建 信 稳 定 得利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 建信稳定得利债券 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信稳 定得 利债 券
基金主 代码 000875
交易代 码 000875
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 91,799,705.92 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 力
争通过 主动 的组 合管 理为 投资人 创造 较高 的当
期收入 和总 回报 。
投资策 略
本基金 将密 切关 注股 票、 债券市 场的 运行 状况 与
风险收 益特 征， 通过 自上 而下的 定性 分析 和定 量
分析， 综合 分析 宏观 经济 形势、 国家 政策、 市场
流动性 和估 值水 平等 因素 ， 判断 金融 市场 运行 趋
势和不 同资 产类 别在 经济 周期的 不同 阶段 的相
对投资 价值 ， 对 各大 类资 产的风 险收 益特 征进 行
评估， 从而 确定 固定 收益 类资产 和权 益类 资产 的
配置比 例， 并依 据各 因素 的动态 变化 进行 及时 调
整。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总 值 ）指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 水平 低
于股票 型基 金 、 混 合型 基 金， 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000875 000876 建信稳定得利债券 2017 年第 4 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 58,932,956.65 份 32,866,749.27 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,471,177.30 790,813.38
2．本 期利 润 67,787.03 2,987.71
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0011 0.0001
4．期 末基 金资 产净 值 69,271,845.13 38,161,939.47
5．期 末基 金份 额净 值 1.175 1.161
1、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 损益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为 本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信稳 定得 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.00% 0.10% -1.15% 0.06% 1.15% 0.04%
建信稳 定得 利债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.00% 0.11% -1.15% 0.06% 1.15% 0.05%
建信稳定得利债券 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本报告 期本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黎颖芳
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年12
月2 日
- 17
黎 颖 芳 女 士 ， 硕 士 。 2000
年7 月毕 业于 湖南 大学 金 融
保险学 院， 同 年进 入大 成 基
金管理公司，在 金 融 工 程
部、 规划 发展 部任 职。2005
年 11 月 加入 本公 司， 历 任
研究员 、 高级 研究 员、 基 金
经理助 理 、 基 金经 理、 资 深
基金经 理。2009 年 2 月 19
日至2011 年5 月11 日任建
信稳定增利债券型证券投建信稳定得利债券 2017 年第 4 季度报告
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资基金 基金 经理；2011 年1
月 18 日至 2014 年 1 月 22
日任建信保本混合型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2012 年
11 月 15 日起 任建 信纯 债 债
券型证券投资基金基金经
理；2014 年 12 月 2 日起任
建信稳定得利债券型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2015 年
12 月8 日 起任 建信 稳定 丰 利
债券型证券投资基金基金
经理 ； 2016 年 6 月 1 日起任
建信安心回报两年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理 ，2016 年 11 月 8 日
起任建信恒安一年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理 ，2016 年 11 月 8 日
起任建信睿享纯债债券型
证券投资基金基金经理，
2016 年 11 月 15 日至 2017
年8 月3 日任 建信 恒丰 纯 债
债券型证券投资基金基金
经理 ， 2017 年 1 月 6 日起建
信稳定鑫利债券型证券投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信稳 定得 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范建信稳定得利债券 2017 年第 4 季度报告
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内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 宏观 经济 继续 平稳 运行。 从需 求端 上看 ， 投 资增速 缓中 趋稳 ，结 构改 善；代 表经 济内
生活力 的制 造业 和地 产投 资小幅 回升 ，代 表政 府拉 动的基 础设 施投 资有 所下 降。消 费依 然是 经济
增长的 主要 拉动 力， 社会 消费品 零售 总额 增速 稳中 有升， 与消 费升 级相 关商 品继续 保持 较快 增长 ；
进出口 形势 持续 向好 ，发 达经济 体经 济维 持高 景气 区间， 全球 复苏 稳健 拉动 国内出 口， 国内 需求
尚可同 样对 于进 口增 速有 一定支 撑。 从生 产端 上看 ，工业 生产 增速 继续 保持 在合理 区间 ，生 产结
构有一 定优 化， 高技 术产 业和装 备制 造业 等增 长较 快，高 耗能 行业 维持 低位 。总体 看， 四季 度经
济生产 需求 总体 平稳 ，经 济提质 增效 态势 较好 。
通胀方 面 ， 四季 度物 价水 平保持 稳健 态势 ，工 业品 同比小 幅回 落。 从工 业品 价格指 数上 看，
从9 月PPI 当月 同 比6.9% 的较高 水平 回落 到 11 月当月 5.8% 的 增速 水平 ，行 业 上看石 油天 然气 和
钢铁行 业价 格涨 幅有 所扩 大。从 消费 者价 格指 数上 看，四 季 度CPI 水平 基本 平稳， 能源 价格 继续
上涨对 于非 食品 价格 有向 上的拉 动， 而由 于天 气因 素影响 下蔬 菜等 食品 价格 温和下 行。
四季度 人民 币汇 率维 持震 荡升值 态势 。美 元指 数 11-12 月 下行 较多 ，全 年人 民币美 元中 间价
升值5.81% ，年 末收 于6.5342 的 位置 。
四季度 资金 面维 持紧 平衡 局面， 资金 利率 有一 定上 行。央 行 货 币政 策维 持稳 健中性 ，增 加两
月期限 逆回 购工 具投 放跨 年资金 ， 此 外常 规工 具进 行续作 ， 在 美联 储加 息背 景下，17 年第 三次 上
调MLF 和逆 回购 操作 利 率5BP。 货币 市场 七天 质押 式 回购利 率水 平 12 月 下旬 有 较大程 度上 行， 临
近年末 ， 财 政存 款投 放错 位和银 行应 对指 标考 核压 力影响 对于 非银 资金 融出 ， 资金 利率 波动 加剧 ，
上行明 显。
四季度 债券 市场 受到 金融 监管、 基本 面和 海外 债市 影响， 收益 率上 行较 多， 其中国 开债 由于建信稳定得利债券 2017 年第 4 季度报告
