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南方金融混合(004702)

南方金融混合:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
 
南 方 金 融 主题 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 4 季 度 报告


2017 年12 月31 日 基金管 理人:南方基金管 理股份有限公司 基金托 管人:兴业银行股 份有限公司 报告送 出日期:2018 年01 月22 日 南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基 金托 管人 兴业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年1 月18 日复核 了本 报告 中 的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。


基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。


基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基 金的招 募说 明书 。


本 报告 中财 务资 料未 经审计 。


本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 2.1 基 金基 本情况 基金简 称


南方金 融混 合 基金主 代码


004702 基金运 作方 式


契约型 开放 式 基金合 同生 效日


2017 年08 月 03 日 报告期 末基 金份 额总 额


42,928,092.05 份


投资目 标


在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 , 通过专 业化 研究 分析 及投资 ,力 争实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。 投资策 略


本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展 趋 势, 对证 券市 场当 期的 系 统性风 险以 及可 预见 的未 来时期 内各 大类 资产 的预期 风险 和预 期收 益率 进行分 析评 估, 并 据此 制 定本基 金在 股票、 债 券、 现 金等 资产 之间 的配 置比例 、 调 整原 则和 调整 范围, 在保 持总 体风 险水平 相对 稳定 的基 础上 , 力争 投资 组合 的稳 定增 值。 此 外, 本 基金 将 持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 ,适 时地做 出相 应的 调 整。 业绩比 较基 准


沪深300 指 数收 益率 ×60 %+上 证国 债指 数收 益率 ×40% 。 风险收 益特 征


本基金 为混 合型 基金 ,其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型 基南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 3 页 共 11 页


金,高 于债 券型 基金 、货 币市场 基金 。 基金管 理人


南方基 金管 理股 份有 限公 司 基金托 管人


兴业银 行股 份有 限公 司 注:


本 基金 在交 易所 行情系 统净 值揭 示等 其他 信息披 露场 合下 ,可 简称 为“南 方金 融” 。


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标








































































































单位 : 人民 币元


主要财 务指 标


报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)


1.本期 已实 现收 益


-508,554.48 2.本期 利润


-2,515,280.16 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润


-0.0373 4.期末 基金 资产 净值


40,741,137.99 5.期末 基金 份额 净值


0.949 注: 1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益;


2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较


阶 段


净值增 长率①


净值增 长 率标准 差 ②


业绩比 较基准 收益率 ③


业绩比 较基 准收益 率标 准差④


①-③


②-④


过 去 三 个 月 -5.38%


0.59%


3.10%


0.48%


-8.48%


0.11%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益率 变动的 比较 南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 4 页 共 11 页





注:基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金的建 仓期 为六 个月 ,截 至报告 期末 基金 尚未 完成建 仓。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名


职务


任本基 金的 基金经 理期 限


证券 从业 年限


说明


任职 日期


离任 日期


黄春 逢


本基 金基 金经 理


2017 年8 月18 日


6 年


上海交 通大 学金 融学 硕士 , 具有 基金 从业 资格 。2011 年7 月至 2014 年 12 月, 任职 于国泰 君安 研究 所, 担任 银行业 分析师 ;2015 年 1 月加 入南方 基金 研究 部, 任金 融行业 高级研 究员 ;2015 年4 月至 2015 年12 月 , 任 南方 避险、 南方保 本、 南方 利淘 的基 金 经理助 理; 2015 年 5 月至2015 年12 月, 任 南方 利鑫 的基 金经理 助理 ; 2015 年6 月至2015 年 12 月, 任南 方丰 合的 基 金经理 助理 ;2015 年 12 月至 今,任 南方 成份 基金 经理 ;2017 年 7 月 至今 ,任 南方平 衡配置 基金 经理 ;2017 年 8 月至 今, 任南 方金 融 混合基 金经理 。


吴剑 毅


本基 金基 金经 理


2017 年8 月3 日


9 年


清华大 学金 融学 硕士 ,具 有基金 从业 资格 。2009 年 7 月 加入南 方基 金, 任南 方基 金研究 部金 融行 业研 究员 ;2012 年 3 月至 2014 年 7 月, 担任南 方避 险、 南方 保本 基金经 理助理 ;2014 年 7 月至 今,任 南方 恒元 基金 经理 ;2015 年 5 月至 今, 任南 方利 众 基金经 理;2015 年 7 月至 今, 任南方 利达 基金 经理 ;2015 年 9 月至 今, 任南 方消 费活 力基金 经理 ;2015 年10 月至今 ,任 南方 顺达 基金 经理;南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 5 页 共 11 页


