中 融恒 信纯 债 债券 型证 券投 资 基金
2 0 17 年 第 4 季 度报 告
2 0 17 年 1 2 月 3 1 日
基金 管理 人 : 中融 基金 管理有 限公 司
基金 托管 人 : 交通 银行 股份有 限公 司
报告 送出 日期 : 20 18 年 0 1 月 1 9 日中融恒信纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
2
§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018年01月17日复核
了本报告中的财务指标 、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2017年10月01日起 至 2017年12月31日止。
§2 基金 产品 概况
2 .1 基金 基本 情况
基金简称 中融恒信纯债
基金主代码 003926
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年08月09日
报告期末基金份额总额 2,326,095,218.59份
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上，力争长期内实现
超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
1、大类资产配置
2、债券投资策略
（1）久期管理策略
（2）期限结构配置策略
（3）债券的类别配置策略
（4）骑乘策略
（5）杠杆放大策略
（6）信用债券投资策略
3、中小企业私募债券投资策略
4、资产支持证券投资策略
业绩比较基准 中债综合财富指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低风险
品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低中融恒信纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
3
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融恒信纯债A 中融恒信纯债C
下属分级基金的交易代码 003926 003927
报告期末下属分级基金的份额总
额
2,276,444,908.30份 49,650,310.29份
§3 主要 财务 指标和 基金 净值表 现
3 .1 主要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月01日 - 2017年12月31日)
中融恒信纯债A 中融恒信纯债C
1.本期已实现收益 4,054,279.61 48,060.33
2.本期利润 3,661,525.10 64,294.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0101 0.0126
4.期末基金资产净值 2,304,810,191.41 50,185,656.53
5.期末基金份额净值 1.0125 1.0108
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3 .2 基金 净值 表现
3 .2 .1 本报 告期 基金份 额净 值增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
中融 恒信 纯债 A 净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.74% 0.02% -0.43% 0.06% 1.17% -0.04%
中融 恒信 纯债 C 净值 表现中融恒信纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
4
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.61% 0.02% -0.43% 0.06% 1.04% -0.04%
3 .2 .2 自基 金合 同生效 以来 基金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收益 率
变动 的比 较中融恒信纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
5
注： 按照基金合同和招募说明书的约定， 本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期， 截
至本报告期末仍在建仓期内。
§4 管理 人报 告
4 .1 基金 经理 （或基 金经 理小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
中融增鑫
定期开放
债券、中
融货币、
中融融安
二号保
本、中融
融丰纯
债、中融
恒泰纯
债、中融
盈泽债券
2017-08-
18
- 10年
李倩女士，中国国籍，毕业于
对外经济贸易大学金融学专
业，本科学历，具有基金从业
资格，证券从业年限10年。2 0
07年7月至2014年7月曾任银华
基金管理有限公司交易管理部
交易员，固定收益部基金经理
助理。 2014年7月加入中融基金
管理有限公司，任固收投资部
基金经理， 于2017年8月至今任
本基金基金经理。中融恒信纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
6
型、中融
盈润债券
型、中融
睿丰一年
定期、中
融恒信纯
债、中融
现金增
利、中融
睿祥一年
定期开放
债券型基
金基金经
理
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4 .2 管理 人对 报告期 内本 基金运 作遵 规 守信 情况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法 规 、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4 .3 公平 交易 专项说 明
4 .3 .1 公平 交易 制度的 执行 情况
根据 《 证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见 》 ， 本公司制定了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4 .3 .2 异常 交易 行为的 专项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4 .4 报告 期内 基金的 投资 策略和 运作 分 析中融恒信纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
7
2017年四季度债券市场持续大幅度调整： 国庆过后， 周小川行长在外媒讲话提及下
半年GDP增速可能接近7%，引发债市调整，随后叠加基本面数据部分好于预期、十九大
后金融严监管政策逐步展开、 美联储 加息落地 、 资管新规、 银行流动性新规陆续出台等
等因素， 债券持续调整， 10年国开期间创出了年内新高。 随后政策行推迟或者取消部分
利率债供给， 国开行还推出新旧置换 计划等等措施 ， 缓解了利率债的供给压力。 同时央
行在公开市场操作也进行了大量投放， 现券市场逐渐趋于稳定 ， 高位震荡。 资金面在临
近年末时，银行受MPA考核、流动性新规限制等等限制，存单发行利率节节攀升、跨年
资金供给难寻，现金类资产收益随跨年效应走高。
本基金在四季度初维持了谨慎配置， 保持组合的高流动性 ， 在四季度末， 紧抓行情
机会，大幅度增配高收益的中短久期、高评级资产，并增加了适当的杠杆配置。
4 .5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融恒信纯债A基金份额净值为1.0125元,本报告期内， 基金份额净值
增长率为0.74%，同期业绩比较基准收益率为-0.43%;截至报告期末中融恒信纯债C基金
份额净值为1.0108元,本报告期内， 基金份额净值增长率为0.61%， 同期业绩比较基准收
益率为-0.43%。
4 .6 报告 期内 基金持 有人 数或基 金资 产 净值 预警说 明
本报告期内，本基金存在份额持有人数连续20个工作日不满200人的情形。
§5 投资 组合 报告
5 .1 报告 期末 基金资 产组 合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,595,719,160.00 84.39
其中：债券 2,595,719,160.00 84.39
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 4,500,000.00 0.15
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -中融恒信纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
8
7
银行存款和结算备付金合
计
456,260,982.89 14.83
8 其他资产 19,494,255.71 0.63
9 合计 3,075,974,398.60 100.00
5 .2 报告 期末 按行业 分类 的股票 投资 组 合
