建 信 中 证 政策 性 金 融债 8-10 年指 数
证 券 投 资 基金 （LOF ）
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 建信中证政策性金融债 8-10 年 指数（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投 资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信中 证政 策性 金融 债 8-10 年 指数 （LOF ）
场内简 称 政债八 十
基金主 代码 501105
交易代 码 501105
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2017 年8 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 20,455,720.45 份
投资目 标
本基金 通过 指数 化投 资 ， 争取在 扣除 各项 费用 之前 获得与 标的
指数相 似的 总回 报， 追求 跟踪偏 离度 及跟 踪误 差的 最小化 。
投资策 略
本基金 为指 数基 金， 主要 采用抽 样复 制和 动态 最优 化的方 法 ，
投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份
券， 或 选择 非成 份券 作为 替代， 构造 与标 的指 数风 险收益 特征
相似的 资产 组合 ，以 实现 对标的 指数 的有 效跟 踪。
在正常 市场 情况 下 ， 本 基 金力争 追求 日均 跟踪 偏离 度的绝 对值
不超过 0.5% ，将 年化 跟踪 误差控 制在 2%以 内。 如因 指数编 制
规则调 整或 其他 因素 导致 跟踪误 差超 过上 述范 围 ， 基金管 理人
应采取 合理 措施 避免 跟踪 误差进 一步 扩大 。
业绩比 较基 准 中证政 策性 金融 债 8-10 年 指数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 指数 基金 ， 其 风险 和预 期收 益水 平 低于股 票型
基金、 混合 型基 金， 高于 货币市 场基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 38,985.27
2.本期 利润 38,985.27
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0089
4.期末 基金 资产 净值 20,611,697.30
5.期末 基金 份额 净值 1.0076
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本报 告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.31% 0.01% -3.05% 0.16% 3.36% -0.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 基金 合同 于2017 年 8 月9 日 生效 ，截 至报 告期末 仍处 于建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘思
本 基 金 的
基金经 理
2017 年8 月
9 日
- 8
刘思女 士， 硕士。2009 年5 月加
入建信 基金 管理 公司 ， 历 任助理
交易员 、初 级交 易员 、交 易员 、
交易主 管、 基金 经理 助理 ，2016
年 7 月 19 日 起任 建信 月 盈安心
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ；2016 年 11 月 8 日起任
建 信 睿 享 纯 债 债 券 型 证 券 投 资建信中证政策性金融债 8-10 年 指数（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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基金基 金经 理 ；2016 年11 月22
日至 2017 年 8 月 3 日 任 建信恒
丰 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ； 2016 年 11 月 25 日起任
建 信 睿 富 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理；2017 年 8 月 9
日 起 任 建 信 中 证 政 策 性 金 融 债
1-3 年指 数（LOF ） 、建 信 中证政
策性金 融 债3-5 年指 数（LOF）、
建信中 证政 策性 金融 债 8-10 年
指数（LOF ） 的 基 金 经 理 ；2017
年 8 月 16 日 起任 建信 中 证政策
性金融 债5-8 年 指数 （LOF ） 、 建
信睿源 纯债 债券 的基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规 守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信中 证政 策性 金融 债 8-10 年 指数 证券 投 资基金 （LOF ） 基金 合同 》 的规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单建信中证政策性金融债 8-10 年 指数（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
发达经 济体 集体 复苏 带来 了全球 货币 政策 的收 敛， 越来越 多的 经济 体开 始走 向了货 币政 策边
际收紧 的道 路， 例如 欧央 行 10 月26 日宣 布缩 减 QE 规模， 英国 央 行 11 月 2 日 宣布将 基准 利率 由
0.25% 上升 至0.5% ， 还有 加拿大 和韩 国都 宣布 加息 。美联 储也 在四 季度 陆续 更换主 席和 加息 ，我
国央行 随后 相应 提高 了货 币市场 利率 。国 内资 金价 格中枢 在四 季度 不断 抬升 ，也是 顺应 全球 流动
性变化 的一 个结 果。
我国 经 济继 续保 持稳 中向 好态势 。国 际经 济复 苏带 动了我 国出 口增 长， 出口 对 GDP 的贡 献上
升；工 业生 产基 本平 稳， 新动能 继续 积聚 ；固 定资 产投资 、基 建投 资、 房地 产投资 、民 间投 资增
速比三 季度 略有 回落 ；中 上游行 业继 续去 产能 ，部 分行业 在前 期去 库存 之后 补库存 。企 业利 润仍
保持较 高增 速， 财政 收入 状况好 转， 贸易 顺差 的环 比扩大 ，国 际收 支改 善， 人民币 兑美 元汇 率保
持弹性 。 虽 然2017 年四 季 度经济 增长 速度 略显 放缓 迹象， 但随 着中 国经 济从 高速增 长阶 段转 向高
质量发 展阶 段， 我国 经济 的韧性 已经 趋稳 ，供 给侧 改革的 不断 深入 ，将 进一 步强化 中国 经济 的韧
性。
金融 体 系继 续主 动调 整业 务，降 低内 部杠 杆。 一行 三会空 前协 调， 陆续 出台 了非常 系统 和连
贯的监 管措 施和 相关 落地 细则， 全面 约束 和规 范银 行和证 券等 非银 行机 构以 及互联 网金 融的 业务
合作， 对金 融机 构的 业务 模式与 资产 配置 行为 产生 深远的 影响 。
