华夏国企改革灵活配置混合型
证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年一月二十二日华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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§ 1 重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简 称 华夏国 企改 革混 合
基金主 代码 001924
交易代 码 001924
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,139,082,311.61 份
投资目 标
精选受 益于 国家 政策 的优 质企业 ，在 控制 风险 的前 提下，
力求基 金资 产的 长期 、稳 健增值 。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济环 境、 政 策形 势、 证券 市场 走势的
综合分 析， 主动 判断市 场 时机， 进行 积极 的资产 配 置， 合
理确定 基金 在股 票、 债券 等各类 资产 类别 上的 投资 比例，
并随着 各类 资产 风险 收益 特征的 相对 变化 ， 适 时进 行动态
调整。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50% ＋上证 国债 指数 收益 率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 基金 ， 风 险与收 益高 于债 券基 金与 货币市
场基金 ， 低于 股票 基金 ， 属 于较高 风险 、 较高 收益 的 品种。
基金管 理人 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 18,229,461.10
2. 本期 利润 15,204,647.04 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0123
4. 期末 基金 资产 净值 1,111,813,719.72
5. 期末 基金 份额 净值 0.976
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其他收 入 （不 含公 允价 值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 0.83% 0.72% 2.60% 0.40% -1.77% 0.32%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金累 计 净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收益率 变动 的
比较
华夏国 企改 革灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年 11 月 25 日 至 2017 年 12 月 31 日)
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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§ 4 管理人报 告
4.1 基 金经 理( 或 基金 经理 小组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
郑晓辉
本基金
的基金
经理、
股票投
资部执
行总经
理
2015-11-25 - 14 年
北 京 大 学 金 融 学 博
士 。 曾任 长 盛基 金研
究员、 基金 经理 助理 、
同 盛 证券 投 资基 金基
金 经 理 （2006 年 11
月 29 日至 2008 年 4
月 26 日 期间 ） 等。
2008 年 5 月加 入华 夏
基 金 管理 有 限公 司，
曾 任 投资 经 理、 机构
投 资 部总 经 理助 理、
机 构 投 资 部 副 总 经
理 、 股票 投 资部 副总
经 理 ，华 夏 策略 精选
灵 活 配置 混 合型 证券
投 资 基 金 基 金 经 理
（2015 年 6 月 16 日
至 2016 年 9 月 14 日
期间） 等。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》 、 《 公 开募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金管 理公 司 公平交 易制 度指 导意 见》 、 《基 金管 理公 司
开展投 资、 研究 活动 防控 内幕交 易指 导意 见》 、基 金 合同和 其他 有关 法律 法规 ，本着 诚实 信
用、 勤勉 尽责 、 安 全高 效 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制投 资风 险 的基础 上 ， 为 基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和
流程 ， 通 过系 统和 人工 等 方式在 各环 节严 格控 制交 易公平 执行 。 报告 期内 ， 本公司 严格 执行华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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了 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 《华 夏基 金管 理有 限 公司公 平交 易制
度》的 规定 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 本基 金出 现 1 次 涉及本 基金 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 5% 的情 况 ，为 投资策 略需要 所致 ， 该次 交易 基 金经理 已根 据
公司管 理要 求提 供决 策依 据。
4.4 报 告期 内基 金的 投资 策略和 业绩 表现 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
4 季度 ， 美 国经 济仍 然处 于 复苏通 道 ， 美 联储 再次 加息 ， 特 朗普 税改 方案 终于 获得 通过，
美股屡 创新 高 。 欧 洲、 日 本经济 数据 继续 改善 ， 欧 央行不 断传 递货 币政 策将 逐步正 常化 的预
期， 欧元 延续 上涨 态势 。 国内经 济虽 然延 续复 苏趋 势， 但是 在供 给侧 改革 和 清理地 方债 务等
政策影 响下 ，增 速有 所下 滑。央 行等 部委 发布 “ 资 管 新规 ” 征求 意见 稿，10 年 期 国债收 益率
不断走 高。 在美 元走 弱背 景下， 人民 币震 荡走 高。
A 股市场 4 季 度整 体呈 现 先扬后 抑走 势 。 与 经济 增 长关联 度不 大的 食品 饮料 、 家 电 、 医
药等行 业涨 幅相 对较 大 ， 周期类 的有 色 、 采 掘、 钢 铁等行 业跌 幅较 大 ， 估 值 相对较 高的 计算
机、纺 织、 军工 等行 业也 出现不 同程 度回 调。
报告期 内 ， 本 基金 保持 了 较高仓 位 ， 进 一步 优化 了 组合结 构 ， 主 要减 持了 一 些改革 预期
