德 邦锐璟 债券 型证券 投资 基金
更 新招募 说明 书 摘要
(2017 年第2 号)
德邦锐璟债券型证券 投 资基金 (以下简 称 “本 基金” ) 经中 国证监会 证监许可
[2016]2219 号 文注册 募 集。 自 2016 年12 月5 日至2016 年12 月 12 日 通过销售机
构公开发售。本基金 为 契约开放式基金。本 基 金的基金合同 于 2016 年 12 月 16 日
正式生效 。
重要提示
基金管理人保证招募 说 明书的内容真实 、 准确 、 完整。 本招募说明书 经中国证
监会注册,但中国证 监 会对本基金募集的注 册 ,并不表明其对本基 金 的投资价值 、
收益和市场前景作出 实 质性判断或保证,也 不 表明投资于本基金没 有 风险。
基金管理人依照恪 尽职 守、诚实信用、谨 慎勤 勉的原则管理和运 用基 金财产,
但不保证本基金一定 盈 利,也不保证最低收 益 。
投资有风险, 投 资者认 购 (或申购) 基金时应 认真阅读基金合同 、 本 招募说明
书等信息披露文件, 全 面认识本基金产品的 风 险收益特征, 自主判断 基金的投资价
值,自主做出投资决 策 ,并承担基金投资中 出 现的各类风险,包括 因 政治、经济 、
社会等环境因素对证 券 价格产生影响而形成 的 系统性风险, 个别 证券特 有的非系统
性风险, 由于基金投资 者连续大量赎回基金 产 生的流动性风险, 基金 管理人在基金
管理实施过程中产生 的 基金管理风险, 基金投 资过程中产生的操作 风 险, 因交收违
约和投资债券引发的 信 用风险,基金投资对 象 与投资策略引致的特 有 风险,等等 。
本基金的特定 风险详 见 招募说明书“风险揭 示 ”章节。
本基金的投资范围包 括 中小企业私募债券 , 中小 企业私募债是根据相 关 法律法
规由非上市中小企业 采 用非公开方式发行的 债 券。 中小企业私募 债的风 险主要包括
信用风险、 流动 性风险 、 市场风险等 。 信用风 险指发债主体违约的 风 险, 是中小企
业私募债最大的风险 。 流 动性风险是由于中小 企 业私募债交投不活跃 导 致的投资者被迫持有到期的风险 。 市场风险是未来市场 价 格 (利率 、 汇率 、 股票 价格、 商品价
格等) 的不确定 性带来 的风险, 它影响 债券的 实际收益率。 这 些风险 可能会给基金
净值带来一定的负面 影 响和损失。
本基金为债券型基 金, 其预期收益及预期 风险 水平低于股票型、 混合 型基金,
高于货币市场基金, 属 于较低风险水平的投 资 品种。
投资者应充分考虑 自身 的风险承受能力, 并对 于认购(或申购) 基金 的意愿、
时机、数量等投资行 为 作出独立决策。
基金的过往业绩并不 预 示其未来表现, 基 金管理 人管理的其他基金的 业 绩也不
构成对本基金业绩表 现 的保证。 基金管 理人提 醒投资者基金投资的 “ 买者自负” 原
则, 在投资者作 出投资 决策后, 基金运 营状况 与基金净值变化引致 的 投资风险, 由
投资者自行负责。
本招募说明书中涉及 的 与托管相关的基金信 息 已经本基金托管人复 核。 本招募
说 明书所载内容截止 日 为 2017 年 12 月 15 日, 有关财务数据和净值 表 现截止日为
2017 年 9 月30 日 。
一、 基金管理 人
(一)基金管理人概 况
名称:德邦基金管理 有 限公司
住所:上海市虹口区 吴 淞路218号宝矿国际 大厦35层
办公地址:上海市虹 口 区吴淞路218号宝矿 国际 大厦35 层
法定代表人:姚文平
成立时间:2012 年3 月27 日
组织形式:有限责任 公 司
注册资本:人民币3.7亿元
批准设立机关:中国 证 监会
批准设立文号:中国 证 监会证监许可[2012]249 号
经营范围:基 金募集、 基金销售、特 定客户资 产管理、资产 管理和中 国证监会
许可的其他业务
存续期间:持续经营
联系人:刘利
联系电话:021-26010999
公司的股权结构如下 :
股东名称 持股 比例
德邦证券股份有限公 司 70%
浙江省土产畜产进出 口 集团有限公司 20%
西子联合控股有限公 司 10%
(二)主要人员情况
1 、董事会成员
姚文平先生, 董事长, 硕士, 国籍中 国。 复星 集团副总裁, 复星科技 与金融集
团总裁, 德邦证 券股份 有限公司董事长 , 恒利 证券股份有限公司董 事 长, 中国证券
业协会互联网证券专 业 委员会副主任委员, 上 海新金融研究院创始 理 事。 曾先后于
南京大学、 华泰证 券、 东海证券工作, 对 于证 券经纪、 投资银行 、 固 定收益、 资产
管理等业务具有丰富 的 管理经验, 同时 在财富 管理、 资产证券 化、 对 冲基金等方面
颇有创新。 武晓春先生, 董事, 博 士, 国籍中国 。 复星集 团全球合伙人 , 现任德 邦证券股
份有限公司总裁、 中国证 券业协会监事及资产 管 理委员会委员, 上海市知 联会理事。
曾 任职于华泰证券股 份 有限公司, 华泰长城期 货公司董事。 在资产管 理业务和证券
研究方面具有丰富经 验 ,曾著有《中国股票 市 场效率研究》等。
董振东先生, 董 事, 硕 士, 国籍中国 。 现任西 子联合控股有限公司 战 略投资部
长。 曾任中国银行江苏 省分行担任计划部职 员 , 新利软件集团股份有 限公司担任投
资部副总监, 浙江国信 创业投资有限公司高 级 经理, 杭州锅炉集团股 份有限公司证
券事务代表。
程兴华先生, 董 事, 国 籍中国, 上海财 经大学 经济学博士, 浙 江大学 理论经济
