南 方 瑞 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 农业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年1 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在作 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
转 型后 ：
基金简 称
南方瑞 利灵 活配 置混 合
基金主 代码
002220
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年12 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额
322,776,168.32 份
投资目 标
在严格 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通 过专业 化研 究
分析， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各
大类资 产的 预期 风险 和预 期收益 率进 行分 析评 估 ， 并 据此制 定本 基
金在股 票、 债券 、 现金 等 资产之 间的 配置 比例 、 调 整原则 和调 整范
围， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合的 稳定
增值 。 此 外， 本基 金将 持续 地进行 定期 与不 定期 的资 产配置 风险 监控，适 时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 ％＋上 证国 债指 数收 益率 ×40% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 一 般而言 ， 其长 期平 均风 险 和预期 收益 水平
低于股 票型 基金 ，高 于债 券型基 金、 货币 市场 基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
注：1. 本 基金 在交 易所 行情系 统净 值揭 示等 其他 信息披 露场 合下 ，可 简称 为“南 方瑞 利” 。
2. 本 基金 转型 日期 为2017 年 12 月30 日， 该日 起 原南方 瑞利 保本 混合 型证 券投资 基金 正式 转型
为南方 瑞利 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。
转 型前 ：
基金简 称
南方瑞 利保 本混 合
基金主 代码
002220
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额
322,776,168.32 份
投资目 标
本基金 力争 在保 障保 本周 期到期 时本 金安 全的 前提 下， 严格 控制 风
险，追 求基 金资 产的 稳定 增值。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略
（Constant-Proportion Portfolio Insurance ，CPPI ） 来实 现
保本和 增值 的目 标 。 恒 定比 例投资 组合 保险 策略 不仅 能从投 资组 合
资产配 置的 层面 上使 基金 保本期 到期 日基 金净 值低 于本金 的概 率
最小化 ， 而且 还能 在一 定程 度上使 保 本 基金 受益 于股 票市场 在中 长
期内整 体性 上涨 的特 点。
业绩比 较基 准
人民币 两年 期定 期存 款利 率（税 后）+0.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属 于证 券投 资基 金中 的 低风险 品种 ， 预
期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 低于 股票 基金 和一般 混合 基
金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金保 证人
深圳市 高新 投集 团有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方瑞 利保 本” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
转 型后 ：
主要财 务指 标
报告期(2017 年12 月30 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
96,268.85
2.本期 利润
96,268.85
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0003
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
352,737,677.65
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.0928
注：
1. 本期 已实 现收 益指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入(不 含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2.
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
转 型前 ：
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 29 日)
1.本期 已实 现收 益
18,388,009.50
2.本期 利润
14,813,403.72
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0144
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
352,641,408.80 5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.093
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益 。
2. 所述 基
金业绩 指标 不包 括持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用， 计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列 数 字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
转 型后 ：
