信 达 澳 银 消费 优 选 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 信达澳银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 1 月19 日 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 信达澳 银消 费优 选混 合
基金主 代码 610007
交易代 码 610007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 58,967,024.53 份
投资目 标
本 基 金 主 要 投 资 受 益 于 中 国 经 济 增 长 和 消 费 升 级 的
股票， 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 力 争实 现基 金资 产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 通 过 把 握 中 国 经 济 转 型 过 程 中 消 费 行 业 的 投
资机会 ， 运 用 “自 上而 下 ” 和 “自 下而 上” 相 结合 的
方法构 建基 金的 资产 组合 。 一方 面， 本 基金 通过 “ 自
上而下 ” 的 深入 分析 ， 在 结合国 内外 宏观 经济 发展 趋
势、 国 家相 关政 策的 基础 上， 优 化大 类资 产配 置、 甄
选受益 行业 ； 另 一方 面， 通过 “ 自下 而上 ” 的 深入 分
析精选 公司 素质 高、 核心 竞争力 突出 、 估 值合 理的 公
司， 依 靠这 些公 司的 出色 能力来 抵御 行业 的不 确定 性
和 各 种 压 力 ， 力 争 获 得 超 越 行 业 平 均 水 平 的 良 好 回
报。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×8 0 %+ 中 债 总 财 富 指 数 收 益 率
×20%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 产品 ， 基金 资产 整体 的预 期收 益
和预期 风险 均较 高， 属于 较高风 险， 较高 收益 的基 金
品种。 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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基金管 理人 信达澳 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,581,713.98
2.本期 利润 -2,707,622.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0454
4.期末 基金 资产 净值 78,951,783.75
5.期末 基金 份额 净值 1.339
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如 ， 开 放式 基金
的认购 、申 购及 赎回 费等 ） ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.18% 1.31% 3.88% 0.64% -7.06% 0.67%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2012 年9 月4 日 生效 ，2012 年 10 月 10 日 开始 办 理申购 、赎 回业 务。
2、 股 票、 权证 等权 益类 资 产为基 金资 产 的60%-95% ， 其中 投资 于本 基金 定义 的消费 行业 的股 票不
低于股票资产 的 80% ；债 券等固定收益 类金融工 具 及中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具占
基金资 产 的0%-40%； 基金 保留的 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 的比 例合计 不低 于基 金 资
产净值 的 5% ； 权 证的 投资 比例不 超过 基金 资产 净值 的 3%。 本基 金按 规定 在合 同生效 后六 个月 内 达
到上述 规定 的投 资比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张培培
本 基 金 的
基金经 理
2016 年 1 月
8 日
- 6 年
英国格拉斯哥大学管
理学硕 士 ，CFA 。2011
年 6 月加入 信达 澳银
基金公司，任信达澳
银产业升级混合基金
及信达澳银精华灵活信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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配置混合基金基金经
理助理、信达澳银消
费优选混合基金基金
经理（2016 年 1 月 8
日起至 今） 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期、离 任日 期为 根据 公司 决定确 定的 任职 或离 任日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 从业 人员 资格 管理 办法的 相关 规定 等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销售管 理办 法》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法 》 、 基金 合 同和其 他有 关法 律法 规 、 监管部 门的 相关 规定 ，
依照诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高 效的 原则 管理 和 运用基 金资 产 ， 在 严格 控 制投资 风险 的基 础上 ，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益，没 有发 生损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人已 经建 立了 投资决 策及 交易 内控 制度 ，确保 在投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投
