中 融恒 瑞纯 债 债券 型证 券投 资 基金
2 0 17 年 第 4 季 度报 告
2 0 17 年 1 2 月 3 1 日
基金 管理 人 : 中融 基金 管理有 限公 司
基金 托管 人 : 中国 邮政 储蓄银 行股 份有限 公司
报告 送出 日期 : 20 18 年 0 1 月 1 9 日中融恒瑞纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
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§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年01
月17日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2017年10月01日起 至 2017年12月31日止。
§2 基金 产品 概况
2 .1 基金 基本 情况
基金简称 中融恒瑞纯债
基金主代码 003089
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年04月07日
报告期末基金份额总额 49,547,362.73份
投资目标
在控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现
超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
1． 大类资产配置 2． 债券投资策略 （1） 久
期管理策略 （2）期限结构配置策略 （3）债券
的类别配置策略 （4）骑乘策略 （5）杠杆放大
策略 （6）信用债券投资策略 （7）资产支持证
券投资策略 （8）中小企业私募债券投资策略
业绩比较基准 中债综合财富指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低风险
品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融恒瑞纯债A 中融恒瑞纯债C中融恒瑞纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
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下属分级基金的交易代码 003089 003090
报告期末下属分级基金的份额总
额
49,486,258.15份 61,104.58份
§3 主要 财务 指标和 基金 净值表 现
3 .1 主要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月01日 - 2017年12月31日)
中融恒瑞纯债A 中融恒瑞纯债 C
1.本期已实现收益 3,968,317.17 -317.16
2.本期利润 3,760,846.13 407.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0041 0.0060
4.期末基金资产净值 49,863,328.30 61,967.87
5.期末基金份额净值 1.0076 1.0141
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3 .2 基金 净值 表现
3 .2 .1 本报 告期 基金份 额净 值增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
中融 恒瑞 纯债 A 净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.67% 0.04% -0.43% 0.06% 1.10% -0.02%
中融 恒瑞 纯债 C 净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④中融恒瑞纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
4
过去三个
月
0.61% 0.04% -0.43% 0.06% 1.04% -0.02%
3 .2 .2 自基 金合 同生效 以来 基金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收益 率
变动 的比 较中融恒瑞纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
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注：按基金合同和招募说明书的约定 ，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例 符合基金合同的有关约定。
§4 管理 人报 告
4 .1 基金 经理 （或基 金经 理小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨萍
中融银行
间1-3年
高等级信
用债指
数、中融
银行间3-
5年中高
等级信用
债指数、
中融银行
间0-1年
中高等级
信用债指
数、中融
银行间1-
3年中高
等级信用
债指数、
中融恒瑞
纯债基金
基金经理
2017-06-
27
- 4年
杨萍女士，中国国籍，毕业于
深圳大学，硕士研究生，具有
基金从业资格， 证券从业年限4
年。2010年7月至2013年4月曾
于大公国际资信评估有限公司
评级部担任分析师；2013年8
月至2015年7月曾于中国中投
证券有限责任公司担任研究
员； 2015年7月至2016年12月曾
于招商证券资产管理有限公司
担任投资经理， 2017年1月加入
中融基金管理有限公司，在研
究部工作， 于2017年6月至今任
本基金基金经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4 .2 管理 人对 报告期 内本 基金运 作遵 规 守信 情况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法 规 、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额中融恒瑞纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
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持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4 .3 公平 交易 专项说 明
4 .3 .1 公平 交易 制度的 执行 情况
根据 《 证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见 》 ， 本公司制定了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4 .3 .2 异常 交易 行为的 专项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4 .4 报告 期内 基金的 投资 策略和 运作 分 析
四季度， 债市情绪较为悲观， GDP仍具韧性， 经济基本面好于预期， 金融监管加码，
市场以大幅调整为主，债券收益率大幅上升。
十九大后， 监管政策继续趋严趋 细 ， 流动性实行削峰填谷、 总量控制， 导致资金面
偏紧。央行继续金融去杠杆，公开市场利率上调5bp，短端利率高企。各金融机构感受
不同， 存单发行利率居高不下 ， 非银机构资金承压。 资管新规、 银行流动性新规等政策
纷纷出台，减弱了未来银行理财增量预期，加之银行超储率处于低位，削弱了利率债、
信用债的需求和配置能力。
在上述因素影响下，债市需求走弱。10年期国债震荡上行30bp至年末的3.90%，10
年期国开债上行60bp至4.85%， 国开 债调整幅度大于国债 。 1年期国债上行33bp， 一年期
国开债上行66bp，期限结构继续平坦化。信用债跟随利率债调整，调整幅度60~70bp，
长短期调整幅度基本相同。 信用利差 方面 ， 四季度市场波动较大， 不同期限利差出现分
化，信用利差扩大。
产品由于规模较小，操作上，还是以回购和转债申购为主。
产品配置以安全性和流动性较好的同业存单和利率债为主， 未来依然会以此配置策
略为主。
4 .5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融恒瑞纯债A基金份额净值为1.0076元,本报告期内， 基金份额净值
增长率为0.67%，同期业绩比较基准收益率为-0.43%;截至报告期末中融恒瑞纯债C基金
份额净值为1.0141元,本报告期内， 基金份额净值增长率为0.61%， 同期业绩比较基准收
益率为-0.43%。中融恒瑞纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
