金信多策略混合：2017年第四季度报告查看PDF公告
金 信 多 策 略精 选 灵 活 配置
混 合 型 证 券投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 金信基金管 理有限公司
基金托 管人： 广州农村商 业银行股份有限公 司
报告 送 出日期：2018 年 1 月22 日 金信多策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 广州 农村 商业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 金信多 策略 精选 混合
交易代 码 004223
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 6 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 161,188.27 份
投 资目 标
本基金 将灵 活运 用多 种投 资策略 ， 充 分挖 掘和 利用 市
场中潜 在的 投资 机会 ， 力 争为基 金份 额持 有人 创造 收
益和长 期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 个方 面：
1、资 产配 置策 略
本基金 将综 合分 析各 方面 因素， 通过 对货 币市 场、 债
券市场 和股 票市 场的 整体 估值状 况的 分析 ， 进 行资 产
配置及 组合 的构 建。 并根 据各类 资产 风险 收益 特征 的
相对变 化， 动态 调整 各资 产类别 的投 资比 例。
2、股 票投 资策 略
在不同 市场 环境 下， 本基 金将灵 活运 用成 长、 主题 、
定向增 发、 动量 等多 种投 资策略 。
3、固 定收 益类 投资 策略
本基金 将在 保证 资产 流动 性的基 础上 ， 采 取利 率预 期
策略、 信用 风险 管理 和时 机策略 相结 合的 积极 性投 资
方 法 ， 力 求 在 控 制 各 类 风 险 的 基 础 上 获 取 稳 定 的 收
益。
4、资 产支 持 证 券投 资策 略
本基金 将深 入分 析市 场利 率、 发 行条 款、 支持 资产 的
构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 影响 资产 支持 证券 定
价 的 基 本 面 因 素, 并 辅 助 采 用 数 量 化 定 价 模 型, 评估
其内在 价值 以合 理价 格买 入并持 有。 金信多策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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5、衍 生品 投资 策略
1）股 指期 货和 国债 期货 投 资策略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，
有选择 地投 资于 股指 期货 和国债 期货 。 套 期保 值将 主
要采用 流动 性好 、交 易活 跃的期 货合 约。
2）权 证 投 资策 略
本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下进 行权 证投 资。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本 基 金 采 取 自 下 而 上 的 方 法 建 立 适 合 中 小 企 业 私 募
债券的 信用 评级 体系 ， 对 个券进 行信 用分 析， 在信 用
风险可 控的 前提 下， 追求 合理回 报。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×5 5%+ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
×45%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券
型基金 与货 币型 基金 ， 低 于股票 型基 金， 属于 较高 风
险、较 高收 益的 品种 。
基金管 理人 金信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广州农 村商 业银 行股 份有 限公司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 374,411.93
2.本期 利润 374,411.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0870
4.期末 基金 资产 净值 253,396.01
5.期末 基金 份额 净值 1.5720
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 49.42% 5.91% 2.83% 0.44% 46.59% 5.47% 金信多策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2017 年6 月8 日 ，至 报 告期末 基金 成立 未 满 1 年；
2 、 本 基金 建仓 期为 自基 金 合同生 效之 日 起6 个 月， 建仓结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约
定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
唐雷
本 基 金 基
金经理
2017 年 6 月
8 日
- 9
武汉大学物理学理学
学士、北京大学光华
管理学院工商管理硕
士。先后任职于民生
加银基金、安信证券
资产管理部。现担任
金信基 金基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “ 任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公
司决定 确定 的解 聘日 期； 对此后 的非 首任 基金 经理 ， “任 职日 期 ” 和“ 离职 日期 ” 分别 指根 据公
司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期； 金信多策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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2 、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有 关法 律法 规、
中国证 监会 和 《金 信多 策 略精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 的 规定 ， 遵 循诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平 执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
四季 度A 股 冲高 回落 ，整 体处于 下跌 调整 态势 。宏 观经济 下半 年开 始缓 慢下 行，但 是韧 性超
预期 。10 月上 旬之 后上 证 指数 在 3400 点 附近 运行 ， 监管政 策明 显收 紧 ，11 月 中旬市 场开 启调 整，
市场风 险得 到比 较充 分的 释放。
由于监 管的 导向 和海 外资 金持续 配 置A 股 ，投 资者 机构的 变化 ，A 股估 值体 系重构 ，国 内股
票市场 进入 新时 代。
从2016 年 开始 ， 监 管政 策 越来越 明显 的导 向是 降低 市场波 动 ， 稳 定市 场收 益 率预期 ， 以有 利
于包括 海外 资金 在内 的国 内外长 期资 金进 入市 场， 同时能 够保 证股 票市 场的 融资功 能支 持实 体经
济。
海外资 金经 由沪 港通 和深 港通配 置A 股的 累计 资金 达到3600 亿， 而 且集 中配 置在少 数股 票中 ，
系统性 提升 了龙 头白 马股 的估值 水平 。 加入MSCI 之 后， 外资 进入A 股 市场 的 节奏会 加快 ， 龙头 白
马股的 估值 提升 过程 远没 有结束 。
在监管 政策 的引 导下 ，A 股波动 率下 降， 预期 收益 率稳定 ，基 金、 保险 、社 保 等等 机构 投资
者的话 语权 上升 ，A 股投 资更加 注重 基本 面分 析， 具有行 业景 气的 龙头 成长 股将会 得到 业绩 和估金信多策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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值的“ 戴维 斯双 升” 。
