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建信双债增强A(000207)

建信双债增强:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
 
建 信 双 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2017 年第4 季度报告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 建信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 1 月22 日 建信双债增强债券 2017 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2018 年 1 月 18 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 建信双 债增 强债 券 基金主 代码 000207 交易代 码 000207 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 7 月 25 日 报告期 末基 金份 额总 额 68,629,137.77 份 投资目 标 在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上, 通 过主动 的组 合管 理为 投资 人创造 较高 的当 期收 入和总 回报 。 投资策 略 本基金 主要 通过 采取 债券 类属配 置策 略、 信用 债 投资策 略、 可转 债投 资策 略等投 资策 略以 实现 投 资目标 。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 中 债综 合全 价 (总 值) 指数。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 风险和 预期 收益 水平 低 于股票 型基 金 、 混 合型 基 金, 高于 货币 市场 基金 。 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000207 000208 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 45,551,581.88 份 23,077,555.89 份


建信双债增强债券 2017 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 10 月1 日 - 2017 年 12 月31 日 ) 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 322,431.81 128,479.13 2.本 期利 润 -2,022,041.18 -1,023,505.53 3.加 权平 均 基 金份 额本 期 利润 -0.0371 -0.0379 4.期 末基 金资 产净 值 55,192,610.90 27,483,074.48 5.期 末基 金份 额净 值 1.212 1.191 1、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 损益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。 2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 建信双 债增 强债 券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -3.12% 0.32% -1.15% 0.06% -1.97% 0.26% 建信双 债增 强债 券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -3.17% 0.32% -1.15% 0.06% -2.02% 0.26%


建信双债增强债券 2017 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 建信双债增强债券 2017 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


本报告 期, 本基 金的 投资 组合比 例符 合 基 金合 同的 要求。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 朱虹 固 定 收 益 投 资 部 副 总 经理、 本 基 金 的 基 金 经 理 2016 年 6 月1 日 - 10 朱虹女 士, 固 定收 益投 资 部 副总经 理 , 硕 士。2007 年1 月至 2009 年 4 月 任长 城 人 寿保险 公司 债券 投资 助理 ; 2009 年4 月至2011 年12 月 任天弘基金管理公司固定 收益部 总监 助理;2012 年1 月至 2014 年 5 月 任万 家 基 金管理公司固定收益部总 监; 2015 年 8 月至 今历 任 我 公司投 资管 理部 副总 监、 固 定收益 投资 部副 总监、 副 总建信双债增强债券 2017 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


