北 信 瑞 丰 产业 升 级 多 策略 混 合 型
证 券 投 资 基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 北信瑞丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日 产业升级 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 产业升 级
交易代 码 168501
基金运 作方 式 契约型 基金
基金合 同生 效日 2017 年 6 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 136,482,200.12 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 把握 转型 升级 的战 略性 机
遇， 精 选在 受益 于产 业升 级的传 统行 业和 新兴 产业 中
具有核 心竞 争优 势的 标的 进行投 资， 力争 实现 基金 资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 在基 金合 同生 效 后 18 个 月内 ，将 积极 参与 上
市公司 的定 向增 发。 通过 宏观经 济、 行业 分析、 实 施
定向增 发公 司的 定增 条款 和基本 面深 入研 究基 础上 ，
利用定 向增 发项 目的 事件 性特征 与折 价优 势， 优选 具
有 较 高 折 价 保 护 并 通 过 定 向 增 发 能 够 改 善 企 业 基 本
面与经 营状 况的 定向 增发 股票进 行投 资， 同时 考虑 行
业偏离 及风 险， 用量 化的 方法进 行组 合配 置， 规避 非
系统风 险 。 本基 金转 为北 信瑞丰 产业 升级 多策 略混 合
型证券 投资 基金 （LOF ） 后 ，投资 策略 相应 调整 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×5 0 %+ 中 证 综 合 债 指 数 收 益 率
×50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货
币市场 基金 和债 券型 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 较
高风险 、较 高预 期收 益的 品种。
基金管 理人 北信瑞 丰基 金管 理有 限公 司 产业升级 2017 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,238,006.65
2.本期 利润 1,144,134.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0056
4.期末 基金 资产 净值 138,057,079.52
5.期末 基金 份额 净值 1.0115
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、本 基金 合同 生效 日期 为 2017 年06 月23 日， 截 止本报 告期 末本 基金 成立 未满一 年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.57% 0.02% 2.31% 0.41% -1.74% -0.39%
产业升级 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2017 年06 月23 日， 截 止本报 告期 末本 基金 成立 未满一 年。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴洋 基金经 理
2017 年 6 月
23 日
- 8
西安交通大学工学学
士, 中 国 人 民 银 行 研
究生部金融学硕士。
曾任职于华为技术有
限 公司、渤海证券研
究所、宏源证券研究产业升级 2017 年第 4 季度报告
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所、新华基金管理有
限 公 司, 具 有 深 厚 的
研 究 功 底, 擅 长 基 本
面分析及主题趋势研
究。2015 年 8 月 加入
北信瑞丰基金管理有
限 公 司 投 资 研 究 部,
负责权益类产品的研
究。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效日， 非首 任基 金经 理的 “任职 日期 ”为 根据
公司决 定确 定的 聘任 日期 ，基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的解聘 日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 准则 、本基 金基 金合
同和其 他有 关法 律法 规、 监管部 门的 相关 规定 ，依 照诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司严 格执 行 《公 司公 平交 易管 理办 法》 各 项规 定， 在 研究 、 投资授 权与 决策 、
交易执 行等 各个 环节 ，公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，包括 公募 基金 、特 定客 户资产 管理 组合 等。
具体如 下：
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为 旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 产业升级 2017 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度 ， 中 国经 济 稳健运 行， 增长 质量 提升 ， 货币 政策 继续 保持 稳健 ， 资源 品价 格有
所回落 ，通 胀水 平略 有提 高，人 民币 相对 稳定 。股 票市场 总体 震荡 向上 ，且 板块分 化拉 大。 上证
指数下 跌1.25% ， 中小 板 指数下 跌 0.09% ， 创业 板 指数下 跌 6.12% 。 板块 表 现方面 ， 食品 饮料 、 家
电表现 优异 ，指 数分 别大 涨 15.98% 和11.44% ，而 国 防军工 、计 算机 、等 行业 跌幅较 大。
本基金 是产 业升 级多 策略 主题基 金， 主要 投资 方向 是受益 于产 业升 级的 传统 行业和 新兴 产业
中具有 核心 竞争 优势 的标 的。 四季 度， 本基 金实 施 了基金 转型 ， 运作 方式 由 原封 闭 18 个月 后转 开
放式变 更为 普通 开放 式， 并且不 再在 交易 所上 市。 出于谨 慎操 作的 考虑 ，转 换前主 要投 资于 低风
险的货 币市 场工 具及 债券 ， 明年 一季 度， 我们 会保 持相对 激进 的仓 位策 略， 逐步建 仓股 票， 精选
符合产 业升 级主 题的 标的 进行投 资。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0115 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.57% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.31% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：本 基金 本报 告期 内基 金持有 人数 或基 金资 产净 值无预 警说 明。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,283,650.00 4.49
其中： 股票
6,283,650.00 4.49
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
118,569,000.00 84.64
其中： 债券
118,569,000.00 84.64
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,640,082.94 9.74
8 其他资 产
1,590,381.95 1.14
9 合计
140,083,114.89
100.00
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2017 年06 月 23 日， 截 止本报 告期 末本 基金 成立 未满一 年。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,426,650.00 3.93
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 467,000.00 0.34
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
390,000.00 0.28
S 综合 - -
合计 6,283,650.00 4.55
