建 信 新 兴 市场 优 选 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简称
建信新 兴市 场混 合（QDII ）
基金主代码
539002
交易代码
539002
基金运作方式
契约型 开放 式
基金合同生效日
2011 年 6 月 21 日
报告期末基金份额 总额
69,894,781.48 份
投资目标
通过主 要投 资于 注册 地或 主要经 济活 动在 新兴 市场 国
家或地 区的 上市 公司 股票 ， 在分散 投资 风险 的同 时追 求
基金资 产的 长期 增值 。
投资策略
本基金 在投 资策 略方 面， 将 采取自 上而 下的 资产 配置 与
自下而 上的 证券 选择 相结 合、 定 量研 究与 定性 研究 相 结
合、 组 合构 建与 风险 控制 相 结合等 多种 方式 进行 投资 组
合的构 建。
业绩比较基准
摩根士 丹利 资本 国际 新兴 市场指 数（MSCI Emerging
Markets Index （Net Total Return ） ） 。
风险收益特征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 其 预期 收益 及预 期 风
险水平 低于 股票 型基 金, 高 于债券 型基 金和 货币 市场 基
金,属 于中 高收 益/风 险特 征的基 金。
基金管理人
建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司 建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 4 季度报告
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境外投资顾问
英文名称：Principal Global Investors, LLC.
中文名称： 信安环 球投 资有限 公司
境外资产托管人
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
中文名称： 布朗兄 弟哈 里曼银 行
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31
日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,446,879.16
2.本期 利润 3,490,238.67
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0474
4.期末 基金 资产 净值 67,018,305.21
5.期末 基金 份额 净值 0.959
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 汇兑 损益、 其他 收入 （ 不含公 允价 值变 动 损
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动损 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交 易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过 去 三
个月
5.04% 0.70% 5.32% 0.63% -0.28% 0.07%
建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、同 期业 绩比 较基 准计 价 以人民 币计 价。
2、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李博涵
本基金的
基金经 理
2017 年11
月 13 日
- 12
李博 涵先 生， 硕士 ， 加拿 大籍华 人。
曾 就 职 于 美 国 联 邦 快 递 北 京 分 公
司、美国联合航空公司北 京分公司
和美国万事达卡国际组织 北京分公
司。2005 年2 月 起加 入加 拿大蒙 特
利尔银行，任全球资本市 场投资助建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 4 季度报告
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理；2006 年8 月 起加 入加 拿大帝 国
商业银行，任全球资本市 场投资顾
问；2008 年8 月 加入 我公 司海外 投
资部，任高级研究员兼基 金经理助
理；2013 年8 月5 日 起任 建信全 球
资源混合型证券投资基金 的基金经
理；2017 年11 月13 日起 任建信 全
球机遇混合型证券投资基 金、建信
新兴市场优选混合型证券 投资基金
的基金 经理 。
赵英楷
海外投资
部 总 经
理、本基
金的基金
经理
2011 年 6
月 21 日
- 19
美国哥伦比亚大学商学院 MBA 。 曾
任美国美林证券公司研究 员、高盛
证券公司研究员、美林证 券公司投
资组合策略分析师、美国 阿罗亚投
资公司 基金 经理 ；2010 年3 月加 入
建信基金管理有限责任公 司，历任
海外投资部执行总监、总 监，量化
衍生品及海外投资部总经理。2011
年4 月20 日 起任 建信 全球 机遇混 合
基金基 金经 理，2011 年 6 月 21 日
起任建信新兴市场混合基 金基金经
理，2012 年 6 月 26 日起 任建信 全
球资源混合型证券投资基 金基金经
理。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
姓名
在境外 投资 顾问
所任职 务
证券从 业
年限
说明
王曦 投资组 合经 理 13
王曦在 信安 担任 香港 和中 国投资 组合 的基 金经 理， 他
也 是 我 们 的 高 级 投 资 分 析 师 和 大 中 华 区 研 究 团 队 负
责人。 王曦 的金 融职 业生 涯开始 于中 国银 行总 行， 担
任财务 总监 执行 助理 超 过3 年时 间， 也为 该行IPO 准
备工作 提供 支持 。王 曦 在 2003 年加 入信 安， 担任 香
港 和 中 国 股 票 市 场 的 基 金 经 理 以 及 亚 洲 和 新 兴 市 场
策 略 的 助 理 基 金 经 理 。 作 为 全 球 研 发 团 队 的 资 深 成
员 ，王曦 也负 责我们 全球研 究平台 （GRP ） 的模型 搭
建， 特 别是 亚洲 和大 中华 选股模 型。 他也 曾在 建设 银
行和信 安的 中国 合资 公司 成立之 初时 任高 级顾 问。 王
曦在 2008 年离 开信 安， 曾在中 国平 安资 产管 理公 司
