长安鑫恒回报混合型证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
2017年 12 月 31 日
基 金管 理人: 长安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年01 月 20 日
长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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目录
§1
重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 3
§3
主要财务指标 和基金净 值表现 ............................................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 5
3.2.1 本报告期基金份 额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 ................................ 5
3.2.2 自基金合 同生效以来基金累 计净值增长率变动及其与 同期业绩比较基准收益率 变动的比
较 ............................................................................................................................................................. 6
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 7
4.1 基金经理（或基金 经理 小组）简介 ............................................................................................... 7
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 说明 ....................................................................... 8
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 9
4.3.1 公平交易制度的 执行 情况 ............................................................................................................ 9
4.3.2 异常交易行为的 专项 说明 ............................................................................................................ 9
4.4 报告期内基金的投 资策 略和运作分析 ........................................................................................... 9
4.5 报告期内基金的业 绩表 现 ............................................................................................................... 9
4.6 报告期内基金持有 人数 或基金资产净值预警 说明 ....................................................................... 9
§5
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 10
5.1 报告期末基金资产 组合 情况 ......................................................................................................... 10
5.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 10
5.3 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细 ......................... 11
5.4 报告期末按债券品 种分 类的债券投资组合 ................................................................................. 12
5.5 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细 ......................... 12
5.6 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细 ......... 12
5.7 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 12
5.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 ......................... 12
5.9 报告期末本基金投 资的 股指期货交易情况说 明 ......................................................................... 12
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 13
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 13
§6
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 14
§7
基金管理人运 用固有资 金投资本基金情况 ......................................................................................... 14
§8
影响投资者决 策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 14
8.1 报告期内单一投资 者持 有基金份额比例达到 或超 过 20% 的情况 ............................................. 14
8.2 影响投资者决策的 其他 重要信息 ................................................................................................. 15
§9
备查文件目录 ......................................................................................................................................... 16
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 16
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 16
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 16 长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 长安鑫恒回报混合
基金主代码 004897
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年07月27日
报告期末基金份额总额 134,087,509.65份
投资目标
在严格控制风险和保持流动性的前提下，通过主动
的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金投资策略包括三个大的方面，即大类资产配
置策略、股票投资策略和债券投资策略。
（一） 大类资产配置策略 本基金将综合分析宏观经
济、国家政策、资本市场等影响证券市场的重要因
素，评估各类资产的收益和风险，从而确定基金资
产在股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置
比例范围，并动态跟踪各类证券风险收益特征的相
对变化动态，调整具体配置比例，平衡投资组合的
风险和收益。
（二）股票投资策略 本基金将结合定量和定性分
析，筛选出具有行业领先地位、业绩优良、估值合
理、表现稳健的公司，并重点选择所属行业符合经长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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济发展趋势和方向、具有较大增长潜力或发展空间
的公司构建股票组合。
（三） 债券投资策略 1 、 普通债券投资策略 本基金
将通过分析宏观经济发展趋势、利率变动趋势及市
场信用环境变化方向和长期利率的发展趋势，综合
考虑不同债券品种的收益率水平、流动性、税赋特
点、信用风险等因素，采取久期策略、收益率曲线
策略、息差策略、骑乘策略、类别选择策略、个券
选择策略、回购套利策略等多种策略，精选安全边
际较高的个券进行投资，同时根据宏观经济、货币
政策和流动性等情况的变化，调整组合利率债和信
用债的投资比例、组合的久期等，以获取债券市场
的长期稳健收益。 2、 可转债投资策略 本基金在综
合分析可转债的股性特征、债性特征、流动性等因
素的基础上，选择安全边际较高、发行条款相对优
惠、流动性良好以及基础股票基本面良好的品种进
行投资。
（四） 资产支持证券投资策略 本基金将通过分析市
场利率、发行条款、资产池结构及其资产池所处行
业的景气变化、违约率、提前偿还率等影响资产支
持证券内在价值的相关要素， 并综合运用久期管理、
收益率曲线变动分析、收益率利差分析和期权定价
模型等方法，选择经风险调整后相对价值较高的品
种进行投资。
（五） 衍生品投资策略 1、 股指期货投资策略 本基
金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，以套期