学博士后, 高级 经济师 , 副研究员 。 曾任浙江 省信托投资有限责任 公 司投资银行部
负责人, 金信信托投资 股份有限公司投资银 行 总部总经理, 中天发展 控股集团有限
公司投资总监, 浙商金 汇信托股份有限公司 董 事、 董事会法务 总监、 总经理, 浙江
省国际贸易集团有限 公 司金融产业部总经理 等 职, 现任浙江省国 际贸易 集团有限公
司投资管理部总经理 。
易强先生, 董 事, 硕士 , 国籍中国 。 现任德邦 基金管理有限公司总 经 理、 德邦
创新资本有限责任公 司 董事长。 历任招商基金 管理有限公司业务发 展 部副总 监, 比
利时联合资产管理有 限 公司中国地区业务发 展 总监, 比利时联合 资产管 理有限公司
上海代表处首席代表 , 金元比联基金管理有 限 公司总经理。
吕红兵先生, 独立董事 , 硕士, 国籍中国 。 高 级律师, 国浩 律师事务 所首席执
行合伙人。 中华 全国律 师协会党组成员 、 副会 长, 金融证券业 务委员 会主任, 第七
届上海市律师协会会 长 。 中国证监会第六届股 票发行审核委员会专 职 委员、 中国证
监会重组委咨询委员、 上 海证券交易所上市委 员 会委员。 上海国际贸易仲 裁委员会、
上海仲裁委员会委员 及 仲裁员。 复旦大 学、 中 国人民大学、 华 东政法 大学、 上海外
贸大学等高校兼职或 客 座 教授。
肖斌卿先生, 独立董事 , 博士, 国籍中国 。 南 京大学管理科学与工 程 博士, 南
京大学工程管理学院 任 副教授。
王志伟先生, 独立董事 , 硕士, 国籍中国 。 高 级经济师, 历 任广东省 第十届政
协委员, 广发基金管理有 限公司董事长, 广发证券 股份有限公司董事长 兼 党委书记,
广东发展银行党组成 员 兼副行长, 广东发展银 行行长助理, 广东发展 银行信托投资
部总经理, 广东发展银 行人事教育部经理, 广 东省委办公厅政治处 人 事科科长等职务。 曾兼任中国基金业 协会公司治理专业委 员 会委员, 广东省政府决 策咨询顾问委
员会企业家委员 , 广东 金融学会常务理事 , 中 南财经政 法大学客座 教 授, 江西财经
大学客座教授。
2 、监事会成员
李力先生,监事会 主席 ,硕士,国籍中国 。现 任复星财富管理集 团法 务总监。
历任通力律师事务所 律 师,北京市中伦律师 事 务所上海分所资深律 师 。
王桦先生, 监 事, 硕士 , 国籍中国 。 曾任中国 工商银行技术员 , 浙江 省农信联
社科员, 浙江省国际贸 易集团有限公司投资 发 展部高级主管, 现任浙 江省国际贸易
集团有限公司经营管 理 部高级经理。
王刚先生, 职工 监事, 硕士, 国籍中国 。 现任 德邦基金管理有限公 司 监察稽核
部副总经理(主持工 作) ,曾任天治基金管理 有 限公司监察稽核部总 监 助理、职工
董事、子公 司监事。
栾家斌先生, 职 工监事 , 学士, 国籍 中国。 现 任德邦基金管理有限 公 司信息技
术部总监,曾任职于 恒 川软件系统有限公司 。
3 、高级管理人员
姚文平先生,董事长 , 硕士。 (简历请参见 上述 董事会成员介绍)
易强先生,总经理, 硕 士。 (简历请参见上 述董 事会成员介绍)
汪晖先生,副总经 理, 硕士。曾任华泰证 券股 份有限公司研究员 、投 资经理、
高级投资经理,华宝 信 托公司信托基金经理 , 华泰柏瑞基金管理有 限 公司研究员 、
基金经理助理、基金 经 理、投资总监,具有15 年以上的证券投资管 理 经历。
李定荣先生,督察 长, 硕士。曾任长城证 券研 究员 ,华安证券研 究所 副所长,
华富基金管理有限公 司 监察稽核部总监, 金元比 联基金管理有限公司 监 察稽核部总
监。
4 、基金经理
孔飞先生, 学士 , 毕业 于安徽财经大学金融 专 业, 从业 6 年 。 曾任平 安保险深
圳分公司南新营业区 经 理、 中投证券上海分公 司创新业务部总助。2015 年12 月加
入德邦基金, 现任公司 投资研究部基金经理, 目前担任德邦优化灵 活 配置混合型证
券投资基金、 德 邦锐璟 债券型证券投资基金 、 德邦锐乾债券型证券 投 资基金、 德邦
群利债券型证券投资 基 金、 德邦稳盈增长 灵活配 置混合型证券投资基 金 的基金经理 。
本基金历任基金经理 : 韩庭博先生,2016 年 12 月16 日至2017 年8 月1 日管理本基金。
5 、投资决策委员会 成员
汪晖先生,副总经理 。 ( 简历请参见上述高级 管 理人员介绍)
黎莹女士, 硕士, 毕业于 复旦大学基础医学专 业 , 从业 7 年。 曾任群益证 券 (医
药行业)研究员。2014 年 4 月加 入德邦基金, 现任公司投资研究部 基 金经理,目
前担任德邦大健康灵 活 配置混合型证券投资 基 金、 德邦多元回报 灵活配 置混合型证
券投资基金的基金经 理 。
许文波先生,硕士, 毕 业于吉林大学工商管 理 专业,从业 16 年。曾任 东北证
券股份有限公司资产 管 理分公司投资管理部 部 门经理、 高级投资经理、 投资主办助
理、 定向资产管 理计划 投资主办人、 集 合资产 管理计划投资主办人 ; 东北证券股份
有限公司研究所策 略研 究员;新华证券有 限责 任公司证券投资分 析师 。2015 年 7
月加入德邦基金 , 现任 公司投资研究部总经 理 , 兼任研究部总 监。 目 前担任德邦鑫
星价值灵活配置混合 型 证券投资基金、 德邦优 化灵活配置混合型证 券 投资基金、 德
邦新添利债券型证券 投 资基金、 德邦福鑫灵活 配置混合型证券投资 基 金、 德邦稳盈
