招商丰达灵活配置混合型证券投资基
金2017年第4季度报告
2017年12月31日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018年1月19日 招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 招商丰达混合
基金主代码 002516
交易代码 002516
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 8月 25日
报告期末基金份额总额 201,527,945.30份
投资目标 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，
在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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投资策略 资产配置策略：本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金
融要素运行情况、中国经济发展情况，在权益类资产、固定
收益类资产和现金三大类资产类别间进行相对灵活的配置，
并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。
股票投资策略：本基金以价值投资理念为导向，采取“自上
而下”的多主题投资和“自下而上”的个股精选方法，灵活
运用多种股票投资策略，深度挖掘经济结构转型过程中具有
核心竞争力和发展潜力的行业和公司，实现基金资产的长期
稳定增值。
债券投资策略：本基金采用的固定收益品种主要投资策略包
括：久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。
权证投资策略：本基金对权证资产的投资主要是通过分析影
响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市
场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以
及套利策略。
股指期货、国债期货投资策略：为更好地实现投资目标，本
基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运
用股指期货、国债期货等金融衍生品。
中小企业私募债券投资策略：中小企业私募债具有票面利率
较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本
基金审慎投资中小企业私募债券。
资产支持证券投资策略：本基金将在宏观经济和基本面分析
的基础上，对资产支持证券的质量和构成、利率风险、信用
风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方
面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求
在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
业绩比较基准
50%×沪深 300 指数收益率 + 50%×中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益
水平中等的投资品种，预期收益和预期风险高于货币市场基
金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 招商丰达混合 A 招商丰达混合 C
下属分级基金的交易代码 002516 002517
报告期末下属分级基金的份
额总额
201,521,235.28份 6,710.02份
§ 3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年 10月 1日－2017年 12月 31日）招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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招商丰达混合 A 招商丰达混合 C
1.本期已实现收益 8,008,911.57 87.84
2.本期利润 7,781,038.50 54.18
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0386 0.0211
4.期末基金资产净值 223,719,215.36 7,381.78
5.期末基金份额净值 1.110 1.100
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商丰达混合A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
3.54% 0.27% 2.33% 0.40% 1.21% -0.13%
招商丰达混合C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
3.48% 0.28% 2.33% 0.40% 1.15% -0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
王宠
离任本
基金基
金经理
2016年
12月
13日
2017年
12月
30日
8
男，经济学硕士，2009年 7月加入国信
证券股份有限公司任研究员，从事食品
饮料、农业研究的工作；2010年 8月加
入鹏华基金管理有限公司任研究员，从
事食品饮料、农业行业研究的工作；
2012年 12月加入招商基金管理有限公
司，曾任研究员、助理基金经理，招商
丰乐灵活配置混合型证券投资基金、招
商体育文化休闲股票型证券投资基金、
招商丰源灵活配置混合型证券投资基金、
招商丰和灵活配置混合型证券投资基金、
招商丰达灵活配置混合型证券投资基金、
招商丰睿灵活配置混合型证券投资基金、
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金、
招商丰嘉灵活配置混合型证券投资基金
基金经理，现任职于投资管理一部。招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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康晶
本基金
基金经
理
2016年
8月 25日
- 6
男，理学硕士。2009年加入魏斯曼资本
公司交易部，任交易员；2011年 1月加
入中信证券股份有限公司债券资本市场
部，任研究员；2012年 3月加入招商基
金管理有限公司固定收益投资部，曾任
研究员，招商安本增利债券型证券投资
基金、招商产业债券型证券投资基金、
招商安达灵活配置混合型证券投资基金、
招商招熹纯债债券型证券投资基金、招
商安润保本混合型证券投资基金、招商
安盈保本混合型证券投资基金基金经理，
现任招商安泰债券投资基金、招商境远
灵活配置混合型证券投资基金、招商招
兴纯债债券型证券投资基金、招商安博
保本混合型证券投资基金、招商安裕保
本混合型证券投资基金、招商丰睿灵活
配置混合型证券投资基金、招商丰达灵
活配置混合型证券投资基金、招商稳祥
定期开放灵活配置混合型证券投资基金、
招商招坤纯债债券型证券投资基金、招
商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投
资基金、招商招乾纯债债券型证券投资
基金、招商招益两年定期开放债券型证
券投资基金、招商稳乾定期开放灵活配
置混合型证券投资基金、招商丰诚灵活
配置混合型证券投资基金、招商稳泰定
期开放灵活配置混合型证券投资基金、
招商丰拓灵活配置混合型证券投资基金
基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定；
3、报告截止日至批准送出日期间，自2018年01月12日起余芽芳女士担任本基金的
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的
规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符
合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资
组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投
资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，宏观经济整体上保持总量稳定，年末流动性相对紧张，监管继续保持高压
