南 方 甑 智 定期 开 放 混 合型 发 起 式 证券 投 资
基金2017 年第 4 季 度报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年1 月18 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方甑 智定 期开 放混 合型 发起式
基金主 代码
002850
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年07 月 06 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,164,605,610.92 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，力 争获 得长 期稳 定的投 资收 益。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展 趋
势，评 估市 场的 系统 性风 险和各 类资 产的 预期 收益 与风险 ，据 此合 理
制定和 调整 股票 、债 券等 各类资 产的 比例 ，在 保持 总体风 险水 平相 对
稳定的 基础 上， 力争 投资 组合的 稳定 增值 。此 外， 本基金 将持 续地 进
行定期 与不 定期 的资 产配 置风险 监控 ，适 时地 做出 相应的 调整 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×20 ％＋中 债综 合指 数收 益率 ×80%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型 基
金，高 于债 券型 基金 、货 币市场 基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司 南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方甑 智” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月 01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-68,815,477.16
2.本期 利润
-56,522,219.36
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0485
4.期末 基金 资产 净值
1,058,222,961.01
5.期末 基金 份额 净值
0.909
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 -5.02%
0.34%
0.09%
0.16%
-5.11%
0.18%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起6 个月 ，建仓 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 合同 约
定。
南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
林乐峰
本基金
基金经
理
2017 年12
月 15 日
9 年
北京大 学理 学硕 士 ， 具 有 基金从 业资
格。 2008 年7 月 加入 南方 基 金研究 部，
历任研 究员 、 高 级研 究员 ， 负责钢 铁、
机 械 制 造 、 中 小 市 值 的 行 业 研 究 。
2015 年 2 月至 2016 年 3 月，任 南方
高增长 基金 经理 助理 ； 2016 年3 月至
今， 任南 方宝 元基 金经 理 ；2017 年8
月至今 ，任 南方 安康 混合 基金经 理 ；
2017 年12 月至 今， 任南 方 甑智混 合、
南方转 型混 合基 金经 理。
赵凤学
本基金
基金经
理
2016 年7
月 6 日
2017 年12
月15 日
9 年
北京大 学硕 士， 具有 基金 从业资 格 。
曾 先 后 任 职 于 北 京 建 工 集 团 有 限 公
司、 京能 置业 股份 有限 公 司和首 创置
业股份 有限 公司 。 2008 年4 月至 2015
年8 月任 职于 新华 资产 管 理股份 有限
公司 ， 先 后担 任研 究员 、 投资经 理等
职务， 自 2011 年 6 月 起 管理分 红险
和投资 连结 险的 股票 投资 账户 。2015
年 8 月 加入 南方 基金 ； 2016 年5 月至
2017 年 12 月 ，任 南方 新 兴混合 基金
经理；2016 年7 月至 2017 年 12 月，
任南方 甑智 混合 基金 经理 。
刘文良
本基金
基 金经
理
2016 年7
月 6 日
5 年
北京大 学金 融学 专业 硕士 ， 具 有基 金
从业资 格。 2012 年7 月加 入 南方基 金，
历任固 定收 益部 转债 研究 员、 宏观 研
究员、 信用 分析 师；2015 年 2 月至
2015 年8 月， 任南 方永 利 基金经 理助
理；2015 年12 月至2017 年2 月 ， 任
南方弘 利基 金经 理；2015 年 12 月至
2017 年5 月， 任南 方安 心 基金经 理 ；
2015 年8 月至 今， 任南 方 永利基 金经
理；2016 年6 月至 今， 任 南方广 利基
金经理 ；2016 年7 月至 今 ， 任 南方甑
智混合 基金 经理 ； 2016 年11 月 至今，
任 南 方 荣 发 、 南 方 卓 元 基 金 经 理 ；
2017 年5 月至 今， 任南 方 和利 、 南方
和元 、 南 方纯 元基 金经 理 ；2017 年6
月至今 ， 任南 方高 元基 金 经理 ；2017南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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年 8 月 至今 ，任 南方 祥元 基金经 理 ；
2017 年9 月至 今， 任南 方 兴利基 金经
理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本 报告 期内 ，本 基金 管理人 严格 遵守 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法
