泓 德 泓利 货 币市 场 基金
2017 年第4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年01 月22 日 泓德泓利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载 、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年10月01日起至12 月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 泓德泓利货币
基金主代码 002184
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年12月21日
报告期末 基金份额总额 343,471,697.86 份
投资目标
本基金在力求保持基金资产安全性和较高流动性的
基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金根据宏观经济运行状况、政策形势、信用状
况、利率走势、资金供求变化等的综合判断，并结
合各类资产的流动性特征、风险收益特征、估值水
平等因素，决定基金资产在债券、银行存款等各类
资产的配置比例，并适时进行动态调整。同时本基
金将积极运用利率品种投资策略、信用品种投资策
略、期限配置策略、流动性管理策略等多种投资策
略，力争在保持基金资产安全性和较高流动性的基
础上，获取高于业绩比较基准的投资收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金, 属于证券投资基金中的低
风险品种,其预期收益和预期风险均低于债券型基
金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司 泓德泓利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
下属分级基金的交易代码 002184 002185
报告期末下属分级基金的份额总
额
35,849,638.49 份 307,622,059.37份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月01日 - 2017年12月31日)
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
1.本期已实现收益 384,401.01 3,308,174.38
2.本期利润 384,401.01 3,308,174.38
3.期末基金资产净值 35,849,638.49 307,622,059.37
注：1 、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2017年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于本基金采用摊余成本法核算， 因此公允价值变动收益为零， 本期已实现收益和本期
利润的金额相等。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
泓 德泓 利货币A净 值表现
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.991
1%
0.004
8%
0.3403% - 0.6508% 0.0048%
泓 德泓 利货币B净 值表现
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④ 泓德泓利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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过去三个
月
1.052
0%
0.004
8%
0.3403% - 0.7117% 0.0048%
注：本基金收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
泓德泓利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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注： 建仓期结束后， 本 基金的各项资产配置比例符合本基金合同 第十二部分第二条投资
范围、第四条投资限制的相关约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
本基金、
泓德裕泰
债券、泓
德泓富混
合、泓德
泓业混
合、泓德
裕康债
券、泓德
裕荣纯
债、泓德
裕和纯
债、泓德
裕祥债
券、泓德
添利货
币、泓德
裕泽一年
定开债
券、泓德
裕鑫一年
定开债
券、泓德
泓华混合
基金经理
2015-12-
21
- 8年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任中国农业银行股份有
限公司金融市场部、资产管理
部理财组合投资经理，中信建
投证券股份有限公司资产管理
部债券交易员、债券投资经理
助理。
邬传雁
公司副总
经理， 事
业二部总
监，本基
2015-12-
21
- 17年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任幸福人寿保险股份有
限公司总裁助理兼投资管理中
心总经理，阳光保险集团股份泓德泓利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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金、泓德
泓富混
合、泓德
远见回报
混合、泓
德泓业混
合、泓德
裕泰债
券、泓德
致远混合
基金经理
有限公司资产投资管理中心投
资负责人，阳光财产保险股份
有限公司资金运用部总经理助
理，光大永明人寿保险公司投
资部投资分析主管，光大证券
股份有限公司研究所分析师，
华泰财产保险公司投资管理中
心基金部副经理。
注：1 、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据
公司决定确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指
根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓利 货币市场基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人
谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。 基 金
的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在 异常交易行为。 本报告期内， 基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2017 年12月美联储如期加息， 在此背景下， 中国央行并未跟随加息， 而是在货币政
策操作中小幅上调逆回购、MLF利率5BP ， 其意 义是在市场资金利率已经大幅上行的情况
下，实现公开市场货币政策工具利率的随行就市；同时，尽管操作工具利率小幅调升，
但净投放量再度扩大， 且央行强调将进一步合理投放短期逆回购品种。 总体来看，2017
年四季度 市场资金面较三季度有所好转， 但在12月末跨年时点出现明显的资金结构不平
衡，并对非银机构形成较大的资金扰动。 泓德泓利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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2017 年四季度债券市场再次聚焦监管， 在监管形势不明朗的背景下， 市场情绪极度
脆弱， 受悲观预期主导的债市脱离基本面、 资金面走势， 连续调整。 利率债长短端均大
幅上行，10年期国债上行30BP至3.88%， 十年期国开债上行60BP 至4.85%， 国开债调整幅
度大于国债，期限结构继续平坦化。信用债跟随利率债进行了调整，AAA级中票调整幅
度在70BP 左右， 长短期调整幅度大致相同， 信用债期限利差持续走平， 尽管绝对 收益率
已处于历史较高水平，但信用利差普遍偏低。
本基金成立于2015年12月21日， 产品以保证资产的流动性为首要任务， 成立以来采