增长灵活配 置混合型 证 券投资基金的基金经 理 。
张铮烁女士,硕士, 毕 业于北京交通大学技 术 经济及管理专业,从业 10 年。
曾任安邦资产管理有 限 责任公司固定收益部 投 资经理、 信用评估部研 究员, 中诚信
国际信用评级有限责 任 公司评级部分析师。2015 年 11 月加入德邦基 金 , 现任公司
固 定 收 益 部 总 监 助 理 , 目 前 担 任 德 邦 德 信 中 证 中 高 收 益 企 债 指 数 证 券 投 资 基 金
(LOF) 、 德邦德 利货币 市场基金、 德邦 如意货 币市场基金、 德 邦现金 宝交易型货币
市场基金、 德邦增利货 币市场基金、 德邦纯债9 个月定期开放债券 型 证券投资基金
的基金经理。
王本昌先生,硕士, 毕 业于上海交通 大学应 用 数学专业,从业 14 年。 曾任华
泰柏瑞基金管理有限 公 司研究部高级数量分 析 师、 投资部基金经理助理 、 基金经理、
量化投资部基金经理; 塔塔咨询服务有限公 司 业务分析师; 济安金信 科技有限公司
金融工程师; 济安陆平 投资管理有限公司金 融 工程师。 2015 年 8 月加 入德邦基金,
现任公司金融工程与 量 化投资部总监, 兼任组 合基金投资部总监。 目 前担任德邦量
化优选股票型证券投 资 基金(LOF)的基金 经理 。
6 、上述人员之间均 不存 在近亲属关系
二、 基金托管 人
(一)基金托管人概 况
公司法定中文名称: 交 通银行股份有限公司 ( 简称:交通银行)
公司法定英文名称:BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代表人:牛锡明
住
所:上海市浦 东 新区银城中路 188 号
办公地址:上海市浦 东 新区银城中路 188 号
邮政编码:200120
注册时间:1987 年3 月30 日
注册资本:742.62 亿元
基金托管资格批文及 文 号:中国证监会证监 基 字[1998]25 号
联系人:陆志俊
电
话:95559
交通银行始建于 1908 年 ,是中国历史最悠久 的 银行之一,也是近代 中 国的发
钞行之一。1987 年重新 组建后的交通银行 正式 对外营业,成为中 国第 一家 全国性
的国有股份制商业银 行 ,总部设在上海。2005 年 6 月交 通银行在香港 联合交易所
挂牌上市,2007 年 5 月 在上海证券交易所挂 牌 上市。根据 2016 年 英国 《银行家》
杂志发布的全球千家 大 银行报告,交通银行 一 级资本位列第 13 位, 较上年上升 4
位;根据 2016 年美国《 财富》杂志发布的世 界 500 强公司排行 榜,交 通银行营业
收入位列第153 位, 较 上年上升 37 位。
截至2017 年9 月 30 日 , 交通银行资产总额为 人民币 89357.90 亿 元。2017 年
1-9 月,交通银行实 现 净利润(归属于母公 司股 东)人民币544.19 亿元。
交通银行总 行设资产 托 管业务中心 (下 文简称 “托管中心” ) 。 现有员 工具有多
年基金、 证券 和银行的 从业经验, 具 备基金从 业资格, 以及 经济师、 会计师、 工程
师和律师等中高级专 业 技术职称, 员工 的学历 层次较高, 专业 分布合 理, 职业技能
优良, 职业道 德素质过 硬, 是一支诚 实勤勉、 积极进取、 开 拓创新、 奋发向上的资
产托管从业人员队伍 。
(二) 主要 人员 情况
牛锡明先生,董事长 、 执行董事。
牛先生 2013 年 10 月 至 今任本行董事长、 执行 董事,2013 年5 月至 2013 年 10
月任本行董事长 、 执行 董事、 行长 ,2009 年 12 月至2013 年5 月任 本行 副董事长、执行董事、行长。牛 先 生 1983 年毕业于中央财 经大学金融系,获学 士 学位,1997
年毕业于哈尔滨工 业大 学管理学院技术经 济专 业,获硕士学位,1999 年享受国务
院颁发的政府特殊津 贴 。
彭纯先生,副董事长 、 执行董事、行长。
彭先生 2013 年 11 月 起 任本行副董事长、 执行 董事,2013 年 10 月起 任本行行
长;2010 年4 月至2013 年9 月任中国投资有 限 责任公司副总经 理兼 中 央汇金投资
有限责任公司执行董 事 、 总经理 ;2005 年 8 月至 2010 年 4 月任本 行执 行董事、 副
行长;2004 年9 月至 2005 年 8 月 任本行副行长 ;2004 年6 月至 2004 年 9 月任本
行董事、行长助理;2001 年 9 月至 2004 年 6 月 任本行行长助理;1994 年至 2001
年 历 任 本 行 乌 鲁 木 齐 分 行 副 行 长 、 行 长 , 南 宁 分 行 行 长 , 广 州 分 行 行 长 。 彭 先 生
1986 年于中国人民银 行 研究生部获经济学硕 士 学位。
袁庆伟女士,资产托 管 业务中心总裁。
袁女士 2015 年 8 月 起任 本行资产托管业务中 心 总裁;2007 年12 月至 2015 年
8 月, 历任本行 资产托管 部总经理助理、 副总经理 , 本行资产托管 业务中心 副总裁;
1999 年 12 月至 2007 年 12 月,历任本行 乌鲁 木齐分行财务会计部 副 科长、科长、
处长助理、副处长, 会 计结算部高级经理。 袁 女士 1992 年毕业于中国 石油大学计
算机科学系,获得学 士 学位,2005 年于新疆 财 经学院获硕士学位。
( 三)基金托管业务 经 营情况