2015 年11 月至 今, 任南 方 利安、 南方 顺康 基金 经理 ; 2016 年 12 月至 今, 任南 方 安 颐 养老基 金经 理;2017 年8 月至 今, 任 南方 金融 混合 基金 经理;2017 年11 月至 今 , 任南 方安福 混合 基金 经理 。


注:1. 对 基金 的首任 基 金经理 , 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日, “ 离任 日期” 为根 据公司 决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定 确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。


2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 金融 主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ,在 严格 控制 风险的 基础 上, 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运 作整体 合法 合规 ,没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投 资比例 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 四季度 中国 宏观 经济 维持 稳中向 好 。 从 经济 运行 来 看,PMI 持续 运 行 于荣 枯线 之上 ,12 月 PMI 大幅回 升 至51.5% 。 从物 价来看 ,11 月CPI 环比 回 落至 1.7% ,11 月PPI 环 比 回落 至 5.8% 。 整体 看通胀 并不 构成 货币 政策 进一步 收紧 的影 响因 素 。 央 行于 9 月 30 日 发布 针对 普 惠金融 贷款 达标 银 行的定 向降 准政 策, 并 于12 月 29 日 宣布 建立 临时 准备金 动用 安排 ,允 许在 现金投 放中 占比 较高 的全国 性商 业银 行在 春节 期间存 在临 时流 动性 缺口 时,可 临时 使用 不超 过两 个百分 点的 法定 存款 准备金 。尽 管这 两项 政策 并不意 味着 货币 政策 由此 转向宽 松, 但我 们预 计流 动性进 一步 大幅 收紧 的概率 正在 下降 。海 外市 场,美 联 储12 月如 期加息 25bp , 而中 国央 行仅 上 调逆回 购 和 MLF 利率南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 6 页 共 11 页


5bp , 国内 流动 性受 海外 市 场的影 响也 在边 际趋 缓。





四 季度 本基 金处 于建 仓期, 权益 类仓 位稳 步提 升。当 前银 行与 证券 板块 估值处 于历 史底 部区 域,向 下具 有较 强的 安全 边际, 向上 具有 估值 修复 的空间 ;而 保险 板块 当前 估值水 平合 理, 考虑 到国内 的保 险龙 头仍 处于 价值转 型阶 段, 相较 于海 外龙头 估值 水平 仍有 较大 的提升 空间 。我 们看 好大金 融板 块 在2018 年 的 表现, 并在 银行 、证 券、 保险、 多元 金融 上进 行了 全方位 的均 衡 布 局 。 展望未 来, 国内 房地 产库 存水平 偏低 ,三 架马 车中 投资向 下有 底, 而海 外经 济复苏 强劲 ,出 口贸 易也随 之显 著回 暖, 国内 经济依 然具 备较 强韧 性, 而宏观 经济 稳定 将是 银行 板块最 大的 基本 面支 撑。 金融 去杠 杆初 见成 效 , 市 场出 现系 统性 风险 的 概率已 显著 下降 , 市场 利 率中枢 或将 高位 企稳 , 进一步 大幅 上行 的空 间相 对有限 。利 率中 枢高 位企 稳将有 利于 银行 和保 险资 产端的 收益 率边 际提 升,而 利率 环境 企稳 也将 带来市 场风 险偏 好的 整体 修复, 也为 券商 和信 托的 估值修 复带 来空 间。 同时,2018 年A 股 将首 次 纳入 MSCI 指数 ,预 计以 大 金融为 代表 的低 估值 蓝筹 仍将迎 来持 续的 资 金流入 。我 们继 续看 好大 金融板 块 在2018 年 的投 资 机会。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 2017 年4 季度 ,本 基金 净 值增长 率为-5.38%.


4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本基金 本报 告期 内有 连续 二十个 工作 日基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 7 页 共 11 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号


项目


金额( 人民 币元 )


占基金 总资 产的 比例 (% )


1


权益投 资


30,975,939.00 74.85 其中: 股票


30,975,939.00 74.85 2


基金投 资


- - 3


固定收 益投 资


2,246,625.00 5.43 其中: 债券


2,246,625.00 5.43 资产支 持证 券


- - 4


贵金属 投资


- - 5


金融衍 生品 投资


- - 6


买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产


- - 7


银行存 款和 结算 备付 金合 计


8,088,079.08 19.55 8 其他资 产


70,991.15 0.17 9 合计


41,381,634.23 100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码


行业类 别


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例(%)


