嘉实 稳盛 债券 型证 券投 资基 金
2017 年第 4 季 度报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2018 年 1 月 22 日
嘉实稳盛债券 2017 年第 4 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托 管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月17 日 复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管 理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的 过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告 期中的财务资料未经审计。
本报告 期自 2017 年10 月 1 日起 至 2017 年 12 月31 日止 。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称
嘉实稳盛债券
基金主代码
002749
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016 年 6 月3 日
报告期末基金份额总额
205,667,492.25 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下， 通过积极主动的投资管理， 力
争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运 行状况与风险收益特征，
通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、
国家政策、 市场流动性和估值水平等因素， 判断金融市场运行趋
势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值， 对各
大类资产的风险收益特征进行评估， 从而确定固定收益类资产和
权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调
整。
业绩比较基准
中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，
低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
平安银行股份有限公司
嘉实稳盛债券 2017 年第 4 季度 报告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期(2017 年 10 月1 日 - 2017 年12 月31 日)
1.本期已实 现收益
4,216,129.18
2.本期利润
5,828,225.57
3.加权平均 基金份额本期利润
0.0283
4.期末基金 资产净值
212,997,503.34
5.期末基金 份额净值
1.036
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2 ） 上述
基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月
2.88%
0.31%
-1.42%
0.09%
4.30%
0.22%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益
率 变 动 的 比较
嘉实稳盛债券 2017 年第 4 季度 报告
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图: 嘉实稳 盛债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 6 月 3 日至2017 年12 月 31 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同 （十二 （二） 投资范围和 （四） 投资限制） 的有关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理 小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
张金涛
本 基 金 、 嘉 实 沪
港 深 精 选 股 票 、
嘉 实 沪 港 深 回 报
混合基金经理
2017 年 1 月
12 日
15 年
曾 任 中 金 公 司 研
究 部 能 源 组 组
长 。 润 晖 投 资 高
级 副 总 裁 ， 负 责
能 源 和 原 材 料 等
行 业 的 研 究 和 投
资。2012 年 10
月 加 入 嘉 实 基
金 ， 现 任 海 外 研
究 组 组 长 ， 负 责
海 外 投 资 策 略 以
及 能 源 原 材 料 行
业研究。
王亚洲
本 基 金 、 嘉 实 中
证 中 期 企 业 债 指
数(LOF) 、 嘉 实中
2016 年 9 月
20 日
5 年
曾 任 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 债 券
研究员，2014 年嘉实稳盛债券 2017 年第 4 季度 报告
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证中期国债 ETF 、
嘉 实 中 证 金 边 中
期国债ETF 联 接、
嘉 实 稳 祥 纯 债 债
券 、 嘉 实 稳 泰 债
券 、 嘉 实 丰 安 6
个 月 定 期 债 券 、
嘉 实 稳 康 纯 债 债
券 、 嘉 实 稳 华 纯
债 债 券 、 嘉 实 稳
怡 债 券 、 嘉 实 稳
愉债券基金经理
6 月加入嘉实基
金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 业 务 体
系 任 研 究 员 。 具
有 基 金 从 业 资
格，中国国籍。
胡永青
本 基 金 、 嘉 实 稳
固 收 益 债 券 、 嘉
实 信 用 债 券 、 嘉
实 增 强 收 益 定 期
债 券 、 嘉 实 中 证
中 期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉实 丰益
策 略 定 期 债 券 、
嘉 实 元 和 、 嘉 实
新 财 富 混 合 、 嘉
实 新 起 航 混 合 、
嘉 实 新 常 态 混
合 、 嘉 实 新 优 选
混 合 、 嘉 实 新 趋
势混合 、 嘉 实 新
思 路 混 合 、 嘉 实
稳 泰 债 券 、 嘉 实
策 略 优 选 混 合 、
嘉 实 主 题 增 强 混
合 、 嘉 实 价 值 增
强 混 合 、 嘉 实 稳
宏 债 券 、 嘉 实 稳
怡 债 券 、 嘉 实 稳
愉 债 券 基 金 经
理 ， 公 司 固 定 收
益 业 务 体 系 全 回
报策略组组长
2016 年6 月3
日
14 年
曾 任 天 安 保 险 股
份 有 限 公 司 固 定
收 益 组 合 经 理 ，
信 诚 基 金 管 理 有
限 公 司 投 资 经
理 ， 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 固 定
收 益 部 总 监 助
理 、 基 金 经 理 。
2013 年 11 月加
入 嘉 实 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 现 任
固 定 收 益 业 务 体
系 全 回 报 策 略 组
组 长 。 硕 士 研 究
生 ， 具 有 基 金 从
业资格。
注：(1) 基金 经理胡永青的任职日期是指本基金基金合同生效之日， 基 金经理张金涛、 王亚洲
的任职日期指公司作出决定后公告之日；(2) 证 券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格
管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
嘉实稳盛债券 2017 年第 4 季度 报告
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报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 及其各项配套法规、 《嘉
实稳盛债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金
运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流 程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的，合计 12 次，均为旗 下组合被动跟踪标的指数需要，与
其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运作分析
2017 年四季 度债券市场经历了本轮熊市以来第三波利率快速上行，国债上行 20-30bp 、金融
债上行 55-65bp 、 信用债上 行 60-80bp。8-9 月， 随着资金面相对宽松， 数据没有过于强劲的表现，
资管类机构不论在信用债还是利率债方面都有加久期、加杠杆的行为，这使得四季度“预期内”
的数据下行已经在价格中体现的非常充分。但一方面随着国庆长假期间海外市场 PMI 不断创出 新
高，油价以及欧美核心通胀上行，全球经济复苏和通胀回升的预期不断强化，全球货币政策收紧
和财政政策的加快逐步达成共识；另一方面，国内基本面回落 幅度低于预期，而十九大会议、政
治局会议、以及中央经济工作会议陆续召开，不断强化严监管的基调，资管新规也开始公开征求
意见，导致市场信心不足。因此 10-11 月市场主 要体现为交易盘的集中抛售，交易属性更强的金
融债调整幅度明显大于国债，直至国开行对活跃券进行回购置换才使得市场恐慌情绪得以缓解，
