南 方 宣 利 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方宣利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 上海 浦东 发展银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定， 于2018 年1 月 18 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应 仔细 阅读 本 基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方宣 利定 期开 放债 券
基金主 代码
003776
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年 12 月 06 日
报告期 末基 金份 额总 额
510,222,857.59 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，力 争获 得长 期稳 定的投 资收 益。
投资策 略
1、 信 用债 投资 策略 本 基 金将重 点投 资信 用类 债券 ， 以提 高组 合收
益能力 。信 用债 券相 对央 票、国 债等 利率 产品 的信 用利差 是本 基金
获取较 高投 资收 益的 来源 ，本基 金将 在南 方基 金内 部信用 评级 的基
础上和 内部 信用 风险 控制 的框架 下， 积极 投资 信用 债券， 获取 信用
利差带 来的 高投 资收 益。 债券 的信 用利 差主 要受 两个方 面的 影响 ，
一是市 场信 用利 差曲 线的 走势； 二是 债券 本身 的信 用变化 。本 基金
依靠对 宏观 经济 走势 、行 业信用 状况 、信 用债 券市 场流动 性风 险、
信用债 券供 需情 况等 的分 析，判 断市 场信 用利 差曲 线整体 及分 行业
走势， 确定 各期 限、 各类 属信用 债券 的投 资比 例。 依靠内 部评 级系
统分析 各信 用债 券的 相对 信用水 平、 违约 风险 及理 论信用 利差 ，选南方宣利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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择信用 利差 被高 估、 未来 信用利 差可 能下 降的 信用 债券进 行投 资，
减持信 用利 差被 低估 、未 来信用 利差 可能 上升 的信 用债券 。
2、 收益 率曲 线策 略 收益 率曲线 形状 变化 代表 长、 中、 短 期债 券收
益率差 异变 化， 相同 久期 债券组 合在 收益 率曲 线发 生变化 时差 异较
大。 通 过对 同一 类属 下的 收益率 曲线 形态 和期 限结 构变动 进行 分析 ，
首先可 以确 定债 券组 合的 目标久 期配 置区 域并 确定 采取子 弹型 策
略、哑 铃型 策略 或梯 形策 略；其 次， 通过 不同 期限 间债券 当前 利差
与历史 利差 的比 较， 可以 进行增 陡、 减 斜 和凸 度变 化的交 易。
3、 杠 杆放 大策 略 杠杆 放 大操作 即以 组合 现有 债券 为基础 ， 利 用买
断式回 购、 质押 式回 购等 方式融 入低 成本 资金 ，并 购买剩 余年 限相
对较长 并具 有较 高收 益的 债券， 以期 获取 超额 收益 的操作 方式 。
4、 资产 支持 证券 投资 策略 资产 支持 证券 投资 关键 在于对 基础 资产
质量及 未来 现金 流的 分析 ，本基 金将 在国 内资 产证 券化产 品具 体政
策框架 下， 采用 基本 面分 析和数 量化 模型 相结 合， 对个券 进行 风险
分析和 价值 评估 后进 行投 资。本 基金 将严 格控 制资 产支持 证券 的总
体投资 规模 并进 行分 散投 资，以 降低 流动 性风 险。
5、 中小 企业 私募 债券 投资 策略 由于 中小 企业 私募 债券采 取非 公开
方式发 行和 交易 ，并 限制 投资人 数量 上限 ，整 体流 动性相 对较 差。
同时， 受到 发债 主体 资产 规模较 小、 经营 波动 性较 高、信 用基 本面
稳定性 较差 的影 响， 整体 的信用 风险 相对 较高 。中 小企业 私募 债券
的这两 个特 点要 求在 具体 的投资 过程 中， 应采 取更 为谨慎 的投 资策
略。本 基金 认为 ，投 资该 类债券 的核 心要 点是 分析 和跟踪 发债 主体
的信用 基本 面， 并综 合考 虑信用 基本 面、 债券 收益 率和流 动性 等要
素，确 定最 终的 投资 决策 。
6、 国 债期 货投 资策 略 本 基金在 进行 国债 期货 投资 时， 将 根据 风险
管理原 则， 以套 期保 值为 主要目 的， 采用 流动 性好 、交易 活跃 的期
货合约 ，通 过对 债券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，结 合国 债期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 ，与 现货 资产 进行匹 配， 通过
多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操作 。基 金管理 人将 充分
考虑国 债期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用国债 期货 对冲南方宣利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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系统性 风险 、对 冲特 殊情 况下的 流动 性风 险， 如大 额申购 赎回 等；