保值为主要目的，适度参与股指期货投资。本基金
管理人将根据持有的股票投资组合状况，通过对现
货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价
模型对其估值水平合理性的评估，并通过与现货资
产进行匹配，选择合适的投资时机。 2、国债期货
投资策略 本基金主要利用国债期货管理债券组合
的久期、流动性和风险水平。基金管理人将根据法
律法规的规定，以套期保值为主要目的，结合对宏
观经济运行情况和政策趋势的分析，预测债券市场
变动趋势。基金管理人通过对国债期货的流动性、
波动水平、风险收益特征、国债期货和现货基差、长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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套期保值的有效性等指标进行持续跟踪，通过多头
或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 3、权
证投资策略 本基金将充分考虑权证资产的收益性、
流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属
选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
基金管理人 长安基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长安鑫恒回报A类 长安鑫恒回报C类
下属分级基金的交易代码 004897 004898
报告期末下属分级基金的份额总
额
13,527,406.35份 120,560,103.30份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月01日 - 2017年12月31日)
长安鑫恒回报A类 长安鑫恒回报C类
1.本期已实现收益 1,074,647.02 12,032,162.40
2.本期利润 1,757,929.59 24,431,716.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.1340 0.1530
4.期末基金资产净值 15,877,957.72 141,373,287.00
5.期末基金份额净值 1.1738 1.1726
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
长 安鑫 恒回报A类 净值表 现 长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
13.40% 1.15% 2.58% 0.48% 10.82% 0.67%
本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300 指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%
长 安鑫 恒回报C类 净值表 现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
13.33% 1.15% 2.58% 0.48% 10.75% 0.67%
本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300 指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
根据基金合同的规定， 自基金合同生效日起6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金
合同要求。 本基金仍在建仓期。 基金合同生效日至报告期末， 本基金运作时间未满一年。
图示日期为2017 年7 月27 日至2017 年12 月31 日。 长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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根据基金合同的规定， 自基金合同生效日起6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金
合同要求。 本基金仍在建仓期。 基金合同生效日至报告期末， 本基金运作时间未满一年。
图示日期为2017 年7 月27 日至2017 年12 月31 日。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
林忠晶
本基金的
基金经理
2017-08-
30
- 7年
北京大学国民经济学博士。曾
任安信期货有限责任公司高级
分析师，中海石油气电集团有
限责任公司贸易部研究员等
职。 2011年6月加入长安基金管
理有限公司，曾任产品经理、
战略及产品部副总经理、量化
投资部（筹）总经理等职，现
任基金投资部副总经理，长安
沪深300非周期行业指数证券
投资基金、长安宏观策略混合长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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型证券投资基金、长安产业精
选灵活配置混合型发起式证券
投资基金、长安鑫利优选灵活
配置混合型证券投资基金、长
安鑫富领先灵活配置混合型证
券投资基金、长安鑫恒回报混
合型证券投资基金、长安鑫垚
主题轮动混合型证券投资基
金、长安鑫旺价值灵活配置混
合型证券投资基金、长安鑫兴
灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理。
陈立秋
本基金的
基金经理
2017-07-
27
- 11年
工商管理硕士及工学硕士学
位，曾任Blue Pool Capital
投资经理，江海证券有限公司
研究主管等，人保资产管理有
限公司高级投资经理，上海知
几资产管理有限公司投资总
监，鸿商资本股权投资有限公
司董事总经理（期间委派至旗
下控股的中法人寿保险有限责
任公司担任投资总监）等职。
现任长安基金管理有限公司投
资总监，长安鑫利优选灵活配
置混合型证券投资基金、长安
鑫富领先灵活配置混合型证券
投资基金、长安鑫恒回报混合
型证券投资基金、长安鑫垚主
题轮动混合型证券投资基金、
长安裕盛灵活配置混合型证券
投资基金、长安裕泰灵活配置
混合型证券投资基金的基金经
理。
1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明 长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《中华人 民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运 作管理办法》 、 基金合同和其他有关法律
法规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人树立价值投资理念， 设置合理的组织架构和科学的投资决策体系， 确
保投资、 研究、 交易各个环节的独立性。 同时， 建立健全公司适用的投资对象备选库和
交易对手备选库， 共享研究成果， 在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下， 保证
建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度， 并在交易系统中采用公平交易模块， 保证公平交
易的严格执行。 对异常交易的监控包括事前、 事中和事后三个环节， 并经过严格的报告
和审批程序，防范和控制异常交易。
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
目前中国经济的增长模式由原来的资本投资和劳动力投入开始转变创新驱动增长，
在此过程中， 企业盈利与经济增长出现分化， 消费取代投资成为经济主要贡献者， 大消
费类公司盈利将保持持续增长， 而处于龙头地位的公司由于具有管理、 渠道和研发优势，
其增长速度将高于平均速度。 本季度内， 基金继续持有医药、 白酒、 消费电子和家电等
消费类龙头公司， 期望获得公司增长的收益。 另外， 随着商品房库存的持续降低以及房
地产企业持续参与土地出让， 房地产投资将由底部回升， 而处于地产投资前端的建筑建
材类企业盈利将出现改善， 本报告期内深入研究该类行业个股的盈利趋势， 并积极进行
布局。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末长安鑫恒回报A类基金份额净值为1.1738元。 本报告期内，A类基金份
额净值增长率为13.4%， 同期业绩比较基准收益率为2.58%； 截至报告期末长安鑫恒回报
C类基金份额净值为1.1726元。 本报告期内，C类基金份额净值增长率为13.33%， 同期业
绩比较基准收益率为2.58%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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本基金本报告期内未出现基金资产净值低于五千万元和持有人人数不足200人的情
形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 148,147,970.31 93.69
其中：股票 148,147,970.31 93.69
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 536,209.00 0.34
其中：债券 536,209.00 0.34
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
9,286,304.99 5.87
8 其他资产 150,796.58 0.10
9 合计 158,121,280.88 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 12,575,394.00 8.00
B 采矿业 - -
C 制造业 99,951,535.74 63.56
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
16,143.20 0.01
E 建筑业 16,348,170.00 10.40
F 批发和零售业 1,868,881.68 1.19 长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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G 交通运输、 仓储和邮政业 17,957.94 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
