嘉实中证中期企业债指数证券投资基金
(LOF)2017年第4季度报告
2017年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2018年1月22日嘉实中证中期企业债指数(LOF)2017 年第 4季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实中证中期企业债指数(LOF)
场内简称 中期企债
基金主代码
160720
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2013年2月5日
报告期末基金份额总
额
457,895,159.17 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风
险管理手段，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪
偏离度的绝对值不超过0.3%，年跟踪误差不超过4%。
投资策略
本基金为被动式指数基金，主要采用代表性分层抽样复制策略，投资于
标的指数中具有代表性的部分成份债券，或选择非成份债券作为替代，
综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合，并根据本基金资产规模、
日常申购赎回情况、市场流动性以及银行间和交易所债券交易特性及交
易惯例等情况，通过“久期匹配”、 “信用等级匹配”、“期限匹配”
等优化策略对基金资产进行抽样化调整，降低交易成本，以期在规定的
风险承受限度之内，尽量控制跟踪误差最小化。
业绩比较基准 中证中期企业债指数×95%＋银行活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混
合基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用代表性分
层抽样复制策略跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数
所代表的债券市场相似的风险收益特征。 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2017 年第 4季度报告
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基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级
基金的基
金简称
嘉实中证中期企业债指数（LOF）A 嘉实中证中期企业债指数（LOF）C
下属分级
基金的交
易代码
160720 160721
报告期末
下属分级
基金的份
额总额
449,998,547.15份 7,896,612.02份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月1日 -
2017年12月31日)
报告期(2017年10月1日 -
2017年12月31日)
嘉实中证中期企业债指数（LOF）A 嘉实中证中期企业债指数（LOF）C
1.本期已实现收益
-4,126,473.87 -83,580.18
2.本期利润
-8,641,434.27 -173,730.46
3.加权平均基金份
额本期利润
-0.0190 -0.0203
4.期末基金资产净
值
474,849,607.04 8,389,509.13
5.期末基金份额净
值
1.0552 1.0624
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）
嘉实中证中期企业债指数（LOF）A收取认（申）购费，嘉实中证中期企业债指数（LOF）C不收
取认（申）购费但计提销售服务费。（3）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各
项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2017 年第 4季度报告
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实中证中期企业债指数（LOF）A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-1.78% 0.09% -0.98% 0.06% -0.80% 0.03%
嘉实中证中期企业债指数（LOF）C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-1.85% 0.09% -0.98% 0.06% -0.87% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
图1: 嘉实中证中期企业债指数（LOF）A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2013年2月5日至2017年12月31日）嘉实中证中期企业债指数(LOF)2017 年第 4季度报告
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图2: 嘉实中证中期企业债指数（LOF）C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2013年2月5日至2017年12月31日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时
本基金的各项投资比例符合基金合同“第十五部分（二）投资范围和（七）投资禁止行为与限制”的
有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
胡永
青
本基金、嘉实稳固收益债
券、嘉实信用债券、嘉实
增强收益定期债券、嘉实
丰益策略定期债券、嘉实
元和、嘉实新财富混合、
嘉实新起航混合、嘉实新
常态混合、嘉实新优选混
合、嘉实新趋势混合、嘉
实新思路混合、嘉实稳泰
债券、嘉实稳盛债券、嘉
实策略优选混合、嘉实主
2015年
12月
15日
14 年
曾任天安保险股份有
限公司固定收益组合
经理，信诚基金管理
有限公司投资经理，
国泰基金管理有限公
司固定收益部总监助
理、基金经理。
2013年11月加入嘉实
基金管理有限公司，
现任固定收益业务体
系全回报策略组组长。嘉实中证中期企业债指数(LOF)2017 年第 4季度报告
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题增强混合、嘉实价值增
强混合、嘉实稳宏债券、
嘉实稳怡债券、嘉实稳愉
债券基金经理，公司固定
收益业务体系全回报策略
组组长
硕士研究生，具有基
金从业资格。
王亚
洲
本基金、嘉实中证中期国
债ETF、嘉实中证金边中
期国债ETF联接、嘉实稳
祥纯债债券、嘉实稳泰债
券、嘉实稳盛债券、嘉实
丰安6个月定期债券、嘉
实稳康纯债债券、嘉实稳
华纯债债券、嘉实稳怡债
券、嘉实稳愉债券基金经
理
2015年
7月9日
5 年
曾任国泰基金管理有
限公司债券研究员，
2014年6月加入嘉实
基金管理有限公司固
定收益业务体系任研
究员。具有基金从业
资格，中国国籍。
曲扬
本基金、嘉实债券、嘉实
稳固收益债券、嘉实纯债
债券、嘉实中证中期国债
ETF、嘉实中证金边中期
国债ETF联接、嘉实丰益
纯债定期债券、嘉实新财
富混合、嘉实新起航混合、
嘉实稳瑞纯债债券、嘉实
稳祥纯债债券、嘉实新常
态混合、嘉实新优选混合、
嘉实新思路混合、嘉实稳
鑫纯债债券、嘉实安益混
合、嘉实稳泽纯债债券、
嘉实策略优选混合、嘉实
主题增强混合、嘉实价值
增强混合、嘉实新添瑞混
合、嘉实新添程混合、嘉
实稳元纯债债券、嘉实稳
熙纯债债券、嘉实稳怡债
券、嘉实稳悦纯债债券、
嘉实新添辉定期混合基金
经理
2015年
4月18日
13 年
曾任中信基金任债券
研究员和债券交易员、
光大银行债券自营投
资业务副主管，
2010年6月加入嘉实
基金管理有限公司任
基金经理助理，现任
职于固定收益业务体
系全回报策略组。硕
士研究生，具有基金
从业资格，中国国籍。
注：(1)任职日期是指公司作出决定后公告之日；(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业
从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、嘉实中证中期企业债指数(LOF)2017 年第 4季度报告