5 .2 .1 报告 期末 按行业 分类 的境内 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5 .3 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5 .4 报告 期末 按债券 品种 分类的 债券 投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 48,033,160.00 2.04
2 央行票据 - -
3 金融债券 69,955,000.00 2.97
其中：政策性金融债 69,955,000.00 2.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 2,477,731,000.00 105.21
9 其他 - -
10 合计 2,595,719,160.00 110.22
5 .5 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 111771021
17重庆三峡银
行CD037
3,500,000
340,865,00
0.00
14.47
2 111772183
17天津银行CD
287
2,000,000
197,380,00
0.00
8.38中融恒信纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
9
3 111772198
17哈尔滨银行
CD261
2,000,000
197,360,00
0.00
8.38
4 111721243
17渤海银行CD
243
2,000,000
194,860,00
0.00
8.27
5 111771512
17广东南粤银
行CD161
2,000,000
194,760,00
0.00
8.27
5 .6 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 .7 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5 .8 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5 .9 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货 交 易情 况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5 .1 0 报告 期 末 本基金 投资 的国债 期货交 易情 况说明
5 .1 0.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货投资。
5 .1 0.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货持 仓和 损益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5 .1 1 投资 组 合 报告附 注
5 .1 1.1 报告 期内 ，本基 金投 资决策 程序符 合相 关法律 法规 的要求 ，未 发现本 基金投 资
的前 十名 证券的 发行 主体本 期出现 被 监 管部门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日 前一 年内受 到
公开 谴责 、处罚 的情 形。
5 .1 1.2 基金 投资 的前十 名股 票未超 过基金 合同 规定的 备选 股票库 。中融恒信纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
1 0
5 .1 1.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 582.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,493,573.13
5 应收申购款 99.94
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 19,494,255.71
5 .1 1.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5 .1 1.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末持有股票资产。
5 .1 1.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金份额 变动
单位：份
中融恒信纯债A 中融恒信纯债C
报告期期初基金份额总额 143,592,289.32 1,162,983.23
报告期期间基金总申购份额 2,256,118,689.19 48,642,544.82
减：报告期期间基金总赎回份额 123,266,070.21 155,217.76
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以 “-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 2,276,444,908.30 49,650,310.29
注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金投 资本基 金情 况中融恒信纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
1 1
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息
8 .1 报告 期内 单一投 资者 持有基 金份 额 比例 达到或 超过 2 0% 的情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
2017 1214
-201 7123
1
0.00
593,605,883.
79
0.00
593,605,883.7
9
25.5
2%
2
2017 1204
-201 7121
3
20,002,600.00 0.00 0.00 20,002,600.00 0.86%
3
2017 1214
-201 7123
1
0.00
989,018,148.
63
0.00
989,018,148.6
3
42.5
2%
4
2017 1001
-201 7120
3
50,008,000.00
49,415,892.4
7
50,008,000.0
0
49,415,892.47 2.12%
5
2017 1001
-201 7102
2
42,985,809.38 0.00
42,985,809.3
8
0.00 0.00%
6
2017 1001
-201 7121
3
30,004,400.00
30,667,787.8
9
30,004,400.0
0
30,667,787.89 1.33%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持
有的基金份额时， 将可能产生流动性风险， 即基金资产不能迅速变现， 或者未能以合理的价格变
现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回， 基金管 理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回
导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时， 为了切实保护存量基金份额持有人的合中融恒信纯债债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 4 季度报告
1 2
法权益， 可能出 现延期支付赎回款等情形。 同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损 害， 管
理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回， 基金份额持有人存
在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
8 .2 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查 文件 目录
9 .1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融恒信纯债债券型证券投资基金募集的文件
（2）《中融恒信纯债债券型证券投资基金基金合同》
（3）《中融恒信纯债债券型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融恒信纯债债券型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9 .2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9 .3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000 （免长途话费） , （010）
56517299
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融 基金 管理有 限公 司
二〇 一八 年一月 十九 日