利用金 融衍 生品 的杠 杆作 用，以 达到 降低 投资 组合 的整体 风险 的目
的。
7、 开 放期 投资 策略 本 基 金以定 期开 放方 式运 作， 即采取 在封 闭期
内封闭 运作 、 封 闭期 与封 闭期之 间定 期开 放的 运作 方式。 开放 期内 ，
基金规 模将 随着 投资 人对 本基金 份额 的申 购与 赎回 而不断 变化 。因
此本基 金在 开放 期将 保持 资产适 当的 流动 性， 以应 付当时 市场 条件
下的赎 回要 求， 并降 低资 产的流 动性 风险 ，做 好流 动性管 理。
今后， 随着 证券 市场 的发 展、 金 融工 具的 丰富 和交 易方式 的创 新等 ，
基金还 将积 极寻 求其 他投 资机会 ，如 法律 法规 或监 管机构 以后 允许
基金投 资其 他品 种， 本基 金将在 履行 适当 程序 后， 将其纳 入投 资范
围以丰 富组 合投 资策 略。
业绩比 较基 准
中债信 用债 总指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方宣 利 A
南方宣 利 C
下属分 级基 金的 交易 代码
003776 003777
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
509,903,141.27 份
319,716.32 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方宣 利” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
南方宣 利A 南方宣 利C
1.本期 已实 现收 益
-2,604,801.17 -2,962.01
2.本期 利润
-4,383,822.94 -4,021.78
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0086 -0.0098
4.期末 基金 资产 净值
507,846,454.23 317,064.48
5.期末 基金 份额 净值
0.9960 0.9917
注： 1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方宣 利 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三
个月
-0.86%
0.06%
-1.03%
0.04%
0.17%
0.02%
南方宣 利 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三
个月
-0.96%
0.06%
-1.03%
0.04%
0.07%
0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方宣利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：本 基金 的建 仓期 为六 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
杜才
超
本 基金
基 金经
理
2016
年 12
月 28
日
5 年
中 央 财 经 大 学 金 融 学 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。2012
年 7 月 加入 南方 基金 ， 历 任债券 交易 员 、 债 券研 究 员、
信用分 析师 。2016 年 3 月至 2016 年 12 月 ，任 南方 润
元、 南 方稳 利、 南 方多 利 、 南方 金利 的基 金经 理助 理。
2016 年 12 月至 今 ， 任 南方 丰元 、 南 方润 元 、 南 方稳 利 、
南方宣 利基 金经 理。
陶铄
本 基金
基 金经
理
2016
年 12
月 6
日
15 年
清华大学应用数学专业学士，中国科学院金融工程专
业硕士 ， 具有 基金 从业 资 格。 曾任 职于 招商 银行 总 行、
普华永道会计师事务所、穆迪投资者服务有限公司、
中国国 际金 融有 限公 司； 2010 年 9 月至 2014 年 9 月任
职于大成基金管理有限公司，历任研究员、基金经理
助理 、 基 金经 理 ； 2012 年 2 月至 2014 年 9 月 任大 成 景
丰分级 债券 型基 金的 基金 经理； 2012 年 5 月至 2012 年
10 月 任大 成货 币市 场基 金 的基金 经理 ；2012 年 9 月至
2014 年 4 月任 大成 月添 利 基金的 基金 经理 ； 2012 年 11
月至 2014 年 4 月任 大成 月 月盈基 金的 基金 经理 ；2013
年 5 月至 2014 年 9 月 任大 成景安 基金 的基 金经 理； 2013
年 6 月至 2014 年 9 月 任大 成景兴 基金 的基 金经 理； 2014
年 1 月至 2014 年 9 月 任大 成信用 增利 基金 的基 金经 理。
2014 年 9 月加 入南 方基 金 产品开 发部 ，从 事产 品研 发
工作 ； 2014 年 12 月至 2015 年 12 月 ， 任 固定 收益 部 资
深研究 员， 现任 固定 收益 研究部 总经 理；2016 年 8 月
至 2017 年 9 月， 任南 方荣 毅基金 经理 ；2015 年 12 月
至今， 任南 方启 元基 金经 理；2016 年 1 月至 今， 任 南
方弘利 、南 方聚 利基 金经 理；2016 年 8 月至 今， 任 南
方荣欢 、南 方双 元基 金经 理；2016 年 9 月至 今， 任 南
方颐元 基金 经理 ； 2016 年 11 月 至今 ， 任 南方 荣光 基 金
