红土创 新货币市场基金
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 红土 创 新基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 兴业 银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期：2018 年1 月19 日 红土创新货币 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 红土创新货币
交易代码 004967
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 8 月 3 日
报告期末基金份额总额 3,114,205,585.86 份
投资目标
本基金在严格控制风 险和保持资产流动性的基础上，
力争获得超越业绩比较基准的收益率。
投资策略
本基金运用利率预测、 相对价值评估、 收益率利差策
略、 套利 交易 策略 等积 极的 投资 策略 相结 合， 对各 类
可投资资产进行合理的配置和选择。 投资策略考虑各
类资产的风险性、 流动性及收益性特征， 把风险控制
在预算之内，在不增加风险的基础上保持高流动性，
最终追求稳定的收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：活期存款利率（税后） 。
风险收益特征
本基金为货币市场基金， 属于证券投资基金中的低风
险品 种， 其长 期平 均风 险和 预期 收益 率低 于股 票型 基
金、混合型基 金和债券型基金。
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属 分 级基金 的基金 简称 红土创新货币 A 红土创新货币 B
下属分 级基金的交易代码 004967 004968
报告期末 下属分 级基金的份额总额 177,223,203.58 份 2,936,982,382.28 份
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§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
红土创新货币 A 红土创新货币 B
1. 本期已实现收益 386,816.59 30,380,221.41
2．本期利润 386,816.59 30,380,221.41
3．期末基金资产净值 177,223,203.58 2,936,982,382.28
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入(不含公允价值变动收益) 扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币市场基金采
用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；
2、本基金收益分配为按日结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值收益 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
红土创新货币A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩 比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－ ③ ② －④
过去三个
月
1.0272% 0.0034% 0.0895% 0.0000% 0.9377% 0.0034%
红土创新货币B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩 比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－ ③ ② －④
过去三个
月
1.0871% 0.0034% 0.0895% 0.0000% 0.9976% 0.0034%
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值收益率 变动 及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
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注：1.本基金合同于 2017 年8 月3 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2. 按基金合同和招募说明书的约定，在建仓期结束后，各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
梁戈伟 基金经理
2017 年8 月
3 日
- 10
厦门大学金融学学士。 十年公
募基金从业经验， 历任宝盈基
金营销策划经理、高级交易
员。 现担 任红 土创 新货 币市 场
基金、 红土创新优淳货币市场
基金基金经理。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施红土创新货币 2017 年第 4 季度报告
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细则 、 《红 土创 新货 币市 场基 金基 金合 同》 和其 他相 关法 律法 规的 规定 ， 并本 着诚 实信 用、 勤勉 尽
责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告
期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管 理公司公平交易制度指导意见》的
相关规定和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
报告期内，国内经济保持了持续稳定增长。基建投资与地产投资的增速尽管都处于下降趋势
中，但回落的速度较为缓慢；制造业投资仍然低迷，然而投资结构上更趋于优化。消费增长保持
平稳势头，居民人均可支配收入同比增速自年初以来出现的趋势性回升对消费形成了明显支撑。
受益于全球主要经济体较为强劲的复苏势头，国内出口持续改善，带动相关产业出现盈利修复、
产能利 用率提升，投资回暖等一系列积极变化。报告期内，CPI 持续 低迷 ，PPI 高位 震荡 。CPI 同
比增速一直在 2% 以下 运行 ， 食品 价格 对 CPI 形成了明显的拖累。 供给侧改革、 环保限产的政策 性
因素与经济内生需求回暖的基本面因素叠加在一起共同推升了工业品价格，导致PPI 同比增速处
于近 5 年以来的高位。
报告 期内 ， 国内 货币 政策 维持 了稳 健中 性的 态度 ， 美联 储 12 月启动年内第三次加息之后， 国
内公开市场操作利率和 MLF 利率均上调了 5BP 。商业银行超额准备金率持续处于很低的水平，银
行间市场资金面偏紧，部分监管新规的实施也造成结构性的冲击，短 端资金利率居高不下。国内
债券市场调整幅度较大，10 年期国债和国开债的收益率中枢相比三季度分别上行 25BP 和 40BP 。
货币市场方面，商业银行在严格的监管下期限错配压力较大， 导致同业存单利率持续上行，临近
年末银行间同业拆放利率达到了两年来的新高。
报告期内，由于市场资金面整体偏紧，债券利率持续上行，本基金始终将投资组合久期控制
在较短的水平，并在收益率阶段性高点，择优参与收益率较高的同业存单、债券的投资机会。
展望 2018 年一 季度 ， 我们 预计 国内 经济 将继 续保 持较 高的 景气 度， 通胀 中枢 明显 抬升 ， 海外
货币政策正常化进程加 速，国内货币政策在内外双重约束下难以放松，同时严监管的政策环境持红土创新货币 2017 年第 4 季度报告
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续，商业银行负债成本很难出现实质性回落，特别是春节期间由于居民取现需求较高，将加剧资
金面 的紧 张。 货币 市场 利率将继续在较高水平震荡， 债券市场难言趋势性机会。 在这样的环境下，
本基金将在做好流动性管理的同时，择机投资部分收益率较高的债券品种。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
本报告期红土创新货币 A 的基金份额净值收益率为 1.0272% ，本报告期红土创新货 币 B 的基