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
2017 年 12 月 30 日-2017
年12 月31 日
0.01%
0.00%
0.00%
0.00%
0.01%
0.00%
转 型前 ：
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
2017 年 10 月1 日-2017
年12 月29 日
1.49%
0.12%
0.61%
0.01%
0.88%
0.11%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
转 型后 ：
注：1. 本基 金转 型日 期 为 2017 年12 月30 日， 截 止报告 期末 ， 本基 金转 型 后基金 合同 生效 未满
一年。
2. 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起6 个月 ，截止 本报 告期 末建 仓期 未结束 。
转 型前 ：
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
转 型后 ：
姓名
职务
任本基 金的 基金 证券从 业 说明
经理期 限
年限
任职日
期
离任日
期
陈乐
本基
金基
金经
理
2017
年12
月30
日
9 年
北京大学金融学硕士， 注册金融分析师（CFA），
具有基 金从 业资 格。2008 年 7 月加入 南方 基金 ，
历任研 究部 研究 员、 高级 研究员 ；2016 年 2 月至
2017 年 12 月， 任南 方避 险、南 方平 衡配 置（ 原：
南方保 本） 、 南 方利 淘 、 南 方利鑫 、 南方 丰合 、 南
方 益 和 、 南 方 瑞 利 的 基 金 经 理 助 理 ；2016 年 10
月至 2017 年 12 月 ，任 南 方安泰 养老 基金 经理 助
理；2016 年 12 月至 2017 年 12 月 ， 任 南方 安裕 养
老基金 经理 助理 ；2017 年 8 月至 2017 年 12 月，
任南方 安睿 混合 基金 经理 助理。2017 年 12 月至
今，任 南方 瑞利 混合 基金 经理。
孙鲁
闽
本基
金基
金经
理
2017
年12
月30
日
14 年
南开大学理学和经济学 双学士、澳大利亚新南 威
尔士大学商学硕士，具 有基金从业资格。曾任 职
于厦门 国际 银行 福州 分行 ，2003 年 4 月 加入 南方
基金管理有限公司，历 任行业研究员、南方高 增
和南方隆元的基金经理 助理、专户投资管理部 总
监助理、权益投资部副 总监，现任权益投资部 董
事总经 理 ；2007 年 12 月至 2010 年10 月 ， 担任 南
方基金 企业 年金 和专 户的 投资经 理。2011 年 6 月
至 2017 年 7 月 ，任 南方 保本基 金经 理；2010 年
12 月 至今 ， 任南 方避 险基 金经理 ；2015 年4 月至
今，任 南方 利淘 基金 经理 ；2015 年 5 月 至今 ，任
南方利 鑫基 金经 理；2015 年 5 月至今 ，任 南方 丰
合基金 经理 ；2015 年 12 月 至今 ， 任 南方 瑞利 保本
基金经 理；2016 年 1 月 至 今，任 南方 益和 保本 基
金经理 ；2016 年 9 月至 今 ，任南 方安 泰养 老基 金
经理 ；2016 年 11 月至 今 ， 任南方 安裕 养老 基金 经
理；2017 年 7 月至 今 ， 任 南方安 睿混 合基 金经 理 。
注：
1. 对 基金的 首 任基金 经理 ， 其 “ 任职 日 期” 为 基金 合同 生效日 ， “ 离任日 期” 为根据 公
司决定 确定 的解 聘日 期； 对此后 的非 首任 基金 经理 ， “任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指 根据 公司
决定确 定 的 聘任 日期 和解 聘日期 。 2.证 券从 业的 含义遵 从行 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理
办法》 的相 关规 定。
转 型前 ：
姓名
职务
任本基 金的 基金
经理期 限
证券从 业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
孙鲁
闽
本基
金基
金经
理
2015
年12
月23
日
2017
年12
月29
日
14 年
南开大学理学和经济学 双学士、澳大利亚新南 威
尔士大学商学硕士，具 有基金从业资格。曾任 职
于厦门 国际 银行 福州 分行 ，2003 年 4 月 加入 南方
基金管理有限公司，历 任行业研究员、南方高 增
和南方隆元的基金经理 助理、专户投资管理部 总
监助理、权益投资部副 总监，现任权益投资部 董
事总经 理 ；2007 年 12 月至 2010 年10 月 ， 担任 南
方基金 企业 年金 和专 户的 投资经 理。2011 年 6 月
至 2017 年 7 月 ，任 南方 保本基 金经 理；2010 年
12 月 至今 ， 任南 方避 险基 金经理 ；2015 年4 月至
今，任 南方 利淘 基金 经理 ；2015 年 5 月 至今 ，任
南方利 鑫基 金经 理 ；2015 年 5 月至今 ，任 南方 丰
合基金 经理 ；2015 年 12 月 至今 ， 任 南方 瑞利 保本
基金经 理；2016 年 1 月 至 今，任 南方 益和 保本 基
金经理 ；2016 年 9 月至 今 ，任南 方安 泰养 老基 金
经理 ；2016 年 11 月至 今 ， 任南方 安裕 养老 基金 经
理；2017 年 7 月至 今 ， 任 南方安 睿混 合基 金经 理 。
注：
1. 对 基金的 首 任基金 经理 ， 其 “ 任职 日 期” 为 基金 合同 生效日 ， “ 离任日 期” 为根据 公
司决定 确定 的解 聘日 期； 对此后 的非 首任 基金 经理 ， “任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。 2.证 券从 业的 含义遵 从行 业协 会《 证 券 业从业 人员 资格 管理
办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 瑞利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 基 金合 同 》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度 ， 美 元总 体 走弱 、 人 民币 走强 ， 美股 、 港 股等 海外 市场 频繁 创 出新高 。 统计 局
披露 的12 月份PMI 数据 为 51.6 ， 高位 震荡 ；与 此 同时， 美国 、欧 盟、 日本 的景气 指数 均处 于 09
年以来 的较 高位 置， 全球 呈现同 步复 苏格 局， 驱动 中国出 口向 好。
