鹏 华 消 费 领先 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 鹏华消费领先混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华消 费领 先混 合
场内简 称 -
基金主 代码 160624
交易代 码 160624
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 138,779,897.54 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 通 过积极 灵活 的资 产配 置， 并
精选优 质的 消费 服务 行业 上市公 司， 在有 效控 制风 险
前提下 ， 力 求超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报， 争取 实
现基金 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 通 常 的 宏 观 经 济 变 量 （ 包 括
GDP 增长 率、CPI 走势 、M2 的 绝对 水平 和增 长率 、 利
率水平 与走 势等 ） 以 及各 项国家 政策 （包 括财 政、 税
收、 货 币、 汇 率政 策等） 来判断 经济 周期 目前 的位 置
以及未 来将 发展 的方 向， 在此基 础上 对各 大类 资产 的
风险和 预期 收益 率进 行分 析评估 ，制 定股 票、 债券 、
现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 、 调 整原 则和 调整 范
围。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60 ％＋中 证综 合债 指数 收益 率
×40％
风险收 益特 征 本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 风险 和预 期收 益高 于鹏华消费领先混合 2017 年第 4 季度报告
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货币市 场基 金、 债券 型基 金， 低 于股 票型 基金， 属 于
证券投 资基 金里 中高 风险 、中高 预期 收益 的品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 6,017,615.63
2.本期 利润 16,334,696.48
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1169
4.期末 基金 资产 净值 258,201,578.34
5.期末 基金 份额 净值 1.861
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.71% 1.28% 2.86% 0.49% 3.85% 0.79%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×60% ＋中 证综合 债指 数收 益率 ×40 %
鹏华消费领先混合 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年12 月23 日生 效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蒋鑫
本 基 金 基
金经理
2017 年 7 月
29 日
- 7
蒋鑫女 士， 国籍 中国，
经济学 硕士 ， 7 年 金融
证券从业经验。历任鹏华消费领先混合 2017 年第 4 季度报告
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中国中投证券有限责
任公司研究总部研究
员；2015 年 4 月 加盟
鹏华基金管理有限公
司，担任研究部资深
研究员 ，2017 年 5 月
至2017 年9 月兼 任鹏
华新能源产业混合基
金基金 经理 ，2016 年
6 月起担任鹏华健康
环保混合基金基金经
理，2017 年 7 月 起兼
任普天收益基金、鹏
华消费领先混合基金
基金经 理，2017 年12
月起兼任鹏华优势企
业基金基金经理。蒋
鑫女士具备基金从业
资格。本报告期内本
基金基金经理未发生
变动。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担任 新 成立基 金基 金经 理的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超鹏华消费领先混合 2017 年第 4 季度报告
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过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，市 场小 幅调 整， 消费行 业在 四季 度获 得了 明显的 超额 收益 。从 基金 的操作 看， 由于
我们仍 然认 为市 场中 有很 多投资 机会 ，因 此并 没有 在仓位 上做 太多 的选 择。 消费领 先仍 坚持 以白
酒、家 电和 品牌 家居 等消 费品作 为核 心配 置， 并适 当配置 了部 分优 质成 长股 。我们 长期 看好 食品
饮料、 家电 等领 域消 费升 级机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 6.71% ， 同期 上证 综指下 跌 1.25% ， 深 证成 指下 跌 0.42%，沪
深300 指数 上 涨5.07% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 237,148,469.66 91.43
其中： 股票
237,148,469.66 91.43
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
155,022.80 0.06
其中： 债券
155,022.80 0.06
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,938,912.28 8.46
8 其他资 产
129,056.86 0.05
9 合计
259,371,461.60
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 198,133,808.35 76.74
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
309,366.10 0.12
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,942.76 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 34,112.55 0.01
J 金融业 32,775,000.00 12.69
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,878,239.90 2.28
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 237,148,469.66 91.85
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600779 水井坊 360,000 16,848,000.00 6.53
2 600519 贵州茅 台 23,400 16,321,266.00 6.32
3 000651 格力电 器 366,600 16,020,420.00 6.20
4 000568 泸州老 窖 220,000 14,520,000.00 5.62
