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民生现金宝A(000371)

民生现金宝:2017年第四季度报告查看PDF公告

民生加银现金宝货币市场基金
2017年第4季度报告
2017年12月31日
基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年1月22日民生加银现金宝货币 2017年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。  
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
  
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 民生加银现金宝货币
基金主代码
000371
交易代码
000371
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年10月18日
报告期末基金份额总额 37,319,950,865.75份
投资目标
在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的
前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争
实现基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为基
本原则,力求在对国内外宏观经济走势、货币财政
政策变动等因素充分评估的基础上,科学预计未来
利率走势,择优筛选并优化配置投资范围内的各种
金融工具,进行积极的投资组合管理。
业绩比较基准 七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型
基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 民生加银现金宝货币A 民生加银现金宝货币C
下属分级基金的交易代码
000371 003792
报告期末下属分级基金的份额总额 36,247,108,365.56份 1,072,842,500.19份
 
 民生加银现金宝货币 2017年第 4季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017年10月1日 - 2017年12月31日 )
民生加银现金宝货币A 民生加银现金宝货币C
1. 本期已实现收益
371,882,447.00 7,239,093.49
2.本期利润
371,882,447.00 7,239,093.49
3.期末基金资产净值
36,247,108,365.56 1,072,842,500.19
注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额;
②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核
算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银现金宝货币A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.0510% 0.0006% 0.3403% 0.0000% 0.7107% 0.0006%
注:业绩比较基准=七天通知存款利率(税后)
民生加银现金宝货币C
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.0515% 0.0006% 0.3403% 0.0000% 0.7112% 0.0006%
注:业绩比较基准=七天通知存款利率(税后)
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:本基金合同于2013年10月18日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至
建仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的
约定。本基金于2017年4月24日增加C类基金份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
吕军涛
本基金基
金经理、
固定收益
部总监助
理
2016年
10月14日
-
17年
对外经济贸易大学本科毕业,
自2000年7月至2002年
4月在北京恒城经济发展总
公司投资部担任投资研究员
职务;自2002年5月至
2003年6月在财富网络科技
有限公司担任证券分析员职
务;自2003年7月至
2011年10月在嘉实基金管
理公司担任股票交易员、组
合控制员职务;自2011年
 民生加银现金宝货币 2017年第 4季度报告
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9月至2013年4月在泰康资
产管理有限责任公司担任固
收交易、权益交易业务主管
职务;2013年5月加入民生