经理；2016 年 12 月 至今 ，任南 方宣 利基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本 报告 期内 ，本 基金 管理人 严格 遵守 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规、南方宣利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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中国证 监会 和《 南方 宣利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用 基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度 经济 数据 整 体表现 有所 弱化 ， 10-11 月 工业增 加值 同比 增速 下降 至 6.2% 、 6.1% ，
固定资 产投 资累 计同 比增 速回落 至 7.2% ， 基建 仍保 持相对 高增 长， 商品 房销 售增速 继续 回落 ， 房
地产投 资同 比增 速下 滑 ， 制造业 投资 增速 保持 低位 。10-11 月 金融 数据 略超 预 期， 但其 中 10 月 M2
同比增 速降 至8.8% ，M2 同 比增速 持续 低位 是金 融去 杠杆的 结果 ，不 过 10 月 创 出历史 新低 主要 受
当月财 政存 款超 季节 性增 长的影 响。10-11 月 通胀 水平平 稳， 工业 品价 格同 比增速 受到 高基 数影
响开始 回落 ，其 中 11 月CPI 同 比增 速1.7% ，PPI 同 比增 速 5.8% 。
美联 储 12 月 会议 宣布 加 息 25BP ， 将联 邦基 金利 率 目标调 升 至1.25%-1.5% ， 由于此 前市 场
对加息 预期 已经 非常 充分 ，叠加 美联 储的 政策 声明 并没有 预期 中的 鹰派 ，加 息靴子 落地 后反 而导
致美元 下跌 。 从目 前公 布 的点阵 图上 看 ，2018 年 预 计加 息 3 次，2019 年2 次 ， 整 体路 径 和 之前 没
有明显 变化 。欧 央行 议息 会议维 持利 率决 议不 变， 但是上 调 了2017-2019 年 的经济 增长 和通 货膨
胀预期 。三 季度 美元 指数 先涨后 跌， 人民 币兑 美元 汇率中 间价 升值 。美 联储 加息后 ，央 行跟 随上
调了公 开市 场操 作利 率 5BP ， 并 于12 月底 宣布 建立 “临时 准备 金动 用安 排” ， 维护 春节 期间 的流
动性稳 定。 此外 ，四 季度 资管新 规的 征求 意见 稿发 布，部 分条 款的 市场 分歧 较大， 或对 市场 产生
较大影 响， 有待 新规 的进 一步落 地。
债券市 场方 面， 四季 度收 益率大 幅上 行，1 年 国债 、1 年 国开 收益 率分 别上 行 32BP 、72BP ，
10 年 国债 、10 年 国开 收益 率分别 上 行 27BP 、63BP ， 利率曲 线平 坦化 上移 ，3-5 年信用 债整 体表 现南方宣利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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弱于同 期限 国开 债， 城投 债表现 弱于 中票 ，AA 级 信 用债表 现弱 于 AAA 级。
展望2018 年一 季度 ， 预 计 经济依 然保 持着 较强 的韧 性， 通胀 方面 ， 预 计明 年 CPI 中 枢上 升至
2.5%左 右 ， 但 难以 达到3.0% ，PPI 中枢 回落 至3.0% 左右 ， 较 今年 显著 下降 。 政策层 面 ， 海 外央 行
依然处 于货 币政 策边 际收 紧的通 道中 ，但 人民 币汇 率表现 较好 ，央 行货 币政 策受到 的压 力较 小。
监管政 策依 然严 格， 四季 度相继 发布 了资 管新 规和 流动性 新规 的征 求意 见稿 ，监管 对市 场依 然存
在较大 影响 。
债市策 略方 面 ， 预计 2018 年名义 增速 大概 率稳 中有 落， 经 济基 本面 情况 或支 持利率 水平 有 所
下降。 但加 强金 融监 管仍 是明年 主题 ，或 导致 市场 利率较 长期 偏离 与经 济增 速相适 宜的 水平 。目
前扰动 债券 市场 的 ， 无 论 是 2018 年 的通 胀预 期， 货 币政策 ， 还是 金融 监管 ， 都 是偏中 长期 的因 素，
债市的 磨顶 时期 或较 长， 仍需要 耐心 等待 基本 面和 政策面 更加 明确 的信 号。 利率债 方面 ，虽 然利
率债收 益率 已 创3 年 新高 ， 但在 降杠 杆的 大背 景下 货币政 策仍 偏紧 ， 同 时监 管新规 细则 仍未 落地 ，
在监管 政策 的压 制下 不能 轻言转 向。 信用 债方 面， 当前信 用债 收益 率配 置价 值提升 ，但 是相 对利
率债调 整幅 度 ， 信用 利差 有进一 步扩 大风 险。
投资运 作上 ， 组合 以信 用 债持仓 为主 ， 较少 参与 利 率债波 段 ， 同 时考 虑到 12 月份组 合进 入开
放期， 组合 整体 减仓 为主 。开放 期过 后， 我们 逢资 金紧张 收益 率高 位逐 步买 入部分 信用 债， 提高
组合仓 位， 等待 年后 资金 利率下 行带 来的 增厚 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方宣 利 A 级 基 金净值 增长 率为-0.86% ， 同期业 绩比 较基 准增 长率 为-1.03% ；南 方