截至2017 年9 月 30 日 , 交通银行共托 管证券 投资基金 319 只 。 此外 , 交通银
行还托管了基金公司 特 定客户资产管理计划、 证券公司客户资产管 理 计划、 银行理
财产品、 信托计划、 私募 投资基金、 保险资金、 全 国社保基金、 养老 保障 管理基金、
企业年金基金、QFII 证 券投资资产、RQFII 证 券投资资产、QDII 证券 投资资产和
QDLP 资金等产品。
三、 相关服务 机构
(一)基金份额发售 机 构
1 、直销机构
(1)德邦基金管理 有限 公司直销中心
住所:上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址:上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人:姚文平 联系人:王伟
公司总机:021-26010999
直销电话:021-26010928
直销传真:021-26010960
客服热线:400-821-7788
(2)德邦基金管理 有限 公司网上直销平台
网址:www.dbfund.com.cn
投资者可以通过基金 管 理人的网站和其他网 上 直销平台办理本基金 的 认购、 申
购及赎回等业务,具 体 业务规则请参阅相关 公 告。
2 、销售机构
(1)交通银行股份 有限 公司
注册地址:上海市浦 东 新区银城中路 188 号
办公地址:上海市浦 东 新区银城中路 188 号
法定代表人:牛锡明
联系人:沈彬
电话:021-20581763
客服电话:95559
网址:www.bankcomm.com
(2)浙江同花顺基 金销 售有限公司
注册地址:浙江省杭 州 市文二西路 1 号 903 室
办公地址:浙江省杭 州 市余杭区五常街道同 顺 街 18 号同花顺大楼 4 层
法定代表人:凌顺平
客服电话:400-8773-772
联系人:董一锋
电话:0571-88911818
传真:0571-86800423
公司网址:www.5ifund.com
(3)上海天天基金 销售 有限公司
注册地址: 上海市 徐汇区 龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址: 上海 市宛平 南路 88 号 26 楼 法定代表人: 陶涛
客服电话: 400-181-8188
联系人: 王超
电话:021-54509988
(4)其他销售机 构具体 名单详见基金份额 发售 公告以及基金管理 人届 时发布
的调整销售机构的相 关 公告。
(二 )登记机构
名称:德邦基金管理 有 限公司
住所:上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址:上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人:姚文平
联系电话:021-26010999
联系人:吴培金
(三 )出具法律意见 书 的律师事务所
名称:上海市通力律 师 事务所
住所:上海市银城中 路 68 号 19 楼
办公地址:上海市银 城 中路 68 号 19 楼
负责人:俞卫锋
电话:021-31358666
传真:021-31358600
联系人:丁媛
经办律师:黎明、丁 媛
(四 )审计基金财产 的 会计师事务所
名称:安永华明会计 师 事务所(特殊普通合 伙 )
法定代表人:葛明
住所:中国北京市东 城 区东长安街 1 号东方 广 场安永大楼 16 层
办公地址:中国北京 市 东城区东长安街 1 号 东 方广场安永大楼 16 层
邮政编码:100738
公司电话:010-58153000
公司传真:010-85188298
签章会计师:陈露、 蔺 育化
业务联系人:蔺育化
四、 基金的名 称
德邦锐璟债券型证券 投 资基金
五、 基金的类 型
本基金类型:契约型 开 放式;债券型证券投 资 基金
六、 基金的投 资目标
本基金在严格控制风 险 并保证充分流动性的 前 提下,通过积 极主动 的 资产管理
和风险控制,力争为 投 资者提供稳健增长的 投 资收益 。
七、 基金的投 资范围
本基金的投资范围为 具 有良好流动性的金融 工 具,包括国债、央行 票 据、金融
债、企业债、公司债 、 次级债、地方政府债 券 、中期票据、中小企 业 私募债、短期
融资券、超短期融资 券 、资产支持证券、债 券 回购、同业存单、银 行 存款、货币市
场工具、国债期货等 以 及法律法规或中国证 监 会允许基金投资的其 他 金融工具(但
须符合中国证监会相 关 规定) 。
本基金不参与新股申 购 或增发新股,也不买 入 股票、权证等权益类 资 产。
基金的投资组合比例 为 : 基金投资于债 券资产 的比例不低于基金资 产 的80%。本
基金每个交易日日终 在 扣除国债期货合约需 缴 纳的交易保证金后, 持 有现金或者到
期日在一年以内的政 府 债券的比例合计不低 于 基金资产净值的5%。
八、 基金的投 资策略
本基金在对国内外宏 观 经济态势和债券市场 综 合研判的基础上, 通过自 上而下
的宏观分析和自下而 上 的个券研究, 综 合分析 宏观经济发展趋势 、 利 率走势、 债券
市场相对收益率变化 趋 势、 债券的流动性以及 信用风险变化等因素, 结合各种 固定
收益类资产在特定经 济 形势下的估值水平、 预 期收益和预期风险特 征 , 运用定量分
析方法, 确定资 产在非 信用类固定收益类证 券 (国债、 中央 银行票据 等) 和信用类固定收益类证券之间 的 配置比例。
