中 融鑫 起点 灵 活配 置混 合型 证 券投 资基 金
2 0 17 年 第 4 季 度报 告
2 0 17 年 1 2 月 3 1 日
基金 管理 人 : 中融 基金 管理有 限公 司
基金 托管 人 : 中国 光大 银行股 份有 限公司
报告 送出 日期 : 20 18 年 0 1 月 1 9 日中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
2
§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年01月17
日复核了本报告中的财务指标 、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2017年10月01日起 至 2017年12月31日止。
§2 基金 产品 概况
2 .1 基金 基本 情况
基金简称 中融鑫起点混合
基金主代码 001413
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年06月12日
报告期末基金份额总额 571,643,121.17份
投资目标
本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控
制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续
稳定的投资回报。
投资策略
1．大类资产配置
2．股票投资策略
3．债券投资策略
4．中小企业私募债券投资策略
5．衍生品投资策略
（1）股指期货投资策略
（2）国债期货投资策略
（3）权证投资策略
6．资产支持证券投资策略
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×4
5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
3
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产
品。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融鑫起点混合A 中融鑫起点混合C
下属分级基金的交易代码 001413 001414
报告期末下属分级基金的份额总
额
95,916,833.63份 475,726,287.54份
注： 本基金基金份额持有人大会于2017年11月14日表决通过了 《关于中融新动力灵活配
置混合型证券投资基金修改基金合同有关事项的议案》 ， 本基金正式由中融新动力灵活
配置混合型证券投资基金更名为中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金。
§3 主要 财务 指标和 基金 净值表 现
3 .1 主要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月01日 - 2017年12月31日)
中融鑫起点混合A 中融鑫起点混合 C
1.本期已实现收益 616,510.09 2,591,990.79
2.本期利润 116,935.21 172,366.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.0012 0.0004
4.期末基金资产净值 102,133,284.93 493,134,383.65
5.期末基金份额净值 1.0648 1.0366
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3 .2 基金 净值 表现
3 .2 .1 本报 告期 基金份 额净 值增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
中融 鑫起 点混合 A净值 表现中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
4
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.10% 0.12% -0.92% 0.41% 1.02% -0.29%
中融 鑫起 点混合 C净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.08% 0.12% -0.92% 0.41% 1.00% -0.29%
注：中融新动力灵活配置混合型证券 投资基金于 2017 年 11 月 14 日正式更名为中融鑫
起点灵活配置混合型证券投资基金， 其业绩比较基准由原来的金融机构人民币三年期定
期存款基准利率（税后）更改为沪深 300 指数收益率*55%+ 上证国债指数收益率*45%。
3 .2 .2 自基 金合 同生效 以来 基金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收益 率
变动 的比 较中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
5
注：按基金合同和招募说明书的约定 ，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例 符合基金合同的有关约定 。 中融新动力灵活配置混
合型证券投资基金于 2017 年 11 月 1 4 日正式更名为中融鑫起点灵活配置混合型证券投
资基金， 其业绩比较基准由原来的金融机构人民币三年期定期存款基准利率 （税后） 更
改为沪深 300 指数收益率*55%+上证 国债指数收益率 *45% 。
§4 管理 人报 告
4 .1 基金 经理 （或基 金经 理小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
沈潼
中融增鑫
定期开放
债券、中
融融安灵
活配置混
合、中融
新机遇混
合、中融
鑫起点灵
活、中融
2017-02-
16
- 10年
沈潼女士，中国国籍，毕业于
悉尼大学会计商法专业，研究
生学历，商学硕士，具有基金
从业资格， 证券从业年限10年。
2007年7月至2014年11月曾任
职于长盛基金管理有限公司，
担任交易员；2014年12月加入
中融基金管理有限公司，现任
固收投资部基金经理,于2017
年2月至今任本基金基金经理。中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
6
融安二号
保本、中
融新优势
混合、中
融稳健添
利债券、
中融日
盈、中融
融裕双利
债券、中
融融信双
盈、中融
强国制造
混合、中
融现金增
利货币、
中融鑫回
报混合、
中融鑫思
路混合基
金基金经
理
姜涛
中融新机
遇混合、
中融鑫起
点混合、
中融新优
势混合、
中融新经
济混合、
中融强国
制造混
合、中融
鑫回报混
合、中融
新产业灵
活配置混
2015-06-
12
- 7年
姜涛先生，中国国籍，毕业于
上海交通大学产业经济学专
业，博士研究生学历，具有基
金从业资格，证券从业年限7
年。2010年4月至2011年9月曾
任华西证券有限公司研究所高
级研究员、2011年10月至201 2
年12月曾任财通基金管理有限
公司量化投资部投资经理。2 0
13年1月加入中融基金管理有
限公司，任权益投资部基金经
理， 于2015年6月至今任本基金
基金经理。中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
7
合型基金
基金经理
马金峰
中融鑫起
点混合、
中融新优
势混合、
中融鑫思
路混合基
金基金经
理
2017-05-
18
- 5年
马金峰先生，中国国籍，毕业
于北京航空航天大学金融工程