规、中 国证 监会 和《 南方 甑智定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度， 各项 经济 数据依 然延 续了 平稳 复苏 的态势 。 在 国家 的强 势调 控下， 地产 价 格
上涨的 态势 得到 一定 的遏 制， 销量 增速 也有 所回 落 。 而 随着 消费 在 GDP 中 所 占权重 逐渐 扩大 ， 稳
定增长 的居 民消 费使 得中 国经济 能够 一定 程度 上摆 脱对房 地产 和基 建的 强依 赖性， 这也 是国 家多
年以来 推动 的经 济结 构转 型初现 了成 果。 从海 外情 况来看 ， 发 达经 济体 和发 展中国 家 的 PMI 都继
续走强 ， 这轮 全球 经济 的 复苏进 程仍 在延 续 ， 这 也 有利于 未来 中国 出口 的表 现。 市场 流动 性方 面，
在美联 储 12 月 加息 后， 央 行也对 公开 市场 操作 利率 进行了 一定 幅度 的上 调， 并继续 保 持 M2 的低
水平。 整 个 金融 体系 的强 监管也 在持 续， 这也 符合 十九大 对金 融行 业服 务实 体经济 的定 位。 在此
基础上 ，四 季 度 A 股市 场 指数出 现波 动， 因为 利率 继续上 行 对 A 股 市场的 估 值形成 了一 定压 制 ，南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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但大部 分业 绩出 色的 上市 公司仍 然有 着较 好的 表现 ，整体 市场 存在 结构 性行 情。整 个四 季度 各指
数涨跌 互现 ， 上证 指数 下 跌 1.25% ， 沪 深 300 指数 上涨 5.07% ， 中 小板 指下 跌 0.09% ， 创业 板指 下
跌 6.12% 。 食品 饮料 、家 电行业 业绩 增速 出众 ，继 续在所 有行 业板 块中 领涨 。
权益投 资方 面， 本基 金在 四季度 对持 仓进 行了 较大 的调整 ，择 机配 置了 稳定 增长、 估值 合理
的个股 。 安 全资 产方 面， 四季度 债券 市场 大幅 调整 ， 收益 率曲 线平 坦化 上行 ，12 月 底跨 年资 金 紧
张，回 购利 率高 企， 短期 利率上 行幅 度较 大， 四季 度本基 金继 续采 取短 期债 券、同 业存 单到 期滚
动投资 为主 的策 略， 保持 了较高 的组 合杠 杆， 保持 低久期 、高 静态 ，主 要获 取利息 收益 。
展望未 来， 股市 方面 ，虽 然未来 地产 投资 有一 定压 力，但 宏观 经济 向下 的风 险并不 大， 股票
市场的 估值 仍处 于合 理区 间， 相 比其 他大 类资 产具 备配置 价值 。2018 年 上半 年， 在 利率 难以 显 著
下行的 环境 下 ， A 股 市场 的整体 估值 水平 也难 以显 著上行 ， 像 2017 年低 估值 蓝筹股 大幅 修复 估 值
的投资 机会 很难 出现 ， 更 多的要 立足 于基 本面 研究 ，寻找 业绩 增长 确定 、有 长期竞 争力 的上 市公
司。在 当前 的时 点， 消费 升级相 关板 块是 我们 最看 好的方 向。 一方 面， 从中 长期的 角度 来看 ，中
国居民 人均 收入 稳步 提升 ，消费 品龙 头的 品牌 力仍 将使得 它们 在未 来不 断扩 大市占 率优 势。 另一
方面， 从中 短期 的角 度来 看，消 费品 具备 后周 期属 性，在 目前 经济 复苏 的大 环境下 消费 品也 将持
续受益 。
纯债市 场方 面， 经 过 2017 年四季 度的 大幅 调整 ，债 券收益 率曲 线平 坦， 短端 票息收 益丰 厚 ，
年初配 置性 需求 释放 以及 资金阶 段性 宽松 有望 推动 中短端 债券 收益 率下 行， 但基本 面平 稳、 监管
政策趋 严的 背景 下难 见趋 势性机 会， 信用 利差 偏低 的情况 下有 估值 调整 的风 险，总 体来 看债 市短
端具备 较好 的投 资价 值， 中长端 的机 会仍 需耐 心等 待， 同 时需 警惕 中低 评级 信用利 差走 阔的 风险 。
本基金 将保 持稳 健的 操作 策略， 考虑 到持 仓与 定开 期匹配 因素 ，在 严格 控制 信用风 险的 前提 下，
以短期 品种 到期 滚动 投资 为主， 重点 配置 中短 期信 用债， 保持 低久 期、 高静 态，获 取持 有收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
四季度 以来 ，南 方甑 智混 合基金 净值 增长 约-5.02% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
283,076,335.13 18.32 南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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其中： 股票
283,076,335.13 18.32
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,221,310,799.20 79.05
其中： 债券
1,221,310,799.20 79.05
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
19,635,142.78 1.27
其他资 产
20,991,777.37 1.36
合计
1,545,014,054.48 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
10,572,000.00 1.00
B
采矿业
- -
C
制造业
162,616,398.90 15.37
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产
和供应 业
5,281,143.20 0.50
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
10,182,250.00 0.96
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
17,942.76 -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术
