南 方 消 费 活力 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2017 年第 4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年1 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在作 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方消 费活 力灵 活配 置混 合
基金主 代码
001772
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年07 月 31 日
报告期 末基 金份 额总 额
40,010,014,427.67 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通 过专业 化研 究
分析, 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各
大类资 产的 预期 风险 和预 期收益 率进 行分 析评 估 ， 并 据此制 定本 基
金在股 票、 债券 、 现金 等 资产之 间的 配置 比例 、 调 整原则 和调 整范
围， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合的 稳定
增值 。 此 外， 本基 金将 持续 地进行 定期 与不 定期 的资 产配置 风险 监
控，适 时地 做出 相应 的调 整。 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深300 指数 收益 率×60% ＋上 证国 债
指数收 益率 ×40% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方消 费活 力” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月 01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
1,027,669,321.62
2.本期 利润
893,495,000.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0491
4.期末 基金 资产 净值
52,017,484,463.65
5.期末 基金 份额 净值
1.300
注：
1. 本期 已实 现收 益指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入(不 含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所 述基 金业 绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
4.17%
0.48%
3.10%
0.48%
1.07%
0.00%
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日
期
黄俊
本 基 金 基
金经理
2015 年11 月
2 日
8 年
中国人民银行研究生部
金融学 硕士 ， 具有 基金 从
业资格 。 曾先 后任 职于 中
国期货 保证 金监 控中 心 、
瀚信资 产管 理有 限公 司 、
深圳盈泰投资管理有限
公司，2012 年 5 月加 入
南方基 金 ， 任 研究 部研 究
员， 负 责宏 观、 策 略的 研
究；2015 年2 月至 2015
年11 月， 担任 南方 隆元 、
南方中国梦基金经理助
理。2015 年 11 月至 今 ，
任南方消费活力基金经
理。
吴剑毅
本 基 金 基
金经理
2015 年9 月
11 日
9 年
清华大 学金 融学 硕士 ， 具
有 基 金 从 业 资 格 。2009
年7 月 加入 南方 基金 ， 任
南方基金研究部金融行南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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业研究 员；2012 年 3 月
至 2014 年 7 月， 担任 南
方避险 、 南方 保本 基金 经
理助理 ；2014 年 7 月至
今，任南方恒元基金经
理；2015 年 5 月 至今 ，
任南方利众基金经理；
2015 年 7 月 至今 ，任 南
方 利 达 基 金 经 理 ；2015
年9 月 至今 ， 任南 方消 费
活力基金经理 ；2015 年
10 月至今，任南方顺达
基金经 理 ；2015 年11 月
至今， 任南 方利 安、 南 方
顺康基金经理 ；2016 年
12 月至今，任南方安颐
养老基 金经 理 ； 2017 年8
月至今 ， 任南 方金 融混 合
基金经 理 ；2017 年11 月
至今 ， 任 南方 安福 混合 基
金经理 。
史博
本 基 金 基
金经理
2015 年9 月
11 日
19 年
特许金 融分 析师 （CFA），
硕士学 历 ， 具 有基 金从 业
资格 。 曾 任职 于博 时基 金
管理有 限公 司 、 中 国人 寿
资产管 理有 限公 司 、 泰 达
宏利基 金管 理有 限公 司 。
2004 年 7 月至 2005 年2
月，任泰达周期基金经
理；2007 年7 月至 2009
年 5 月任泰达首选基金
经理； 2008 年8 月至2009
年 9 月任泰达市值基金
经理； 2009 年4 月至2009
年 9 月任泰达品质基金
经理 。2009 年10 月加 入
南方基 金 ， 现 任南 方基 金
总裁助理兼首席投资 官
（权益） 、资产配置委 员
会主席 、 境内 权益 投资 决
策委员 会主 席 、 国 际投 资
决策委 员会 主席 、 公募 业
务协同发展委员会副主
席。2011 年 2 月 至今 ，
任南方绩优基金经理；南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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2014 年 2 月 至今 ，任 南
方新优 享基 金经 理 ； 2015
年9 月 至今 ， 任南 方消 费
活力基 金经 理 ； 2017 年3
月至今 ， 任南 方智 慧混 合
基金经 理。
蒋秋洁
本 基 金 基
金经理
2015 年7 月
31 日
9 年
女， 清华 大学 光电 工程 硕
士，具 有基 金从 业资 格 。
2008 年 7 月 加入 南方 基
金， 历任 产品 开发 部研 发
员、 研 究部 研究 员、 高 级
研究员 ， 负责 通信 及传 媒
行业研 究；2014 年 3 月
至2014 年12 月 ， 任南 方
隆元基 金经 理助 理 ； 2014
年6 月至 2014 年12 月，
任南方中国梦基金经理
助理； 2014 年12 月 至今 ，
任南方消费基金经理；
2015 年 6 月 至今 ，任 南
方 天 元 基 金 经 理 ；2015
年 7 月至今，任南方隆
元、 南方 消费 活力 的基 金
经理 ；2017 年5 月 至今 ，
任南方文旅混合基金经
理。
注：1. 对基 金的 首任基 金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司决 定
确定的 解聘 日期 ； 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。2.证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的
相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 消费 活力灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度， 经济 韧性 较强， 物价 压力 仍然 不大 ， 有利 于企 业盈 利保 持高 位。 国 内无 风 险
利率进 一步 上涨 后中 美利 差显著 扩大 ，人 民币 汇率 基础继 续夯 实， 增大 了国 内货币 政策 的回 旋空
间，利 率因 素对 权益 市场 的负面 影响 略大 ，但 在未 来有望 缩小 。综 合看 ，四 季度的 基本 面对 权益
市场的 影响 偏中 性 ， 导 致 四季度 初期 市场 强势 ， 但 后期偏 弱 ， 综 合看 震荡 走 平， 表现 略好 于预 期。
四季度 初市 场走 强时 风格 偏向大 盘蓝 筹， 本基 金持 仓符合 这一 风格 ，导 致收 益表现 较好 ，但
受制于 较低 仓位 净值 弹性 较差； 而在 四季 度末 市场 普跌时 ，本 基金 受益 于偏 低仓位 ，净 值回 撤较
小，显 示了 低估 值价 值股 的稳健 仓位 配置 策略 在震 荡市中 的优 势。 鉴于 利率 冲击最 大时 期可 能已
