南 方 恒 生 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
联接基金 2017 年第 4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年1 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募 说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方恒 生ETF 联接
场内简 称
南方恒 生ETF 联接
基金主 代码
501302
基金运 作方 式
上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日
2017 年07 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额
46,510,444.86 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于目 标 ETF ， 紧 密跟 踪业 绩比 较基 准 ， 追 求跟 踪偏
离度和 跟踪 误差 最小 化。
投资策 略
本基金 为完 全被 动式 指数 基金， 以恒 指ETF 作 为其 主要投 资标 的 。
本基金 主要 通过 交易 所买 卖或申 购赎 回的 方式 投资 于目 标 ETF。根
据投资 者申 购 、 赎 回的 现 金流情 况 ， 本 基金 将综 合 目标 ETF 的 流动
性、 折 溢价 率、 标的指 数 成份股 流动 性等 因素 分析 ， 对投 资组 合进
行监控 和调 整， 密切 跟踪 标的指 数。 南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为经 估值汇 率调 整的 标的 指数 收益率 ×95% ＋
人民币 活期 存款 税后 利率 ×5%。 本基 金标 的指 数为 恒生指 数。
风险收 益特 征
本基金 为目 标ETF 的 联接 基金 ， 目 标 ETF 为 股票 型 指数基 金 ， 因 此
本基金 的风 险与 收益 高于 混合基 金、 债券 基金 与货 币市场 基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：
本 基金 在交 易所 行情系 统净 值揭 示等 其他 信息披 露场 合下 ，可 简称 为“恒 生联 接” 。
2.2 目 标基 金基本 情况
基金名 称
南方恒 生交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金
基金主 代码
513600
基金运 作方 式
交易型 开放 式
基金合 同生 效日
2014-12-23
基金份 额上 市的 证券 交易 所
上海证 券交 易所
上市日 期
2015-01-26
基金管 理人 名称
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 名称
中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.3 目 标基 金 产品
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
本基金为被动式指数 基金 ，采用指数复制法。 本基 金按照成份股
在标的指数中的基准 权重 构建指数化投资组合 ，并 根据标的指数
成份股及其权重的变 化进 行相应调整，在保持 基金 资产的流动性
前提下 ，达 到有 效复 制标 的指数 的目 的。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为标 的指数 （ 使用 估值 汇率 调 整） ， 本 基金标
的指数 为恒 生指 数。
风险收益特征
本基金属股票指数基 金， 预期风险与收益水平 高于 混合基金、债
券基金与货币市场基 金。 本基金主要采用完全 复制 法跟踪标的指
数的表现，具有与标 的指 数相似的风险收益特 征。 本基金主要投
资香港证券市场上市 的股 票，需承担汇率风险 以及 境外市场的风
险。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
254,528.43
2.本期 利润
1,560,292.01
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0412 南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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4.期末 基金 资产 净值
50,306,342.51
5.期末 基金 份额 净值
1.0816
注： 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个
月
5.98%
0.81%
4.67%
0.78%
1.31%
0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注： ：1 、本 基金 合同 生效 日为 2017 年7 月21 日。
2、本 基金 建仓 期为6 个月。
3、建 仓期 结束 后， 本基 金 投资于 目 标ETF 的比 例不 低于基 金资 产净 值 的90% 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
罗文杰
本基金
基金经
理
2017 年7 月
21 日
12 年
女， 美 国南 加州 大学 数学 金融硕 士、
美 国 加 州 大 学 计 算 机 科 学 硕 士 ， 具
有 中 国 基 金 从 业 资 格 。 曾 先 后 任 职
于美 国Open Link Financial 公 司、
摩 根 斯 坦 利 公 司 ， 从 事 量 化 分 析 工
作。2008 年 9 月 加入 南方 基金， 曾
任 南 方 基 金 数 量 化 投 资 部 基 金 经 理
助 理 ， 现 任 指 数 投 资 部 、 数 量 化 投
资部负 责人 ；2013 年 5 月至 2015
年6 月 ， 任 南方 策略 基金 经 理； 2013
年4 月 至今 ， 任 南方 500 基金经 理；
2013 年 4 月至 今， 任南 方 500ETF
基金经 理；2013 年 5 月至 今，任 南
方300 基金 经理 ； 2013 年5 月至 今，
任南方 开元 沪 深300ETF 基 金经理 ；
2014 年 10 月至 今 ， 任500 医药基 金
经理；2015 年 2 月至 今， 任南方 恒
生ETF 基金 经理； 2016 年12 月 至今，
任 南 方 安 享 绝 对 收 益 、 南 方 卓 享 绝
对收益 基金 经理 ； 2017 年7 月至 今，
任恒生 联接 基金 经理 ；2017 年 8 月
至 今 ， 任 南 方 房 地 产 联 接 、 南 方 房