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《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋
求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式
进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计12次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与
其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年四季度债券市场经历了本轮熊市以来第三波利率快速上行，国债上行20-30bp、金融
债上行60bp左右、信用债上行70bp左右。三季度资金面相对宽松，在前两个季度博弈预期差的
学习效应下，非银机构在季末，加仓信用债和利率债，这使得四季度“预期内”的数据下行已经
在价格中体现。但国庆长假期间海外市场PMI创出新高，油价以及欧美通胀出现上行压力；央行
领导对四季度经济较为乐观，国内基本面回落幅度低于预期，而重要会议陆续召开，不断强化严
监管的基调，资管新规也开始公开征求意见，叠加市场结构较差，对于利空的反应明显加大，调
整幅度显著，交易属性更强的金融债调整幅度明显大于国债，国开债的发行成本全面高于贷款基
准利率，直至国开行对活跃券进行换券操作才使得市场恐慌情绪得以缓解，长端维持高位震荡，
12月，年末资金面的极度紧张，市场配置力量乏力，短端品种继续大幅上行。
组合操作层面，仍以跟踪标的指数为主，保持组合杠杆中性。报告期内本基金日均跟踪误差
为0.05%（A类、C类），年度化拟合偏离度为1.14%（A类）、1.13%（C类），符合基金合同约
定的日均跟踪误差不超过0.3%的限制。嘉实中证中期企业债指数(LOF)2017 年第 4季度报告
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实中证中期企业债指数（LOF）A基金份额净值为1.0552元，本报告期基
金份额净值增长率为-1.78%；截至本报告期末嘉实中证中期企业债指数（LOF）C基金份额净值
为1.0624元，本报告期基金份额净值增长率为-1.85%；同期业绩比较基准收益率为-0.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
617,711,509.60 98.00
其中：债券
617,711,509.60 98.00
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
502,684.32 0.08
8
其他资产
12,097,776.56 1.92
9
合计
630,311,970.48 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末，本基金未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末，本基金未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -嘉实中证中期企业债指数(LOF)2017 年第 4季度报告
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3
金融债券
49,100,000.00 10.16
其中：政策性金融债
49,100,000.00 10.16
4
企业债券
279,043,509.60 57.74
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
289,568,000.00 59.92
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
617,711,509.60 127.83
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 1480580
14大连融达债
360,000 29,160,000.00 6.03
2 101552013
15华润MTN001
300,000 28,971,000.00 6.00
3 101561009
15中电投
MTN002
300,000 28,935,000.00 5.99
4 101669024
16恒天MTN001
300,000 28,005,000.00 5.80
5 101654100
16保利地产
MTN001
300,000 27,801,000.00 5.75
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一嘉实中证中期企业债指数(LOF)2017 年第 4季度报告
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年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
11,643,476.17
5
应收申购款
454,300.39
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
12,097,776.56
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
嘉实中证中期企业债指数
（LOF）A
嘉实中证中期企业债指数
（LOF）C
报告期期初基金份额总额
480,636,881.98 9,730,631.30
报告期期间基金总申购份额
2,653,271.45 278,744.06
减:报告期期间基金总赎回份额
33,291,606.28 2,112,763.34
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
449,998,547.15 7,896,612.02
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2017 年第 4季度报告
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报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过20%的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占比
(%)
机构
1
2017/10/01至
2017/12/31
437,328,798.70 - - 437,328,798.70 95.51
个人
- - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产
生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合
并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1) 中国证监会批核准嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)募集的文件；
(2)《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)基金合同》；
(3)《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)招募说明书》；
(4)《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)托管协议》；
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本嘉实中证中期企业债指数(LOF)2017 年第 4季度报告
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费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-
8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2018年1月22日
