中 航 航 行 宝货 币 市 场 基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 中航基金管 理有限公司
基金托 管人： 国泰君安证 券股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日
航行宝货币基金 2017 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 国泰 君安 证券 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2018 年1 月17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2017 年10 月1 日起至 12 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 航行宝 货币 基金
交易代 码 004133
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 275,667,789.17 份
投资目 标 在严格 控制 投资 组合 风险 和保持 流动 性的 前提 下， 力争实 现超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报。
投资策 略
本基金 采取 资产 配置 策略 、 个 券选 择策 略 、 利 用短 期市场 机会 的灵 活策 略 、 资产支 持证 券投 资策 略等 积极投 资策 略 ， 在 严格 控 制风
险的前 提下 ，发 掘和 利用 市场失 衡提 供的 投资 机会 ，实现 组合 增值 。
未来， 随着 证券 市场 投资 工具的 发展 和丰 富， 本基 金可相 应调 整和 更新 相关 投资策 略， 并在 招募 说明 书更新 中公 告。
业绩比 较基 准 同期七 天通 知存 款利 率（ 税后） 。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金， 基金的 预期 风险 和预 期收 益低于 股票 型基 金、 混 合 型基金 、债 券型 基金 。
基金管 理人 中航基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 国泰君 安证 券股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
1．本 期已 实现 收益 4,027,951.01
2．本 期利 润 4,027,951.01
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3．期 末基 金资 产净 值 275,667,789.17
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 入本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.0254% 0.0064% 0.3403% 0.0000% 0.6851% 0.0064%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变动 的 比较
§4 管理人 报告
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4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
杜晓安 基金经 理
2017 年1 月
25 日
- 7
硕士研 究生 。曾 供职 于
民生证 券股 份有 限公 司
担任固 定收 益部 交易 经
理、国 都证 券股 份有 限
公司固 定收 益部 投资 经
理。2016 年 9 月至 今，
担任中 航基 金管 理有 限
公司固 定收 益部 基金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》、 《中 航航 行宝 货币 市场基 金基 金合
同》及 其他 相关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实守 信、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 作基金 资产 ，在 严格
控制风 险的 基础 上， 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，本 基金 运作合 法合 规， 不存
在违反 基金 合同 和损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度。 在统一 的研 究平 台和 公共 信息平 台， 保证 各组 合得 到公平 的投 资资 讯；
公平对 待不 同投 资组 合， 禁止各 投资 组合 之间 进行 以利益 输送 为目 的的 投资 交易活 动； 在保 证各
投资组 合投 资决 策相 对独 立性的 同时 ，严 格执 行授 权审批 程序 ；实 行集 中交 易制度 和公 平交 易分
配制度 ；建 立不 同投 资组 合投资 信息 的管 理及 保密 制度， 保证 不同 投资 组合 经理之 间的 重大 非公
开投资 信息 的相 互隔 离； 通过 IT 系 统和 人工 监控 等 方式进 行日 常监 控， 公平 对待旗 下管 理的 所有
投资组 合。
本报告 期内 ，未 出现 违反 公平交 易 制 度的 情况 ，公 司旗下 各基 金不 存在 因非 公平交 易等 导致
的利益 输送 行为 ，公 平交 易制度 的整 体执 行情 况良 好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内不 存在 异常交 易行 为。 未发 生同 一基金 或不 同基 金组 合之 间在同 一交 易日
内进行 反向 交易 及其 他可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 航行宝货币基金 2017 年第 4 季 度报告
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在当前 宏观 经济 数据 、通 胀数据 达到 阶段 性高 点下 滑的背 景下 ，央 行继 续通 过公开 市场 操作
调控市 场 ， 及 时通 过MLF 、SLF 等 方式 调节 市场 流动 性， 预计 会以 保持 资金 面 维稳中 性偏 松的 操作
方式， 降低 金融 杠杆 ，债 券的发 行量 相比 于去 年发 行量明 显减 少。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 在第 四季 度规 模出 现一定 程度 的下 滑， 但收 益上较 三季 度末 有一 定的 提高。 在操 作上 ，
我们优 先保 证本 基金 的流 动性安 全， 秉承 稳健 投资 原则， 及时 落实 开放 式基 金流动 性新 规， 加大
了流动 性高 资产 的配 置， 增加了 回购 占比 ，提 高了 高评级 存单 的持 有比 例， 在保证 流动 性的 前提
下，为 组合 提供 了较 好的 回报。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 129,711,078.58 43.86
其中： 债券 129,711,078.58 43.86
资产支 持证 券
-
-
2
买入返 售金 融资 产
164,110,877.80
55.49
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 175,754.89 0.06
4 其他资 产 1,741,068.27 0.59
5 合计 295,738,779.54 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.06
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 19,599,770.60 7.11
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产净 值比
例的简 单平 均值 。 航行宝货币基金 2017 年第 4 季 度报告
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债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 基金 本报 告期 内债 券正回 购的 资金 余额 未超 过资产 净值 的 20 ％。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 41
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 58
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 34
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情 况说 明
序号 发生日 期 平均剩 余期 限 原因 调整期