已经落 地 、 估 值偏 贵、 涨 幅偏大 的个 股 ， 增 持了 一 些业绩 增长 较为 确定 、 估 值相对 较为 合理
的优质 龙头 个股 ， 对一 些 未来长 期增 长空 间较 大 、 业绩即 将进 入爆 发期 的个 股进行 了少 量布
局。通 过积 极运 作， 本报 告期基 金净 值表 现尚 可。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2017 年 12 月 31 日， 本 基金份 额净 值为0.976 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为 0.83% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为 2.60% 。
4.5 报 告期 内基 金持 有人 数 或基金 资产 净值 预警 说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连 续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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§ 5 投资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 1,011,398,398.66 90.44
其中： 股票 1,011,398,398.66 90.44
2 固定收 益投 资 39,788,000.00 3.56
其中： 债券 39,788,000.00 3.56
资产支 持证 券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 41,829,144.09 3.74
7 其他各 项资 产 25,308,612.40 2.26
8 合计 1,118,324,155.15 100.00
5.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合
5.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
9,626,916.00 0.87
C 制造业 745,228,485.33 67.03
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
9,661,704.20 0.87
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
39,247,431.00 3.53
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
11,937,942.76 1.07
H 住宿和 餐饮 业
- - 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
74,084,962.75 6.66
J 金融业
98,768,058.42 8.88
K 房地产 业
12,375,575.00 1.11
L 租赁和 商务 服务 业
10,435,000.00 0.94
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
1,011,398,398.66 90.97
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000858 五粮液 600,000 47,928,000.00 4.31
2 600519 贵州茅 台 60,000 41,849,400.00 3.76
3 601600 中国铝 业 5,583,900 37,188,774.00 3.34
4 002456 欧菲科 技 1,718,700 35,388,033.00 3.18
5 300308 中际旭 创 601,300 35,176,050.00 3.16
6 601336 新华保 险 475,100 33,352,020.00 3.00
7 300009 安科生 物 1,262,457 32,735,510.01 2.94
8 600183 生益科 技 1,881,300 32,471,238.00 2.92
9 000538 云南白 药 300,000 30,537,000.00 2.75
10 000546 金圆股 份 1,700,200 30,348,570.00 2.73
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类的 债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,788,000.00 3.58
其中： 政策 性金 融债 39,788,000.00 3.58
4 企业债 券 - - 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
8
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 39,788,000.00 3.58
5.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 170410 17 农发 10 400,000 39,788,000.00 3.58
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排 序的 前十 名资 产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本 基金 投资 的 股指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本基 金投 资股 指期 货 的投资 政策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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5.10.3 本期 国债 期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 ， 本基 金 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 的要 求 ， 未 发现 本 基金投 资的 前十
名证券 的发 行主 体本 期出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日 前一 年内 受到公开 谴责 、
处罚的 情形 。
5.11.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 168,425.40
2 应收证 券清 算款 24,333,872.88
3 应收股 利 -
4 应收利 息 638,218.88
5 应收申 购款 168,095.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,308,612.40
5.11.4 报 告期 末持 有的 处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前 十名 股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 601600 中国铝 业 37,188,774.00 3.34 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报 告附 注 的其他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§ 6 开放式基 金份额变动