地产ETF 基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 恒生 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金 》的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 恒生 指数 涨 8.58% 。 期间 我们 通过 自建 的 “指 数化 交易 系统 ” 、 “日内 择时 交 易
模型” 、“ 跟踪 误差 归因 分析系 统” 等， 将本 基金 的跟踪 误差 指标 控制 在较 好水平 ，并 通过 严格
的风险 管理 流程 ，确 保了 本基金 的安 全运 作。
我们对 本基 金报 告期 内跟 踪误差 归因 分析 如下 ：
(1) 大 额申 购赎 回带 来的 成份股 权重 偏差 ，对 此我 们通过 日内 择时 交易 争取 跟踪误 差最 小化 ；
(2) 港 股通 的交 易风 控资 金的安 排， 导致 基金 实际 仓位和 基准 的偏 离；
(3) 12 月中 ，我 们根 据指 数每半 年度 成份 股调 整进 行了基 金调 仓， 事前 我们 制定了 详细 的调 仓 方
案，在 实施 过程 中引 入多 方校验 机制 防范 风险 发生 ，从实 施结 果来 看， 效果 良好， 跟踪 误差 控制
在理想 范围 内。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0816 元 ，报 告 期内， 份额 净值 增长 率 为5.98 ％ ，同 期
业绩基 准增 长率 为4.67 ％。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 已出 现连 续 20 个交 易日 基金 资产 净 值低于 五千 万人 民币 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
49,358,238.27 93.60
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
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4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,277,557.95 6.22
其他资 产
97,062.59 0.18
合计
52,732,858.81 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 未持 有境 内股 票。
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 未持 有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本 报 告期 末 未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本 报 告期 末 未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号
基金名 称
基金类型
运作方 式
管理人
公允价值
（元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1
南方恒 生
ETF(QDII)
股票型
交易型 开放
式
南方基 金管
理股份 有限
公司
49,358,238
.27
98.12
5.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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5.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.12.2 声 明基 金 投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.12.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
2,027.39
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
446.26
4
应收利 息
998.01
5
应收申 购款
93,590.93
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
97,062.59
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 17,619,999.55
报告期 期间 基金 总申 购份 额
55,554,668.47
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
26,664,223.16
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
46,510,444.86
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
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报告期 期间 买入/申 购总 份 额
23,418,505.11
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
23,418,505.11
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ）
50.35
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额( 元) 适用费 率
1 申购 2017-11-13 7,498,828.16 8,000,000.00 1,000.00
2 申购 2017-11-14 7,489,700.37 8,000,000.00 1,000.00
3 申购 2017-11-15 8,429,976.58 9,000,000.00 1,000.00
合计
23,418,505.11 25,000,000.00
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20171114-20171
231
-
23,418,5
05.11
-
23,418
,505.1
1
50.35
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方恒 生交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金联 接基 金 基金 合同
2 、南 方恒 生交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 托管 协议
3 、南 方恒 生交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 2017 年第 4 季度 报 告原文
9.2 存 放地 点
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深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
