南 方 金 利 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年1 月18 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方金 利定 期开 放债 券
场内简 称
南方金 利
基金主 代码
160128
基金运 作方 式
上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日
2012 年 05 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额
359,332,674.76 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 追求基 金资 产长 期稳 定的 基础上,力 求获
得高于 业绩 比较 基准 的投 资收益 。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础,结 合经 济周 期 、 宏观 政策 方向
及收益 率曲 线分 析, 在 非 开放期 期间 原则 上组 合久 期与初 始非 开
放期适 当匹 配的 基础 上， 实施积 极的 债券 投资 组合 管理， 以获 取较
高的债 券组 合投 资收 益。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准
三年期 定期 存款 税后 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基金 、
混合基 金， 高于 货币 市场 基金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的
基金简 称
南方金 利定 期开 放债 券 A
南方金 利定 期开 放债 券 C
下属分 级基 金的
交易代 码
160128 160129
报告期 末下 属分
级基金 的份 额总
额
242,355,300.37 份
116,977,374.39 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方金 利” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
南方金 利定 期开 放债 券 A 南方金 利定 期开 放债 券 C
1.本期 已实 现收 益
1,826,345.88 790,181.75
2.本期 利润
-2,449,834.55 -1,268,677.01
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
-0.0101 -0.0109
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
241,462,646.11 116,256,865.51
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
0.996 0.994
注： 1.本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方金 利定 期开 放债 券 A
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-1.00%
0.08%
0.72%
0.01%
-1.72%
0.07%
南方金 利定 期开 放债 券 C
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-1.10%
0.08%
0.72%
0.01%
-1.82%
0.07%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
李璇
本基金
基金经
理
2012 年5
月 17 日
10 年
女 ， 清 华 大 学 金 融 学 学 士 、 硕 士 ， 注 册
金融分 析师 （CFA）,具 有 基金从 业资 格。
2007 年加 入南 方基 金， 担 任信用 债高 级
分 析 师 ， 现 任 固 定 收 益 投 资 部 负 责 人 、
固定收 益投 资决 策委 员会 委员。2010 年
9 月至 2012 年 6 月 ，担 任 南方宝 元基 金南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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经理；2012 年 12 月至 2014 年 9 月， 担
任南方 安心 基金 经理 ；2015 年 12 月至
2017 年 2 月， 担任 南方 润 元基金 经理 ；
2013 年7 月至2017 年9 月， 担 任南 方稳
利基金 经理 ；2010 年 9 月 至今， 担任 南
方多利 基金 经理 ；2012 年 5 月至今 ，担
任南方 金利 基金 经理 ； 2016 年8 月至 今，
担 任 南 方 通 利 、 南 方 丰 元 、 南 方 荣 冠 基
金经理 ；2016 年 9 月至 今 ，担任 南方 多
元基金 经理 ；2016 年 11 月 至今 ， 任 南方
荣安基 金经 理 ；2016 年 12 月至今 ， 任南
方睿见 混合 基金 经理 ； 2017 年1 月至 今，
任 南 方 宏 元 、 南 方 和 利 基 金 经 理 ；2017
年 3 月 至今 ， 任南 方荣 优基 金经理 ； 2017
年 5 月 至今 ， 任南 方荣 尊基 金经理 ； 2017
年 6 月 至今 ， 任南 方荣 知基 金经理 ； 2017
年 7 月 至今 ， 任南 方荣 年基 金经理 ； 2017
年 9 月 至今 ，任 南方 兴利 基金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 金利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金 资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理 人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度 经济 数据 整 体表现 有所 弱化 ， 10-11 月 工业增 加值 同比 增速 下降 至 6.2% 、 6.1% ，
固定资 产投 资累 计同 比增 速回落 至 7.2% ， 基建 仍保 持相对 高增 长， 商品 房销 售增速 继续 回落 ， 房
地产投 资同 比增 速下 滑 ， 制造业 投资 增速 保持 低位 。10-11 月 金融 数据 略超 预 期， 但其 中 10 月 M2
同比增 速降 至8.8% ，M2 同 比增速 持续 低位 是金 融去 杠杆的 结 果 ，不 过 10 月 创 出历史 新低 主要 受
当月财 政存 款超 季节 性增 长的影 响。10-11 月 通胀 水平平 稳， 工业 品价 格同 比增速 受到 高基 数影
响开始 回落 ， 其 中11 月CPI 同比 增速1.7% ， PPI 同比 增速 5.8% 。 美联 储 12 月会 议宣布 加 息 25BP ，
