融 通 新 消 费 灵 活配 置 混 合 型 证 券投 资 基 金
2017 年第4 季 度报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月18 日 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通新 消费 灵活 配置 混合
交易代 码 002605
前端交 易代 码 002605
后端交 易代 码 002606
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 69,005,525.94 份
投资目 标
本 基金主 要投 资于新 消费主 题相关 优质 上市公 司，同 时通过 合理
的 动态资 产配 置，在 注重风 险控制 的原 则下， 追求超 越基金 业绩
比较基 准的 长期 稳定 资本 增值。
投资策 略
本 基金的 资产 配置策 略主要 是通过 对宏 观经济 周期运 行规律 的研
究， 基于 定量 与定 性相 结 合的宏 观及 市场 分析 ， 确 定组合 中股 票、
债 券、货 币市 场工具 等的比 例进行 大类 资产配 比，规 避系统 性风
险，力 争通 过资 产配 置获 得部分 超额 收益 。
业绩比 较基 准
中 证全 指主要 消费 指数收益 率×50%+ 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
收益率 ×50 % 。
风险收 益特 征
本 基金为 混合 型基金 ，其预 期收益 及预 期风险 水平高 于债券 型基
金 和货币 市场 基金， 但低于 股票型 基金 ，属于 中等预 期收益 和预
期风险 水平 的投 资品 种。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,642,218.47
2.本期 利润 2,920,486.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0470
4.期末 基金 资产 净值 88,940,450.49
5.期末 基金 份额 净值 1.289
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.63% 0.72% 4.70% 0.64% -0.07% 0.08% 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金 的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
关山
本基金 的基
金经理
2016 年6 月
3 日
- 11
关山 女士 ， 英 国 帝 国 理 工 大 学 金 融
学 硕 士 、 英 国 伯 明 翰 大 学 经 济 学 学
士，11 年 证券 投资 从业 经 历，具 有
基金从 业资 格。2006 年 3 月加入 融
通 基 金 ， 历 任 纺 织 服 装 、 餐 饮 旅 游
行业研 究员 、 轻 工制 造行 业研究 员、
消 费 组 组 长 。 现 任 融 通 新 消 费 灵 活
配 置 混 合 、 融 通 跨 界 成 长 灵 活 配 置
混合基 金的 基金 经理 。
商小
虎
本基金 的基
金经理 、投
资总监
2016 年5 月
27 日
2017 年 10
月21 日
16
商小虎 先生 ，上 海社 会科 学院经 济
学博士 、澳 门大 学及 上海 社会科 学
院经济 学硕 士、 复旦 大学 经济学 学
士，美 国特 许金 融分 析师 （CFA），融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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16 年 证券 投资 从业 经历 ， 具有基 金
从业资 格， 曾任 融通 基金 管理有 限
公司投 资总 监。 历任 日本 东京三 菱
银行旗 下和 昇证 券公 司行 业分析
员、上 海国 际集 团（ 原上 海国有 资
产经营 有限 公司 ）投 资经 理、上 海
国际集 团香 港子 公司 副总 经理、 中
银国际 证券 公司 资产 管理 部副总 经
理。2015 年 1 月加 入融 通 基金管 理
有限公 司， 曾任 融通 跨界 成长灵 活
配置混 合、 融通 中国 风 1 号灵活 配
置混合 、 融 通新 消费 灵活 配置混 合、
融通国 企改 革新 机遇 灵活 配置混
合、融 通沪 港深 智慧 生活 灵活配 置
混合基 金的 基金 经理 。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持 公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
整个四 季度 我们 延续 三季 度的配 置思 路， 聚焦 有业 绩的白 马蓝 筹及 大金 融的 配置。 受益 于经
济数据 较为 平稳 ，市 场信 心增强 ，整 体投 资风 险偏 好有所 提升 。基 于白 马蓝 筹突出 的 三 季度 报业
绩，及 临近 年底 ，演 艺估 值切换 的节 奏， 整体 白马 虽然有 受到 资金 博弈 情绪 的影 响 ，但 整体 行情
表现较 好。 大金 融中 的地 产及保 险也 因为 预期 修复 ，阶段 性均 有不 错表 现。 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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展望2018 年， 我们 比较 期 待开年 行情 。 整体 经济 数 据较为 平稳 ， 海外 经济 数 据及出 口数 据较
好，我 们觉 得无 论周 期还 是消费 行业 基本 面及 业绩 层面均 可期 待。 随着 年报 预告陆 续披 露， 我们
将认真 筛选 存在 变化 的领 域和公 司， 储备 新的 投资 标的。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.289 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 4.63% ， 业绩
比较基 准收 益率 为4.70% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 72,260,210.76 80.46
其中： 股票
72,260,210.76 80.46
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,744,515.37 18.65
8 其他资 产
799,182.59 0.89
9 合计
89,803,908.72
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,755,771.20 3.10
B 采矿业 2,629,653.53 2.96
C 制造业 33,621,060.63 37.80
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - - 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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F 批发和 零售 业 5,190,687.00 5.84
