的规 定， 本着东方红中国优势混合 2017 年第 4 季度报告
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诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金
持有人 利益 的行 为， 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》的
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该
证 券 当日 成交量 5% 的 情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
"2017 年的 市场 风格 以核 心资产 的估 值提 升为 主线 ， 优质 蓝筹 走出 了漂 亮50 的行情 ， 全 球资
产配置 都倾 向于 确定 性的 回报， 偏好 具有 竞争 力的 行业龙 头， 这与 我们 的理 念不谋 而合 。持 有优
质资产 ，与 优秀 的企 业家 在一起 ，做 时间 的朋 友， 是我们 恪守 的投 资理 念； 注重自 下而 上， 精选
个股， 是我 们的 选股 方法 。虽然 估值 的系 统化 提升 加大了 我们 选股 的难 度， 但我们 仍然 会坚 守能
力圈， 做自 己擅 长的 事情 。我们 希望 投资 组合 能够 兼顾幸 运的 行业 、优 秀的 公司和 合理 的估 值，
着眼长 期的 竞争 壁垒 和安 全边际 ，努力 给 持有 人创 造稳定 持续 的回 报。
中国的 巨大 市场 所特 有的 容错能 力和 创新 土壤 ，能 够孕育 一批 具有 全球 竞争 力的公 司， 经济
的转型 带来 了挑 战， 也带 来了机 会。 我们 看到 在全 球经济 低位 徘徊 的背 景下 ，仍然 有很 多公 司实
现了有 质量 的增 长， 甚至 竞争格 局有 所改 善， 行业 地位得 以强 化。 很多 投资 主线值 得关 注， 如工
程师红 利延 续下 的全 球化 ，消费 升级 的大 趋势 ，供 给侧改 革带 来各 行各 业的 产能出 清， 等等 。我
们关注 产业 的长 期趋 势， 坚信会 有一 批中 国公 司能 够穿越 周期 ，在 全球 分工 中承担 重要 的角 色。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基 金份 额净 值为 1.650 元， 份额 累计 净值 为 1.650 元； 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为 14.58%，业 绩比 较基 准收 益率 为 1.08% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,038,746,561.41 87.78
其中： 股票
5,038,746,561.41 87.78
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
686,468,354.54 11.96
8 其他资 产
14,702,263.77 0.26
9 合计
5,739,917,179.72
100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过港 股通 交易 机制 投资的 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 24,651,008.40 0.44 东方红中国优势混合 2017 年第 4 季度报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 4,344,037,960.56 77.00
D
电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应
业
17,047,427.53 0.30
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 41,237,728.80 0.73
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 45,873,150.70 0.81
J 金融业 186,559,020.22 3.31
K
房地产 业
26,723,950.00 0.47
L
租赁和 商务 服务 业
352,583,992.00 6.25
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 5,038,746,561.41 89.31
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 通过港 股通 交易 机制 投资 的港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 16,945,228 545,466,889.32 9.67
2 000333 美的集 团 9,310,780 516,096,535.40 9.15
3 600196 复星医 药 10,477,733 466,259,118.50 8.26
4 002415 海康威 视 9,397,763 366,512,757.00 6.5
5 002475 立讯精 密 15,021,088 352,094,302.72 6.24
6 002027 分众传 媒 24,445,325 332,390,176.00 5.89
7 600660 福耀玻 璃 10,492,866 304,293,114.00 5.39
8 300408 三环集 团 14,228,746 286,851,519.36 5.08
9 002311 海大集 团 12,137,623 284,020,378.20 5.03
10 600426 华鲁恒 升 14,536,471 231,420,618.32 4.1
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行股 指期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 股指 期货 空头 的合约 价值 主要
与股票 组合 的多 头价 值相 对应。 基金 管理 人通 过动 态管理 股指 期货 合约 数量 ，以萃 取相 应股 票组
合的超 额收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 国债 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 国债 期货 空头 的合约 价值 主要
与债券 组合 的多 头价 值相 对应。 基金 管理 人通 过动 态管理 国债 期货 合约 数量 ，以萃 取相 应债 券组
合的超 额收 益。 东方红中国优势混合 2017 年第 4 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 持有 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 497,064.47
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 153,511.09
5 应收申 购款 14,051,688.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,702,263.77
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002027 分众传 媒 269,800,000.00 4.78
大宗交 易取 得并 带
有限售 期
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,364,706,789.05
报告期 期间基 金总 申购 份额 490,349,135.14
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 436,903,717.27
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,418,152,206.92
注：总 申购 份额 含红 利再 投份额 （本 基金 暂未 开通 基金转 换业 务） 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
报告 期内 无单 一投 资 者持 有基 金份 额比 例达 到 或超过 20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 于2017 年12 月28 日将担 任审 计的 会计 师事 务所由 原来 的立 信会 计师 事务所 变更 为 普
华永道 中天 会计 师事 务所 （特殊 普通 合伙 ）。 该变 更事项 已由 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司第
二届董 事会 第十 六次 会议 审议通 过， 按照 相关 规定 及基金 合同 约定 通知 基金 托管人 ，与 普华 永道
中天会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙） 正式 签订 审计 业务约 定书 ；同 时已 在指 定媒介 公告 该变 更事
项，并 向中 国证 券监 督管 理委员 会、 上海 证监 局备 案。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、 中 国证 监会 批准 设立 东方红 中国 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 的文 件；
2、《 东方 红中 国优 势灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3、《 东方 红中 国优 势灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4、东 方红 中国 优势 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金财 务报表 及报 表附 注；
5、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告；
6、 基金 管理 人业 务资 格批 件 、营 业执 照；
7、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公场 所： 上海 市中 山南 路318 号 2 号楼 31 层。
9.3 查阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上 海东 方证券 资产 管理有 限公 司
2018 年 1 月 19 日
