东方荣家保本混合型证券投资基金
2017 年第4季度报告
2017年12月31日
基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年一月十九日东方荣家保本混合 2017年第 4季度报告
第 2 页 共12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方荣家保本混合
基金主代码
002480
交易代码
002480
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年3月29日
报告期末基金份额总额 419,947,991.98份
投资目标
运用保本策略，通过动态调整股票与债券等资产的
组合，在有效控制投资风险、确保保本周期内本金
安全的前提下，力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金运用CPPI固定比例投资组合保险机制，动态
分配基金资产在权益类资产和固定收益类资产上的
投资比例。
业绩比较基准 两年期银行定期存款收益率(税后)
风险收益特征
本基金为保本混合型基金，其预期收益及预期风险
水平高于货币市场基金和债券型基金，但低于股票
型基金、非保本混合型基金，属于低风险水平的投
资品种。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
基金保证人 深圳市高新投集团有限公司
东方荣家保本混合 2017年第 4季度报告
第 3 页 共12 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2017年10月1日 － 2017年12月31日
）
1.本期已实现收益
5,287,010.02
2.本期利润
4,258,122.82
3.加权平均基金份额本期利润
0.0101
4.期末基金资产净值
446,426,919.28
5.期末基金份额净值
1.0631
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.97% 0.15% 0.53% 0.01% 0.44% 0.14%
东方荣家保本混合 2017年第 4季度报告
第 4 页 共12 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
周薇（女
士）
本基金基金
经理
2016年3月
29日
-
8年
中国人民银行研究
生部金融学博士，
8年证券从业经历，
曾任中国银行总行
外汇期权投资经理。
东方荣家保本混合 2017年第 4季度报告
第 5 页 共12 页
2012年7月加盟
东方基金管理有限
责任公司，曾任固
定收益部债券研究
员、投资经理、东
方金账簿货币市场
证券投资基金基金
经理助理、东方金
账簿货币市场证券
投资基金基金经理、
东方永润18个月
定期开放债券型证
券投资基金(于
2017年8月23日
起转型为东方永润
债券型证券投资基
金)基金经理。现
任东方鼎新灵活配
置混合型证券投资
基金基金经理、东
方惠新灵活配置混
合型证券投资基金
基金经理、东方永
润债券型证券投资
基金基金经理、东
方新价值混合型证
券投资基金基金经
理、东方稳定增利
债券型证券投资基
金基金经理、东方
荣家保本混合型证
券投资基金基金经
理、东方盛世灵活
配置混合型证券投
资基金基金经理、
东方永熙18个月
定期开放债券型证
券投资基金。
王晓伟
本基金基金
经理
2017年9月
13日
-
14年
中央财经大学工商
管理硕士，14年
证券从业经历。曾
任东北证券北京三
里河东路营业部系
统管理员，东方基
东方荣家保本混合 2017年第 4季度报告
第 6 页 共12 页
金管理有限责任公
司系统管理员、交
易员，中国国际金
融有限公司销售交
易部交易员。
2013年4月加入
东方基金管理有限
责任公司，曾任交
易部总经理、专户
投资部总经理、投
资经理。现任东方
主题精选混合型证
券投资基金基金经
理、东方荣家保本
混合型证券投资基
金基金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方荣家保本混合型证券
投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利
益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公
平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易
东方荣家保本混合 2017年第 4季度报告
第 7 页 共12 页
执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况
进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，我国经济表现为前低后高，10月份经济数据延续了三季度的回落态势，工业增加
值、固定资产投资、社会消费品零售总额等同比数据较9月份均有所回落。11月份经济数据明
显回升，除工业增加值受环保限产影响继续回落外，固定资产投资和社会消费品零售总额均有所
回升。另外，地产投资的领先指标房地产新开工面积和土地成交面积同比增速较10月份都有大
幅跳涨。11月经济数据显示投资及消费需求均保持稳健，总之，四季度的宏观经济表现略超市
场预期。
市场层面，四季度行情调整较为剧烈，表现为指数慢涨快跌，跌多涨少，板块分化严重。报
告期内，仅食品饮料和家电表现较为优异，其余板块少数横盘，多数下跌。三季度表现较为优异
的TMT和周期板块在四季度均有较大幅度的回撤，相较表现靓丽的食品饮料和家电等消费板块，
裂口重新拉大。
从债券市场来看，2017年四季度市场调整较大。十年国开活跃券从10月份4.2的位置上行
到11月4.7的水平，之后在11月下旬剧烈波动最高上行至4.935，并在短暂的回落后继续上冲，
12月末收在4.8250的高位。短融、中票、企业债的利率较10月份的平台上行70bp。
东方荣家保本混合 2017年第 4季度报告
第 8 页 共12 页
四季度，本基金的操作主要是在季度末继续减持权益类资产的配置，主要考虑本基金重点持
仓的食品饮料个股年度内涨幅较大，在下一年度该板块的估值与增速能否匹配需要进一步验证，
而在2018年能有持续绝对收益的行业还需要进一步观察，所以先兑现权益类资产的收益。债券
策略方面，报告期内组合按照保本基金的要求进行调整，将AA+以下信用债逐步换仓成为高等级
信用债。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2017年10月1日起至2017年12 月31日，本基金净值增长率为0.97%，业绩比较基准收益
率为0.53%，高于业绩比较基准0.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
302,168,024.80 61.94
其中：债券
302,168,024.80 61.94
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
175,857,863.79 36.05
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,687,878.23 0.35
8
其他资产
8,120,947.21 1.66
9
合计
487,834,714.03
100.00
东方荣家保本混合 2017年第 4季度报告
第 9 页 共12 页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
154,213,800.00 34.54
5
企业短期融资券
29,973,000.00 6.71
6
中期票据
30,183,000.00 6.76
7
可转债（可交换债）
839,224.80 0.19
8
同业存单
86,959,000.00 19.48
9
其他
- -
10
合计
302,168,024.80 67.69
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 111784776
17天津银
行CD193
500,000 48,795,000.00 10.93
2 111793983
17广州农
村商业银
行CD047
400,000 38,164,000.00 8.55
3 1180068
11供销债
300,000 30,237,000.00 6.77
4 1382124
13申通集
MTN1
300,000 30,183,000.00 6.76
5 011759091
17越秀集
团SCP001
300,000 29,973,000.00 6.71
东方荣家保本混合 2017年第 4季度报告
第 10 页 共12 页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
13,635.68
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
8,107,311.53
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
东方荣家保本混合 2017年第 4季度报告
第 11 页 共12 页
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,120,947.21
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 128012
辉丰转债
377,600.00 0.08
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
419,947,991.98
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
419,947,991.98
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
东方荣家保本混合 2017年第 4季度报告
第 12 页 共12 页
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
一、《东方荣家保本混合型证券投资基金基金合同》
二、《东方荣家保本混合型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。
东方基金管理有限责任公司
2018年1月19日