经理 , 2015 年 10 月 29 日起 任建信安心保本二号混合 型证券投资基金的基金经 理, 该基 金 于 2017 年11 月 4 日转型 为建 信鑫 利灵 活 配 置混合 型证 券投 资基 金, 朱 虹继续担任该基金的基金 经理 ; 2016 年 1 月 4 日任建 信 安心保本三号混合型证 券投资基金的基金经理; 2016 年6 月1 日起 任建 信 双 债增强债券型证券投资基 金的基 金经 理;2016 年 11 月 17 日 起任 建信 恒远 一 年 定期开放债券型证券投资 基金的 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有 人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 、其他 有关 法律 法规 的规定 和《 建信 双债 增强 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待投 资人 ,保 护投资 人利 益, 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行 为,公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资 基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法 规和公 司内 部制 度, 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范 内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公 平交易 模块 ,一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时,系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作, 确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ,严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组 合之间 进行 利益 输送 。 建信双债增强债券 2017 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 , 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 , 未 导致 不公 平交易 和利 益输 送。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 半年 度我 们所 预期 的 几个关 键问 题, 在四 季度 得以实 现。 市场普 遍预 测PPI 与 CPI 水平较 低, 但输 入性 通胀 压力与 价格 绝对 水平 高启 将对货 币政 策稳 健中性 构成 压力 。输 入性 通胀主 要是 原油 价格 的控 制者仍 是美 国和 中东 国家 。弱美 元、 强油 价符 合双方 政治 利益 , 且 该诉 求已有 限产 等正 向反 馈。 四季度 油价 超过 市场 普遍 预期, 并持 续 至 2018 年全年 。国 内的 坚持 不懈 的供给 侧改 革和 环保 督察 持续, 支撑 了产 成品 出厂 价格水 平。 价格 水平 预期差 将支 持企 业经 营水 平和盈 利水 平超 预期 回升 ,多数 企业 盈 利 持续 改善 。外围 经济 的持 续超 预期已 经进 入现 有国 内宏 观决策 框架 。全 球流 动性 已经开 启了 回流 模式 ,表 现为美 元走 软、 全球 股市上 涨、 美债 和德 债下 跌。在 此情 况下 ,人 民币 升值叠 加经 济韧 性, 客观 上为金 融监 管出 台创 造了条 件。 由于以 上因 素叠 加 , 债 券 市场大 幅下 跌 , 本 轮跌 幅 超过 2013 年 。 但 因跌 幅较 慢, 时间 价值 得 以体现 在保 护票 息收 益的 策略得 到较 好的 结果 。由 于去杠 杆是 当前 的政 策重 点,反 应在 资产 配置 上是全 年杠 杆价 值为 负值 。 虽然整 体一 直维 持较 高仓 位,存 量转 债价 格波 动影 响了基 金净 值增 长, 但中 长期的 资产 配置 应以权 益类 等高 波动 性资 产为方 向, 才能 抵抗 债券 下跌的 负面 效应 。 与原油 、 煤 炭等 上游 相关 的传统 行业 仍有 极大 预期 差, 这 与整 体宏 观数 据有 极强的 印证 关系 。 四季度 股票 市场 结构 性调 整幅度 较大 ,给 周期 股创 造了较 好的 建仓 机会 。我 们仍然 维持 对原 油、 房地产 的强 烈乐 观, 重仓 持有该 行业 的标 的转 债。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期双 债增 强A 净值 增长率-3.12% , 波动 率 0.32% , 双债 增强C 净 值增 长 率-3.17%,波 动率0.32%; 业 绩比 较基 准 收益 率-1.15% , 波动 率0.06% 。 建信双债增强债券 2017 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


78,597,026.00 93.36 其中: 债券


78,597,026.00 93.36 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结 算 备付 金合 计


1,127,089.05 1.34 8 其他资 产


4,466,866.17 5.31 9 合计





84,190,981.22





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 未投 资港 股通股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 6,845,841.60 8.28 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 建信双债增强债券 2017 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 77,748.00 0.09 5 企业短 期融 资券 5,011,500.00 6.06 6 中期票 据 9,851,000.00 11.92 7 可转债 (可 交换 债) 56,810,936.40 68.72 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 78,597,026.00 95.07


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 113009 广汽转 债 70,000 8,162,700.00 9.87 2 110030 格力转 债 74,540 7,846,080.40 9.49 3 132009 17 中油 EB 78,520 7,642,351.60 9.24 4 113011 光大转 债 69,000 7,201,530.00 8.71 5 019563 17 国 债09 56,000 5,591,600.00 6.76


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 建信双债增强债券 2017 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债 期 货持仓 和损 益明细 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 5.10.2


基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 28,527.44 2 应收证 券清 算款 3,803,651.06 3 应收股 利 - 4 应收利 息 610,007.66 5 应收申 购款 24,680.01 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 4,466,866.17


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 113009 广汽转 债 8,162,700.00 9.87 2 110030 格力转 债 7,846,080.40 9.49 3 113011 光大转 债 7,201,530.00 8.71 4 128012 辉丰转 债 4,637,872.00 5.61 5 110033 国贸转债 4,352,015.10 5.26 6 132004 15 国盛 EB 4,112,550.00 4.97 建信双债增强债券 2017 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


7 110032 三一转 债 3,051,198.00 3.69 8 110034 九州转 债 2,186,200.00 2.64 9 128014 永东转 债 1,557,150.00 1.88 10 128010 顺昌转 债 33,932.90 0.04 11 113010 江南转 债 1,038.20 0.00


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 65,616,241.77 30,451,931.86 报告期 期间 基金 总申 购份 额 724,551.46 307,891.73 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 20,789,211.35 7,682,267.70 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 45,551,581.88 23,077,555.89 总申购 份额 含转 换入 份额 ,总赎 回份 额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 建信双债增强债券 2017 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 双 债增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 4 、《 建信 双债 增强 债 券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建 信基 金管理 有限 责任公 司 2018 年 1 月 22 日