5 600809 山西汾 酒 248,100 14,139,219.00 5.48
6 601318 中国平 安 200,000 13,996,000.00 5.42
7 000333 美的集 团 230,500 12,776,615.00 4.95 鹏华消费领先混合 2017 年第 4 季度报告
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8 600487 亨通光 电 293,000 11,843,060.00 4.59
9 601601 中国太 保 250,000 10,355,000.00 4.01
10 002866 传艺科 技 273,600 10,071,216.00 3.90
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 155,022.80 0.06
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 155,022.80 0.06
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110038 济川转 债 1,460 155,022.80 0.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：无 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的， 主要 选择 流动性 好、 交易
活跃的 股指 期货 合约 。本 基金力 争利 用股 指期 货的 杠杆作 用， 降低 申购 赎回 时现金 资产 对投 资组
合的影 响及 投资 组合 仓位 调整的 交易 成本 ，达 到稳 定投资 组合 资产 净值 的目 的。 鹏华消费领先混合 2017 年第 4 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 之一的 珠海 格力 电器 股份 有限公 司（ 以下 简称 “公 司” ） 于 2017 年
7 月 26 日 公告 ： 近 日收 到 中国证 券监 督管 理委 员会 广东监 管局 （以 下简 称 “ 广东证 监局 ”） 对公
司董事 徐自 发先 生下 达的 行政监 管措 施决 定书 《关 于对徐 自发 采取 出具 警示 函措施 的决 定》
（〔 2017 〕39 号 ，以 下简 称 “《 决定 书》 ”） ，现 将 有关情 况公 告如 下：
一、 《 决定 书》 的主 要内 容
“徐自 发， 经查 ，你 于 2015 年6 月 起至 今任 格力 电 器董事 。2016 年 11 月 24 日，你 通过 交
易所集 中竞 价交 易的 方式 买入格 力电 器股 票575,300 股， 成交 均价 为26.39 元/股 ，成 交金 额
1518.22 万 元。2017 年5 月22 日， 你再 次通 过交 易 所集中 竞价 交易 的方 式， 卖出格 力电 器股 票
400,825 股 ， 成 交均 价为33.45 元/股 ， 成 交金 额1340.76 万元 。 你 作为 格力 电 器的董 事， 将持 有
的格力 电器 股票 在买 入后 不足 6 个月 卖出 ，违 反了 《证券 法》 第四 十七 条的 规定， 现对 你采 取出
具警示 函的 监管 措施 。你 应 认真 吸取 教训 ，加 强证 券法律 法规 学习 ，严 格规 范买卖 上市 公司 股票
行为， 采取 切实 有效 措施 杜绝此 类违 规行 为再 次发 生。 ”
二、相 关说 明
徐自发 先生 于2017 年 5 月22 日通 过深 圳证 券交 易 所集中 竞价 交易 系统 减持 了本公 司部 分股
份。减 持过 程中 ，因 其委 托某券 商营 业部 客户 经理 对短线 交易 相关 法律 法规 理解偏 差， 出现 本次
短线交 易 。 公 司已 于2017 年 5 月 27 日对 相关 情况 进 行了公 告 （公 告编 号 ：2017-020） ， 徐自 发先
生因本 次短 线交 易产 生的 收益 2,829,824.5 元 已经 收归公 司所 有。
本基金 管理 人长 期跟 踪研 究该股 票， 从监 管措 施公 告中 知 悉， 相关 问题 对于 公司经 营并 不构
成重大 实质 性影 响。 对公 司的财 务状 况及 经营 成果 并不产 生重 大实 质性 影响 。本次 监管 措施 对该鹏华消费领先混合 2017 年第 4 季度报告
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股票的 投资 价值 不产 生重 大影响 。该 证券 的投 资已 执行内 部严 格的 投资 决策 流程， 符合 法律 法规
和公司 制度 的规 定。
本基金 投资 的前 十名 证券 中的其 它证 券本 期没 有发 行主体 被监 管部 门立 案调 查的、 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 73,265.76
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,437.07
5 应收申 购款 51,354.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 129,056.86
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 146,507,187.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,625,515.25
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 17,352,805.53
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 138,779,897.54 鹏华消费领先混合 2017 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 6,972,196.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 6,972,196.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
5.02
注: 本 基金 管理 人投 资本 基 金的费 率标 准与 其他 相同 条件的 投资 者适 用的 费率 标准相 一致 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 管理 人本 报告 期未申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 基金 份额 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 消费 领先 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
( 二)《 鹏华 消费 领先 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
( 三)《 鹏华 消费 领先 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金2017 年第4 季 度报 告》 （ 原文） 。 鹏华消费领先混合 2017 年第 4 季度报告
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9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
上海市 仙霞 路 18 号 交通 银 行股份 有限 公司
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
