北 信 瑞 丰 增强 回 报 定 期开 放 混 合 型
证 券 投 资 基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 北信瑞丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日 北信瑞丰增强回报 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 北信瑞 丰增 强回 报
交易代 码 004165
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 2 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 550,792,741.36 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 力 争获 得超 越业 绩
比 较 基 准 的 投 资 收 益 ， 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 健 增
值。
投资策 略
本基金 封闭 期与 开放 期采 取不同 的投 资策 略。 在封 闭
期内， 主要 以资 产配 置策 略、 固 定收 益类 资产 投资 策
略、 股 票投 资策 略等 为主 。 在开 放期 内， 本 基金 将 充
分保障 开放 期的 流动 性需 求， 主 要投 资高 流动 性的 资
产， 在 此基 础上 追求 基金 的长期 稳定 增值 。 本 基金 为
偏债混 合型 基金 ， 在 债券 投资的 基础 上， 通过 将部 分
资金投 资于 权益 类资 产争 取增强 回报 。
业绩比 较基 准
中 债 综 合 指 数 收 益 率 ×70%+ 沪深 300 指 数 收 益 率
×30% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 与预 期收 益低 于股 票
型基金 ， 高 于货 币市 场基 金和债 券型 基金 ， 属 于证 券
投资基 金中 的较 高风 险收 益品种 。
基金管 理人 北信瑞 丰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,950,696.14
2.本期 利润 9,464,457.32
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0172
4.期末 基金 资产 净值 575,442,126.21
5.期末 基金 份额 净值 1.0448
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、本 基金 合同 生效 日期 为 2017 年02 月20 日， 截 止本报 告期 末本 基金 成立 未满一 年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.67% 0.10% 0.71% 0.27% 0.96% -0.17%
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2017 年02 月 20 日， 截 止本报 告期 末本 基金 成立 未满一 年。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 报告 期， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郑猛 基金经 理
2017 年 2 月
20 日
- 7
CFA 、FRM 持 证人 ，南
开大学理学学士，北
京 大 学 工 程 硕 士 。
2010 年7 月至2012 年北信瑞丰增强回报 2017 年第 4 季度报告
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8 月在国家开发银行
天津市分行，任一级
业 务 员 （ 副 科 级 ） ；
2012 年9 月至2014 年
10 月在 国网 英大 保险
资产管理公司（原英
大财险 投资 部） ， 担任
固定收益投资经理；
2014 年 11 月至 2016
年 8 月，在 中国 工商
银行总行，资产管理
部固定收益处，担任
投资经理。现任北信
瑞丰基金管理有限公
司固定收益部基金经
理。
于军华 基金经 理
2017 年 2 月
20 日
- 7
中国人民大学世界经
济学硕 士毕 业。
原国家信息中心经济
咨询中心汽车行业高
级项目分析师，宏源
证券研究所汽车行业
分析师，擅长公司基
本面分 析，2014 年 4
月加入北信瑞丰基金
管理有限公司投资研
究部，负责权益类产
品的研 究。
注：1 、 首任 基金 经理 的 “ 任职 日期 ”为 基金 合同 生效日 ， 非首 任基 金经 理 的 “任 职日 期 ” 为根 据
公司决 定确 定的 聘任 日期 ，基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的解聘 日期 ；
2 、证 券从 业年 限的 计算 标准及 含义 遵从 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 准则 、本基 金基 金合
同和其 他有 关法 律法 规、 监管部 门的 相关 规定 ，依 照诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份 额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
北信瑞丰增强回报 2017 年第 4 季度报告
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司严 格执 行 《公 司公 平交 易管 理办 法》 各 项规 定， 在 研究 、 投资授 权与 决策 、
交易执 行等 各个 环节 ，公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，包括 公募 基金 、特 定客 户资产 管理 组合 等。
具体如 下：
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度， 债券 收益 率整体 上行 ， 主要 是受 到 四季度 十九 大、 中 央经 济 工作会 议等 召开 ，
金融监 管趋 严影 响 。 此 外 ， 受到国 内供 给侧 改革 、 环 保限产 的影 响 ， 经 济基 本 面数据 仍然 较好; 美
国加息 等因 素使 得货 币政 策仍然 偏紧 ，M2 持 续走 低 也对债 券市 场起 到一 定利 空影响 。股 市方 面，
四季度 上 证50 上涨7%， 仍然表 现为 龙头 股行 情。 此番上 涨主 要是 基于 龙头 股行业 集中 度提 升，
市场对 其前 景看 好。 具体 来看， 受到 年底 跨年 资金 面紧张 影响 ，短 端利 率债 上涨幅 度相 比长 端利
率债大 ，国 开债 和国 债利 差扩大 ；信 用债 收益 率曲 线整体 上行 ，利 差略 有走 扩；转 债受 到新 债 供
需以及 股市 影响 ，波 动较 大。操 作方 面， 我们 主要 通过合 理控 制债 券组 合久 期，动 态调 整可 转债
品种保 障组 合的 流动 性和 收益率 的稳 定性 。
站在当 下， 我们 倾向 于认 为 2018 年 上半 年或 仍是2017 年 严监 管影 响的 延续 。海外 方面 ，美
国及欧 洲经 济体 逐步 复苏 ，外围 加息 周期 抑制 了中 国央行 货币 政策 的放 松。 国内经 济方 面， 经济
缓慢回 落但 韧性 较强 ，房 地产在 ”长 效机 制“ 、分 城施策 、“ 租售 同权 ”等 一系列 宏观 调控 下仍
将保持 稳健 增长 ；基 建受 地方政 府融 资渠 道受 限影 响，对 经济 带动 作用 或有 所下降 。消 费将 平稳
发展， 对经 济边 际贡 献度 提升； 进出 口在 外围 经济 恢复 背 景下 ，或 持续 升温 。货币 政策 仍将 维持
中性偏 紧格 局 ， 非 银资 金 成本中 枢 较2016 年 有所 抬 升。 金融 监管 将持 续发 力 ， 是 债券 市场 波动 的北信瑞丰增强回报 2017 年第 4 季度报告
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核心主 基调 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0448 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.67% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.71% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：本 基金 本报 告期 内基 金持有 人数 或基 金资 产净 值无预 警说 明。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 76,590,659.94 9.23
其中： 股票
76,590,659.94 9.23
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
735,210,835.70 88.60
其中： 债券
735,210,835.70 88.60
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,097,770.83 0.37
8 其他资 产
14,956,594.19 1.80
9 合计
829,855,860.66