加银基金管理有限公司,曾
担任交易部副总监职务,现
担任固定收益部总监助理、
基金经理。自2016年10月
至今担任民生加银现金宝货
币市场基金基金经理;自
2016年11月至今担任民生
加银鑫安纯债债券型证券投
资基金基金经理;自
2017年7月至今担任民生加
银鑫利纯债债券型证券投资
基金基金经理;自2017年
8月至今担任民生加银鑫元
纯债债券型证券投资基金基
金经理。
杨林耘
本基金基
金经理、
总经理助
理兼固定
收益部总
监
2014年
4月3日
-
23年
北京大学金融学硕士,23年
证券从业经历。曾任东方基
金基金经理(2008年-
2013年),中国外贸信托高
级投资经理、部门副总经理,
泰康人寿投资部高级投资经
理,武汉融利期货首席交易
员、研究部副经理。自
2013年10月加入民生加银
基金管理有限公司,现担任
总经理助理兼固定收益部总
监、投资决策委员会委员、
公募投资决策委员会委员。
自2014年3月至2015年
7月担任民生加银家盈理财
7天债券型证券投资基金、
民生加银现金增利货币市场
基金基金经理;自2014年
6月至2015年7月担任民生
加银家盈理财月度债券型证
券投资基金基金经理;自
2014年8月至2016年1月
担任民生加银岁岁增利定期
开放债券型证券投资基金基
金经理;自2016年6月起至
2017年12月担任民生加银
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新动力灵活配置混合型证券
投资基金基金经理; 自
2014年3月起至今担任民生
加银信用双利债券型证券投
资基金基金经理;自
2014年4月起至今担任民生
加银平稳增利定期开放债券
型证券投资基金、民生加银
现金宝货币市场基金基金经
理;自2014年8月起至今担
任民生加银平稳添利定期开
放债券型证券投资基金基金
经理;自2015年6月至今担
任民生加银增强收益债券型
证券投资基金、民生加银转
债优选债券型证券投资基金
基金经理;自2015年6月起
至今担任民生加银新战略灵
活配置混合型证券投资基金
基金经理;自2015年12月
至今担任民生加银新收益债
券型证券投资基金基金经理;
自2017年9月至今担任民生
加银家盈季度定期宝理财债
券型证券投资基金基金经理。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制
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度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,
同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了
有效的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由
系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年中国经济延续了上一年来的企稳态势,GDP 增长连续 7个季度稳定在6.7-6.9% 的
中高速区间;继2016 年PPI及GDP平减指数由负转正开始,标志着在供给侧改革的推动下,我
国的工业经济逐步摆脱萧条,且2017 年 PPI和 GDP平减指数均出现大幅上扬,这说明中国经
济增速已从前几年“快速回落”的态势转向“缓中趋稳”的区间调整格局。具体看4季度,整体
的房屋销售降幅继续收窄,土地成交增速温和的回升,发电耗煤增速也较理想,4季度的中采制
造业和非制造业PMI分别维持在51.7%和54.7%的相对扩张区间,显示我国目前的经济仍保持较
有韧性的扩张活力,短期内宏观经济下行的压力不大。
货币政策方面,央行在四季度仍然延续了中性的货币政策,对于月内和年前的资金波动保持
“削峰填谷”的操作,从严把控市场的流动性,避免出现资金供给过于紧张和宽松的局面,短期
的整体资金供求保持紧平衡。但受年底银行MPA考核的压力,非银的融资渠道受限,导致非银跨
年的资金价格在4季度内持续上行,并进而影响了银行存单的发行价格。尽管央行在12月份持
续投放大量的跨年资金,但受融资结构不均衡的影响,年底前以SHIBOR 为代表的中期资金价格
单边上行,最后几天达到4.91%的年内高点,并创下自2015年年初以来的最高记录。
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债券市场方面,尽管宏观经济增速相对平稳、通货膨胀比较温和,但在短期资金价格持续攀
升、监管新规趋紧、去杠杆的压力始终存在、美联储4季度再次加息的推动下,债券收益率的收
益率在整体4季度仍大幅上行。以短融为代表的短端债券的收益率,在10-12月期间累计上行超
过70BP,年内累计上行130BP左右,收益率也创下近两年多的高点。
4季度民生加银现金宝基金收益率稳中有升。受中短期资金价格上升的带动,现金宝基金较
好的抓住了年底的资金价格高点,配置了大量的存单存款和短期逆回购,从而获得了较高的静态
配置收益。另外,基金的规模在4季度有一定的增长,主要是产品的投资者构成分布比较合理,
个人投资者和机构客户持续申购所致。
 