将联邦 基金 利率 目标 调升 至 1.25%-1.5% ， 由于 此前 市场对 加息 预期 已经 非常 充分， 叠加 美联 储 的
政策声 明并 没有 预期 中的 鹰派， 加息 靴子 落地 后反 而导致 美元 下跌 。从 目前 公布的 点阵 图上 看，
2018 年预 计加 息3 次，2019 年2 次， 整体 路径 和之 前 没有明 显变 化 。 欧 央行 议 息会议 维持 利率 决
议不变 ，但 是上 调 了2017-2019 年的 经济 增长 和通 货膨胀 预期 。三 季度 美元 指数先 涨后 跌， 人民
币兑美 元汇 率中 间价 升值 。美联 储加 息后 ，中 国央 行跟随 上调 了公 开市 场操 作利 率 5BP ，并 于12
月底宣 布建 立“ 临时 准备 金动用 安排 ”， 维护 春节 期间的 流动 性稳 定。 此外 ，四季 度资 管新 规的
征求意 见稿 发布 ，部 分条 款的市 场分 歧较 大， 或对 市场产 生较 大影 响， 有待 新规的 进一 步落 地和
细则的 明确 。 债 券市 场方 面， 四 季度 收益 率大 幅上 行，1 年国 债、1 年国 开收 益率分 别上 行 32BP 、
72BP，10 年 国债、10 年国 开收益 率分 别上 行 27BP 、63BP ， 利 率曲 线平 坦化 上移 ，3-5 年信 用债 整
体表现 弱于 同期 限国 开债 ，城投 债表 现弱 于中 票，AA 级信 用债 表现 弱于AAA 级。
展望未 来 ， 预 计2018 年经 济稳中 有落 ， 依然 保持 着 较强的 韧性 ， 通胀 方面 ， 预计明 年 CPI 中 枢上
升至2.5% 左右、PPI 中枢 回落 至 3.0% 左 右。 政 策层 面， 海 外央 行依 然处 于货 币政策 边际 收紧 的 通
道中， 但人 民币 汇率 表现 较好， 央行 货币 政策 受到 的外部 压力 较小 ；但 监管 政策依 然严 格， 四季
度相继 发布 了资 管新 规和 商业银 行流 动性 风险 管理 办法的 征求 意见 稿， 后续 对市场 的影 响依 然存
在较大 不确 定性 。债 市的 磨顶时 期或 较长 ，在 监管 政策的 压制 下不 能轻 言转 向，仍 需 要 耐心 等待
基本面 和政 策面 更加 明确 的信号 ，信 用债 收益 率虽 然配置 价值 明显 提升 ，但 利差有 进一 步扩 大风
险。
投资运 作上 ， 南 方金 利基 金四季 度的 配置 以信 用债 为主。 由于 对市 场的 调整 空间存 在一 定的 低估 ，
四季度 在市 场的 大幅 调整 过程中 遭受 了一 定的 损失 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，南 方金 利 A 级基金 净值 增长 率为-1.00% ，同 期业 绩比 较基 准增 长 率为 0.72% ；
南方金 利C 级基 金净 值增 长率为-1.10% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为0.72% 。
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4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
596,291,444.04 93.49
其中： 债券
596,291,444.04 93.49
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
25,834,792.74 4.05
8 其他资 产
15,675,009.38 2.46
9 合计
637,801,246.16 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
12,146,658.70 3.40 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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其中： 政策 性金 融债
12,146,658.70 3.40
4
企业债 券
454,946,785.34 127.18
5
企业短 期融 资券
60,178,000.00 16.82
6
中期票 据
69,020,000.00 19.29
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
596,291,444.04 166.69
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1480160 14 梧 州东 泰债 200,000 16,672,000.00 4.66
2 136898 17 蚌投 01 150,000 14,760,000.00 4.13
3 136276 16 南山 01 150,000 14,629,500.00 4.09
4 136176 16 绿地 01 150,000 14,445,000.00 4.04
5 018005 国开 1701 122,830 12,146,658.70 3.40
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
41,795.64
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
15,633,213.74
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
15,675,009.38
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方金 利定 期开 放债 券 A 南方金 利定 期开 放债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 241,674,429.55 116,637,843.59
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
680,870.82 339,530.80
减: 报告期期间基金总赎 回
份额
- -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
242,355,300.37 116,977,374.39
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方金 利定 期开 放债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 。
2 、南 方金 利定 期开 放债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 。
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3 、南 方金 利定 期开 放债 券 型证券 投资 基 金2017 年第 4 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