100.00
注： 本基 金合 同生 效日 期 为 2017 年02 月 20 日， 截 止本报 告期 末本 基金 成立 未满一 年。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 19,536.00 0.00
B 采矿业 4,263,791.00 0.74
C 制造业 16,448,170.92 2.86
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
9,080,561.10 1.58 北信瑞丰增强回报 2017 年第 4 季度报告
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E 建筑业 6,909,934.20 1.20
F 批发和 零售 业 1,565,107.80 0.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,641,222.44 1.50
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,193,205.00 0.21
J 金融业 24,320,914.48 4.23
K
房地产 业
3,892,029.00 0.68
L
租赁和 商务 服务 业
31,680.00 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 85,619.00 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
91,740.00 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业
47,149.00 0.01
S 综合 - -
合计 76,590,659.94 13.31
注：以 上行 业分 类 以2017 年12 月31 日的 证监 会行 业分类 标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 34,300 2,400,314.00 0.42
2 600690 青岛海 尔 120,300 2,266,452.00 0.39
3 600519 贵州茅 台 3,200 2,231,968.00 0.39
4 600887 伊利股 份 68,800 2,214,672.00 0.38
5 600009 上海机 场 45,400 2,043,454.00 0.36
6 601111 中国国 航 160,000 1,971,200.00 0.34
7 601336 新华保 险 27,500 1,930,500.00 0.34
8 601601 中国太 保 45,800 1,897,036.00 0.33
9 600036 招商银 行 65,000 1,886,300.00 0.33
10 600048 保利地 产 132,100 1,869,215.00 0.32
注： 本基 金所 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,976,014.00 1.73
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,067,441.60 0.36
其中： 政策 性金 融债 2,067,441.60 0.36 北信瑞丰增强回报 2017 年第 4 季度报告
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4 企业债 券 162,402,857.70 28.22
5 企业短 期融 资券 441,812,400.00 76.78
6 中期票 据 118,853,000.00 20.65
7 可转债 （可 交换 债） 99,122.40 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 735,210,835.70 127.76
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122267 13 永 泰债 510,000 50,841,900.00 8.84
2 011760091
17 盾安
SCP007
500,000 50,165,000.00 8.72
3 011766021
17 鲁商
SCP007
500,000 50,075,000.00 8.70
4 1382189
13 辽 方大
MTN1
500,000 50,070,000.00 8.70
5 112452 16 阳城 02 500,000 47,180,000.00 8.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本 基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注： （1） 本基 金本 报告 期 末未持 有股 指期 货。
（2） 本基 金本 报告 期内 未 进行股 指期 货交 易。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 投资 范围 未包 括股指 期货 ，无 相关 投资 政策。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 投资 范围 未包 括国债 期货 ，无 相关 投资 政策。
北信瑞丰增强回报 2017 年第 4 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注： （1） 本基 金本 报告 期 末未持 有国 债期 货。
（2） 本基 金本 报告 期内 未 进行国 债期 货交 易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 报告 期内 未参 与国债 期货 投资 ，无 相关 投资评 价。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体在 本报告 期内 没有出 现被 监管部 门立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名证券 没有 超出基 金合 同规定 的备 选证券 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,315.71
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,954,278.48
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,956,594.19
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注： 本基 金本 报告 期末 前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 550,792,741.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆 分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
- 北信瑞丰增强回报 2017 年第 4 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 550,792,741.36
注： 本 基金 以1 年为 一个 封闭期 ， 每 个封 闭期 为自 基金合 同生 效日 （含） 或 每个开 放期 结束 之日 的
次日（ 含） 起 至1 年 后的 年度对 日的 前一 日止 的期 间，在 每个 封闭 期内 本基 金采取 封闭 运作 的模
式，基 金份 额持 有人 不得 申请申 购、 赎回 本基 金。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，本 公司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，本 公 司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注 ：本 基金 本报 告期 内无单 一投 资者 持有 基金 份额达 到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无 影响 投资 者决 策的 其他重 要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 北信 瑞丰 增强 回报 定 期开放 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》。
2 、《 北信 瑞丰 增强 回报 定 期开放 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 。
3 、《 北信 瑞丰 增强 回报 定 期开放 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
4 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bxrfund.com 。 北信瑞丰增强回报 2017 年第 4 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ，也 可登 陆基金 管理 人网
站www.bxrfund.com 查阅 。
北 信瑞 丰基金 管理 有限公 司
2018 年 1 月 19 日