1 、久期策略:本 基金将 考察市场利率的动 态变 化及预期变化,对 引起 利率变
化的相关因素进行跟 踪 和分析, 进而对债 券组合 的久期和持仓结构制 定 相应的调整
方案, 以降低利率变动 对组合带来的影响。 本 基金管理人的固定收 益 团队将定期对
利率期限结构进行预 判 , 制定相应的久 期目标 , 当预期市场利 率水平 将上升时, 适
当降低组合的久期 ; 预 期市场利率将下降时 , 适当提高 组合的久期 。 以达到利用市
场利率的波动和债券 组 合久期的调整提高债 券 组合收益率目的。
2 、期限结构策略 。通过 预测收益率曲线的 形状 和变化趋势,对各 类型 债券进
行久期配置; 当收益率 曲线走势难以判断时, 参考基准指数的样本 券 久期构建组合
久期, 确保组合 收益超 过基准收益。 具 体来看 , 又分为跟踪收 益率曲 线的骑乘策略
和基于收益率曲线变 化 的子弹策略、杠铃策 略 及梯式策略。
(1)骑乘策略是 当收益 率曲线比较陡峭时 ,也 即相邻期限利差较 大时 ,买入
期限位于收益率曲线 陡 峭处的债券, 通过债券 的收益率的下滑, 进而 获得资本利得
收益。
(2)子弹策略是 使投资 组合中债券久期集 中于 收益率曲线的一点 ,适 用于收
益率曲线较陡时;
(3)杠铃策略是 使投资 组合中债券的久期 集中 在收益率曲线的两 端, 适用于
收益率曲线两头下降 较 中间下降更多的蝶式 变 动;
(4)梯式策略是 使投资 组合中的债券久期 均匀 分别于收益率曲线 ,适 用于收
益率曲线水平移动。
3 、类属配置策略 :本基 金对不同类型固定 收益 品种的信用风险、 税赋 水平、
市场流动性、 市场风险 等因素进行分析 , 研究 同期限的国债 、 金融债 、 企业债 、 交
易所和银行间市场投 资 品种的利差和变化趋 势 , 制定债券类属配置策 略, 以获取不
同债券类属之间利差 变 化所带 来的投资收益 。
4 、信用债投资策略
信用品种收益率的主 要 影响因素为利率品种 基 准收益与信用利差 。 信用 利差是
信用产品相对国债、 央 行票据等利率产品获 取 较高收益的来源。 信用 利差主要受两
方面的影响, 一方面为 债券所对应信用等级 的 市场平均信用利差水 平 , 另一方面为
发行人本身的信用状 况 。
信 用 债 市 场 整 体 的 信 用 利 差 水 平 和 信 用 债 发 行 主 体 自 身 信 用 状 况 的 变 化 都 会对信用债个券的利差 水 平产生重要影响 , 因此 , 一方面, 本 基金将从 经济周期、 国
家政策、 行业景气 度和债 券市场的供求状况等 多 个方面考量信用利差 的 整体变化趋
势; 另一方面 , 本基金 还将以内部 信用评级 为 主、 外部信用评 级为辅 , 即采用内外
结合的信用研究和评 级 制度, 研究债券发行主 体企业的基本面, 以确 定企业主体债
的实际信用状况。
5 、杠杆投资策略
本基金将在考虑债券 投 资的风险收益情况, 以 及回购成本等因素的 情 况下, 在
风险可控以及法律法 规 允许的范围内,通过 债 券回购,放大杠杆进 行 投资操作。
6 、中小企业私募债 券投 资策略
对于中小企业私募债 券 而言, 由于其采取非公 开方式发行和交易, 并 限制投资
者数量上限, 会 导致一 定的流动性风险 。 同时 , 中小企业私募 债券的 发债主体资产
规模较小、 经营 波动性 较高、 信用基本 面稳定 性较差, 进而 整 体的信 用风险相对较
高。 因此, 本基金在投资 中小企业私募债券的 过 程中将从以下三个方 面 控制投资风
险。 首先 , 本基金将仔 细甄别发行人资质 , 建 立风险预警机制 ; 其次 , 将严格控制
中小企业私募债券的 投 资比例上限。 第三, 将对 拟投资或已投资的品 种 进行流动性
分析和监测,尽量选 择 流动性相对较好的品 种 进行投资。
7 、资产支持证券的 投资 策略
资产支持类证券的定 价 受市场利率、 流 动性、 发行条款、 标的 资产的 构成及质
量、提前偿还率及其 它 附加条款等多种因素 的 影响。本基金将在利 率 基本面分析 、
市场流动性分析和信 用 评级支持的基础上, 辅 以与国债、 企业债 等债 券品种的相对
价值比较,审慎投资 资 产支持证券类资产。
8 、个券挖掘策略
本部分策略强调公司 价 值挖掘的重要性, 在行 业周期特征、 公司基本 面风险特
征基础上制定绝对收 益 率目标策略, 甄 别具有 估值优势、 基本 面改善 的公司, 采取
高度分散策略,重点 布 局优势债券,争取提 高 组合超额收益空间。
9 、国债期货投资策 略
为更好地实现投资目 标, 本基金在注重风险管 理 的前提下, 以套期保值为 目的,
适度投资国债期货。 本 基金利用国债期货合 约 流动性好、 交易 成本低 和杠杆操作等
特点,提高投资组合 运 作效率,有效管理市 场 风险 。
九、 基金的业 绩比较基准
本基金的业绩比较基 准 为:中债综合全价指 数 收益率。
中债综合全价指数由 中 央国债登记结算有限 责 任公司编制并发布 , 该指 数旨在
综合反映债券全市场 整 体价格和投资回报情 况。 指数涵盖了银行间市 场 和交易所市
场,具有广泛的市场 代 表性,适合作为市场 债 券投资收益的衡量标 准 。
如果相关法律法规发 生 变化, 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受 的 业绩比
较基准推出, 经基金管 理人与基金托管人协 商 , 本基金可以在报中国 证监会备案后
变更业绩比较基准并 及 时公告,而无须召开 基 金份额持有人大会。
