南 方 金 砖 四国 指 数 证 券投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理 股份 有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 南方金 砖四 国指 数证 券投 资基 金2017 年第 4 季度 报 告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年1 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方金 砖四 国指 数(QDII)
基金主 代码
160121
前端交 易代 码
160121
后端交 易代 码
160121
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2010 年 12 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额
95,899,300.16 份
投资目 标
本基金 采用 被动 式指 数化 投资， 以实 现对 标的 指数 的有效 跟踪 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ，采用 指数 复制 法。 本基 金按照 成份 股在 金
砖四国 指数 中的 基准 权重 构建指 数化 投资 组合 ，并 根据金 砖四 国指 数
成份股 及其 权重 的变 化进 行相应 调整 ，在 保持 基金 资产的 流动 性前 提
下，达 到有 效复 制标 的指 数的目 的。 本基 金力 争控 制基金 净值 增长 率
与业绩 比较 基准 之间 的日 均跟踪 偏离 度不 超 过0.4% ， 年 跟踪 误差 不超
过 5% 。
业绩比 较基 准
人民币 计价 的金 砖四 国指 数收益 率×95%+ 人民 币活 期存款 收益 率×5%
（税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 风险 与收益 高于 混合 基金 、债 券基金 与货 币市 场
基金。 本基 金为 指数 型基 金，主 要采 用综 合指 数复 制法跟 踪标 的指 数
的表现 ，具 有与 标的 指数 、以及 标的 指数 所代 表的 股票市 场相 似的 风
险收益 特征 。 南方金 砖四 国指 数证 券投 资基 金2017 年第 4 季度 报 告
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基金管 理人
南方基 金管 理股份 有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人
英文名 称：Brown Brothers Harriman & Co.
中文名 称： 布朗 兄弟 哈里 曼银行
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方金 砖” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月 01 日 - 2017 年 12 月 31
日)
1.本期 已实 现收 益
1,475,760.64
2.本期 利润
6,484,992.31
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0635
4.期末 基金 资产 净值
103,329,225.30
5.期末 基金 份额 净值
1.077
注： 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
5.90%
0.89%
6.32%
0.89%
-0.42%
0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
南方金 砖四 国指 数证 券投 资基 金2017 年第 4 季度 报 告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
黄亮
本 基 金 基
金经理
2010 年12
月9 日
16 年
北京大 学工 商管 理硕 士 ， 具 有
基金从 业资 格 。 曾 任职 于招 商
证券股 份有 限公 司 、 天 华投 资
有限 责任公司，2005 年加入
南方基 金国 际业 务部 ， 现任 国
际投资 决策 委员 会委 员 ； 2007
年 9 月至 2009 年 5 月 ，担 任
南方全 球基 金经 理助 理 ； 2011
年 9 月至 2015 年 5 月 ，任 南
方中国 中小 盘基 金经 理 ； 2015
年 5 月至 2017 年11 月 ， 任 南
方 香 港 优 选 基 金 经 理 ；2009
年 6 月 至今 ， 担任 南方 全球 基
金经理 ；2010 年 12 月至 今，
任 南 方 金 砖 基 金 经 理 ；2016
年 6 月 至今 ， 任南 方原 油基 金
经理；2017 年 4 月至 今， 任
国企 精明基金经理 ；2017 年
10 月 至今 ， 任 美国REIT 基金
经理。 南方金 砖四 国指 数证 券投 资基 金2017 年第 4 季度 报 告
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注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其“ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离任 日 期”为 根据 公司 决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 金砖 四国指 数证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告
期内， 基金 运作 整体 合法 合规， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 。基 金的 投资 范围、 投资 比例 及投
资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年第 四季 度美 联储 如 预期 在 12 月加 息25 个基 点，并维持 10 月开 始缩 减 资产负 债表 的
计划。 德国 大选 之后 现总 理默克 尔所 在基 民盟 与其 他政党 的组 阁仍 在谈 判中 。全球 主要 股市 大多
延续上 涨态 势， 市场 风格 大体延 续了 上半 年的 形态 ，但随 着近 期美 元、 美债 收益率 、原 油价 格反
弹，通 胀的 风险 加大 ，以 “FAANG ” 为代 表前 三季 度 大幅跑 赢市 场的 成长 类股 票四季 度出 现回 调 ，
显示投 资者 对科 技类 公司 趋于谨 慎。VIX 波动 率指 数以及 恒生 波动 率指 数于 四季度 继续 在过 去 5