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2017 年06 月 23 日， 截 止本报 告期 末本 基金 成立 未满一 年。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600703 三安光 电 30,000 761,700.00 0.55
2 300285 国瓷材 料 35,000 700,000.00 0.51
3 601766 中国中 车 50,000 605,500.00 0.44
4 300145 中金环 境 50,000 597,500.00 0.43 产业升级 2017 年第 4 季度报告
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5 002262 恩华药 业 35,000 499,100.00 0.36
6 300463 迈克生 物 20,000 479,400.00 0.35
7 000823 超声电 子 35,000 474,250.00 0.34
8 002475 立讯精 密 20,000 468,800.00 0.34
9 002439 启明星 辰 20,000 467,000.00 0.34
10 002185 华天科 技 50,000 426,000.00 0.31
注：本 基金 所投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 29,989,000.00 21.72
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 88,580,000.00 64.16
9 其他 - -
10 合计 118,569,000.00 85.88
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基 金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111712230
17 北 京银
行CD230
300,000 29,637,000.00 21.47
2 111719221
17 恒 丰银
行CD221
300,000 29,313,000.00 21.23
3 111717268
17 光 大银
行CD268
200,000 19,752,000.00 14.31
4 011751052
17 盾安
SCP006
100,000 10,071,000.00 7.29
5 011772033
17 宏 图高
科 SCP004
100,000 9,977,000.00 7.23
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 产业升级 2017 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注： （1 ）本 基金 本报 告期 末未持 有股 指期 货。
（2 ）本 基 金 本报 告期 内未进 行股 指期 货交 易。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 投资 范围 未包 括股指 期货 ，无 相关 投资 政策。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 投资 范围 未包 括国债 期货 ，无 相关 投资 政策。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注： （1） 本基 金本 报告 期 末未持 有国 债期 货。
（2 ）本 基金 本报 告期 内未进 行国 债期 货交 易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 报告 期内 未参 与国债 期货 投资 ，无 相关 投资评 价。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体在 本报告 期 内 没有出 现被 监管部 门立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名证券 没有 超出基 金合 同规定 的备 选证券 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,590,381.95
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,590,381.95 产业升级 2017 年第 4 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 未持 有可转 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注： 本基 金本 报告 期 末 前 十名股 票中 不存 在流 通受 限 的情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于计 算中 四舍 五入 的原因 ，本 报告 分项 之和 与合计 项之 间可 能存 在尾 差。
§6 基金份 额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 219,394,202.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 82,912,001.90
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 136,482,200.12
注：根 据北 信瑞 丰基 金管 理有限 公司 关于 北信 瑞丰 产业升 级多 策略 混合 型证 券投资 基金 基金 份额
持有人 大会 表决 结果 暨决 议生效 的公 告》 ， 本基 金自 2017 年 12 月 12 日 起至 2018 年 1 月 9 日止
进入集 中赎 回选 择期 间， 期间投 资人 仅可 以通 过场 外销售 机构 办理 赎回 ，不 可以通 过场 内直 接办
理赎回 ，也 不可 以办 理申 购。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，本 公司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，本 公司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
产业升级 2017 年第 4 季度报告
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§8 影响投 资者决 策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20171001-20171231 90,035,450.00 - - 90,035,450.00 65.97%
个
人
1 20171001-20171214 45,017,225.00 - 45,017,225.00 - 0.00%
产品特有 风险
无。
注：1 、 管 理人 按照 基金 合 同独立 进行 投资 决策 ， 不 存在通 过投 资顾 问或 其他 方式让 渡投 资决 策权 的情
况；
2、 管理 人已 制定 投资 者集中 度管 理制 度， 根据 该制度 管理 人将 不再 接受 份额占 比已 经达 到或 超过
50% 的单一投资者的新 增申 购；管理人将严格按照相 关法规及基金合同审慎确 认大额申购与大额
赎，加 强流 动性 管理 ；
3 、 因本 基金 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 较为集 中 （超 过 20% ） 的 情况 ， 持 有基 金份 额比 例
集中的投资者 （超过 20% ）申请全部或 大比例赎回 时，会给基金 资产变现带 来压力，进而 造 成基
金净值下跌压 力。因此， 提醒投资 者本 产品存在单 一投资者持有 基金份额比 较集中（超 过 20% ）
而特有的流动 性风险。 但 在巨额赎回情 况下管理 人 将采取相应赎 回限制等 措 施，以保障中 小投资
者合法 权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 北信 瑞丰 产业 升级 多 策略混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 。
2 、《 北信 瑞丰 产业 升级 多 策略混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》。
3 、《 北信 瑞丰 产业 升级 多 策略混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 。 产业升级 2017 年第 4 季度报告
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4 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bxrfund.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ，也 可登 陆基金 管理 人网
站www.bxrfund.com 查阅 。
北 信瑞 丰基金 管理 有限公 司
2018 年 1 月 19 日