四季度 权益 市场 震荡 。上 证综指 收 于3307 ， 较上 季 度末下 跌 1.2% ；创 业板 指 收于 1752 ，较 上季
度下 跌6.1% 。 风 格上 ， 年 初以来 的分 化行 情继 续演 绎， 受 益于 消费 升级 、 竞 争格局 改善 的行 业 和
股票涨 幅较 好。
四 季度 债券 市场 震荡 下行。 一年 期国 债、AAA 信用债 到期 收益 率分 别较 上季度 末上 升 30bp 、
70bp。
本 基金 保本 期2017 年 12 月25 日到 期， 到期 之后转 型成 为灵 活配 置型 基金。 四季 度本 基金 按
照操作 策略 ，在 基金 净值 提升、 市场 具备 结构 性行 情的情 况下 ，小 幅提 升了 股票仓 位。 同时 考虑
到基金 即将 到期 ，按 照基 金合同 的规 定， 本基 金在 最后两 个月 降低 了债 券仓 位。在 风格 上本 基金
的核心 股票 仓位 投向 低估 值、高 分红 、具 有安 全边 际的价 值股 ，同 时积 极寻 找具有 竞争 优势 的白
马股投 资机 会。 债券 投资 上，本 基金 以短 久期 、高 流动性 、高 评级 的债 券适 当加杠 杆进 行配 置来
获取稳 定的 持有 收益 ，在 四季度 收益 率上 升的 情况 下收到 的冲 击较 小。
展望 2018 年一 季度 ， 我们对 后市 保持 谨慎 乐 观 的态度 。首 先， 机构 对股 票的配 置需 求旺 盛 。
基本养 老金 入市 加快 ， 保 险资金 面临 再配 置压 力， 陆港通 、MSCI 纳入 A 股等 ， 都为A 股 带来 增 量
资金。 同时 ，居 民对 股票 的配置 需求 将会 提升 。对 比中美 居民 的资 产配 置， 中国居 民对 股票 的配
置比例 明显 偏低 ，未 来随 着政策 引导 ，房 地产 投资 属性下 降， 我们 预计 中国 居民配 置股 票的 比例
将会提 升 。 总 的来 看 ， 我 们认为 结构 性行 情仍 将延 续。 随着A 股 投资 者结 构 改变 ， 外 资逐 步进 入、
绝对收 益类 资金 增长 ，以 及监管 的法 制化 、未 来退 市制度 的出 台，A 股 蓝筹 股的估 值将 从折 价转
变为溢 价。
回顾 2017 年表 现较 好 的 行业 和股 票， 我们 发现 推动股 价上 涨的 主要 是盈 利驱动 ， 较 2016 年
的上涨 更为 扎实 ，持 续性 更强。 从经 济结 构的 角度 来看， 随着 人 均GDP 提升 ，消费 对经 济的 拉动
力逐步 提升 ，反 映到 股市 上，我 们认 为未 来A 股的 波动率 有望 下降 。我 们认 为，当 前 A 股整 体估
值合理 ，波 动率 下降 之后 有望走 出慢 牛行 情。 总的 来看， 我们 认为 下一 阶段 对市场 风格 和走 势的
判断将 逐步 让位 于对 个股 业绩的 研究 。
债 券方 面， 我们 认为 ，在去 杠杆 的背 景下 ，货 币政策 将维 持偏 紧态 势， 一季度 本基 金债 券投
资仍以 持有 收益 为主 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至转 型后 报告 期末 ，本 报告期 （2017 年 12 月 30 日-2017 年12 月31 日） 份额净 值增 长率
为0.01% 。
截 至转 型前 报告 期末 ， 本 报告 期 （2017 年 10 月 1 日-2017 年12 月 29 日） 份额 净值 增长 率为
1.49% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
转 型后 ：
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
91,626,707.76 18.84
其中： 股票
91,626,707.76 18.84
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
39,671,948.64 8.16
其中： 债券
39,671,948.64 8.16
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
81,900,299.85 16.84
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
230,969,678.95 47.48
8 其他资 产
42,272,138.82 8.69
9 合计
486,440,774.02 100.00
转 型前 ：
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
91,626,707.76 18.84
其中： 股票
91,626,707.76 18.84
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
39,671,948.64 8.16
其中： 债券
39,671,948.64 8.16
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
81,900,299.85 16.84
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
230,969,678.95 47.49
8 其他资 产
42,156,767.86 8.67
9 合计
486,325,403.06 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
转 型后 ：
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
44,756,877.48 12.69
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
1,369,665.97 0.39
E
建筑业
3,693,107.80 1.05
F
批发和 零售 业
8,712,864.75 2.47
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
5,764,588.57 1.63
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
480,512.55 0.14
J
金融业
23,131,136.64 6.56
K
房地产 业
1,555,900.00 0.44
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
653,600.00 0.19
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
1,508,454.00 0.43 S
综合
- -
合计
91,626,707.76 25.98
转 型前 ：