注：本 基金 本报 告期 内投 资组合 平均 剩余 期限 未存 在超 过 120 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 66.83
7.11
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 10.87 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 10.82 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-120 天 10.89 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 7.24
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 106.65 7.11
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内投 资组合 平均 剩余 存续 期未 存在超 过 240 天 的情 况。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - - 航行宝货币基金 2017 年第 4 季 度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,959,536.75 7.24
其中： 政策 性金 融债 19,959,536.75
7.24
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
60,028,327.89
21.78
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 49,723,213.94 18.04
8 其他 - -
9
合计 129,711,078.58
47.05
10 剩余 存续期超 过 397 天的浮 动
利率债 券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 011767012
17 鲁 黄金
SCP004
200,000 20,014,638.14 7.26
2 011761072
17 中 电投
SCP028
200,000 20,000,673.57 7.26
3 170410 17 农发 10 200,000 19,959,536.75 7.24
4 041759006
17 银 川通 联
CP001
100,000 10,013,730.67 3.63
5 011759053
17 中 建材
SCP010
100,000 9,999,285.51 3.63
6 111770827
17 成 都农 商
银行CD099
100,000 9,984,675.06 3.62
7 111787665
17 盛 京银 行
CD324
100,000 9,963,336.28 3.61
8 111787489
17 南 京银 行
CD164
100,000 9,961,940.65 3.61
9 111721239
17 渤 海银 行
CD239
100,000 9,909,658.65 3.59
10 111770711
17 贵 阳银 行
CD193
100,000 9,903,603.30 3.59
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
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项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0869%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0277%
报告期 内每 个工作 日偏 离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0167%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内负 偏离度 的绝 对值 未达 到0.25% 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 基金 本报 告期 内正 偏离度 的绝 对值 未达 到0.5% 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持计 划。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 1,617,560.84
4 应收申 购款 111,907.43
5 其他应 收款 11,600.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 1,741,068.27
5.9.2 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 597,877,423.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 494,222,076.31
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 816,431,711.02
报告期 期末 基金 份额 总额 275,667,789.17
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 航行宝货币基金 2017 年第 4 季 度报告
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序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购 - - - -
2 赎回 2017-11-6 3,000,000.00 3,000,000.00 -
3 赎回 2017-12-19 2,000,000.00 2,000,000.00 -
4 红利 再 投资
538,342.89 538,342.89
合计
5,538,342.89 5,538,342.89
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者 持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
20171019-20171
023
55,080,139.2
5
538,342.89 5,000,000.00
50,618,482.1
4
18.36
%
2
20171010-20171
229
100,835,483.
35
1,018,645.08 0.00
101,854,128.
43
36.95
%
3
20171010-20171
222
85,000,000.0
0
110,745,458.
78
195,745,458.
78
0.00 0.00%
产品特有 风险
当单一持 有人持 有份额 超 20%时， 将面临 客户集 中度较高 的风险， 对基金 规模的稳 定性带 来
隐 患 ，可 能 的赎 回将 可 能引 发 流动 性 风险 。本 管 理人 将 加强 与 客户 的沟 通 ，了 解 申赎 意 向，提
前做好投 资计划 ，减少 基 金流动性 风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 将综 合考 虑各 类投 资品种 的收 益性 、流 动性 和风险 特征 ，在 保证 基金 资产的 安全 性和
流动性 的基 础上 力争 为投 资人创 造稳 定的 收益 ，并 通过对 货币 市场 利率 变动 的预期 ，进 行积 极的
投资组 合管 理。 在第 三季 度中， 在市 场收 益下 行的 趋势下 ，优 先考 虑同 业存 单收益 配置 价值 ，短
融的波 段操 作， 保证 在资 金面中 性的 情况 下， 更加 关注政 策变 化。 航行宝货币基金 2017 年第 4 季 度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会批 准中 航航行 宝货 币市 场基 金募 集的文 件
9.1.2 《中 航航 行宝 货币 市场基 金基 金合 同》
9.1.3 《中 航航 行宝 货币 市场基 金托 管协 议》
9.1.4 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照
9.1.5 报告 期内 中航 航行 宝货币 市场 基 金 在指 定媒 体上披 露的 各项 公告
9.1.6 中国 证监 会要 求的 其他文 件
9.2 存 放地 点
中航基 金管 理有 限公 司， 地址： 北京 市朝 阳区 安立 路 78 、80 号 11 层 1101 内 1105 室
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业 时间 内到 本公 司免费 查阅
9.3.2 登录 本公 司网 站查 阅基金 产品 相关 信息 ：www.avicfund.cn
9.3.3 拨打 本公 司客 户服 务电话 垂询 ：400-819-2660
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