34,112.55 0.02
J 金融业 17,303,452.00 11.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
32,323.20 0.02
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 148,147,970.31 94.21
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600970 中材国际 1,653,000 16,348,170.00 10.40
2 600519 贵州茅台 22,300 15,554,027.00 9.89
3 002415 海康威视 380,900 14,855,100.00 9.45
4 002241 歌尔股份 798,842 13,859,908.70 8.81
5 600036 招商银行 471,400 13,680,028.00 8.70
6 600566 济川药业 350,108 13,356,620.20 8.49
7 002714 牧原股份 237,900 12,575,394.00 8.00
8 002508 老板电器 248,283 11,942,412.30 7.59
9 002372 伟星新材 573,771 10,316,402.58 6.56 长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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10 600104 上汽集团 269,700 8,641,188.00 5.50
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 536,209.00 0.34
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 536,209.00 0.34
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 110038 济川转债 5,050 536,209.00 0.34
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期未进行股指期货交易。
长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未进行股指期货交易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国 债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或在
本 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2 报 告期内 ，本基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库
之 外的 股票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 104,231.77
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,210.97
5 应收申购款 44,353.84
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 150,796.58
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限股票。 长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因， 本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
长安鑫恒回报A类 长安鑫恒回报C类
报告期期初基金份额总额 12,633,323.49 180,529,569.42
报告期期间基金总申购份额 1,595,363.56 3,067,232.64
减：报告期期间基金总赎回份额 701,280.70 63,036,698.76
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 13,527,406.35 120,560,103.30
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过2
0%的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机 1 2017/11/21 35,009,450.0 - 70,000.00 34,939,450.00 26.0长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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构 -2017/12/3
1
0 6%
2
2017/11/21
-2017/12/3
1
37,003,330.0
0
-
2,310,000.0
0
34,693,330.00
25.8
7%
3
2017/12/18
-2017-12-3
1
28,002,520.0
0
-
28,002,520.
00
28,002,520.00
20.8
8%
产品特有风险
（1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召
开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
（2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能
导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元， 进而可能导致本基金终止或与其他基金合
并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
（3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回
条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
（4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项
而卖出所持有的证券， 可能造成证券价格波动， 导致本基金的收益水平发生波动。 同时， 巨额赎
回、 份额净值小数保留位数是采用四舍五入、 管理费及托管费等费用是按前一日资产计提， 会导
致基金份额净值出现大幅波动；
（5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管
理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 在其他基金份额持有人
赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，
该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。 如果
投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔
申购或转换转入申请可能被确认失败。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期内， 基金管理人根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 的有关规定， 在
《中国证券报》及管理人网站进行了如下信息披露：
1、2017年10月17日，关于长安基金管理有限公司旗下基金在交通银行股份有限公
司开通申购、赎回、基金转换和定投业务并参与费率优惠活动的公告。
2、2017年10月27日，长安鑫恒回报混合型证券投资基金2017年第三季度报告。
3、2017年11月8日， 关于旗下基金在上海证券有限责任公司开通认购、 申购和赎回
并参与费率优惠活动的公告。 长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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4、2017年11月10日， 关于旗下基金在北京蛋卷基金销售有限公司开通认购、 申购、
赎回、基金转换和定投业务并参与费率优惠活动的公告。
5、2017年12月7日，关于旗下基金在上海基煜基金销售有限公司开通认购、申购、
赎回、基金转换和定投业务并参与费率优惠活动的公告。
6、2017年12月28日，关于开展长安货币市场证券投资基金网上直销基金转换费率
优惠的公告、 长安基金管理有限公司总经理袁丹旭任职公告、 关于调整公司旗下开放式
基金申购（含定期定额投资）、赎回等业务规则的公告。
7、2017年12月29日，关于旗下证券投资基金调整所投资流通受限股票估值方法的
公告。
8、2017年12月30日，关于旗下证券投资基金于2018年1月1日起缴纳增值税的提示
性公告。
9、2017年12月31日，长安基金管理有限公司关于旗下基金2017年12月31日基金资
产净值、基金份额净值及基金份额累计净值的公告。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、长安鑫恒回报混合型证券投资基金基金合同；
3、长安鑫恒回报混合型证券投资基金托管协议；
4、长安鑫恒回报混合型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放 地点
上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。
9.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的办公场 所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9688
公司网址：www.changanfunds.com。
长安鑫恒回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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长 安基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月二 十日