十、 基金的风 险收益特征
本基金为债券型基金, 属于证券投资 基金中 的 较低风险品种, 其预期 风险与预
期收益高于货币市场 基 金,低于混合型基金 和 股票型基金。
十一 、基金投 资组合报告
本基金管理人的董事 会 及董事保证本报告所 载 资料不存在虚假记载 、 误导性陈
述或重大遗漏,并对 其 内容的真实性、准确 性 和完整性承担个别及 连 带责任。
基 金 托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 复 核 了 本 报 告 中 的 财
务指标、 净值表 现和投 资组合报告等内容 , 保 证复核内容不存在虚 假 记载、 误导性
陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载 数 据截止 2017 年 09 月 30 日,本报告所列财务 数 据未经
审计。
1、报 告期末基金 资产组合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%)
1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
551,019,000.00 97.92
其中:债券
551,019,000.00 97.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中: 买断式 回购的买入 - - 返售金融资产
7
银行存款和结算备付 金
合计
3,965,733.68 0.70
8 其他资产
7,720,101.59 1.37
9 合计
562,704,835.27
100.00
2、报 告期末按行 业分类的股 票投资组 合
2.1 报告 期末按行业 分类的境 内股票投 资组合
注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
2.2 报告 期末按行业 分类的 港股通投 资股票投资组 合
注:本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
3、 报告期 末按公允 价值占基 金资产净 值比例大小排 序的前十 名股票投资明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
4、报 告期末按债 券品种分类 的债券投 资组合
序
号
债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 161,946,000.00 31.62
其中:政策性金融债 161,946,000.00 31.62
4 企业债券 79,522,000.00 15.53
5 企业短期融资券 190,449,000.00 37.19
6 中期票据 109,447,000.00 21.37
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 9,655,000.00 1.89
9 其他 - -
10 合计 551,019,000.00 107.60
5、 报告期 末按公允 价值占基 金资产净 值比例大小排 序的前五 名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 160213 16 国开13 600,000 54,324,000.00 10.61
2 101560012 15 厦门轻 400,000 40,232,000.00 7.86 工 MTN001
3 011754083
17 桂投资
SCP003
400,000 40,200,000.00 7.85
4 011759024
17 云能投
SCP001
400,000 40,176,000.00 7.85
5 011751071
17 中航租
赁 SCP007
400,000 40,040,000.00 7.82
6、 报告期 末按公允 价值占基 金资产净 值比例大小排 序的前十 名资产支持证 券
投资 明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7、 报告期 末按公允 价值占基 金资产净 值比例大小排 序的前五 名贵金属投资 明
细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8、 报告期 末按公允 价值占基 金资产净 值比例大小排 序的前五 名权证投资明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
9、报 告期末本基 金投资的国 债期货交 易情况说明
9.1 本期 国债期货投 资政策
注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
9.2 报告 期末本基金 投资的国 债期货持 仓和损益明细
注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
9.3 本期 国债期货投 资评价
本基金本报告期末未 投 资国债期货。
10、投资 组合报告 附注
10.1 2016 年 8 月 22 日 , 全国股转公司 对 17 信投 G2 (143116 ) 发行 人 中信建
投证券股份有限公司 作 出了 《关于对中信 建投证 券股份有限公司采取 出 具责令改正
自律监管措施的决定 》 ( 股转系统发[2016]235 号 ) ,对中信建投证券 股份 有限公司