（香港 ） 担 任股 票投 资总 监， 也 曾任 贝莱 德亚 洲的 基建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 4 季度报告
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金经理 。 王 曦持 有爱 荷华 大 学Tippie 管 理学 院 的MBA
学位， 中国 人民 大学 经济 学和国 际金 融学 士学 位。 他
执有特 许金 融分 析师 （CFA ）资格 。
Mihail
Dobrinov
投资组 合经 理 18
Mihail Dobrinov 是 信安 环球股 票的 基金 经理 。他 领
导新兴 市场 团队 ， 包括 亚 洲、 拉丁 美洲 、 东欧 、 中 东
和非洲 的股 票市 场。 他负 责监督 分散 化新 兴市 场组 合
和专门 的亚 洲地 区股 票策 略。 在1995 年，Mihail 最
初以国 际和 新兴 市场 债务 和货币 专家 身份 加入 信安 。
他在 2002 年加 入股 票团 队 ， 并且 在2007 年被 任命 为
新 兴市 场股 票的 基金 经理。Mihail 的 基本研 究经 验
包括许 多不 同的 经济 板块 ， 特别 专注 于工 业、 原材 料
和能源 公司 。 他 的覆 盖领 域包括 工业 和电 信板 块的 公
司。Mihail 从 University of Iowa 取得 金融MBA 学
位，并 从 Sofia University, Bulgaria 取得 一个 法
学学位 。 他 获得 了使 用特 许金融 分析 师称 号的 权利 并
且是 CFA Institute 的成 员。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信新 兴市 场优 选混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 4 季度报告
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4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送 。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
本季度 新兴 市场 上涨 ，新 兴市场 较好 的经 济基 本面 ，石油 价格 上涨 和美 国通 过税改 政策 是市
场上涨 的主 要因 素。
新兴市 场经 济增 长好 于预 期， 石 油价 格上 涨， 利好 俄罗斯 和巴 西经 济； 其中 俄罗 斯 GDP1.8% ，
工业PMI52 ， 个人 可支 配收 入稳定 回升 至-0.3% ； 巴 西GDP1.4% ， 工 业PMI52.4 ， 零 售稳步 增 长 5.9% ；
印度GDP6.3% ， 工 业PMI54.7 ； 中国GDP 预期6.7% ， 工业 PMI51.5 ， 消 费预 期10.2% 。 成 熟市 场也
持续向 好， 全球 较好 的经 济基本 面推 动市 场上 涨。
特朗普 税改 政 策12 月获 得 参、 众两 院的 通过 ， 成 为 美国近 三十 年来 最大 的税 改计划 。 税改 计
划可能 为美 国个 人和 企业 节省超 过 5000 亿美 元的 税 务负担 ， 预 计将 对美 国消 费、 企 业盈 利和 经济
增长带 来比 较正 面的 推动 作用。 美国 市场 有较 大幅 度上涨 ，同 时也 带动 全球 市场， 包括 新兴 市场
继续上 行。
我们认 为 18 年 新兴 市场 主 要国家 的经 济可 能仍 然延 续上升 趋势 ， 企业 盈利 可能 出现较 大幅 度
的上涨 ，市 场估 值处 于历 史平均 水平 ，较 好的 基本 面因素 是推 动市 场乐 观情 绪的主 要因 素。
我们认 为未 来主 要风 险可 能来自 美联 储或 欧洲 央行 过快收 紧货 币政 策， 另外 美元如 果出 现升
值，可 能会 促使 资金 流出 新兴市 场， 给市 场带 来压 力，我 们将 继续 加强 对经 济、行 业、 个股 的基
本面研 究， 控制 风险 ，力 争为投 资人 带来 超额 收益 。
本报告 期基 金净 值增 长 率5.04% ，波 动率0.7% ，业 绩比较 基准 收益 率 5.32% ，波动 率 0.63% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 54,884,224.05 79.65
其中： 普通 股 44,380,203.33 64.40
优先股 - 0.00
存托凭 证 10,504,020.72 15.24 建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 4 季度报告
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房地产 信托 凭证 - 0.00
2 基金投 资 6,842,488.89 9.93
3 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 - 0.00
7
银行存款和结算备付金
合计
7,087,828.29 10.29
8 其他资 产 95,534.68 0.14
9 合计 68,910,075.91 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 15,452,297.91 23.06
美国 12,271,626.60 18.31
韩国 10,797,417.03 16.11
南非 4,714,798.77 7.04
泰国 3,275,771.70 4.89
印尼 2,510,215.57 3.75
巴西 2,177,108.82 3.25
英国 1,570,268.62 2.34
墨西哥 1,240,269.38 1.85
马来西 亚 874,449.65 1.30
合计 54,884,224.05 81.89
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
非必需 消费 品 4,933,324.65 7.36
必需消 费品 3,917,876.32 5.85
能源 4,708,261.60 7.03
金融 9,457,376.06 14.11
医疗保 健 1,508,997.36 2.25
工业 1,498,737.57 2.24 建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 4 季度报告
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信息技 术 19,164,530.91 28.60
材料 2,573,309.73 3.84
电信服 务 5,158,796.06 7.70