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期民生加银现金宝货币A的基金份额净值收益率为1.0510%,同期业绩比较基准收益
率为0.3403%;本报告期民生加银现金宝货币C的基金份额净值收益率为1.0515%,同期业绩比
较基准收益率为0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1
固定收益投资
11,641,142,397.61 27.04
其中:债券
11,607,428,079.54 26.97
资产支持证券
33,714,318.07



0.08 2 买入返售金融资产 7,895,406,356.87 18.34 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合 计 23,194,711,893.41 53.88 4 其他资产 314,697,495.76 0.73 5 合计 43,045,958,143.65 100.00 民生加银现金宝货币 2017年第 4季度报告 第 10 页 共15 页 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 7.48 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 5,687,866,827.22 15.24 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注:在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 93 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 105 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 80 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期 注:本基金合同约定:“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”,本 报告期内本基金未发生投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例(%) 各期限负债占基金资产净值 的比例(%) 1 30天以内 26.82


15.24


其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 0.03 - 2 30天(含)-60天 5.72 - 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 3 60天(含)-90天 40.39 - 民生加银现金宝货币 2017年第 4季度报告 第 11 页 共15 页 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)-120天 6.75 - 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 5 120 天(含)-397天(含) 34.81 - 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 合计 114.50 15.24 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 注:本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,899,287,767.26 7.77 其中:政策性金融债 2,899,287,767.26 7.77 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,570,525,133.40 4.21 6 中期票据 - - 7 同业存单 7,137,615,178.88 19.13 8 其他 - - 9 合计 11,607,428,079.54 31.10 10 剩余存续期超过397天的浮 动利率债券 9,958,007.44 0.03 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 170204 17国开04 13,700,000 1,368,728,941.97 3.67 2 111772245 17成都农 商银行 CD112 7,000,000 691,449,161.38 1.85 3 111786429 17哈尔滨 银行CD196 5,000,000 499,040,833.28 1.34 4 111772292 17中原银 行CD390 5,000,000 493,662,791.18 1.32 民生加银现金宝货币 2017年第 4季度报告 第 12 页 共15 页 5 111720264 17广发银 行CD264 4,000,000 397,258,176.92 1.06 6 170408 17农发08 3,500,000 349,704,217.06 0.94 7 111788014 17中原银 行CD321 3,000,000 298,620,654.17 0.80 8 111785776 17泰安银 行CD035 3,000,000 296,775,986.35 0.80 9 111787152 17长沙银 行CD113 3,000,000 295,716,034.74 0.79 10 170207 17国开07 2,900,000 289,636,255.86 0.78 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离


项目 偏离情况


报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0288% 报告期内偏离度的最低值 -0.0324% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0168% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注:本报告期内本基金未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注:本报告期内本基金未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 1789219 17惠益2A1 1,500,000 33,714,318.07 0.09 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金估值采用“摊余成本法”,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或协议利率并考 虑其买入时的溢价与折价,在剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。本基金不采用市场利率和 上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 民生加银现金宝货币 2017年第 4季度报告 第 13 页 共15 页 为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产 净值发生重大偏离,从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果,基金管理人于每一 估值日,采用估值技术,对基金持有的估值对象进行重新评估,即“影子定价”。当“摊余成本 法”计算的基金资产净值与“影子定价”确定的基金资产净值产生重大偏离时,基金管理人应与 基金托管人协商一致后,参考成交价、市场利率等信息对投资组合进行价值重估,使基金资产净 值更能公允地反映基金资产价值。 如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的,基金管理人可根据具体情 况,在与基金托管人商议后,按最能反映基金资产公允价值的方法估值。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 204,403,200.36 4 应收申购款 110,294,295.40 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 314,697,495.76 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 民生加银现金宝货币 A 民生加银现金宝货币 C 报告期期初基金份额总额 33,445,415,272.48 533,888,706.59 报告期期间基金总申购份额 65,724,135,991.97 995,629,839.41 报告期期间基金总赎回份额 62,922,442,898.89 456,676,045.81 报告期期末基金份额总额 36,247,108,365.56 1,072,842,500.19 民生加银现金宝货币 2017年第 4季度报告 第 14 页 共15 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 申购 2017年10月 19日 30,000,000.00 30,000,000.00 0.00% 2 申购 2017年10月 31日 18,000,000.00 18,000,000.00 0.00% 3 申购 2017年11月 2日 11,000,000.00 11,000,000.00 0.00% 4 赎回 2017年11月 9日 -138,000,000.00 -138,015,468.29 0.00% 5 赎回 2017年12月 27日 -10,000,000.00 -10,001,228.18 0.00% 6 红利再投 - 2,427,909.97 2,427,909.97 0.00% 合计 -86,572,090.03 -86,588,786.50 注:红利再投“交易份额”、“交易金额”为本报告期累计数。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金管理人发布了以下临时公告: 1、2017年10月25日民生加银现金宝货币市场基金2017年第三季度报告 2、2017年11月8日 关于开通民生加银现金宝货币市场基金C类 民生银行代销 T+0 快速 赎回服务的公告 3、2017年11月10日关于旗下基金增加北京恒天明泽基金销售有限公司为代销机构并开通 基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 4、2017年11月22日关于旗下基金增加喜鹊财富基金销售有限公司为代销机构并开通基金 定期定额投资和转换业务同时参加费率优惠活动的公告 5、2017年12月2日 民生加银现金宝货币市场基金更新招募说明书及摘要(2017年第 2号) 6、2017年12月20日关于旗下部分开放式基金参与泰诚财富基金销售(大连)有限公司费 率优惠活动的公告 7、2017年12月26日民生加银基金管理有限公司关于旗下基金调整流通受限股票估值方法 的公告 民生加银现金宝货币 2017年第 4季度报告 第 15 页 共15 页 8、2017年12月30日关于公司旗下证券投资基金执行增值税政策的公告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件; 9.1.2《民生加银现金宝货币市场基金招募说明书》; 9.1.3《民生加银现金宝货币市场基金基金合同》; 9.1.4《民生加银现金宝货币市场基金托管协议》; 9.1.5法律意见书; 9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工 本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2018年1月22日