态势。报告期内，本组合的股票还是大盘蓝筹股票为主；同时利用股票市场调仓机会积极
为2018年布局，加仓了周期、地产等相关板块。债券方面，报告期内债券市场也出现了加
大幅度调整，在收益率上行中我们提高了债券仓位，主要以短久期、高票息信用债为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A类份额净值增长率为3.54%，同期业绩基准增长率为2.33%，C类
份额净值增长率为3.48%，同期业绩基准增长率为2.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 60,336,031.14 22.61
其中：股票 60,336,031.14 22.61
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 197,068,000.00 73.85
其中：债券 197,068,000.00 73.85
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,567,386.82 2.09
8 其他资产 3,881,838.81 1.45
9 合计 266,853,256.77 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 961,797.00 0.43
C 制造业 16,973,259.75 7.59
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 10,617,343.20 4.75
E 建筑业 4,788,718.00 2.14
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 26,976,955.25 12.06
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 60,336,031.14 26.97
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601988 中国银行 2,958,357 11,744,677.29 5.25
2 600900 长江电力 680,000 10,601,200.00 4.74
3 601318 中国平安 136,877 9,578,652.46 4.28
4 600276 恒瑞医药 138,000 9,519,240.00 4.25
5 600104 上汽集团 229,976 7,368,431.04 3.29
6 600030 中信证券 312,355 5,653,625.50 2.53
7 601668 中国建筑 530,900 4,788,718.00 2.14
8 600028 中国石化 156,900 961,797.00 0.43
9 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.02
10 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,952,000.00 4.45
其中：政策性金融债 9,952,000.00 4.45
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 39,913,000.00 17.84
6 中期票据 90,021,000.00 40.24
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 57,182,000.00 25.56
9 其他 - -
10 合计 197,068,000.00 88.08招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 111713073
17浙商银行
CD073
400,000 38,104,000.00 17.03
2 101468005
14中铝业
MTN001
200,000 20,166,000.00 9.01
3 041756021 17冀交投 CP003 200,000 19,950,000.00 8.92
4 111795605
17广州农村商业
银行 CD070
200,000 19,078,000.00 8.53
5 101360021
13陕煤化
MTN002
100,000 10,075,000.00 4.50
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度
运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用股指期货、国债期货合约流动性好、
交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度
运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用股指期货、国债期货合约流动性好、
交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券除13陕煤化MTN002（证券代码101360021）外其他证
券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。
根据2017年10月20日发布的相关公告，该证券发行人因其他被陕西省国税局稽查局
处以罚款。
根据2017年7月11日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被陕西省
国税局稽查局处以罚款。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,222.89
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,877,615.92
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,881,838.81
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 603161 科华控股 20,753.25 0.01 新股锁定
§ 6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商丰达混合 A 招商丰达混合 C
报告期期初基金份额总额 201,512,505.05 2,202.09
报告期期间基金总申购份额 9,200.00 4,520.79
减：报告期期间基金总赎回
份额
469.77 12.86
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 201,521,235.28 6,710.02
§ 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况招商丰达灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占
比
机
构
1 20171001-20171231 201,490,763.37 - - 201,490,763.37 99.98%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚
至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无
法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎
回持有的全部基金份额。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商丰达灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
3、《招商丰达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
4、《招商丰达灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、《招商丰达灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
9.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2018年 1月 19日
