南 方 隆 元 产业 主 题 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年1 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方隆 元产 业主 题混 合
基金主 代码
202007
前端交 易代 码
202007
后端交 易代 码
202008
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2007 年11 月 09 日
报告期 末基 金份 额总 额
2,763,277,614.84 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 在准 确把握 产业 发展 趋势 和市 场运行 态势 的
基础上 ， 集中 精选 具备 国民 经济三 大产 业主 题的 优势 行业和 上市 公
司进行 投资 ， 有效 控制 投 资组合 风险 ， 追求 较高 的 超额收 益与 长期
资本增 值。
投资策 略
本基金 在投 资策 略上 采取 “自上 而下 ” 积 极进行 资 产配置 、 行 业轮
动配置 和 “ 自下 而上” 精 选个股 相结 合的 方法 。 在 新一轮 产业 结构
调整和 产业 升级 中 ， 发 展 先进制 造业 、 提高 现代 服 务业比 重和 加强
基础产 业基 础设 施建 设， 是国家 产业 结构 调整 的重 要任务 。因 此 ，南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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关于先 进制 造业 、 现代 服务 业和基 础产 业的 投资 主题 即是本 基金 所
指的三 大 “产 业主 题” 。 在 上述三 大产 业的 基础 上， 本基金 采取 “ 自
上而下 ” 的方 式进 行行 业 配置 ， 即 基于 行业 竞争 优 势和市 场结 构等
进行基 本面 分析 ， 结 合行 业的历 史表 现、 收益 预期 、 行业 经济 政策
面等 ， 进 行综 合的 相对 吸 引度评 分 ， 然 后在 市场 基 准比例 的基 础上
进行行 业的 轮动 配置 ， 选 择符合 国家 产业 发展 政策 ， 在 国民 经济 三
大产业 中占 据行 业优 势地 位， 超额 收益 率或 预测 超额 收益率 水平 较
高的行 业做 重点 投资 。
业绩比 较基 准
85% × 沪深300 指数 + 15% ×上 证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：1 、 本 基金 在交 易所 行 情系统 净值 揭示 等其 他信 息披露 场合 下， 可简称 为 “南方 隆元” 。2、本
基金 自2007 年11 月09 日 由封闭 式基 金隆 元证 券投 资基金 转型 而成 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
31,941,820.47
2.本期 利润
193,395,828.81
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0687
4.期末 基金 资产 净值
2,373,017,876.59
5.期末 基金 份额 净值
0.859
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
8.60%
1.06%
4.33%
0.68%
4.27%
0.38%
3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 份额 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：本 基金 自2007 年11 月09 日由 封闭 式基 金隆 元 证券投 资基 金转 型而 成。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职日 期
离任日 期
蒋
秋
洁
本基金
基金经
理
2015 年7
月24 日
9 年
女，清 华大学 光电 工程 硕 士，具 有基金 从业 资格 。
2008 年7 月加 入南 方基 金， 历任产 品开 发部 研发 员、
研究部 研究员 、高 级研 究 员，负 责通信 及传 媒行 业
研究 ；2014 年3 月至 2014 年 12 月， 任南 方隆 元基南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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金经理 助理 ；2014 年 6 月至 2014 年12 月 ， 任南 方
中国梦 基金 经理 助理 ；2014 年 12 月至 今， 任南 方
消费基 金经 理 ；2015 年6 月至今 ， 任南 方天 元基 金
经理；2015 年7 月至 今， 任南方 隆元 、 南 方消 费活
力的基 金经 理 ；2017 年5 月至今 ， 任南 方文 旅混 合
基金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 隆元 产业主 题混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例符 合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组 合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年第 四季 度， 国内 经 济平稳 收官 ，12 月PMI 仍 在荣枯 分界 线之 上 ， 且 非 制造部 门扩 张更
加明显 ， 经济 整体 稳健 。 回顾 2017 年 ， 在 海外 持续 复苏 ， 棚 户区 改造 货币 化 比例提 升及 消费 扩张
等几个 因素 的作 用下 ，国 内经济 整体 情况 好于 年初 预期。 同时 ，在 金融 去杠 杆等政 策的 导向 下，
资金处 于 “脱 虚向 实 ” 的 演化过 程中 。 在经 济不 差 ， 增 量资 金不 多的 环境 下 ，2017 年 A 股 展现 出
非常明 显的 机构 性行 情， 且推动 这一 结构 性行 情最 根本的 要素 是各 行业 的基 本面强 弱。 一批 代表
中国比 较优 势、 消费 升级 趋势和 技术 变革 方向 的行 业获得 明显 超额 收益 。总 体上我 们认 为， 优质南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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的、有 一定 成长 性且 现金 流优秀 的价 值股 目前 估值 处于合 理位 置， 并没 有明 显泡沫 。部 分高 速增
长的优 质成 长股 经过 调整 后估值 进入 合理 区间 ，具 备择机 配置 的价 值。
本基金 密切 关注 市场 环境 的变化 ，秉 承一 贯风 格， 寻找景 气度 不断 向上 的行 业进行 配置 ，以
求给投 资者 带来 长期 稳定 的收益 。本 基金 在第 四季 度保持 中性 仓位 ，在 投资 者预期 摆动 的过 程中
进行一 定的 仓位 调整 ，同 时动态 调整 行业 配置 结构 ，积极 配置 低估 值价 值股 、符合 消费 升级 趋势
的新兴 消费 行业 及符 合大 国竞争 优势 的产 业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.859 元， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为8.60% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为4.33% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
2,032,832,635.14 85.33
其中： 股票
2,032,832,635.14 85.33
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
132,588,000.00 5.57
其中： 债券
132,588,000.00 5.57
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
214,053,567.16 8.98
8 其他资 产
2,929,817.83 0.12
9 合计
2,382,404,020.13 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
137,637,570.64 5.80
B
采矿业
- -
C
制造业
1,128,782,196.52 47.57
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
26,480,149.10 1.12
E
建筑业
80,873,626.30 3.41 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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F
批发和 零售 业
54,785,973.60 2.31
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
20,004,346.26 0.84
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
39,487,956.55 1.66
J
金融业
275,722,780.56 11.62
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
269,058,035.61 11.34
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
2,032,832,635.14 85.66
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002027 分众传 媒 13,009,036 183,167,226.88 7.72
2 601318 中国平 安 1,805,448 126,345,251.04 5.32
3 002415 海康威 视 3,186,125 124,258,875.00 5.24
4 600887 伊利股 份 3,620,242 116,535,589.98 4.91
5 002202 金风科 技 5,514,970 103,957,184.50 4.38
6 000568 泸州老 窖 1,560,845 103,015,770.00 4.34
7 600036 招商银 行 3,502,400 101,639,648.00 4.28
8 600872 中炬高 新 3,709,033 91,835,657.08 3.87
9 601888 中国国 旅 1,979,507 85,890,808.73 3.62
10 000786 北新建 材 3,455,700 77,753,250.00 3.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
129,311,000.00 5.45 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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其中： 政策 性金 融债
129,311,000.00 5.45
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
3,277,000.00 0.14
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
132,588,000.00 5.59
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170410 17 农发 10 1,300,000 129,311,000.00 5.45
2 123004 铁汉转 债 32,770 3,277,000.00 0.14
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
754,408.48
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
2,079,607.57
5
应收申 购款
95,801.78
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
2,929,817.83
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,879,247,065.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额
15,815,607.05
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
131,785,057.67
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
2,763,277,614.84
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 隆元 产业 主题 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 隆元 产业 主题 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方隆 元产 业主 题混 合 型证券 投资 基 金2017 年4 季度报 告原 文。 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