展望2018 年一 季度 ，在2017 年 四季 度市 场风 险得 到比较 充分 的释 放之 后， 我们对 市场 走势
比较乐 观。 宏观 经济 进入 数据真 空期 ，由 于经 济的 韧性和 供给 侧改 革， 周期 性板块 具有 低估 值和
高盈利 的特 征， 在一 季度 传统“ 春季 躁动 ”的 阶段 ，看好 周期 股的 表现 。以 白酒、 家电 为代 表的
龙头白 马股 的估 值提 升过 程远没 有结 束 ， 龙 头白 马 股仍 是2018 年 最确 定的 投 资机会 。 同时 ， 行 业
景气度 高的 成长 性行 业将 会获得 “戴 维斯 双升 ”， 重视半 导 体 、光 通信 、新 能源汽 车、 光伏 风电
等等行 业的 投资 机会 。
本基金 将在 对宏 观经 济、 国家政 策、 市场 趋势 和结 构进行 深度 分析 的基 础上 ，加强 基于 行业
比较的 大类 资产 配置 ，同 时结合 公司 的深 度研 究， 采用灵 活积 极主 动的 投资 策略， 在尽 力规 避市
场风险 的前 提下 ，力 求给 投资者 带来 长期 稳定 的投 资回报 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.5720 元 ；本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 49.42% ，业
绩比较 基准 收益 率 为2.83%。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本基金 自2017 年11 月 10 日起， 基金 资产 净值 低于 五千万 元。 截至 本季 度末 ，共 计 36 个工
作日； 自2017 年11 月 14 日起， 基金 份额 持有 人数 量不满 二百 人。 截至 本季 度末， 共 计 35 个工
作日。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
176,506.36 56.15
8 其他资 产
137,856.12 43.85
9 合计
314,362.48
100.00 金信多策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
本基金 报告 期末 未持 有境 内股票 投资 组合 。
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪港 通投资股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属.
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
5.10 报 告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 金信多策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期没有 出现 被监管部门立案调查 ，或 在报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 133.04
2 应收证 券清 算款 137,698.95
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24.13
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 137,856.12
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,173,882.86
报告期 期间 基金 总申 购份 额 48,792,859.58
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 49,805,554.17
报告期 期间 基金 拆 分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 161,188.27
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 98,835.23
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 30,370.58
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 129,205.81
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 80.16 金信多策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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额比例 （% ）
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
序号 交易方 式 交易日 期
交易 份 额（ 份） 交易金 额
（元）
适用费 率
1 申购 2017 年11 月 23 日 30,370.58 50,000.00 1.50%
合计
30,370.58 50,000.00
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序号
持有基 金
份额比 例
达到或 者
超过20%
的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2017 年10
月 1 日至
2017 年10
月 19 日
1,000,000.00 0.00 1,000,000.00 0.00 0.00%
2
2017 年10
月20 日至
2017 年11
月 2 日
98,835.23 30,370.58 0.00 129,205.81 80.16%
3
2017 年11
月 3 日至
2017 年11
月 12 日
0.00 24,365,497.08 24,365,497.08 0.00 0.00%
3
2017 年11
月 3 日至
2017 年11
月 12 日
0.00 24,365,497.08 24,365,497.08 0.00 0.00%
个人
1
2017 年10
月 20 日
74,356.35 0.00 74,356.35 0.00 0.00%
产品特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基金 仓位调 整困难，导致流动 性风
险； 如果 持有 基金 份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理 人可 能根 据 《基 金 合同 》 的 约定 决定 部分 延 期赎回 ， 如果 连续2 个 开 放日以 上 （含 本数 ） 发生金信多策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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巨额赎 回， 基金 管理 人可 能根据 《基 金合 同》 的 约 定暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 对 剩余 投资 者的 赎回
办理造 成影 响；
（2）基金管理 人被 迫抛售 证券以应付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同
终止清 算、 转 型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 准予 金信 多 策略精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金募 集注 册的 文件；
2 、《 金信 多策 略精 选灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 金信 多策 略精 选灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
9.2 存放地点
深圳市 福田 区益 田 路 6001 号太平 金融 大 厦1502 室。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 备 查文 件。 在支 付工 本费后 ，可 在合 理时 间内 取得备 查文 件的
复制件 或复 印件 。
金信基 金管 理有 限公 司
2018 年1 月22 日