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
44,756,877.48 12.69
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
1,369,665.97 0.39
E
建筑业
3,693,107.80 1.05
F
批发和 零售 业
8,712,864.75 2.47
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
5,764,588.57 1.63
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
480,512.55 0.14
J
金融业
23,131,136.64 6.56
K
房地产 业
1,555,900.00 0.44
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
653,600.00 0.19
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
1,508,454.00 0.43
S
综合
- -
合计
91,626,707.76 25.98
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
转 型后 ：
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
转 型前 ：
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
转 型后 ：
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601009 南京银 行 1,092,386 8,455,067.64 2.40
2 601166 兴业银 行 440,000 7,475,600.00 2.12
3 601169 北京银 行 721,180 5,156,437.00 1.46
4 600741 华域汽 车 150,000 4,453,500.00 1.26
5 000651 格力电 器 90,059 3,935,578.30 1.12
6 600176 中国巨 石 230,900 3,761,361.00 1.07
7 002511 中顺洁 柔 230,050 3,745,214.00 1.06
8 600068 葛洲坝 450,379 3,693,107.80 1.05
9 603368 柳州医 药 75,100 3,595,037.00 1.02
10 600511 国药股 份 123,400 3,430,520.00 0.97
转 型前 ：
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601009 南京银 行 1,092,386 8,455,067.64 2.40
2 601166 兴业银 行 440,000 7,475,600.00 2.12
3 601169 北京银 行 721,180 5,156,437.00 1.46
4 600741 华域汽 车 150,000 4,453,500.00 1.26
5 000651 格力电 器 90,059 3,935,578.30 1.12
6 600176 中国巨 石 230,900 3,761,361.00 1.07
7 002511 中顺洁 柔 230,050 3,745,214.00 1.06
8 600068 葛洲坝 450,379 3,693,107.80 1.05
9 603368 柳州医 药 75,100 3,595,037.00 1.02
10 600511 国药股 份 123,400 3,430,520.00 0.97
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
转 型后 ：
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
38,678,000.00 10.97
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
993,948.64 0.28
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
39,671,948.64 11.25
转 型前 ：
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
38,678,000.00 10.97
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
993,948.64 0.28
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
39,671,948.64 11.25
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
转 型后 ：
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136184 16 上港 01 200,000 19,454,000.00 5.52
2 136654 16 外运 03 200,000 19,224,000.00 5.45
3 132011 17 浙报 EB 7,500 655,500.00 0.19
4 128024 宁行转 债 2,564 256,400.00 0.07
5 110040 生益转 债 740 80,127.20 0.02
转 型前 ：
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136184 16 上港 01 200,000 19,454,000.00 5.52
2 136654 16 外运 03 200,000 19,224,000.00 5.45
3 132011 17 浙报 EB 7,500 655,500.00 0.19
4 128024 宁行转 债 2,564 256,400.00 0.07
5 110040 生益转 债 740 80,127.20 0.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
转 型后 ：
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
转 型前 ：
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
转 型后 ：
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
转 型前 ：
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