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 1,406,326.37 1.58
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 16,295,656.91 18.32
K
房地产 业
6,679,901.00 7.51
L
租赁和 商务 服务 业
924,554.12 1.04
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
2,756,600.00 3.10
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 72,260,210.76 81.25
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600887 伊利股 份 132,452 4,263,629.88 4.79
2 601288 农业银 行 983,365 3,766,287.95 4.23
3 601398 工商银 行 600,300 3,721,860.00 4.18
4 000002 万
科Ａ 115,100 3,575,006.00 4.02
5 002867 周大生 106,016 2,941,944.00 3.31
6 600030 中信证 券 159,500 2,886,950.00 3.25
7 601766 中国中 车 231,100 2,798,621.00 3.15
8 300015 爱尔眼 科 89,500 2,756,600.00 3.10
9 002299 圣农发 展 191,373 2,755,771.20 3.10
10 600398 海澜之 家 273,800 2,655,860.00 2.99
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在法律 法规 允许 的范 围内 ，本基 金可 基于 谨慎 原则 运用股 指期 货等 相关 金融 衍生工 具对 基金
投资组 合进 行管 理， 以套 期保值 为目 的， 对冲 系统 性风险 和某 些特 殊情 况下 的流动 性风 险， 提高
投资效 率。 本基 金主 要采 用流动 性好 、交 易活 跃的 衍 生品 合约 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作。 若法 律法规 或监 管机 构以 后允 许基金 投资 如期 权、 互换 等其他 金融 衍生 品种 ，
本基金 将以 风险 管理 和组 合优化 为目 的， 根据 届时 法律法 规的 相关 规定 参与 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 基 金投 资 的前 十名 证券的 发行 主体 报 告期 内 被监 管部 门立案 调查 ， 或编 制日 前
一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形：
中信证 券：
2017 年5 月25 日， 中信 证券公 告收 到中 国证 监会 《行政 处罚 事先 告知 书》 （ 处罚字[2017]57
号） 。 依据 《证 券公 司监 督管理 条例 》第 八十 四条 第（七 ）项 的规 定， 中国 证监会 拟决 定： 责令
中信证 券改 正， 给予 警告 ， 没收 违法 所得 人民 币61,655,849.78 元 ， 并 处人 民币 308,279,248.90
元罚款 。 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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此事件 发生 以来 ，在 监管 机构的 指导 下， 中信 证券 持续完 善相 关内 控机 制， 目前中 信证 券的
经营情 况一 切正 常。 本管 理人判 断该 事件 不会 影响 中信证券 的 持续 经营 能力 ，也不 会影 响中 信证
券在证 券行 业的 龙头 地位 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出本基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 39,864.40
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,860.28
5 应收申 购款 755,457.91
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 799,182.59
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 49,063,054.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 37,770,847.60
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 17,828,376.18
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 69,005,525.94
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据2016 年 12 月 25 日 财政部 、国 家税 务总 局联 合下发 的《 关于 明确 金 融 、房地 产开 发、
教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年 1 月 10 日财 政部 、 国 家税融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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务总局 联合 下发 的《 关于 资管产 品增 值税 政策 有关 问题的 补充 通知 》（ 财税 〔2017 〕2 号） 及财
政部2017 年6 月30 日发 布的 《 关于 资管 产品 增值 税有关 问题 的通 知》 （财 税[2017]56 号 ） 的 通
知， 现 明确 自2018 年1 月1 日起 ， 基 金管 理人 运营 公 募基金 及资 管产 品 （ 以下 简称 “ 产品” ） 过 程
中发生 的增 值税 应税 行为 ，暂适 用简 易计 税方 法， 按照 3% 的 征收 率缴 纳增 值 税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存 续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通新消 费灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件
（二） 《融 通新 消费 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
（三） 《融 通新 消费 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
（四） 《融 通新 消费 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
www.rtfund.com 查 询。
融 通基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 18 日