资组合 ，维 护投 资者 的利 益。本 基金 管理 人建 立了 严谨的 公平 交易 机制 ，确 保不同 基金 在买 卖同
一证券 时， 按照 比例 分配 的原则 在各 基金 间公 平分 配交易 量。 公司 对报 告期 内公司 所管 理的 不同
投资组 合的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股 票、 债券） 的收 益率 差异 进行 了分析 ；利 用数 据统
计和重 点审 查价 差原 因相 结合的 方法， 对连 续四 个 季度内、 不同 时间 窗口 （ 日 内、3 日 内、5 日内）
公司管 理的 不同 投资 组合 同向交 易价 差进 行了 分析 ；对部 分债 券一 级市 场申 购、非 公开 发行 股票
申购等 以公 司名 义进 行的 交易进 行了 审核 和监 控， 未发现 公司 所管 理的 投资 组合存 在违 反公 平交
易原则 的情 形。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所
公开竞 价的 同日 反向 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策 略和 运作 分析
报告期 内 ， 受 十九 大会 议 的影响 ， 上证 指数 在11 月 中旬前 强势 震荡 上行 ， 消 费白马 走出 了主信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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升浪行 情 ， 其 中以 白酒 和 食品饮 料龙 头为 主 。 进 入 10 月份 后 ， 债 券市 场发 生了 急剧的 变化 ， 债券
收益率 出现 了快 速上 行。 股票市 场 在11 月中 旬后 经 历了大 幅调 整。
错误！ 未找到引用源。 由于 10 月份 经济 数据 低于 市 场预期 引发 了周 期股 的大 幅调整 给本 基金
带来一 定的 净值 影响 。
2018 年预 计仍 然存 在结 构 性行情 ， 紧 货币 宽财 政， 经济增 长更 注重 提高 质量 ， 整体 经济 预计
仍然保 持平 稳。 货币 资金 并不宽 松的 环境 下， 预计 主要还 是以 结构 性行 情为 主。今 年的 行业 龙头
走出了 业绩 和估 值大 戴维 斯双击 行情 ，展 望来 年更 要注重 业绩 和估 值的 匹配 度，龙 头预 计也 会呈
现较大 的分 化。 总体 来看 ， 仍然 看好 大消 费、 电子 、 银行 行业 。2018 年一 季 度来看 ， 结 构资 金偏
向宽松 ，有 利于 风险 偏好 的提升 。在 政策 利好 的背 景下， 基金 管理 人阶 段性 看好银 行和 周期 的春
季行情 ，并 将逐 渐增 加电 子的配 置， 等待 白马 股的 调整机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净 值 1.339 元 ，份 额累 计净值 为 1.829 元， 报告 期内份 额净 值增
长率为-3.18% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 3.88% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 64,071,882.78 78.87
其中： 股票
64,071,882.78 78.87
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,930,830.36 20.84
8 其他资 产
234,204.58 0.29
9 合计
81,236,917.72
100.00 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 9,940,434.00 12.59
C 制造业 31,060,147.29 39.34
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 9,958,917.00 12.61
K
房地产 业
13,112,384.49 16.61
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 64,071,882.78 81.15
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 投资港 股通 投资 股票
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000661 长春高 新 22,730 4,159,590.00 5.27
2 000002 万
科Ａ 122,059 3,791,152.54 4.80
3 600048 保利地 产 251,653 3,560,889.95 4.51
4 001979 招商蛇 口 181,700 3,554,052.00 4.50
5 000333 美的集 团 55,400 3,070,822.00 3.89 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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6 000651 格力电 器 55,176 2,411,191.20 3.05
7 600188 兖州煤 业 160,400 2,329,008.00 2.95
8 601600 中国铝 业 337,700 2,252,459.00 2.85
9 601155 新城控 股 75,300 2,206,290.00 2.79
10 000921 海信科 龙 155,144 2,159,604.48 2.74
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持 有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 未参 与投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 未参 与投 资国 债期货。