转 型后 ：
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
转 型前 ：
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
转 型后 ：
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
转 型前 ：
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
转 型后 ：
本基金在进行股 指期货投 资时，将根据风 险管理原 则， 以套期保值 为主要目 的，采用 流
动性好、交易 活跃的期 货 合约，通过对 证券市场 和 期货市场运行 趋势的研 究 ，结合股指期 货的定
价模型寻求其 合理的估 值 水平，与现货 资产进行 匹 配，通过多头 或空头套 期 保值等策略进 行套期
保值操作。基 金管理人 将 充分考虑股指 期货的收 益 性、流动性及 风险性特 征 ，运用股指期 货对冲
系统性风险、 对冲特殊 情 况下的流动性 风险，如 大 额申购赎回等 ；利用金 融 衍生品的杠杆 作用，
以达到 降低 投资 组合 的整 体风险 的目 的。
转 型前 ：
本基金参与股指 期货的投 资应符合基金合 同规定的 保本策略和投资 目标。本 基金在股 指
期货投资中主 要遵循有 效 管理投资策略 ，主要采 用 流动性好、交 易活跃的 期 货合约，通过 对现货
和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 结 合股 指期 货定 价模 型寻求 其合 理估 值水 平， 与现货 资产 进行 匹配 ，
通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值 操作 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
转 型后 ：
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
转 型前 ：
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
转 型后 ：
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
转 型前 ：
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
转 型后 ：
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
转 型前 ：
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
转 型后 ：
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
67,246.87
2
应收证 券清 算款
41,513,458.29
3
应收股 利
-
4
应收利 息
691,433.66
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
42,272,138.82
转 型前 ：
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
67,246.87
2
应收证 券清 算款
41,513,458.29
3
应收股 利
-
4
应收利 息
576,062.70
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
- 8 其他
-
9 合计
42,156,767.86
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
转 型后 ：
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
转 型前 ：
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
转 型后 ：
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
转 型前 ：
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
转 型后 ：
报告期 期初 基金 份额 总额 322,776,168.32
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
-
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
322,776,168.32
转 型前 ：
报告期 期初 基金 份额 总额 1,068,622,433.61
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
745,846,265.29
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
322,776,168.32
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
转 型后 ：
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
转 型前 ：
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
转 型后 ：
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
转 型前 ：
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
转 型后 ：
注：无。
转 型前 ：
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20171219-20171
225
208,750,
593.14
-
208,750,
593.14
- -
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 瑞利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 南方 瑞利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
3 、 南方 瑞利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2017 年 4 季 度报 告原 文。 9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