采取责令改正的自律 监 管措施。2016 年 11 月 14 日,全国股转公司 对 17 信投 G2(143116 ) 发行人中信 建投证券股份有限公 司 作出了 《关于对中信建 投证券股份有
限公司采取自律监管 措 施的决定》 (股转系 统发[2016]360 号) ,对中 信 建投证券股
份有限公司采取出具 警 示函、要求提交书面 承 诺的自律监管措施。
经过分析, 上述情 况对 中信建投经营业绩未 产 生重大 的实质影响 , 对 其投资价
值未产生实质影响。 本 基金持有该证券符合 法 律法规及公 司 制 度 流程的 相 关 规 定 ,
不存在损害基金份额 持 有人利益的行为。 除此 之外, 本基金投资的其 他前十名证券
的发行主体本期未被 监 管部门立案调查, 或 在 本报告编制日前一年 内 未受到公开
谴责、处罚。
10.2 本基金 本报告期 末未持 有股票。
10.3 其他资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,717,603.99
5 应收申购款 2,497.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,720,101.59
10.4 报告期 末持有的处于转 股期的可 转换债券明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
10.5 报告期 末前十名股票中 存在流通 受限情况的说 明
注:本 基金 本报 告期 末没 有流通 受限 的股 票。
10.6 投资组 合报告附 注的其 他文字描 述部分
本报告中因四舍五入 原 因, 投资组合报告 中市值 占总资产或净资产比 例 的分项
之和与合计可能存在 尾 差。
十二 、基金的 业绩
本基金管理人依照恪 守 职守、 诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用 基 金资产,
但不保证基金一定盈 利, 也不保证最低收益。 基金 的过往业绩并不代表 其 未来表现。
投资有风险,投资者 在 做出投资决策前应仔 细 阅读本基金的招募说 明 书。
1 、本基金合同生效 日 为 2016 年 12 月 16 日, 基金合同生效以来( 截 至 2017年 9 月 30 日)历史 各时 间段基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较 基准收益率
的比较:
德邦锐璟债券 A :
阶段
份额净值
增长率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
2017 年01 月01日
-2017年06月30日
1.61% 0.04% -2.11% 0.08% 3.72% -0.04%
2017 年07 月01日
-2017年09月30日
0.87% 0.03% -0.15% 0.03% 1.02% 0.00%
自基金合同生效起
至2017年06 月30日
1.79% 0.04% -1.38% 0.09% 3.17% -0.05%
德邦锐璟债券 C :
阶段
份额净值
增长率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
2017 年01 月01日
-2017年06月30日
1.48% 0.04% -2.11% 0.08% 3.59% -0.04%
2017 年07 月01日
-2017年09月30日
1.44% 0.08% -0.15% 0.03% 1.59% 0.05%
自基金合同生效起
至2017年06 月30日
1.66% 0.04% -1.38% 0.09% 3.04% -0.05%
注:本基金的业绩比 较 基准为中债综合全价 指 数收益率。
2 、自基金合同生效 以来 基金累计净值增长率 变 动及其与同期业绩比 较 基准收
益率变动的比较
注:本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2016 年 12 月 16 日 ,基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ,
本基金 运作 时间 未 满 1 年 。本基 金的 建仓 期 为 6 个 月,建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符
合本基 金基 金合 同规 定。 图示日 期 为 2016 年 12 月 16 日至 2017 年 09 月 30 日。
十三 、基金费 用与税收
( 一) 基金费用的种 类
1 、基金管理人的管 理费 ;
2 、基金托管人的托 管费 ;
3 、基金销售服务费 ;
4 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的信息披 露 费用;
5 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的会计师 费 、律师费、仲裁费和 诉 讼费;
6 、基金份额持有人 大会 费用;
7 、基金的证券、期 货交 易费用;
8 、基金的银行汇划 费用 ;
9 、基金相关账户的 开户 和维护费 用;
10 、 按照国家有 关规定 和 《基金合同 》 约定, 可以在基金财产中列 支 的其他费
用。
( 二) 基金费用计提 方法 、计提标准和支付方 式
1 、基金管理人的管 理费