银行体 系的 超储 较低 ， 市 场整体 流动 性不 宽裕 。 人 民银行 “ 货币 政策+宏 观审 慎” 双支 柱框 架
的建立 ，重 构了 流动 性的 结构， 不同 金融 机构 间的 资金成 本差 距更 明显 ，这 种差距 的波 动率 也很
高， 银行 与非 银行 机构 之 间的流 动性 传导 不通 畅 。 在监管 趋严 下 ， 保 险也 放 慢了主 动负 债的 步伐 ，
银行理 财规 模逐 步衰 减， 理财资 金的 成本 也不 断提 高，券 商资 管规 模也 萎缩 严重， 银行 存款 的不
断流失 。金 融机 构负 债端 的这一 系列 的变 化， 导致 了今年 债券 市场 需求 端配 置行为 的改 变。 金融
系统负 债端 不稳 定、 短期 化，导 致倾 向关 注短 端。 而去杠 杆背 景下 ，长 端的 配置力 量不 足， 资金
成本又 抬升 ，本 就脆 弱的 交易盘 更如 惊弓 之鸟 ，一 点风吹 草动 就引 发市 场的 波动。 四季 度， 收益
率曲线 整体 抬升 ， 并呈 现 平坦化 态势 ，10 年 国开 债 收益抬 升 了 60BP ，10 年 国 债收益 抬升 了 35BP 。
本基金 在2017 年8 月成 立 ， 但 是四 季度 规模 不稳 定 ， 陆 续有 大额 赎回 ， 为 保 持流动 性 ， 主 要
配置了 流动 性较 好的 产品 。截至 年底 时点 ，没 有进 行杠杆 操作 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率0.31%， 波动 率0.01% ， 业 绩比较 基准 收益 率-3.05% ， 波动 率0.16% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ， 自2017 年 10 月1 日至2017 年 12 月31 日， 本基 金基 金资 产净 值 低于五 千万 元
超过连 续 20 个 工作 日。 根 据 《公 开募 集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》 （2014 年 8 月 8 日 生效 ） 第
四十一 条的 要求 ，现 将该 情况在 本次 报告 中予 以披 露。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,661,932.00 99.81
8 其他资 产
39,209.28 0.19
9 合计
20,701,141.28
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 未投 资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,290.80
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 7,918.48
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 39,209.28
5.10.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 19,070,814.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,969,345.35
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 18,584,439.36
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 20,455,720.45 建信中证政策性金融债 8-10 年 指数（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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上述总 申购 份额 含转 换转 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 9,937,388.19
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,937,388.19
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
48.58
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购
2017 年 12 月
20 日
9,937,388.19
10,000,000.00 -
合计
9,937,388.19 10,000,000.00
注：申 购适 用费 率 为1000 元每笔 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
单位： 份
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20%的
时间区
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 建信中证政策性金融债 8-10 年 指数（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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间
机
构
1
2017 年
12 月20
日
-2017
年12 月
31 日
0.00 9,937,388.19 0.00 9,937,388.19 48.58%
2
2017 年
12 月20
日
-2017
年12 月
31 日
0.00 9,937,388.19 0.00 9,937,388.19 48.58%
3
2017 年
11 月08
日
-2017
年12 月
19 日
199,401.79 0.00 0.00 199,401.79 0.97%
4
2017 年
10 月01
日
-2017
年10 月
09 日
16,009,440.00 0.00 16,009,440.00 0.00 0.00%
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者份额占 比达到 或超过20% 的情况 ， 可 能会出 现因 集中赎回 而引发 的基
金流动性 风险， 敬请投 资 者注意。 本基金 管理人 将 不断完善 流动性 风险管 控 机制， 持 续做好 基金
流动性风 险的管 控工作 ， 审慎评估 大额申 赎对基 金 运作的影 响， 采 取有效 措 施切实保 护持有 人合
法权益。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 中 证政策 性金 融 债8-10 年 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 设 立的文 件；
2 、《 建信 中证 政策 性金 融 债 8-10 年 指数 证券 投资 基 金（LOF ） 基金 合同 》；
3 、《 建信 中证 政策 性金 融 债 8-10 年 指数 证券 投资 基 金（LOF ） 招募 说明 书》 ；
4 、《 建信 中证 政策 性金 融 债 8-10 年 指数 证券 投资 基 金（LOF ） 托管 协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 1 月 22 日