经过去 ， 且 四季 度风 险偏 好回落 幅度 较大 并处 于低 位， 因 此 2018 年 一季 度权 益市场 大概 率有 绝 对
收益表 现。
在四季 度的 投资 操作 上， 本基金 继续 保持 中性 仓位 ，重点 配置 低估 值蓝 筹个 股。受 益于 经济
韧性较 强、 企业 盈利 保持 高 位， 相关 板块 总体 都有 所上涨 ，使 本基 金实 现了 一定的 投资 收益 。
基于前 述判 断，2018 年一 季度本 基金 仍将 继续 维持 中性仓 位， 结构 上仍 重点 配置低 估值 蓝 筹
个股。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 净值 增长率 为 4.17% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 3.10% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
12,591,940,167.28 24.21
其中： 股票
12,591,940,167.28 24.21
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
4,162,035.20 0.01 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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其中： 债券
4,162,035.20 0.01
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
2,671,434,207.17 5.14
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
36,691,490,222.63 70.54
8 其他资 产
59,730,055.59 0.11
9 合计
52,018,756,687.87 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
98,185,091.62 0.19
B
采矿业
342,063,550.84 0.66
C
制造业
6,562,816,347.73 12.62
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
983,292,864.63 1.89
E
建筑业
3,288,818.88 0.01
F
批发和 零售 业
191,378,997.33 0.37
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
781,925,709.03 1.50
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
268,052,875.08 0.52
J
金融业
2,746,497,630.29 5.28
K
房地产 业
235,837,851.50 0.45
L
租赁和 商务 服务 业
289,852,529.18 0.56
M
科学研 究和 技术 服
务业
22,219,395.00 0.04
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
34,099,852.77 0.07
S
综合
32,428,653.40 0.06 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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合计
12,591,940,167.28 24.21
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601628 中国人 寿 54,985,761 1,674,316,422.45 3.22
2 600519 贵州茅 台 2,148,179 1,498,333,370.71 2.88
3 601989 中国重 工 105,776,917 637,834,809.51 1.23
4 600887 伊利股 份 18,777,115 604,435,331.85 1.16
5 600036 招商银 行 14,386,846 417,506,270.92 0.80
6 600016 民生银 行 48,025,184 402,931,293.76 0.77
7 600690 青岛海 尔 21,081,705 397,179,322.20 0.76
8 600104 上汽集 团 12,327,528 394,973,997.12 0.76
9 601888 中国国 旅 6,386,610 277,115,007.90 0.53
10 600741 华域汽 车 8,963,349 266,121,831.81 0.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
4,162,035.20 0.01
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
4,162,035.20 0.01
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113013 国君转 债 39,680 4,162,035.20 0.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
2,953,491.33
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
56,776,564.26
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
59,730,055.59
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 40,010,014,427.67
报告期 期间 基金 总申 购份 额
0.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
0.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
40,010,014,427.67 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期期初管 理人持有 的
本基金 份额
9,960,079.84
报 告 期 期 间 买 入/ 申 购 总
份额
-
报 告 期 期 间 卖 出/ 赎 回 总
份额
-
报告期期末管 理人持有 的
本基金 份额
9,960,079.84
报告期期末持 有的本基 金
份 额 占 基 金 总 份 额 比 例
（% ）
0.02
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额
总数
持有份 额占
基金总 份额
比例(%)
发起份 额
总数
发起份 额占
基金总 份额
比例(%)
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管理人固有资金
9,960,07
9.84
0.02 9,960,07
9.84
0.02 自合同 生效 之
日起不 少于 三
年
基 金 管 理 人 高 级管 理
人员
- - - - -
基金经理等人员
54,347.8
3
0.00 54,347.8
3
0.00 自合同 生效 之
日起不 少于 三
年
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,014,4
27.67
0.03 10,014,4
27.67
0.03 自合同 生效 之
日起不 少于 三
年
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方消 费活 力灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 。
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
2 、南 方消 费活 力灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金托管 协议 。
3 、南 方消 费活 力灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金 2017 年4 季 度报 告原 文 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
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