华夏研究精选股票型证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年一月二十二日华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。 华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简 称 华夏研 究精 选股 票
基金主 代码 004686
交易代 码 004686
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,254,212,858.03 份
投资目 标
依托基 金管 理人 的研 究团 队， 通 过深 入、 系 统、 科 学的研
究， 挖 掘具 有投 资价 值的 标的构 建投 资组 合， 在严 格控制
风险的 前提 下， 力争 实现 基金资 产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济环 境、 政 策形 势、 证券 市场 走势的
综合分 析， 主动 判断市 场 时机， 进行 积极 的资产 配 置， 合
理确定 基金 在股 票、 债券 等各类 资产 类别 上的 投资 比例，
并随着 各类 资产 风险 收益 特征的 相对 变化 ， 适 时进 行动态
调整。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 90% ＋上证 国债 指数 收益 率× 10% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 基金 ， 风 险与收 益高 于混 合基 金、 债券基
金与货 币市 场基 金， 属于 较高风 险、 较高 收益 的品 种。
基金管 理人 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -14,646,201.72 华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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2. 本期 利润 -10,380,920.99
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0077
4. 期末 基金 资产 净值 1,244,849,377.51
5. 期末 基金 份额 净值 0.9925
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其他收 入 （不 含公 允价 值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -0.89% 0.61% 4.58% 0.72% -5.47% -0.11%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金累 计 净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收益率 变动 的
比较
华夏研 究精 选股 票型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2017 年 9 月 6 日 至 2017 年 12 月 31 日) 华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：① 本基 金合 同 于 2017 年 9 月 6 日 生效 。
②根据 华夏 研究 精选 股票 型证券 投资 基金 的基 金合 同规定 ， 本 基金 自基 金合 同 生效之 日
起 6 个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合本 基金 合同 第十二 部分 “ 二 、投 资范 围 ” 、“ 四 、投 资
限制 ” 的有 关约 定。
§ 4 管理人报 告
4.1 基 金经 理( 或 基金 经理 小组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
林晶
本基金
的基金
经理、
投资研
究部总
监
2017-09-06 - 12 年
清 华 大 学 经 济 学 硕
士。 2005 年 7 月加 入
华 夏 基金 管 理有 限公
司 ， 曾任 投 资研 究部
研 究 员、 基 金经 理助
理 、 总经 理 助理 、副
总经理 等。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》 、 《 公 开募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金管 理公 司 公平交 易制 度指 导意 见》 、 《基 金管 理公 司
开展投 资、 研究 活动 防控 内幕交 易指 导意 见》 、基 金 合同和 其他 有关 法律 法规 ，本着 诚实 信华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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用、 勤勉 尽责 、 安 全高 效 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制投 资风 险 的基础 上 ， 为 基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和
流程 ， 通 过系 统和 人工 等 方式在 各环 节严 格控 制交 易公平 执行 。 报告 期内 ， 本公司 严格 执行
了 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 《华 夏基 金管 理有 限 公司公 平交 易制
度》的 规定 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基 金的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超
过该证 券当 日成 交 量 5% 的 情况。
4.4 报 告期 内基 金的 投资 策略和 业绩 表现 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
4 季度 ， 国 际方 面， 发 达经 济体经 济仍 处于 复苏 通道 ， 美联 储如 期加 息， 特 朗 普政府 推
出的税 改法 案获 得通 过 。 国内方 面 ， 房 地产 限购 限 贷的调 控明 显使 得销 售增 速放缓 ， 提出 加
大租赁 供给 的房 地产 长效 机制使 得投 资需 求得 到抑 制； 冬季 限产 政策 进入 执 行期 ， 受 去产 能
及环保 政策 影响 ，国 内大 宗商品 价格 维持 震荡 ，企 业维持 高盈 利。
4 季度 ，A 股 市场 总体 震荡 。 由 于资 管新 规及 货币 政 策偏紧 导致 流动 性偏 紧 ， 国债利 率
快速上 行， 股票 估值 面临 压力，11 月份 后股 市开 始 出现调 整。 市场 整体 分化 仍然较 大， 从
行业看 ， 食 品饮 料、 家电 行 业持续 创出 新高 ； 金 融整 体获得 正收 益； 而 偏 周期 的有色 、 煤 炭、
钢铁， 中游 制造 的机 械军 工、汽 车、 轻工 制造 明显 调整， 表现 落后 。风 格看 上证 50 为 代表
的低估 值大 型蓝 筹股 明显 好于创 业板 为代 表的 高估 值中小 市值 股票 。
报告期 内 ， 本 基金 成立 初 期建仓 较为 谨慎 ， 封闭 期 结束后 开始 趁调 整逐 步加 仓， 报告 期