专业，博士研究生学历，已取
得基金从业资格。 2007年9月至
2009年3月， 任职于中国原子能
科学研究院担任科研人员；2 0
13年1月至2015年4月，任职于
长城人寿保险股份有限公司担
任金融工程研究员，2015年5
月至2015年6月任职于长城财
富资产管理股份有限公司研究
部担任研究员； 2015年7月加入
中融基金， 在量化投资部工作。
于2017年5月至今任本基金基
金经理。
王文龙
中融鑫起
点、中融
新优势、
中融鑫回
报、中融
鑫思路、
中融恒泰
纯债债券
型基金基
金经理
2017-08-
28
- 6年
王文龙先生，中国国籍，毕业
于伦敦大学玛丽女王学院，硕
士学历，具有基金从业资格，
证券从业年限6年。2011年4月
至2014年11月曾任中诚信国际
信用评级有限责任公司企业融
资评级部担任项目经理职位 ；
2014年11月至2017年3月曾任
英大基金管理有限公司固定收
益部担任投资经理职位。201 7
年3月加入中融基金管理有限
公司，现就职于固收投资部基
金经理， 于2017年8月至今任本
基金基金经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4 .2 管理 人对 报告期 内本 基金运 作遵 规 守信 情况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法 规 、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
8
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4 .3 公平 交易 专项说 明
4 .3 .1 公平 交易 制度的 执行 情况
根据 《 证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见 》 ， 本公司制定了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4 .3 .2 异常 交易 行为的 专项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4 .4 报告 期内 基金的 投资 策略和 运作 分 析
在资产配置上， 本基金依据对各类别资产阶段性风险的判断， 结合目标风险模型的
配置建议，适时调整不同类别资产的配置比例，以期减小基金份额净值的回撤。
在具体的股票投资上，本基金主要依据多因素选股模型自下而上选择股票进行投
资。 综合考察股票上市公司所属行业、 上市公司盈利能力、 公司的估值、 公司的股东结
构、 公司股票在二级市场的行情、 市场对于公司盈利能力的预期等多种因素， 挑选出优
质个股，构建核心组合。
在具体的债券投资上， 本基金主 要以短久期 、 中高等级债券配置为主， 在充分防范
信用风险、 利率风险、 流动性风险和市场波动风险的前提下， 获取稳定的投资收益， 增
厚本基金的综合收益。
4 .5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融鑫起点混合A基金份额净值为1.0648元,本报告期内， 基金份额净
值增长率为0.1%， 同期业绩比较基准收益率为-0.92%;截至报告期末中融鑫起点混合C基
金份额净值为1.0366元,本报告期内， 基金份额净值增长率为0.08%， 同期业绩比较基准
收益率为-0.92%。
§5 投资 组合 报告
5 .1 报告 期末 基金资 产组 合情况中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
9
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 115,461,728.94 19.37
其中：股票 115,461,728.94 19.37
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 424,328,753.20 71.18
其中：债券 424,328,753.20 71.18
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,075,150.11 3.37
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
17,541,793.55 2.94
8 其他资产 18,747,628.12 3.14
9 合计 596,155,053.92 100.00
5 .2 报告 期末 按行业 分类 的股票 投资 组 合
5 .2 .1 报告 期末 按行业 分类 的境内 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 245,881.65 0.04
B 采矿业 35,850,653.87 6.02
C 制造业 47,712,740.87 8.02
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
2,772,498.00 0.47
E 建筑业 3,587,665.00 0.60
F 批发和零售业 2,036,255.00 0.34
G 交通运输、 仓储和邮政业 3,397,316.26 0.57
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 7,389,235.57 1.24中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
1 0
K 房地产业 8,325,736.60 1.40
L 租赁和商务服务业 241,604.00 0.04
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
644,679.00 0.11
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,296,354.00 0.22
S 综合 1,961,109.12 0.33
合计 115,461,728.94 19.40
5 .2 .2 报告 期末 按行业 分类 的港股 通投资 股票 投资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5 .3 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300625 三雄极光 159,903 3,991,178.88 0.67
2 601088 中国神华 78,000 1,807,260.00 0.30
3 601225 陕西煤业 217,000 1,770,720.00 0.30
4 600188 兖州煤业 121,200 1,759,824.00 0.30
5 000900 现代投资 261,600 1,635,000.00 0.27
6 601898 中煤能源 267,100 1,527,812.00 0.26
7 601699 潞安环能 128,400 1,461,192.00 0.25
8 600123 兰花科创 150,200 1,377,334.00 0.23
9 000983 西山煤电 135,700 1,375,998.00 0.23
10 600740 山西焦化 139,400 1,363,332.00 0.23
5 .4 报告 期末 按债券 品种 分类的 债券 投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
1 1