年低位 区间 震荡 ，显 示市 场风险 偏好 仍保 持在 相对 较高的 水平 。经 济数 据方 面，彭 博数 据显 示发
达市场 十、 十一 和十 二月Markit 制 造业PMI 值分 别 为 55.2 、55.8 和 56.3 ， 其 中欧元 区十 、 十 一
和十二 月Markit 制 造业PMI 达 到了58.5 、60.1 和 60.6 ， 延续 三季 度的 上行趋 势， 显 示发 达市 场
经济继 续强 劲复 苏； 新兴 市场十 、十 一和 十二 月Markit 制造 业PMI 分 别为51.2 、51.7 和52.2 ，
季度表 现好 于2017 年第 三 季度， 其中 俄罗 斯和 中国 的制造 业 PMI 与 三季 度表 现基本 持平 ， 而 巴西南方金 砖四 国指 数证 券投 资基 金2017 年第 4 季度 报 告
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和印度 的制 造 业PMI 则有 明显反 弹。
报 告期 间，MSCI 发 达 国家指 数按 美元 计价 上 涨5.14% ，MSCI 新 兴市 场指 数按美 元计 价上 涨
7.09%, 恒生 指数 按港 币计 价上 涨 8.58%, 黄金 价格 按 美元计 价上 涨 1.80% ，十 年期美 国国 债、 十年
期日本 国债 及十 年期 德国 国债收 益率 分别 回 升7 个 基点、 收 窄 2 个 基点 和收 窄4 个 基点 ，日 本、
德国与 美国 的息 差扩 大 。 新 兴市场 方面, 巴 西圣 保罗 证 交所指 数按 本币 计价 下 跌1.60%, 印度 Nifty
指数按 本币 计价 上 涨10.11% ，受 益于 能源 价格 反弹 的俄罗 斯MICEX 指数 按本 币计价 上 涨 1.57% 。
美元指 数继 续下 挫, 由93.08 下 跌至92.12 。
港 股市 场方 面 ， 四 季 度恒生 指数 上 涨8.58% ， 恒 生国企 指数 上 涨 7.33% ， 市 场又回 到今 年以 来
的蓝筹 风格 ，四 季度 恒 生 大型股 指数 涨幅 （8.83% ） 显著高 于恒 生中 型股 指数 涨幅（4.68% ） 和恒
生小型 股指 数涨 幅 （5.46% ） 。 根 据彭 博统 计，2017 年四季 度港 股通 南下 资金 累计净 流 入 1212 亿
港币， 较一 、二 、三 季度 的 829 亿、686 亿、660 亿 显著增 加。 恒 生 AH 股溢 价 指数于 报告 期内 基
本持平 ， 由134.11 点小 幅 下降 到 130.35 点。 恒生 行 业方面 ，资 讯科 技板 块、 消费品 和金 融行 业
表现较 好 ， 分 别跑 赢恒 生 指数 8.9% 、4.0% 和0.2% 、 ， 表 现较 差的 原材 料落 后12.5% ， 公共事 业落
后7.7% 。
2017 年四 季度， 基金 在维持 指数 化 投 资策 略的 前提下 ， 通 过对 宏观 经济 、 行业 以及 汇率 的 判
断，完 成了 指数 成份 股季 度调整 的操 作， 保障 了基 金的平 稳运 作。 同时 在投 资管理 上关 注了 指数
成份股 的流 动性 ，有 效管 理了基 金的 交易 成本 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金2017 年4 季 度基 金 净值增 长 5.90% ，基 金基 准增 长 6.32% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序
号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
96,939,239.95 92.74
其中： 普通 股
70,175,267.05 67.14
优先 股
-
-
存托 凭证
26,763,972.90 25.60
房地 产信 托凭 证
-
-
2
基金投 资
- - 南方金 砖四 国指 数证 券投 资基 金2017 年第 4 季度 报 告
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3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
6
货币市 场工 具
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
6,996,430.88 6.69
8 其他资 产
591,554.75 0.57
9 合计
104,527,225.58 100.00
注：1 、 本 基金 本报 告期 末 通过沪 港通 交易 机制 投资 的港股 市值 为人 民 币15,962,378.55 元， 占基
金资产 净值 比 例15.45% 。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家 （ 地区 ）
公允价 值（ 人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 64,313,285.29 62.24
美国 18,440,296.70 17.85
英国 14,185,657.96 13.73
合计
96,939,239.95 93.82
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
5.3.1 报告期末指数投资 按行业分类的股票及 存托 凭证投资组合
行业类 别
公允价 值（ 人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
能源 14,867,662.74 14.39
原材料 3,453,290.20 3.34
工业 - -
非必需 消费 品 2,267,004.54 2.19
必需消 费品 3,647,439.84 3.53
医疗保 健 - -
金融 47,121,688.61 45.60
科技 18,332,252.04 17.74
通讯 6,794,364.47 6.58
公用事 业 455,537.51 0.44
合计
96,939,239.95 93.82
注：以 上行 业分 类采 用彭 博行业 分类 标准 。
5.3.2 报告期末积极投资 按行业分类的股票及 存托 凭证投资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资。
南方金 砖四 国指 数证 券投 资基 金2017 年第 4 季度 报 告
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5.4
报 告期 末按公 允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票及存 托凭 证投
资 明细