单位： 份 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,373,700,788.86
报告期 基金 总申 购份 额 11,336,329.36
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 245,954,806.61
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,139,082,311.61
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基 金管 理人 持有 本基 金份额 变动 情况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
7.2 基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 交易 明细
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§ 8 影响投资 者决策的其他 重要信息
8.1 报 告期 内单 一投 资者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者 决策 的其 他重要 信息
1、报 告期 内披 露的 主要 事 项
2017 年 10 月 13 日 发布 华 夏基金 管理 有限 公司 关于 旗下部 分开 放式 基金 新增 上海挖 财
金融信 息服 务有 限公 司为 代销机 构的 公告 。
2017 年 11 月 7 日发 布华 夏 基金管 理有 限公 司关 于旗 下部分 开放 式基 金新 增嘉 实财富 管
理有限 公司 为代 销机 构的 公告。
2017 年 11 月 16 日 发布 华 夏基金 管理 有限 公司 关于 旗下部 分开 放式 基金 新增 上海华 信
证券有 限责 任公 司为 代销 机构的 公告 。
2017 年 11 月 28 日 发布 华 夏基金 管理 有限 公司 关于 旗下部 分开 放式 基金 新增 上海基 煜
基金销 售有 限公 司为 代销 机构的 公告 。
2017 年 12 月 13 日 发布 华 夏基金 管理 有限 公司 关于 旗下部 分开 放式 基金 新 增 天风证 券
股份有 限公 司为 代销 机构 的公告 。
2、其 他相 关信 息
华夏基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 4 月 9 日， 是 经中国 证监 会批 准成 立的 首批全 国
性基金 管理 公司 之一 。 公 司总部 设在 北京 ， 在 北京 、 上海、 深圳、 成都、 南 京、 杭 州、 广 州华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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和青岛 设有 分公 司 ， 在 香 港、 深圳 、 上海 设有 子公 司。 公司 是首 批全 国社 保 基金管 理人 、 首
批企业 年金 基金 管理 人、 境内首 批 QDII 基金管理人 、 境内 首 只 ETF 基金管理 人、 境 内首 只
沪港 通 ETF 基金管理 人、 首批内 地与 香港 基金 互认 基金管 理人 、首 批基 本养 老保险 基金 投
资管理 人资 格、 首家 加入 联合国 责任 投资 原则 组织 的公募 基金 公司 、首 批公 募 FOF 基金管
理人， 以及 特定 客户 资产 管理人 、保 险资 金投 资管 理人， 香港 子公 司是 首 批 RQFII 基金管
理人。 华夏 基金 是业 务领 域最广 泛的 基金 管理 公司 之一。
华夏基 金以 深入 的投 资研 究为基 础 ， 尽 力捕 捉市 场 机会 ， 为 投资 人谋 求良 好 的回报 。 根
据银河 证券 基金 研究 中心 基金业 绩统 计报 告， 在基 金分类 排名 中（ 截 至 2017 年 12 月 31 日
数据） ， 华 夏大 盘精 选混 合 在 135 只混 合偏 股型 基金 中排名 第 7 ， 华 夏消 费升 级 混合 A 在 263
只灵活 配置 型基 金（ 股票 上下 限 0-95%+ 基 准股 票比 例 30%-60%）（ A 类） 中 排名 第 10 ；华
夏回报 混 合 A 和 华夏回 报 二号混 合分 别 在 174 只绝 对收益 目标 基金 （A 类 ） 中排名 第 3 和
第 4； 华夏 安康 债券 A 在 177 只 普通 债券 型基 金（ 二级 A 类） 中排 名第 7 ； 华夏可 转债 增
强债 券 A 在 17 只 可转 换 债券型 基金 （A 类 ） 中 排 名第 5 ； 华夏 理财 30 天债 券 A 在 39 只短
期理财 债券 型基 金（A 类 ）中排 名 第 8； 华夏 全球 股票(QDII) 在 56 只 QDII 股票型 基金 （A
类）中 排名 第 4 ；华 夏收 益债券(QDII)A 及华夏大 中华信 用债 券(QDII)A 分别在 15 只 QDII
债券型 基金 （A 类 ）中 排 名第 1 和第 3。
在客户 服务 方面 ，4 季度 ， 华夏基 金继 续以 客户 需求 为导向 ， 努 力提 高客 户使 用的便 利
性和服 务体 验： （1） 企业 理财微 信端 、基 金管 家 APP 固定 业务 自助 办理 功能 陆续上 线， 为
客户提 供了 更丰 富的 基金 投资方 式和 更便 捷的 业务 办理平 台； （2） 与嘉 实财 富、基煜 基金 、
上海华 信证 券等 多家 基金 销售机 构合 作， 为客 户提 供更多 理财 渠道 ，进 一步 提升客 户体 验；
（3 ） 开 展“F O F 基金知识 大挑战 ” 、 “Q D I I 基金知识 大闯关 ” 、 “ 和 老乡 一起 分 红包 ” 、 “ 货家 三
兄弟迎 新年 ” 等 活动 ，为 客 户提供 多样 化的 投资 者教 育和关 怀服 务。
§ 9 备查文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
9.1.1 中国 证监 会准 予基 金 注册的 文件 ；
9.1.2 《 华夏 国企 改革 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
9.1.3 《 华夏 国企 改革 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
9.1.4 法律 意见 书；
9.1.5 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ； 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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9.1.6 基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 住所 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ，
投资者 可在 合理 时间 内取 得备查 文件 的复 制件 或复 印件。
华夏基 金管 理有 限公 司
二〇一 八年 一月 二十 二日