末已经 完成 股票 建仓 。 行 业配置 方面 ， 在沪 深 300 行业权 重的 基础 上小 幅微 调优化 ， 在各 行
业内精 选具 备较 强竞 争力 、 业 绩成 长性 好且 估值 合 理的股 票进 行配 置 。 本 基 金以坚 持行 业均
衡配置 、 从股 票基 本面 出 发中长 期持 股为 特色 ， 以 持续跑 赢基 准为 长期 投资 目标 ， 力 争为 基
金持有 人赢 得长 期稳 健回 报。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 0.9925 元，本 报告 期份 额净 值增 长率为华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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-0.89% ，同期 业绩 比较 基 准增长 率 为 4.58% 。
4.5 报 告期 内基 金持 有人 数 或基金 资产 净值 预警 说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连 续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§ 5 投资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 1,104,188,854.77 86.52
其中： 股票 1,104,188,854.77 86.52
2 固定收 益投 资 350,000.00 0.03
其中： 债券 350,000.00 0.03
资产支 持证 券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 170,784,587.54 13.38
7 其他各 项资 产 858,695.41 0.07
8 合计 1,276,182,137.72 100.00
5.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合
5.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
41,326,874.96 3.32
C 制造业 528,955,712.65 42.49 华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
18,490,498.20 1.49
E 建筑业
17,040,060.00 1.37
F 批发和 零售 业
21,744,855.00 1.75
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
18,711,965.19 1.50
H 住宿和 餐饮 业
2,870,581.00 0.23
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
21,292,330.21 1.71
J 金融业
352,508,119.92 28.32
K 房地产 业
63,070,188.12 5.07
L 租赁和 商务 服务 业
8,009,765.32 0.64
M 科学研 究和 技术 服务 业
5,957,380.00 0.48
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
1,511,123.20 0.12
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,699,401.00 0.22
S 综合
- -
合计
1,104,188,854.77 88.70
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601336 新华保 险 1,068,467 75,006,383.40 6.03
2 601288 农业银 行 13,000,000 49,790,000.00 4.00
3 601318 中国平 安 708,100 49,552,838.00 3.98
4 601166 兴业银 行 2,300,000 39,077,000.00 3.14
5 601009 南京银 行 5,004,482 38,734,690.68 3.11
6 300309 吉艾科 技 1,622,200 34,666,414.00 2.78
7 600036 招商银 行 990,900 28,755,918.00 2.31
8 601169 北京银 行 4,000,000 28,600,000.00 2.30
9 600048 保利地 产 1,700,000 24,055,000.00 1.93
10 002456 欧菲科 技 1,099,300 22,634,587.00 1.82
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类的 债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - - 华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
8
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 350,000.00 0.03
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 350,000.00 0.03
5.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 128028 赣锋转 债 2,733 273,300.00 0.02
2 128029 太阳转 债 767 76,700.00 0.01
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排 序的 前十 名资 产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本 基金 投资 的 股指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本基 金投 资股 指期 货 的投资 政策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.10 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本期 国债 期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 ， 本基 金 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 的要 求 ， 未 发现 本 基金投 资的 前十
名证券 的发 行主 体本 期出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日 前一 年内 受到公开 谴责 、
处罚的 情形 。
5.11.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 781,669.19
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 37,962.92
5 应收申 购款 39,063.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 858,695.41