服务业
22,848,285.67 2.16
J
金融业
71,558,314.60 6.76
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理
业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
283,076,335.13 26.75
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600999 招商证 券 1,000,000 17,160,000.00 1.62
2 600872 中炬高 新 680,000 16,836,800.00 1.59
3 600887 伊利股 份 510,000 16,416,900.00 1.55
4 000910 大亚圣 象 700,000 16,030,000.00 1.51
5 000786 北新建 材 680,000 15,300,000.00 1.45
6 601169 北京银 行 2,000,044 14,300,314.60 1.35
7 002511 中顺洁 柔 690,000 11,233,200.00 1.06
8 600486 扬农化 工 220,000 10,931,800.00 1.03
9 603228 景旺电 子 200,020 10,755,075.40 1.02
10 002714 牧原股 份 200,000 10,572,000.00 1.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
166,642,799.20 15.75
5
企业短 期融 资券
850,486,000.00 80.37
6
中期票 据
117,971,000.00 11.15
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
86,211,000.00 8.15
其他
- -
合计
1,221,310,799.20 115.41
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136176 16 绿地 01 500,000 48,150,000.00 4.55
2 011758089 17 南 方水 泥SCP005 400,000 39,936,000.00 3.77
3 011762037 17 华 谊兄 弟SCP001 300,000 30,210,000.00 2.85
4 011760057 17 新 中泰 集SCP001 300,000 30,186,000.00 2.85
5 011764038 17 江 阴公SCP002 300,000 30,168,000.00 2.85
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
192,822.58
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
20,798,954.79
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
20,991,777.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,164,605,610.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额
- 南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
-
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
1,164,605,610.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,007,389.62
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
10,007,389.62
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ）
0.86
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例(%)
发起份 额
总数
发起份 额占
基金总 份额
比例(%)
发起份 额承 诺
持有期 限
基 金 管 理 人 固 有
资金
10,007,389.6
2
0.86 9,900,00
0.00
0.85 自合同 生效 之
日起不 少 于3
年
基 金 管 理 人 高 级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员
117,634.46 0.01 100,000.
00
0.01 自合同 生效 之
日起不 少 于3
年
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,125,024.0
8
0.87 10,000,0
00.00
0.86 自合同 生效 之
日起不 少 于3
年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。 南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
第 11 页 共 11 页
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无 。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1、南 方甑 智定 期开 放混 合 型发起 式证 券投 资基 金基 金合同 ；
2、 南方 甑智 定期 开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金托 管协 议；
3、 南方 甑智 定期 开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金 2017 年 4 季度 报告 原 文。
10.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
10.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