本基金的管理费按前 一 日基金资产净值的 0.30% 年费率计提。 管 理费的 计算方
法如下:
H =E× 0.30%÷ 当 年天数
H 为每日应计提的基金 管理费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费每日计算 , 逐日累计至每月月末 , 按月支付, 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金管理 费 划款指令, 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给基金管理人。 若遇 法定节假日、 公休假或 不可抗力致使
无法按时支付的,顺 延 至最近可支付日支付 。
2 、基金托管人的托 管费
本基金的托管费按前 一 日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。 托管费 的计算
方法如下: H =E× 0.10%÷ 当 年天数
H 为每日应计提的基金 托管费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费每日计算 , 逐日累计至每月月末 , 按月支付, 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金托管 费 划款指令, 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给基金托管人。 若遇 法定节假日、 公休假或 不可抗力致使
无法按时支付的,顺 延 至最近可支付日支付 。
3 、销售服务费
本基金 A 类基金份额不 收取销售服务费,C 类 基金份额的销售服务 费 按前一
日 C 类基金份额的基金 资产净值的 0.40% 年费 率计提。销售服务费 的 计算方法如
下:
H =E× 0.40%÷ 当 年天数
H 为 C 类基金份额每日 应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份 额前一 日的基金资产净值
销售服务费每日计算 , 逐日累计至每月月末 , 按月支付, 由基 金管理 人向基金
托管人发送销售服务 费 划付指令, 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给登记机构, 由登记 机构支付给基金销售 机 构 。 若遇法定
节假日、公休假或不 可 抗力致使无法按时支 付 的,顺延至最近可支 付 日支付。
上述 “一、 基 金费用的 种类” 中第 4 -10 项费 用, 根据有关法 规及相 应协议规
定, 按费用实际支出金额 列入当期费用, 由基金托 管人从基金财产中支 付。 ( 三) 不
列入基金费用的项目
下列费用不列入基金 费 用:
1 、基金管理人和 基金托 管人因未履行或未 完全 履行义务导致的费 用支 出或基
金财产的损失;
2 、基金管理人和基 金托 管人处理与基金运作 无 关的事项发生的费用 ;
3 、 《基金合同 》 生效前 所发生的信息披露费 、 律师费和会计师费以 及 其他相关
费用;
4 、 其他根据相关法 律法 规及中国证监会的有 关 规定不得列入基金费 用 的项目。
(四) 、费用调整
基金管理人和基金托 管 人可根据基金发展情 况 调整基金管理费率 、 基金 托管费率和 C 类基金份额销售 服务费率等相关费率 。 调整基金管理费率、 基 金托管费率
或提高 C 类 基金份额销 售服务费率,需召开 基 金份额持有人大会审 议 。降低 C 类
基金份额销售服务费 率 , 无需召开基金份额持 有人大会。 基金管理人 必须依照有关
规定于新的费率实施 日 前在指定媒介上刊登 公 告。
(五) 、基金税收
本基金运作过程中涉 及 的各纳税主体, 其纳税义 务按国家税收法律、 法规 执行。
十四 、对招募 说明书更新部 分的说明
本招募说明书依据 《证券 投资基金法》 、 《公开募集 证券投资基金运作管 理 办法》 、
《证券投资基金销售 管 理办法》 、 《证券投资基 金信息披露管理办法》 及其它有关法
律法规的要求, 结 合本基 金管理人在本基金合 同 生效后对本基金实施 的 投资经营情
况,对本基金原招募 说 明书进行了更新。主 要 更新内容如下:
1 、在“重要提示 ”部分 : 更新招募说明书 内容 的截止日期及有关 财务 数据的
截止日期 。
2 、更新了“第三部 分 基金管理人”中基金 管 理人的相关信息。
3 、更新了“第四部 分 基金托管人”中基金 托 管人的相关信息 。
4 、更新了“第五部 分 相关服务机构”中销售 机构的基本信息。
5 、 更新 了 “第九部分 基金的投资” 中最近一 期 (截至 2017 年 9 月 30 日) 投
资组合报告内容。
6 、 新增了 “第十部分 基金的业绩” , 说明了德邦 锐璟债券 A 和德邦锐 璟债券
C 自 2017 年 01 月 01 日至 2017 年 06 月 30 日 、2017 年 07 月 01 日至 2017 年 09
月 30 日、自基金合 同生 效起至 2017 年 06 月 30 日的基金业绩。
7 、更新了“第二 十一部 分 对基金份额持 有人的 服务”中“ (二) 资料寄 送服
务”关于基金对账单 的 相关信息。
8 、更新了“第二十 二部 分 其他应披露事项” , 列示了自 2017 年 6 月 16 日至
2017 年 12 月 15 日涉 及 公司及本基金的信息 披 露事项 。
德邦基金管理有限公司
二○一八年一 月二十七日