南 方 安 心 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2017 年
第 4 季 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担 个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年1 月18 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简称
南方安 心保 本混 合
基金主 代码
202213
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年12 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额
3,130,020,252.27 份
投资目 标
本基金 在保 障保 本周 期到 期时本 金安 全的 前提 下， 有效控 制风 险 ，
追求基 金资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 按照 时间 不变 性投 资组合 保险 （TIPP ，
Time Invariant Portfolio Protection ） 策略 进 行资产 配置 ，
以实现 保本 和增 值的 目标 。TIPP 策 略设 置了 一条 保 本投资 底线 ，
该底线 随着 投资 组合 收益 的增加 而调 整。TIPP 策 略 改进了
CPPI 中保 本投 资底 线的 调整方 式 ， 每 当收 益率 达到 一定的 比率 并
持续一 段时 间后 ， 保本 投 资底线 相应 提高 一定 比例 ， 以 锁定 一部 分
前期投 资收 益。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为： 三年期 定期 存款 税后 收益 率+0.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。 南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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基金管 理人
南方基 金管 理股份 有 限公 司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人
重庆三 峡担 保集 团股 份有 限公司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方安 心” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
25,593,914.01
2.本期 利润
34,863,582.58
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0108
4.期末 基金 资产 净值
3,221,585,172.79
5.期末 基金 份额 净值
1.029
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.98%
0.11%
0.77%
0.01%
0.21%
0.10%
注：根 据《 南方 安心 保本 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 以及 《南 方安 心保 本混合 型证 券投 资基
金保本 期到 期操 作规 则及 转入下 一保 本期 的相 关规 则的提 示性 公告 》的 相关 规定， 本基 金的 第一
个保本 期为 三年 ， 自2012 年12 月21 日至 2015 年12 月 21 日 止； 第 二个 保本 期为三 年， 自 2015
年12 月29 日至 2018 年12 月 29 日 止。 南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起6 个月 ， 建仓 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 合同 约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（ 或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
卢玉珊
本 基 金 基
金经理
2015 年12 月
30 日
9 年
女 ， 清 华 大 学 会 计 学 硕 士 ， 具 有 基
金从业 资格 。2008 年 7 月 加入南 方
基 金 ， 历 任 研 究 部 研 究 员 、 高 级 研
究 员 ， 负 责 纺 织 服 装 、 商 贸 零 售 的
行业研 究工 作；2015 年 2 月至 2015
年12 月， 任南方 成份 、 南 方安心 的
基金经 理助 理；2015 年 5 月至 2015
年12 月， 任 南方 改革 机遇 的基金 经
理助理 ；2015 年12 月至 今 ， 任南 方
安心基 金经 理。
注：1. 对基 金的 首任基 金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司决 定
确定的 解聘 日期 ； 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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中国证 监会 和《 南方 安心 保本混 合型 证券 投资 基金 合同》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在 严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金持 有人 利益 。基金 的投 资范 围、 投资 比例符 合有 关法 律法
规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季 度Wind 全A 下跌 2.14% ， 上证50 表现 最佳 ， 上 涨 7.04% ， 创 业板 综表 现相 对较差 ， 下跌
9.45% 。 食 品饮 料和 家电 表 现突出 ， 分别 上涨16% 和 11% ， 计算 机/传媒/ 服装/ 军工/建筑/有 色等 行
业表现 较差 ，延 续和 强化 了年初 以来 的市 场风 格。
安全资 产方 面， 在债 券市 场弱势 运行 ，收 益率 曲线 平坦的 背景 下， 我们 将大 部分到 期债 券转
换为高 收益 的存 单和 短融 ，提升 了再 投资 收益 率， 择机卖 出了 部分 中低 评级 的信用 债， 保持 组合
稳健资 产的 占比 。
风险资 产方 面， 随着 安全 垫的增 加， 我们 逐步 提高 了权益 仓位 ，增 强组 合的 进攻性 。四 季度
后半程 ，随 着部 分股 票上 涨接近 目标 区域 ，我 们适 度调低 了仓 位。
在行业 配置 上， 我们 仍然 坚持对 保险 、银 行、 白酒 、食品 、家 电等 行业 的配 置，择 机减 持了
部分低 于预 期的 电子 行业 的股票 ，增 加了 先进 制造 为代表 的中 游行 业的 配置 ，另外 布局 了部 分有
提价能 力的 周期 品种 。
在个 股 的选 择上 ，尽 量选 择市场 率可 以提 升， 有成 本转嫁 能力 的各 个细 分行 业的龙 头。
展望一 季度 ，基 建和 地产 的投资 增速 可能 略好 于市 场预期 ，宏 观经 济基 本面 不大可 能是 市场
的主要 矛盾 。经 济的 韧性 将继续 支持 当前 货币 政策 与监管 政策 的持 续性 ，通 胀可能 会略 超预 期。
从全球 范围 看， 欧美 处于 升息周 期， 我们 倾向 于认 为国内 利率 可能 维持 目前 位置而 不是 继续
下探的 概率 较大 。我 们将 坚持稳 健操 作原 则， 在严 格控制 信用 风险 的前 提下 ，以短 期品 种到 期滚南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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动投资 为主 ，主 要获 取利 息收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.029 元， 本报 告期 份 额净 值增 长率 为0.98%， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.77% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
272,061,923.13 8.02
其中： 股票
272,061,923.13 8.02
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
3,015,690,632.20 88.85
其中： 债券
3,015,690,632.20 88.85