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交易活 跃， 上行 程度 远大 于国债 ，10 年 国开 债收 益 率相比 于三 季度 末上 行 约70bp，而 10 年 国债
收益率 最高 也达 到3.99% 的高位 ，受 资金 面影 响收 益率曲 线呈 现平 坦化 态势 。信用 利差 水平 同样
有所调 整， 整体 分位 数水 平已在 历史 中位 数之 上。 四季度 转债 市场 受到 股市 和供给 影响 调整 较大 ，
单季度 中证 转债 指数 下 行6.65% 。权 益市 场继 续上 演 结构化 行情 ，沪 深300 指 数上 涨 5% ，创 业板
指数下 跌 6% 。
本基金 四季 度固 定收 益部 分以持 有高 等级 、 短 久期 的债券 为主 ， 在 债市 下跌 过程中 损失 较小 ，
权益部 分以 持有 优质 蓝筹 为主， 总体 来看 获得 了正 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期稳 定得 利A 净值 增长 率0%， 波动 率0.1% ， 稳定得 利C 净值 增长 率 0% ， 波动 率0.11%;
业绩比 较基 准收 益率-1.15% ，波 动率0.06% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 11,481,866.00 9.07
其中： 股票
11,481,866.00 9.07
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
110,645,016.50 87.44
其中： 债券
110,645,016.50 87.44
资产支 持证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
884,969.04 0.70
8 其他资 产
3,532,680.83 2.79
9 合计
126,544,532.37
100.00
建信稳定得利债券 2017 年第 4 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 283,150.00 0.26
C 制造业 2,376,750.00 2.21
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 328,000.00 0.31
F 批发和 零售 业 432,000.00 0.40
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 6,312,900.00 5.88
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,453,116.00 1.35
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 295,950.00 0.28
S 综合 - -
合计 11,481,866.00 10.69
以上行 业分 类 以2017 年12 月 31 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资港 股通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股 票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601288 农业银 行 350,000 1,340,500.00 1.25
2 300070 碧水源 72,000 1,250,640.00 1.16
3 600000 浦发银 行 90,000 1,133,100.00 1.05
4 601818 光大银 行 200,000 810,000.00 0.75
5 601988 中国银 行 200,000 794,000.00 0.74
6 000001 平安银 行 50,000 665,000.00 0.62 建信稳定得利债券 2017 年第 4 季度报告
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7 601166 兴业银 行 30,000 509,700.00 0.47
8 601398 工商银 行 80,000 496,000.00 0.46
9 600438 通威股 份 40,000 484,400.00 0.45
10 000034 神州数 码 20,000 432,000.00 0.40
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 5,991,000.00 5.58
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 12,498,480.00 11.63
其中： 政策 性金 融债 12,498,480.00 11.63
4 企业债 券 60,973,222.80 56.75
5 企业短 期融 资券 10,029,000.00 9.34
6 中期票 据 19,936,000.00 18.56
7 可转债 （可 交换 债） 1,217,313.70 1.13
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 110,645,016.50 102.99
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041754027
17 中电 熊猫
CP001
100,000 10,029,000.00 9.34
2 122786 11 联 想债 100,000 10,028,000.00 9.33
3 1382189
13 辽 方大
MTN1
100,000 10,014,000.00 9.32
4 101756014
17 国 电集
MTN001
100,000 9,922,000.00 9.24
5 122659 12 石油 06 100,000 9,697,000.00 9.03
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 建信稳定得利债券 2017 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本 基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一 年内
受到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,135.74
2 应收证 券清 算款 141,898.27
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,367,795.23
5 应收申 购款 7,851.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,532,680.83 建信稳定得利债券 2017 年第 4 季度报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132007 16 凤凰 EB 356,720.00 0.33
2 127004 模塑转 债 237,226.50 0.22
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000034 神州数 码 432,000.00 0.40 重大资 产重 组
本基金 截 至2017 年12 月31 日 止持 有以 上因 公布 的 重大事 项可 能产 生重 大影 响而被 暂时 停牌 的股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 64,584,080.40 38,116,039.60
报告期 期间 基金 总申 购份 额 281,513.64 176,695.07
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,932,637.39 5,425,985.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 58,932,956.65 32,866,749.27
总申购 份额 含转 换入 份额 ，总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。 建信稳定得利债券 2017 年第 4 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 稳 定得利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 1 月 22 日
