融 通健 康产 业灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金
2017 年第4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基 金管 理人 ： 融 通基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国工 商银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期：2018 年 1 月18 日 融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通健 康产 业灵 活配 置混 合
交易代 码 000727
前端交 易代 码 000727
后端交 易代 码 000731
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 101,335,729.65 份
投资目 标
通过主 要投 资于 健康 产业 的优质 上市 公司 ， 同 时通 过
合 理 的 动 态 资 产 配 置 ， 在 合 理 控 制 投 资 风 险 的 基 础
上， 获 取基 金资 产的 长期 增值， 力争 实现 超越 业绩 比
较基准 的长 期收 益。
投资策 略
通过对 宏观 经济 周期 运行 规律的 研究 ， 基 于定 量与 定
性相结 合的 宏观 及市 场分 析， 确 定组 合中 股票 、 债 券 、
货币市 场工 具及 其他 金融 工具的 比例 ， 规 避系 统性 风
险。
业绩比 较基 准
申 万 医 药 生 物 行 业 指 数 收 益 率 ×70% ＋ 中 债 综 合 （ 全
价）指 数收 益率 ×30 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金， 属
于中高 预期 收益 和预 期风 险水平 的投 资品 种。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元 融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,140,260.17
2.本期 利润 -2,673,705.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0254
4.期末 基金 资产 净值 105,273,240.05
5.期末 基金 份额 净值 1.039
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.53% 1.02% 2.18% 0.71% -4.71% 0.31%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
§4 管理人报告
4.1.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期 融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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万民远
本基金
的基金
经理
2016 年8 月
26 日
- 6
万民远 先生 ， 四川 大学 生 物医学 博士 ，6
年 证 券投 资 从业 经历 ， 具有 基 金从 业 资
格 。 历任 银 河证 券、 国 海证 券 、融 通 基
金 行 业研 究 员， 深圳 前 海明 远 睿达 投 资
经理 。2016 年 7 月 再次 加 入融通 基金 管
理 有 限公 司 。现 任融 通 医疗 保 健混 合 、
融 通 健康 产 业灵 活配 置 混合 基 金的 基 金
经理。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2017 年4 季度 ，A 股 市场 在白酒 等消 费股 持续 发力 带动下 ，维 持强 者恒 强格 局，上 证指 数整
体平稳 上行 ，医 药板 块指 数也在 创新 药主 题带 动下 出现震 荡上 行， 但板 块内 分化较 严重 ，上 半年
表现强 势的 龙马 个股 内部 也进一 步分 化， 仅有 创新 药细分 领域 强势 崛起 ，其 余个股 表现 一般 ，中
小创则 大部 分个 股继 续下 跌。 沪深300 指数 上涨5.07% ， 医药 生物 指数 上涨7.11% ， 但医 药申 万指
数期间 涨跌 幅 为3.55% 。
行业无 需过 多担 心， 平常 心看待 行业 增速 下滑 至新 常态， 中长 期看 好医 疗健 康产业 。目 前中
国医疗 费 用GDP 占比 及人 均医疗 费用 支出 很低 ，老 龄化及 疾病 谱变 化等 国情 决定了 我国 卫生 费用
及政府 支出 仍将 快速 增长 。医疗 行业 增速 仍有 望维 续 10-15% 增速 新常 态， 依 然约 为 GDP 增速 的2
倍，且 上市 公司 的业 绩表 现有望 好于 行业 。招 标降 价等政 策扰 动是 行业 最大 的不确 定性 ，全 民医
保控费 将常 态化 ，药 价螺 旋式下 降也 是趋 势， 但更 多是压 缩过 去中 国医 疗行 业不健 康的 中间 利益融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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环节。 行业 环境 净化 后， 未来真 正的 好公 司会 长大 。
展望2018 年一 季度 ， 就 医 药板块 而言 ， 白马 龙头 股 的一九 极致 行情 预计 不会 持续 ， 估 值合 理
的优质 成长 股将 有 望 迎来 估值切 换， 本基 金也 将继 续围绕 这一 主线 布局 ，并 适时调 整组 合结 构。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.039 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-2.53% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.18% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 99,069,821.37 89.52
其中： 股票
99,069,821.37 89.52
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,383,862.63 10.29
8 其他资 产
207,981.33 0.19
9 合计
110,661,665.33
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 55,848,162.57 53.05
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 33,926,685.60 32.23
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - 融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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J 金融业 3,432,000.00 3.26
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 5,830,650.00 5.54
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.03
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 99,069,821.37 94.11
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 002433 太安堂 1,210,000 10,236,600.00 9.72
2 300452 山河药 辅 339,300 10,229,895.00 9.72
3 600420 现代制 药 801,600 10,196,352.00 9.69
4 002589 瑞康医 药 682,900 9,185,005.00 8.72
5 002727 一心堂 448,193 9,008,679.30 8.56
6 603368 柳州医 药 177,990 8,520,381.30 8.09
7 300406 九强生 物 540,000 8,100,000.00 7.69
8 603127 昭衍新 药 105,000 5,830,650.00 5.54
9 300206 理邦仪 器 641,287 5,361,159.32 5.09
10 002462 嘉事堂 178,000 4,635,120.00 4.40
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未持 有股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 72,057.40
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,560.90
5 应收申 购款 134,363.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 207,981.33
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金份额变动
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报告期 期初 基金 份额 总额 109,465,546.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,574,329.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,704,146.38
报告期 期末 基金 份额 总额 101,335,729.65
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
根据2016 年12 月 25 日 财 政部 、 国 家税 务总 局联 合 下发的 《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 （ 财税 〔2016 〕140 号） 、2017 年1 月10 日财政 部、 国家 税务
总局联 合下 发的 《关 于资 管产品 增值 税政 策有 关问 题的补 充通 知》 （财 税〔2017 〕2 号 ）及 财政
部2017 年6 月30 日 发布 的 《关 于资 管产 品增 值税 有关问 题的 通知 》 （ 财税[2017]56 号） 的通 知，
现明确 自2018 年1 月1 日 起， 基 金管 理人 运营 公募 基金及 资管 产品 （以 下简 称 “产 品” ） 过程 中
发生的 增值 税应 税行 为， 暂适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税 。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通健康 产业 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件
（二） 《融 通健 康产 业混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通健 康产 业混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通健 康产 业混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 及其 更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
www.rtfund.com 查 询。
融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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融通基 金管 理有 限公 司
2018 年1 月18 日