取短久期策略， 合理安排资金到期， 在报告期安排了较大比例的流动性于月末、 季度末
等可能发生流动性紧张的时点操作， 并抓住市场资金利率阶段性走高的机会， 通过配置
高息存款、 存单以及优质短融提高组合收益率， 在保证流动性安全的基础上提高了组合
的收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
2017 年4季度，本基金A级净值收益率为0.9911%，B级净值收益率为1.0520%，同期
业绩比较收益率为0.3403%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 138,685,965.28 40.35
其中：债券 138,685,965.28 40.35
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 32,000,288.00 9.31
其中： 买断 式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 170,906,545.22 49.72
4 其他资产 2,132,161.58 0.62
5 合计 343,724,960.08 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 5.33 泓德泓利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告 期内每个交易日融资余额
占基金资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 90
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 96
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 44
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 18.57 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60天 - -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天（含） —90天 49.05 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120天 8.75 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120 天(含)—397天（含） 23.09 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 99.46 -
泓德泓利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
报告期内投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,038,570.03 8.75
其中：政策性金融债 30,038,570.03 8.75
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 108,647,395.25 31.63
8 其他 - -
9 合计 138,685,965.28 40.38
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本
(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 150207 15国开07 300,000
30,038,570.
03
8.75
2 111771940
17宁波银行CD25
0
300,000
29,891,943.
19
8.70
3 111716295
17上海银行CD29
5
300,000
29,291,177.
06
8.53
4 111785579
17天津银行CD19
9
100,000
9,899,844.8
7
2.88
5 111785562
17贵阳银行CD14
1
100,000
9,898,895.6
3
2.88
6 111785624
17天津农村商业
银行CD227
100,000
9,894,334.8
0
2.88
7 111785662
17吉林银行CD14
8
100,000
9,893,893.6
6
2.88 泓德泓利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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页，共 12 页 10
8 111772090
17青岛银行CD25
6
100,000
9,877,306.0
4
2.88
注：本基金本报告期末仅持有八只债券。
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0653%
报告期内偏离度的最低值 -0.0512%
报告期内每个工作日偏离度的绝 对值的简单平均值 0.0252%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到0.50%的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金的债券投资采用摊余成法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按票面利率或
商定利率每日计提应收利息， 并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折
价。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名证 券的发 行主 体本期 没有 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 2,131,541.93
4 应收申购款 619.65
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 2,132,161.58
泓德泓利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
报告期期初基金份额总额 13,728,896.75 317,260,863.11
报告期期间基金总申购份额 123,354,943.41 256,333,482.17
报告期期间基金总赎回份额 101,234,201.67 265,972,285.91
报告期期末基金份额总额 35,849,638.49 307,622,059.37
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率
1 红利再投 2017-10-09 95,908.80 95,908.80 -
2 红利再投 2017-11-01 50,223.54 50,223.54 -
3 赎回 2017-11-28
-10,000,000.
00
-10,000,000.
00
-
4 红利再投 2017-12-01 79,785.15 79,785.15 -
5 红利再投 2017-12-27 37,415.38 37,415.38 -
6 赎回 2017-12-27
-12,662,121.
59
-12,662,121.
59
-
合计
-22,398,788.
72
-22,398,788.
72
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信息
无
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德泓利货币市场基金设立的文件
（2）《泓德泓利货币市场基金基金合同》
（3）《泓德泓利货币市场基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德泓利货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿 泓德泓利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德 基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月二 十二日