5.4.1 报告期末指数投 资 按公允价值占基金资 产净 值比例大小排序的前 十名 股票及存托凭证投资
明细
序号
公司名 称
(英文)
公司名 称
(中文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基
金资
产净
值比
例
（％ ）
1
Tencent
Holdings
Limited
腾 讯 控 股
有限公 司
700 HK
香港
联合
交易
所
香港 42,900
14,559,378.8
3
14.09
2
China
Constructi
on Bank
Corporatio
n
中 国 建 设
银 行 股 份
有限公 司
939 HK
香港
联合
交易
所
香港 1,262,000 7,595,412.62 7.35
3
Industrial
And
Commerci
al Bank Of
China
Limited
中 国 工 商
银 行 股 份
有限公 司
1398
HK
香港
联合
交易
所
香港 1,133,000 5,957,171.13 5.77
4
China
Mobile
Limited
中 国 移 动
有限公 司
941 HK
香港
联合
交易
所
香港 73,000 4,835,948.33 4.68
5
Sberbank
of Russia
PJSC
(London
Intl)
俄 罗 斯 谢
韦尔钢 铁
SBER
LI
英国
伦敦
证券
交易
所
英国 39,109 4,326,394.25 4.19
6
Bank Of
China
Limited
中 国 银 行
股 份 有 限
公司
3988
HK
香港
联合
交易
所
香港 1,099,000 3,527,673.95 3.41
7
Itau
Unibanco
Holding
SA
巴西 Itau
Unibanco
Banco
Multiplo
ITUB
UN
美国
纽约
证券
交易
所
美国 37,685 3,201,137.25 3.10
8 Infosys Infosys 科 INFY 美国 美国 28,507 3,021,306.53 2.92
南方金 砖四 国指 数证 券投 资基 金2017 年第 4 季度 报 告
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Ltd. 技 有 限 公
司
UN 纽约
证券
交易
所
9
Companhi
a de
Bebidas
das
Americas
Ambev
巴 西 安 贝
夫公司
ABEV
UN
美国
纽约
证券
交易
所
美国 63,446 2,678,114.79 2.59
10
Ping An
Insurance
(Group)
Company
Of
China,Ltd.
中 国 平 安
保险( 集
团) 股份有
限公司
2318
HK
香港
联合
交易
所
香港 92,489 2,658,273.03 2.57
注：1 、本 基金 对以 上证 券 代码采 用当 地市 场代 码。
5.4.1 报告期末积极投 资 按公允价值占基金资 产净 值比例大小排序的前 十名 股票及存托凭证投资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 金融 衍生品 投资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 南方金 砖四 国指 数证 券投 资基 金2017 年第 4 季度 报 告
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5.10.3 其 他资 产构成
序
号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
240,137.94
4
应收利 息
747.91
5
应收申 购款
350,668.90
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
591,554.75
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期末指数投资前 十名 股票中存在流通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
报告期末积极投资前 五名 股票中存在流通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 五名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 110,761,537.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额
13,433,094.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
28,295,332.08
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
95,899,300.16
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资 报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情况
南方金 砖四 国指 数证 券投 资基 金2017 年第 4 季度 报 告
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者类
别
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过20% 的
时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额
占比
(%)
机构 1 20171110-20171231 20,000,400.00 - - 20,000,400.00 20.86
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：1 、申 购份 额包 含红 利 再投资 和份 额折 算。
§9 文件目 录
9.1 备 查文 件目录
1、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金基 金合 同。
2、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金托 管协 议。
3、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金2017 年 4 季度 报 告原文 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
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