兴 全 磐 稳 增利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全磐 稳增 利债 券
场内简 称 -
基金主 代码 340009
交易代 码 340009
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 7 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,360,130,384.06 份
投资目 标
本基金 在保 证基 金资 产良 好流动 性的 基础 上， 通过 严
格风险 控制 下的 债券 及其 他证券 产品 投资 ， 追 求低 风
险下的 稳定 收益 ，并 争取 在基金 资产 保值 的基 础上 ，
积极利 用各 种稳 健的 投资 工具力 争资 产的 持续 增值 。
投资策 略
在严格 的风 险控 制和 确保 基金资 产流 动性 的前 提下 ，
在系统 性分 析研 究的 基础 上， 通 过对 债券 类属 配置 和
目标久 期的 适时 调整 ， 适 时合理 地利 用现 有的 企业 债
券等投 资工 具， 配合 套利 策略的 积极 运用 ， 追 求低 风
险下的 稳健 收益 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数×95%+ 同业 存款利 率 × 5%
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 预计 长期 平均 风险 与
收益低 于股 票型 、混 合型 以及可 转债 证券 投资 基金 ，
高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 28,853,174.89
2.本期 利润 -18,667,748.86
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0069
4.期末 基金 资产 净值 3,170,062,277.46
5.期末 基金 份额 净值 1.3432
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.52% 0.05% -0.65% 0.05% 0.13% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值 表 现所 取数 据 截至 到 2017 年12 月 31 日。
2 、按 照《 兴全 磐稳 增 利债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 ，本 基金 建仓期 为 2009 年 7
月23 日至2010 年1 月 22 日， 建 仓期 结束 时本 基金 各 项资产 配置 比例 符合 本基 金合同 规定 的比 例
限制及 投资 组合 的比 例范 围。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张睿 固 定 收 益 2015 年11 月 - 12 年 经济学硕士，历任红兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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部 总 监 助
理 ， 本 基
金 、 兴 全
天 添 益 货
币 市 场 基
金 、 兴 全
兴 泰 定 期
开 放 债 券
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 、 兴
全 恒 益 债
券 型 证 券
投 资 基 金
基金经 理
2 日 顶金融工程研究中心
研究部经理，申银万
国证券研究所高级分
析师，兴全基金管理
有限公司研究员、兴
全货币市场基金基金
经理、兴全保本混合
型证券投资基金、兴
全磐稳增利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、兴全添利宝货币
市场基 金基 金经 理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2、 任职 日期 指基 金合 同生效 之日 （基 金成 立时 即担任 基金 经理 ） 或 公司 作出聘 任决 定之 日 （ 基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任 日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、 “ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 磐稳
增利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、取
信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金投 资管 理符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 ，无违 法违 规、 未履 行基 金合同 承诺 或损 害基
金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交 易 量超 过该 证券 当日总 成交 量 的 5% 的交 易 次数 为 1 次 ， 由 组合 投资 策略导 致， 并经 过公
司内部 风控 审核 。经 检查 和分析 未发 现异 常交 易情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 债市 出现 大幅 调整， 短端 存单 和长 端利 率债普 遍收 益率 创出 年内 新高。 短端 的调
整主要 来自 于资 金面 超预 期紧张 ，尽 管国 庆节 期间 释放远 期降 准预 期， 但年 内在货 币政 策中 性偏
紧和超 储率 偏低 的背 景下 ，缴税 、财 政存 款投 放等 扰动因 素依 然频 繁引 发资 金利率 的显 著波 动；
而监管 政策 继续 从严 的趋 势下， 商业 银行 同业 负债 端压力 加大 ，短 端收 益率 持续上 行。 长端 的调
整更多 来自 于对 基本 面和 监管政 策的 预期 差： 四季 度经济 表现 虽有 放缓 ，但 下行依 然有 限， 体现
出持续 的韧 性。 原因 既有 海外经 济复 苏的 拉动 ，也 有地产 调控 因城 施策 带来 的地产 小周 期延 长，
包括供 给侧 改革 不断 深化 和环保 持续 性督 查带 来的 企业盈 利维 持高 位， 部分 周期性 行业 在四 季度
的景气 度进 一步 上行 。同 时，监 管政 策继 续贯 彻金 融去杠 杆的 主题 ，年 底资 产管理 业务 新规 征求
意见稿 下发 ，对 规范 银行 表外业 务、 负债 端打 破刚 兑、资 产投 向透 明化 起到 深远影 响。 短端 利率
的上行 和市 场预 期差 推动 长端收 益率 上行 ，信 用利 差也有 所扩 大。
本基金 策略 上偏 向稳 健配 置，精 选个 券， 维持 适当 的 久期 和杠 杆， 并改 善组 合的流 动性 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.3432 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.52% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.65% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - - 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3 固定收 益投 资
4,149,608,291.84 96.34
其中： 债券
4,149,608,291.84 96.34
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
81,150,550.58 1.88
8 其他资 产
76,669,069.81 1.78
9 合计
4,307,427,912.23
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 122,697,800.00 3.87
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 210,748,000.00 6.65
其中： 政策 性金 融债 210,748,000.00 6.65
4 企业债 券 1,955,394,539.90 61.68
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 1,602,670,000.00 50.56
7 可转债 （可 交换 债） 258,097,951.94 8.14
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,149,608,291.84 130.90
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101560065 15 中铝 1,300,000 127,335,000.00 4.02 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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MTN003
2 101574008
15 渝 开乾
MTN001
1,300,000 127,049,000.00 4.01
3 170415 17 农发 15 1,300,000 124,358,000.00 3.92
4 136010 15 中骏 01 1,250,000 123,062,500.00 3.88
5 101564047
15 中 天城
投 MTN001
1,200,000 119,196,000.00 3.76
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 投资 组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 27,625.84 兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 76,428,418.97
5 应收申 购款 213,025.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 76,669,069.81
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110032 三一转 债 84,196,080.00 2.66
2 132006 16 皖新 EB 49,092,800.00 1.55
3 113008 电气转 债 35,528,202.60 1.12
4 117009 15 九 洲债 30,111,000.00 0.95
5 132007 16 凤凰 EB 14,851,200.00 0.47
6 123001 蓝标转 债 5,839,781.04 0.18
7 120001 16 以岭 EB 2,817,791.20 0.09
8 128013 洪涛转 债 2,113,891.50 0.07
9 132005 15 国资 EB 1,361,771.20 0.04
10 110030 格力转 债 1,049,442.20 0.03
11 127003 海印转 债 810,306.20 0.03
12 110031 航信转 债 474,424.20 0.01
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,108,915,727.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 45,690,180.21
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 794,475,523.58
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 2,360,130,384.06
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金 情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投 资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超 过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年10 月
31 日-12 月
31 日
575,249,062.70 0.00 0.00 575,249,062.70 24.37%
个人
- - - - - - -
兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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产品特有 风险
单一机构 的集中 大额赎 回 导致的流 动性风 险。 考 虑 到单一机 构占比 大， 集 中 赎回可能 影响其 他投
资者的收 益， 制 定投资 策 略时， 管 理人考 虑到单 一 客户占比 问题， 因此本 基 金在资产 配置上 充分
考虑流动 性，同 时关注 申 赎动向， 以便及 时调整 投 资策略。
注：1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、转 换转 入、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情形 。
2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份额 减少 的情形 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、《 兴全 磐稳 增利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 兴全 磐稳 增利 债券 型 证券投 资基 金 托 管协 议》
4 、《 兴全 磐稳 增利 债券 型 证券投 资基 金更 新招 募说 明书》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴 全基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 19 日