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4 .6 报告 期内 基金持 有人 数或基 金资 产 净值 预警说 明
本报告期内，本基金存在份额持有人数连续20个工作日不满200人的情形。
§5 投资 组合 报告
5 .1 报告 期末 基金资 产组 合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 39,259,000.00 77.59
其中：债券 39,259,000.00 77.59
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
10,408,007.41 20.57
8 其他资产 933,419.15 1.84
9 合计 50,600,426.56 100.00
5 .2 报告 期末 按行业 分类 的股票 投资 组 合
5 .2 .1 报告 期末 按行业 分类 的境内 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5 .3 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5 .4 报告 期末 按债券 品种 分类的 债券 投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）中融恒瑞纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
8
1 国家债券 19,894,000.00 39.85
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,365,000.00 38.79
其中：政策性金融债 19,365,000.00 38.79
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 39,259,000.00 78.64
5 .5 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 150012
15附息国债1
2
200,000
19,894,000.0
0
39.85
2 170205 17国开05 100,000 9,810,000.00 19.65
3 170215 17国开15 100,000 9,555,000.00 19.14
5 .6 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 .7 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5 .8 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5 .9 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货 交 易情 况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。中融恒瑞纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
9
5 .1 0 报告 期 末 本基金 投资 的国债 期货交 易情 况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5 .1 1 投资 组 合 报告附 注
5 .1 1.1 报告 期内 ，本基 金投 资决策 程序符 合相 关法律 法规 的要求 ，未 发现本 基金投 资
的前 十名 证券的 发行 主体本 期出现 被 监 管部门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日 前一 年内受 到
公开 谴责 、处罚 的情 形。
5 .1 1.2 基金 投资 的前十 名股 票未超 过基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5 .1 1.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 26.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 761,488.39
5 应收申购款 171,904.03
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 933,419.15
5 .1 1.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5 .1 1.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5 .1 1.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金份额 变动
单位：份
中融恒瑞纯债A 中融恒瑞纯债C
报告期期初基金份额总额 997,425,145.78 81,260.04中融恒瑞纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
1 0
报告期期间基金总申购份额 5,302,996.33 29,204.35
减：报告期期间基金总赎回份额 953,241,883.96 49,359.81
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以 “-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 49,486,258.15 61,104.58
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金投 资本基 金情 况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息
8 .1 报告 期内 单一投 资者 持有基 金份 额 比例 达到或 超过 2 0% 的情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
2017 1001
-201 7123
1
997,007,976.0
7
0.00
949,175,196.
93
47,832,779.14
96.5
4%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持
有的基金份额时， 将可能产生流动性风险， 即基金资产不能迅速变现， 或者未能以合理的价格变
现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回， 基金管 理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回
导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时， 为了切实保护存量基金份额持有人的合
法权益， 可能出 现延期支付赎回款等情形。 同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损 害， 管
理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回， 基金份额持有人存
在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
8 .2 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息中融恒瑞纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
1 1
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查 文件 目录
9 .1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融恒瑞纯债债券型证券投资基金募集的文件
（2）《中融恒瑞纯债债券型证券投资基金基金合同》
（3）《中融恒瑞纯债债券型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融恒瑞纯债债券型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9 .2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9 .3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000 （免长途话费） , （010）
56517299
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融 基金 管理有 限公 司
二〇 一八 年一月 十九 日