5.11.4 报 告期 末持 有的 处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前 十名 股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报 告附 注 的其他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 6 开放式基 金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,548,662,077.64
报告期 基金 总申 购份 额 28,379,011.52
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 322,828,231.13
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,254,212,858.03
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基 金管 理人 持有 本基 金份额 变动 情况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
7.2 基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 交易 明细
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§ 8 影响投资 者决策的其他 重要信息
8.1 报 告期 内单 一投 资者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者 决策 的其 他重要 信息
1、报 告期 内披 露的 主要 事 项
2017 年 10 月 11 日 发布 华 夏研究 精选 股票 型证 券投 资基金 开放 日常 申购 、 赎 回 、 转换 、
定期定 额申 购业 务的 公告 。
2017 年 10 月 23 日 发布 华 夏基金 管理 有限 公司 关于 旗下部 分开 放式 基金 新增 代销机 构
的公告 。
2017 年 11 月 23 日 发布 华 夏基金 管理 有限 公司 关于 旗下部 分开 放式 基金 新增 上海长 量
基金销 售投 资顾 问有 限公 司为代 销机 构的 公告 。
2017 年 12 月 4 日发 布华 夏 基金管 理有 限公 司关 于旗 下部分 开放 式基 金新 增蚂 蚁 （杭 州）
基金销 售有 限公 司为 代销 机构的 公告 。
2017 年 12 月 25 日 发布 华 夏基金 管理 有限 公司 关于 华夏研 究精 选股 票型 证券 投资基 金
新增华 泰证 券股 份有 限公 司为代 销机 构的 公告 。
2、其 他相 关信 息 华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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华夏基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 4 月 9 日， 是 经中国 证监 会批 准成 立的 首批全 国
性基金 管理 公司 之一 。 公 司总部 设在 北京 ， 在 北京 、 上海、 深圳、 成都、 南 京、 杭 州、 广 州
和青岛 设有 分公 司 ， 在 香 港、 深圳 、 上海 设有 子公 司。 公司 是首 批全 国社 保 基金管 理人 、 首
批企业 年金 基金 管理 人、 境内首 批 QDII 基金管理人 、 境内 首 只 ETF 基金管理 人、 境 内首 只
沪港 通 ETF 基金管理 人、 首批内 地与 香港 基金 互认 基金管 理人 、首 批基 本养 老保险 基金 投
资管理 人资 格、 首家 加入 联合国 责任 投资 原则 组织 的公募 基金 公司 、首 批公 募 FOF 基金管
理人， 以及 特定 客户 资产 管理人 、保 险资 金投 资管 理人， 香港 子公 司是 首 批 RQFII 基金管
理人。 华夏 基金 是业 务领 域最广 泛的 基金 管理 公司 之一。
华夏基 金以 深入 的投 资研 究为基 础 ， 尽 力捕 捉市 场 机会 ， 为 投资 人谋 求良 好 的回报 。 根
据银河 证券 基金 研究 中心 基金业 绩统 计报 告， 在基 金分类 排名 中（ 截 至 2017 年 12 月 31 日
数据 ） ， 华 夏大 盘精 选混 合 在 135 只混 合偏 股型 基金 中排名 第 7 ， 华 夏消 费升 级 混合 A 在 263
只灵活 配置 型基 金（ 股票 上下 限 0-95%+ 基 准股 票比 例 30%-60%）（ A 类） 中 排名 第 10 ；华
夏回报 混 合 A 和 华夏回 报 二号混 合分 别 在 174 只绝 对收益 目标 基金 （A 类 ） 中排名 第 3 和
第 4； 华夏 安康 债券 A 在 177 只 普通 债券 型基 金（ 二级 A 类） 中排 名第 7 ； 华夏可 转债 增
强债 券 A 在 17 只 可转 换 债券型 基金 （A 类 ） 中 排 名第 5 ； 华夏 理财 30 天债 券 A 在 39 只短
期理财 债券 型基 金（A 类 ）中排 名 第 8； 华夏 全球 股票(QDII) 在 56 只 QDII 股票型 基金 （A
类） 中 排名 第 4 ；华 夏收 益债券(QDII)A 及华夏大 中华信 用债 券(QDII)A 分别在 15 只 QDII
债券型 基金 （A 类 ）中 排 名第 1 和第 3。
在客户 服务 方面 ，4 季度 ， 华夏基 金继 续以 客户 需求 为导向 ， 努 力提 高客 户使 用的便 利
性和服 务体 验： （1） 企业 理财微 信端 、基 金管 家 APP 固定 业务 自助 办理 功能 陆续上 线， 为
客户提 供了 更丰 富的 基金 投资方 式和 更便 捷的 业务 办理平 台； （2） 与嘉 实财 富、基煜 基金 、
上海华 信证 券等 多家 基金 销售机 构合 作， 为客 户提 供更多 理财 渠道 ，进 一步 提升客 户体 验；
（3 ） 开 展“F O F 基金知识 大挑战 ” 、 “Q D I I 基金知识 大闯关 ” 、 “ 和 老乡 一起 分 红包 ” 、 “ 货家 三
兄弟迎 新年 ” 等 活动 ，为 客 户提供 多样 化的 投资 者教 育和关 怀服 务。
§ 9 备查文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
9.1.1 中国 证监 会准 予基 金 注册的 文件 ；
9.1.2 《 华夏 研究 精选 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 》 ；
9.1.3 《 华夏 研究 精选 股票 型证券 投资 基金 托管 协议 》 ； 华夏研究精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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9.1.4 法律 意见 书；
9.1.5 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
9.1.6 基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 住所 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ，
投资者 可在 合理 时间 内取 得备查 文件 的复 制件 或复 印件。
华夏基 金管 理有 限公 司
二〇一 八年 一月 二十 二日