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 未参 与投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 报告 期内被 监管 部门立 案调 查，或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形及 相关 投资决 策程 序说明 。
长 春高 新 （000661）于 2017 年4 月24 日 收到 深交所 公司 管理 部的 监管 函， 主要 内容 为： “ 公
司2016 年1 月27 日 在长 春就合 作开 发长 春市 净月 区金河 街项 目（ 以下 简称" 金河街 项目"） 与长
春万科 房地 产开 发有 限公 司（以 下简 称" 长春 万科" ）及长 春豪 邦房 地产 开发 集团有 限公 司（ 以下
简称" 豪邦 房地 产"） 共同 签署了 《长 春净 月区 金河 街项目 合作 开发 协议 书》 （ 以下简 称" 《合 作开
发协议 书》"） 。 金河 街项 目由长 春万 拓房 地产 开发 有限公 司（ 以下 简称"长 春 万拓" ）作 为项 目公
司负责 开发 。 《合 作开 发协 议书 》 约 定 ： 项 目公 司具 备贷款 条件 前 ， 项 目所 需 的建设 资金 由豪 邦房
地产、 高新 房地 产、 长春 万科三 方按 股权 比例 承担 。2016 年3 月8 日， 高新 房地产 与长 春万 科 签
署了 《 股权 转让 协议》 ， 收 购了长 春万 科持 有的 长春 万拓 24% 股 权。2016 年， 高新房 地产 按 《 合作
开发协 议书 》中 的约 定先 后三次 向借 给长 春万 拓款 项共 计 1.4 亿元 。根 据公 司 2016 年3 月11 日
披露的 《收 购资 产公 告》 ， 长春万 拓2015 年末 的资 产 负债率 为 87% ， 但公 司未 披露向 长春 万拓 的
借款事 项， 亦未 履行 相应 的董事 会及 股东 大会 的审 议程序 。 ”
针对上 述问 题， 公司 已经 进行了 内部 整改 ，按 照监 管的要 求进 一步 完善 了信 息披露 流程 和细
节。 此 外， 按 照2017 年 半 年报披 露的 经营 数据 ， 房 地产业 务仅 占公 司总 收入 的 1.88% ， 对公 司整
体毛利 的贡 献仅 为0.99% ，该信 息披 露问 题对 公司 的日常 经营 不构 成重 大影 响。
基金管 理人 分析 认为 ，公 司在收 到深 交 所 监管 函后 ，认识 到了 公司 内部 存在 的问题 ，并 及时
披露了 相关 事项 的具 体情 况且进 行内 部整 改； 此外 公司的 核心 业务 为生 长激 素，房 地产 业务 占收
入和利 润的 比重 极低 。基 金管理 人经 审慎 分析 ，认 为该监 管函 对 公 司经 营和 价值应 不会 构成 重大
影响。
除 长春高新（000661 ）外 ，其余的本基 金投资的前 十名证券的发 行主体报告 期内没有被监 管
部门立 案调 查， 也没 有在 报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资超 出基金 合同 规定备 选股 票库的 情
形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 82,907.75
2 应收证 券清 算款 140,458.85
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,671.87
5 应收申 购款 8,166.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 234,204.58
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601600 中国铝 业 2,252,459.00 2.85 重大事 项停牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 62,922,574.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,436,270.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,391,820.79
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 58,967,024.53
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 本报 告期 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：基 金管 理人 本报 告期 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初 申购 赎回
持有份额
份额占
比
份额 份额 份额
机构 1 20171001-20171231 18,316,156.28 - - 18,316,156.28 31.06%
产品特有 风险
1、赎回申 请延期 办理的 风险
机构投资者大额赎回时 易 构成本基金发生巨额赎 回 ，中小投资者可能面临 小 额赎回，中小 投
资者可能 面临小 额赎回 申 请也需要 与机构 投资者 按 同比例部 分延期 办理的 风 险；
2、基金净 值大幅 波动的 风险
机构投资 者大额 赎回时， 基金管理 人进行 基金财 产 变现可能 会对基 金资产 净 值造成较 大波动；
3、提前终 止基金 合同的 风险
机构投资 者赎回 后， 可能 出现基金 资产净 值低于5000 万元 的情形， 若连续 六十个工 作日出 现
基金资产 净值低 于5000 万元情形 的， 基金 管理人 可能提前 终止基 金合同， 基金财产 将进行 清
算；
4、基金规 模过小 导致的 风险
机构投资 者赎回 后，可 能 导致基金 规模过 小。基 金 可能会面 临投资 银行间 债 券、交易 所债券
时交易困 难的情 形。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 信达 澳银 消费 优选 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 信达 澳银 消费 优选 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件 、营 业执 照；
7 、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