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,978,000.00 6.72
其中：政策性金融债 39,978,000.00 6.72
4 企业债券 2,815,601.50 0.47
5 企业短期融资券 350,923,000.00 58.95
6 中期票据 30,132,000.00 5.06
7 可转债（可交换债） 480,151.70 0.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 424,328,753.20 71.28
5 .5 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 011760056
17鲁西化工S
CP001
500,000
50,305,000.0
0
8.45
2 011759043
17珠海华发S
CP004
500,000
50,235,000.0
0
8.44
3 011767007
17首钢SCP0 0
6
300,000
30,165,000.0
0
5.07
4 1382177 13沙钢MTN1 300,000
30,132,000.0
0
5.06
5 011758142
17大唐租赁S
CP004
300,000
29,982,000.0
0
5.04
5 .6 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 .7 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5 .8 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名权 证投资 明细中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
1 2
本基金本报告期末未持有权证。
5 .9 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货 交 易情 况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5 .1 0 报告 期 末 本基金 投资 的国债 期货交 易情 况说明
5 .1 0.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货投资。
5 .1 1 投资 组 合 报告附 注
5 .1 1.1 报告 期内 ，本基 金投 资决策 程序符 合相 关法律 法规 的要求 ，未 发现本 基金投 资
的前 十名 证券的 发行 主体本 期出现 被 监 管部门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日 前一 年内受 到
公开 谴责 、处罚 的情 形。
5 .1 1.2 基金 投资 的前十 名股 票未超 过基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5 .1 1.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 263,970.52
2 应收证券清算款 10,016,380.22
3 应收股利 -
4 应收利息 8,465,497.38
5 应收申购款 1,780.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 18,747,628.12
5 .1 1.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5 .1 1.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通受 限情 况的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
1 3
1 000900 现代投资 1,635,000.00 0.27 重大事项
5 .1 1.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金份额 变动
单位：份
中融鑫起点混合 A 中融鑫起点混合C
报告期期初基金份额总额 95,984,779.92 476,307,524.85
报告期期间基金总申购份额 29,565.11 359,654.24
减：报告期期间基金总赎回份额 97,511.40 940,891.55
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以 “-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 95,916,833.63 475,726,287.54
注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金投 资本基 金情 况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息
8 .1 报告 期内 单一投 资者 持有基 金份 额 比例 达到或 超过 2 0% 的情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持 有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
20171001
-2017123
1
145,631,067.9
6
0.00 0.00
145,631,067.9
6
25.4
8%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持
有的基金份额时 ， 将可能产生流动性 风险， 即基金资产不能迅速变现， 或者未能以合理的价格变中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
1 4
现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回 ， 基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回
导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时， 为了切实保护存量基金份额持有人的合
法权益， 可 能出现延期支付赎回款等情形。 同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害， 管
理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回 ， 基金份额持有人存
在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
8 .2 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查 文件 目录
9 .1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（2）《中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9 .2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9 .3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
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二〇 一八 年一月 十九 日