金份额净值收益率为 1.0871% ，同期业绩比较基准收益率为 0.0895% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 固定收益投资 2,627,950,883.08 78.05
其中：债券 2,627,950,883.08 78.05
2 买入返售金融资产
721,148,921.72
21.42
3
银行存款和结算备付金合
计
3,371,814.41 0.10
4 其他资产 14,450,138.42 0.43
5 合计 3,366,921,757.63 100.00
5.2 报告 期债 券回 购 融资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 15.05
序号 项目 金额 （元） 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 249,999,555.00 8.03
债券 正回 购的 资 金余 额超 过基 金资 产净 值的20% 的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20 ％。
5.3 基金 投资 组合 平 均剩 余期 限
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5.3.1 投资 组合 平均 剩 余期 限基 本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 57
报告期内投资组合平 均剩余期限最高值 88
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 48
报告 期内 投资 组 合平 均剩 余期 限超 过120 天 情况 说明
序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。
5.3.2 报告 期末 投资 组 合平 均剩 余期 限分 布比 例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30 天以内 39.32
8.03
2 30 天(含)-60 天 19.17 -
3 60 天(含)-90 天 34.03 -
4 90 天(含)-120 天 4.75 -
5 120 天( 含)-397 天（含） 10.38 -
合计 107.65 8.03
5.4 报告 期内 投资 组 合平 均剩 余存 续期 超过 240 天 情况 说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。
5.5 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 69,839,506.92 2.24
3 金融债券 189,899,622.10 6.10
其中：政策性金融债 189,899,622.10 6.10
5 企业短期融资券 230,623,019.17 7.41
6 中期票据 50,264,730.49 1.61
7 同业存单 2,087,324,004.40 67.03
9 合计 2,627,950,883.08 84.39
5.6 报告 期末 按摊 余 成本 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 111710677
17 兴业银行
CD677
2,000,000 195,111,141.40 6.27 红土创新货币 2017 年第 4 季度报告
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2 150201 15 国开 01 1,000,000 99,991,825.84 3.21
3 111709442
17 浦发银行
CD442
1,000,000 99,432,412.67 3.19
4 111716250
17 上海银行
CD250
1,000,000 99,426,764.98 3.19
5 111789443
17 宁波银行
CD226
1,000,000 99,303,026.29 3.19
6 111712295
17 北京银行
CD295
1,000,000 99,142,531.88 3.18
7 111793016
17 南京银行
CD032
1,000,000 99,080,067.44 3.18
8 111710683
17 兴业银行
CD683
1,000,000 98,767,453.82 3.17
9 111770590
17 贵阳银行
CD190
900,000 89,148,592.40 2.86
10 111784776
17 天津银行
CD193
900,000 89,095,935.24 2.86
5.7 “ 影 子定 价 ” 与 “ 摊余成本法 ” 确定 的基 金资 产净 值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.08%
报告期内偏离度的最低值 -0.06%
报告期内每个 工作 日偏离度的绝对值的简单平均值 0.03%
报告 期内 负偏 离 度的 绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未达到 0.25% 。
报告 期内 正偏 离 度的 绝对 值达 到0.5% 情况 说 明
本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未达到 0.5% 。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资明
细
本报告 期末无资产支持证券。
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5.9 投资 组合 报告 附 注
5.9.1 本基 金采 用“ 摊 余成 本法 ”计 价， 即计 价对 象以 买入 成本 列示 ，按 票面 利率 或
商定 利率 并考 虑 其买 入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩 余期 限内 平均 摊销 ，每 日计 提收
益。
5.9.2 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期没 有出 现被 监管 部门 立案 调查 ，或 在
报告 编制 日前 一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
3 应收利息 14,434,408.41
4 应收申购款 15,730.01
8 合计 14,450,138.42
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
项目 红土创新 货币 A 红土创新货币 B
报告期期初基金份额总额 11,180,943.87 2,560,711,859.02
报告期期间基金总申购份额 188,123,304.64 3,989,516,451.99
报告期期间基金总赎回份额 22,081,044.93 3,613,245,928.73
报告期期末基金份额总额 177,223,203.58 2,936,982,382.28
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
本报告期内本基金无单一投资者份额比例达到或超过 20% 的情况。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
（1 ）中国证监会批准红土创新货币市场基金设立的文件 红土创新货币 2017 年第 4 季度报告
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（2 ）红土创新货币市场基金基金合同
（3 ）红土创新货币市场基金托管协议
（4 ）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5 ）报告期内红土创新货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1 ）投资者可在营业时间免费查阅，也可 按工本费购买复印件
（2 ） 投资 者对 本报 告书 如有 疑问 ， 可咨 询本 基金 管理 人红 土创 新基 金管 理有 限公 司， 客户 服
务电话：4000603333 （免长途话费）
红土 创新 基金 管 理有 限公 司
2018 年 1 月19 日