A


农、林 、牧 、渔 业


- - B


采矿业


- - C


制造业


1,949,195.00 4.78 D


电力、 热力 、燃 气 及水生 产和 供应 业


- - E


建筑业


- - F


批发和 零售 业


- - G


交通运 输、 仓储 和 邮政业


- - H


住宿和 餐饮 业


- - I


信息传 输、 软件 和 信息技 术服 务业


- - J


金融业


29,026,744.00 71.25 K


房地产 业


- - L


租赁和 商务 服务 业


- - M


科学研 究和 技术 服 务业


- - N


水利、 环境 和公 共 设施管 理业


- - O


居民服 务、 修理 和 其他服 务业


- - P


教育


- - 南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 8 页 共 11 页


Q


卫生和 社会 工作


- - R


文化、 体育 和娱 乐 业


- - S


综合


- - 合计


30,975,939.00 76.03 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号


股票代 码


股票名 称


数量 (股)


公允价 值 ( 元)


占基金 资产 净 值比例 (% )


1 600030 中信证 券 150,000 2,715,000.00 6.66 2 601009 南京银 行 350,000 2,709,000.00 6.65 3 000001 平安银 行 200,000 2,660,000.00 6.53 4 601318 中国平 安 35,000 2,449,300.00 6.01 5 601128 常熟银 行 300,000 2,139,000.00 5.25 6 601336 新华保 险 30,000 2,106,000.00 5.17 7 000666 经纬纺 机 100,000 1,942,000.00 4.77 8 601601 中国太 保 45,000 1,863,900.00 4.57 9 600999 招商证 券 100,000 1,716,000.00 4.21 10 600016 民生银 行 194,000 1,627,660.00 4.00 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号


债券品 种


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (% )


1


国家债 券


2,246,625.00 5.51 2


央行票 据


- - 3


金融债 券


- - 其中: 政策 性金 融债


- - 4


企业债 券


- - 5


企业短 期融 资券


- - 6


中期票 据


- - 7


可转债 (可 交换 债)


- - 8


同业存 单


- - 9 其他


- - 10 合计


2,246,625.00 5.51 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细


序号


债券代 码


债券名 称


数量( 张)


公允价 值( 元 )


占基金 资产 净值 比例( %)


1 019563 17 国债 09 22,500 2,246,625.00 5.51 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 9 页 共 11 页


明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调 查,或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是, 还应 对相 关证 券 的投 资决策 程序 做出说 明 本基金投资的前 十名证券 的发行主体除中 信证券(600030) ,本 期没有出现 被监 管部门立案 调 查,或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。根 据 2017 年 5 月 24 日 中信 证券 股 份 有限公 司 (下 称中 信证 券 , 股 票代 码 :600030 ) 《 中 信证券 股份 有限 公司 关于 收到中 国证 监会 行政 处罚事 先告 知书 的公 告》 , 中信证 券近 日收 到了 《行 政处罚 事先 告知 书》 (处罚 字 [2017]57 号) , 依据《证券公 司监督管 理 条例》相关规 定,中国 证 监会拟决定责 令中信证 券 改正,给予警 告,没 收违法 所得 人民 币61,655,849.78 元, 并 处人 民 币 308,279,248.90 元罚 款 。 基金 管理 人对 上述 股票的 投资 决策 程序 符合 相关法 律法 规和 公司 制度 的要求 。 5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ,还 应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成


序号


名称


金额( 人民 币元 )


1


存出保 证金


13,477.00 2


应收证 券清 算款


- 3


应收股 利


- 4


应收利 息


53,108.05 5


应收申 购款


4,406.10 6


其他应 收款


- 7


待摊费 用


- 8 其他


- 9 合计


70,991.15 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明


南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 10 页 共 11 页


注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 §6 开放式 基金份额变动

















































































































单 位 : 份


报告期 期初 基金 份额 总额 107,260,571.96 报告期 期间 基金 总申 购份 额


564,713.28 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额


64,897,193.19 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列)


- 报告期 期末 基金 份额 总额


42,928,092.05 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况




























































































注:基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


注: 本报 告期 内, 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息


8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况


投资 者类 别


报告期内 持有基 金份额 变 化情况


报告期末 持有基 金 情况


序号


持有基金 份额比 例达到或 者超过 20%的时间 区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份 额


份额占 比(%)


机构 1 20171001-20171 114 30,000,6 38.88 - 30,000,6 38.88 0.00 0.00 个人 - - - - - - - 产品特有 风险


本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人, 在特定赎 回比例 及市 场条件下 , 若 基 金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产,将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。


南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 11 页 共 11 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1、《 南方 金融 主题 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 2、《 南方 金融 主题 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 3、南 方金 融主 题灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2017 年第4 季度 报告 原文 9.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。 9.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com