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 0.59
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
26,076,165.13 0.77
8 其他资 产
60,404,383.00 1.78
合计
3,394,233,103.46 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
9,346,388.04 0.29
B
采矿业
- -
C
制造业
183,450,753.18 5.69
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
4,747,708.20 0.15
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
1,358,175.00 0.04
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
3,224,012.76 0.10
H
住宿和 餐饮 业
- - 南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
4,656,031.55 0.14
J
金融业
54,846,460.40 1.70
K
房地产 业
3,633,720.00 0.11
L
租赁和 商务 服务 业
6,798,674.00 0.21
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
272,061,923.13 8.44
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 257,200 17,998,856.00 0.56
2 002511 中顺洁 柔 978,700 15,933,236.00 0.49
3 000651 格力电 器 286,625 12,525,512.50 0.39
4 000786 北新建 材 554,600 12,478,500.00 0.39
5 600519 贵州茅 台 14,900 10,392,601.00 0.32
6 601398 工商银 行 1,594,100 9,883,420.00 0.31
7 002714 牧原股 份 176,814 9,346,388.04 0.29
8 000858 五粮液 115,500 9,226,140.00 0.29
9 000333 美的集 团 163,200 9,046,176.00 0.28
10 601766 中国中 车 696,600 8,435,826.00 0.26
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
80,886,300.00 2.51
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
89,543,000.00 2.78
其中： 政策 性金 融债
89,543,000.00 2.78
4
企业债 券
430,522,100.00 13.36
5
企业短 期融 资券
340,437,000.00 10.57 南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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6
中期票 据
530,558,000.00 16.47
7
可转债 （可 交换 债）
15,829,232.20 0.49
8
同业存 单
1,527,915,000.00 47.43
9 其他
- -
合计
3,015,690,632.20 93.61
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111714244 17 江 苏银 行CD244 2,000,000 190,280,000.00 5.91
2 111799596 17 南 京银 行CD117 1,100,000 104,643,000.00 3.25
3 111784292 17 广 州农 村商 业银 行CD162 1,000,000 97,550,000.00 3.03
4 111713052 17 浙 商银 行CD052 1,000,000 96,430,000.00 2.99
5 111714192 17 江 苏银 行CD192 1,000,000 95,240,000.00 2.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 的投 资应符 合基 金合 同规 定的 保本策 略和 投资 目标 。本 基金在 股指 期货
投资中 主要 遵循 有效 管理 投资策 略， 主要 采用 流动 性好、 交易 活跃 的期 货合 约，通 过对 现货 和期
货市场 运行 趋势 的研 究， 结合股 指期 货定 价模 型寻 求其合 理估 值水 平， 与现 货资产 进行 匹配 ，通
过多头 或空 头套 期保 值等 策略进 行套 期保 值操 作。
（1） 利用 股指 期货 调 整风险 资产 的比 例和 投资 组合的 β值 本 基金 管理 人将根 据 TIPP 策略
与市场 的变 化不 断调 整风 险资产 和安 全资 产之 间的 比例。 在需 要调 整风 险资 产的头 寸时 ，本 基金
将适当 通过 买卖 股指 期货 对风险 资产 头寸 进行 调整 。当需 要增 加风 险资 产头 寸时， 通过 做多 股指
期建立 多头 头寸 ； 反之 ， 当需要 降低 风险 资产 头寸 时， 通过 做空 股指 期货 建 立股指 期货 空头 头寸 。
另一方 面， 本基 金管 理人 还将利 用股 指期 货调 整投 资组合 的β 值， 利用 股指 期货在 弱市 中降 低风南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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险资产 组合 的β 值， 在强 市中提 高风 险资 产组 合的 β值， 以提 升组 合的 业绩 表现。
（2） α策 略
在 投资 组合 中分 离出 系统风 险 ， 寻 求具 有长 期稳 定的超 额收 益的 投资 品种, 并利用 股指 期货 规
避股票 市场 的系 统风 险。
本 基金 的股 指期 货投 资将充 分考 虑股 指期 货的 收益性 、流 动性 及风 险特 征，通 过资 产配 置、
品种选 择， 谨 慎 进行 投资 ，以降 低投 资组 合的 整体 风险。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查 ， 或在 报告 编制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如是， 还应 对相 关证券 的
投 资决 策程序 做出 说明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
203,639.13
2
应收证 券清 算款
10,104,268.67
3
应收股 利
-
4
应收利 息
50,096,475.20
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
合计
60,404,383.00
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 12,522,312.60 0.39
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,297,562,352.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
167,542,100.45
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
3,130,020,252.27
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20171001-20171
231
909,360,
275.00
- -
909,36
0,275.
00
29.05
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 安心 保本 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 安心 保 本混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
3 、南 方安 心保 本 混合型 证券 投资 基 金2017 年4 季 度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
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