而前期非银机构加仓最为集中的 2-3 年信用债也 有明显调整。12 月， 美 国税改落地、 美联储加息
叠加中国跟随降息、以及年末资金面的极度紧张，市场配置资金不足，交投情绪较弱，债券收益
率仍然保持高位震荡，短端信用债随资金面波动收益率大幅上 行。
转债方面，随着转债发行新规的执行，转债供给快速上升，导致供需环境偏弱；叠加四季度市场嘉实稳盛债券 2017 年第 4 季度 报告
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流动性不断收紧，正股方面情绪减弱，10-11 月 转债出现一轮明显调整，12 月则维 持低位震荡。
权益方面，四季度市场走势继续呈现分化。十九大期间基本面数据总体平稳，白马股行情继续演
绎。 但 11 月 中旬之后， 基本面继续超预期改善的动力减弱， 而临近年末业绩兑现压力也开始体现，
市场出现一轮回调，12 月大盘在 3200 附近企稳并 维持低位震荡。 风格方面， 上证 50 仍显著跑赢
中小板和创业板，在深化供给侧结构性改革和推动国有资本做大做优的路线下 ，市场对金融地产
和龙头白马的认可度依然较高。
报告期内 维持对债券市场的谨慎态度， 保持组合的短久期低仓位配置， 较为理想地应对了四季
度的下跌；对权益相对保持乐观，积极自下而上进行优选配置，由于四季度整体市场冲高回落，
权益部分对组合贡献度低于三季度，但基于对市场的中期看好，继续维持相对高仓位，大幅提高
了自下而上挑选股票的标准。转债资产四季度相对跑输正股，整体低配，季度末适度增加。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.036 元；本 报告期基金份额净值增长率为 2.88% ，业
绩比较基准收 益率为-1.42% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
39,342,938.00 17.35
其中：股票
39,342,938.00 17.35
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
174,434,525.30 76.91
其中：债券
174,434,525.30 76.91
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
6,560,769.40 2.89 嘉实稳盛债券 2017 年第 4 季度 报告
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8
其他资产
6,463,771.84 2.85
9
合计
226,802,004.54 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
39,342,938.00 18.47
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
39,342,938.00 18.47
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
000858
五 粮 液
100,000 7,988,000.00 3.75
2
000651
格力电器
160,000 6,992,000.00 3.28
3
002032
苏 泊 尔
160,000 6,460,800.00 3.03
4
600835
上海机电
199,924 4,898,138.00 2.30
5
600426
华鲁恒升
300,000 4,776,000.00 2.24 嘉实稳盛债券 2017 年第 4 季度 报告
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6
002236
大华股份
200,000 4,618,000.00 2.17
7
601058
赛轮金宇
1,000,000 3,610,000.00 1.69
注：报告期末，本基金仅持有上述 7 只股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
20,194,722.60 9.48
2
央行票据
- -
3
金融债券
18,783,623.60 8.82
其中：政策性金融债
18,783,623.60 8.82
4
企业债券
62,920,500.00 29.54
5
企业短期融资券
10,050,000.00 4.72
6
中期票据
58,060,000.00 27.26
7
可转债（可交换债）
4,425,679.10 2.08
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
174,434,525.30 81.90
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
101654065
16 中建材
MTN002
200,000 19,504,000.00 9.16
2
101658034
16 华强 MTN002
200,000 19,028,000.00 8.93
3
122465
15 广越 01
180,000 17,830,800.00 8.37
4
1382012
13 陕高 速 MTN1
100,000 10,125,000.00 4.75
5
041771001
17 日照港股
CP001
100,000 10,050,000.00 4.72
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
嘉实稳盛债券 2017 年第 4 季度 报告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制 日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产 构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
21,608.36
2
应收证券清算款
2,987,963.84
3
应收股利
-
4
应收利息
3,454,199.64
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,463,771.84
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
（元）
占基金资产净值比
例（％）
1
110032
三一转债
3,053,624.40 1.43
2
132007
16 凤凰 EB
1,336,790.00 0.63
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
嘉实稳盛债券 2017 年第 4 季度 报告
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单 位 ： 份
报告期期初基金份额总额
205,627,947.60
报告期期间基金总申购份额
109,808.39
减: 报告期期 间基金总赎回份额
70,263.74
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
205,667,492.25
注： 报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额 。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过20%的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占比
(%)
机构 1
2017/10/01 至
2017/12/31
205,548,818.08 - - 205,548,818.08 99.94
个人 - - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基 金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回， 基金管理人可能无法及时变现基金资产， 可能对基金份额净值产生
一定的影响； 极端情况下可能引发基金的流动性风险， 发生暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额赎
回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等情形。
§9 备 查 文 件 目 录
嘉实稳盛债券 2017 年第 4 季度 报告
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9.1 备 查 文 件 目录
(1) 中国证监 会准予嘉实稳盛债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2) 《嘉实稳 盛债券型证券投资基金基金合同 》；
(3) 《嘉实稳 盛债券型证券投资基金托管协议》；
(4) 《嘉实稳 盛债券型证券投资基金招募说明书》；
(5) 基金管理 人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内 嘉实稳盛债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
9.3 查阅方式
(1) 书面查询 ：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者可免费查阅，也可按工本
费购买复印件。
(2) 网站查询 ：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑 问， 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司， 咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2018 年 1 月 22 日