宣利 C 级 基金 净值 增长 率 为-0.96% ，同 期业 绩比 较 基准增 长率 为-1.03% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额 （人 民币 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
918,652,188.86 96.17
其中： 债券
843,730,188.86 88.33
资产支 持证 券
74,922,000.00 7.84
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,511,773.03 0.79
8 其他资 产
29,085,514.66 3.04
9 合计
955,249,476.55 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
66,433,483.60 13.07
其中： 政策 性金 融债
66,433,483.60 13.07
4
企业债 券
598,482,705.26 117.77
5
企业短 期融 资券
59,787,000.00 11.77
6
中期票 据
119,027,000.00 23.42
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
843,730,188.86 166.04 南方宣利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018002 国开 1302 656,060 66,419,514.40 13.07
2 112153 12 科伦 02 501,300 50,049,792.00 9.85
3 112236 15 本钢 01 408,203 40,750,905.49 8.02
4 122821 11 吉 城建 404,290 40,465,386.10 7.96
5 122049 10 营 口港 404,750 40,454,762.50 7.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
序号
证券代 码
证券名 称
数量（ 份）
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金 资产 净值 比例 （%）
1 146726 17 花呗 02A1 300,000 29,922,000.00 5.89
2 116770 一方 碧 23 250,000 25,000,000.00 4.92
3 146683 花呗 48A1 200,000 20,000,000.00 3.94
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对债 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合国债 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管理 人将 充分 考虑国 债期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用国债 期货 对冲 系统
性风险 、对 冲特 殊情 况下 的流动 性风 险， 如大 额申 购赎回 等； 利用 金融 衍生 品的杠 杆作 用 ， 以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证南方宣利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出 说明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
104,412.11
2
应收证 券清 算款
2,242,455.73
3
应收股 利
-
4
应收利 息
26,738,646.82
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
29,085,514.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
南方宣利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方宣 利 A 南方宣 利C
报告期 期初 基金 份额 总额 509,903,141.27 451,108.67
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
- 111,658.33
减: 报告期期间基金总赎回
份额
- 243,050.68
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
509,903,141.27 319,716.32
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20171001-20171
231
500,000,00
0.00
- -
500,000,
000.00
98.00
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
南方宣利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、南 方宣 利定 期开 放债 券 型证券 投资 基金 基金 合同
2、南 方宣 利定 期开 放债 券 型证券 投资 基金 托管 协议
3、南 方宣 利定 期开 放债 券 型证券 投资 基 金2017 年4 季度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