公用事 业 1,963,013.79 2.93
合计 54,884,224.05 81.89
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准(GICS) 。
5.4 报 告期 末按公 允 价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司名称
( 中文)
证券代码
所在
证券
市场
所
属
国
家
( 地
区)
数量
（股）
公允价值 （人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控股有
限公司
KYG875721634
香港
证券
交易
所
中
国
香
港
12,100 4,106,491.47 6.13
2
TAIWAN
SEMICONDUCTOR
-SP ADR
台积电 US8740391003
纽约
证券
交易
所
美
国
11,839 3,067,260.31 4.58
3
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP
ADR
阿里巴巴集
团控股有限
公司
US01609W1027
纽约
证券
交易
所
美
国
2,663 3,000,381.08 4.48
4
SAMSUNG
ELECTRONICS
CO LTD
三星电子有
限公司
KR7005930003
韩国
证券
交易
所
韩
国
183 2,854,272.25 4.26
5
KB FINANCIAL
GROUP INC
韩国国民银
行金融集团
KR7105560007
韩国
证券
交易
所
韩
国
4,810 1,866,720.15 2.79
6 POSCO
浦项制铁公
司
KR7005490008
韩国
证券
交易
所
韩
国
764 1,554,998.20 2.32
7
HON HAI
PRECISION-GDR
REG S
鸿海 US4380902019
伦敦
国际
交易
英
国
32,614 1,348,963.50 2.01 建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 4 季度报告
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所
8
BANK OF CHINA
LTD-H
中国银行 CNE1000001Z5
香港
证券
交易
所
中
国
香
港
419,000 1,344,945.75 2.01
9
GEELY
AUTOMOBILE
HOLDINGS LT
吉利汽车 KYG3777B1032
香港
证券
交易
所
中
国
香
港
59,000 1,336,536.50 1.99
10 QUALICORP SA
Qualicorp
股份有限公
司
BRQUALACNOR6
巴西
证券
交易
所
巴
西
21,500 1,314,492.26 1.96
注：所 用证 券代 码采 用ISIN 码。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本 报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人
民币元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1
ISHARES
MSCI
EMERGING
MARKET
ETF
交 易 型 开
放式指 数
BlackRock Fu
nd Advisors
3,078,915.04 4.59
2
HANG SENG
H-SHARE
INDEX ETF
ETF
交 易 型 开
放式指 数
Hang Seng In
vestment Man
agement Ltd
2,667,723.17 3.98
3
VANECK
VECTORS
RUSSIA ETF
ETF
交 易 型 开
放式指 数
VanEck Vecto
rs ETF Trust
831,542.29 1.24
4 ISHARES ETF 交 易 型 开 BlackRock Fu 264,308.39 0.39 建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 4 季度报告
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MSCI BRAZIL
CAPPED E
放 式指 数 nd Advisors
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金该报告期内投 资前 十名证券的发行主体 均无 被监管部门立案调查 和在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚。
5.10.2
基金投资的前十名股 票未 超出基金合同规定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 65,159.92
4 应收利 息 235.66
5 应收申 购款 30,139.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 95,534.68
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 77,733,359.70 建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 4 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,833,801.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 10,672,379.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 69,894,781.48
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 新 兴市场 优选 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 新兴 市场 优选 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 建信 新兴 市场 优选 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 建信 新兴 市场 优选 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 1 月 22 日
