南 方 安 康 混合 型 证 券 投资 基 金 2017 年第4
季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方安康混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 农业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年1 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募 说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方安 康混 合
基金主 代码
004517
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年06 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额
286,246,926.01 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于债 券等 固定收 益类 金融 工具 ， 辅助 投资于 精选 的
股票 ， 通 过灵 活的 资产 配 置与严 谨的 风险 管理 ， 力 求实现 基金 资产
持续稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 灵活 的资 产配 置与严 谨的 风险 管理 ， 力求 实现基 金资 产
持续稳 定增 值， 实际 投资 过程中 ，将 “优 化 的CPPI 策略” 作为 大
类资产 配置 的主 要出 发点 ，主要 投资 于债 券等 固定 收益类 金融 工
具，辅 助投 资于 精选 的股 票。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×15% ＋上证 国债 指数 收益 率×85%
风险收 益特 征
本基金 为债 券投 资为 主的 混合型 基金 ， 属于 中低 风 险、 中低 收益 预
期的基 金品 种， 其风 险收 益预期 高于 货币 市场 基金 和债券 型基 金 ，
低于股 票型 基金 。 南方安康混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 3 页 共 10 页
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方安 康” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月 01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
3,046,528.32
2.本期 利润
5,563,995.14
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0166
4.期末 基金 资产 净值
293,287,594.38
5.期末 基金 份额 净值
1.0246
注： 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
1.57%
0.12%
0.85%
0.13%
0.72%
-0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方安康混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 4 页 共 10 页
注：基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金的建 仓期 为6 个月 ，建 仓结束 时各 项资 产配
置比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
林乐峰
本 基 金 基
金经理
2017 年8
月18 日
9 年
北京大 学理 学硕 士 ， 具 有基 金
从业资 格。2008 年 7 月加 入
南 方 基 金 研 究 部 ， 历 任 研 究
员、高 级研 究员 ，负 责钢 铁、
机械制 造 、 中 小市 值的 行业 研
究。2015 年 2 月至 2016 年 3
月， 任南 方高 增长 基金 经理 助
理；2016 年 3 月 至今 ，任 南
方宝 元基金经理；2017 年 8
月至今 ， 任南 方安 康混 合基 金
经理；2017 年 12 月至 今， 任
南方甑 智混 合 、 南 方转 型混 合
基金经 理。
李振兴
本 基 金 基
金经理
2017 年6
月14 日
9 年
武汉大 学计 算机 、 工商 管理 双
学士， 金融 学硕士 ， 具 有基 金
从业资 格 。 曾 就职 于艾 默生 网
络能 源有限公司；2008 年 6
月 起 就 职 于 长 城 基 金 管 理 有
限公司 ， 历 任行业 研究 员、 研南方安康混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 5 页 共 10 页
究 组 组 长 、 基 金 经 理 助 理 ；
2014 年 4 月至 2015 年 10 月
任长城 久利 保本 、 长城 保本 的
基金经 理； 2014 年9 月至2015
年 10 月 任长 城久 鑫保 本的 基
金经理 。2015 年 10 月 加入 南
方基金 ；2016 年 8 月 至今 ，
任 南 方 品 质 混 合 基 金 经 理 ；
2017 年 6 月 至今 ，任 南方 安
康混 合基金经理；2017 年 9
月至今 ， 任南 方兴 盛混 合基 金
经理；2017 年 12 月至 今， 任
南方优 享分 红混 合基 金经理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 安康 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用 基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度， 各项 经济 数据依 然延 续了 平稳 复苏 的态势 。 在 国家 的强 势调 控下， 地产 价 格南方安康混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 6 页 共 10 页
上涨的 态势 得到 一定 的遏 制， 销量 增速 也有 所回 落 。 而 随着 消费 在 GDP 中 所 占权重 逐渐 扩大 ， 稳
定增长 的居 民消 费使 得中 国经济 能够 一定 程度 上摆 脱对房 地产 和基 建的 强依 赖性， 这也 是国 家多
年以来 推动 的经 济结 构转 型初 现 了成 果。 从海 外情 况来看 ， 发 达经 济体 和发 展中国 家 的 PMI 都继
续走强 ， 这轮 全球 经济 的 复苏进 程仍 在延 续 ， 这 也 有利于 未来 中国 出口 的表 现。 市场 流动 性方 面，
在美联 储 12 月 加息 后， 央 行也对 公开 市场 操作 利率 进行了 一定 幅度 的上 调， 并继续 保 持 M2 的低
水平 。 在 此基 础上 ， 四季 度 A 股 市场 指数 出现波 动 ， 因 为利 率继 续上 行 对 A 股市场 的估 值形 成 了
一定压 制， 但大 部分 业绩 出色的 上市 公司 仍然 有着 较好的 表现 ，整 体市 场存 在结构 性行 情。 整个
四季度 各指 数涨 跌互 现， 上证指 数下 跌 1.25% ，沪 深 300 指数 上 涨 5.07% ， 中小板 指下 跌 0.09% ，
创业板 指下 跌 6.12% 。食 品饮料 、家 电行 业业 绩增 速出众 ，继 续在 所有 行业 板块中 领涨 。固 定收
益市场 方面 ， 四季 度债 券 收益率 继续 上行 ， 十年 期 国债收 益率 一度 触碰 到 4.0% 的关 口。 这轮 金融
监管保 持着 很强 的执 行力 ，加之 经济 数据 的平 稳复 苏、美 联储 的加 息进 程推 进，共 同导 致了 收益
率的上 行。
本基金 成立 于 2017 年 6 月 ，基 于 CPPI 策 略， 随着 安 全垫的 逐渐 累积 ，本 基金 在四季 度逐 步
提高了 股票 的仓 位水 平。
权益投 资方 面， 本基 金以 绝对收 益为 目标 ，在 四季 度继续 持有 并增 仓了 基本 面优秀 、估 值合
理的绩 优蓝 筹股 。目 前来 看，虽 然未 来地 产投 资有 一定压 力， 但宏 观经 济向 下的风 险并 不大 ，股
票市场 的估 值仍 处于 合理 区间， 相比 其他 大类 资产 具备配 置价 值。2018 年上 半年， 在利 率难 以 显
著下行 的环 境下 ， A 股市 场的整 体估 值水 平也 难以 显著上 行 ， 像 2017 年 低估 值蓝筹 股大 幅修 复 估
值的投 资机 会很 难出 现， 更多的 要立 足于 基本 面研 究，寻 找业 绩增 长确 定、 有长期 竞争 力的 上市
公司。 同时 ，随 着安 全垫 的累积 ，我 们对 仓位 的操 作也有 了更 大的 调整 空间 ，也会 尽力 抓住 机会
给投资 者创 造更 好的 回报 。
固定收 益投 资方 面， 本基 金债券 投资 以持 有到 期获 得稳定 收益 、为 权益 投资 贡献安 全垫 为目
的。目 前债 券持 仓仍 以存 单和其 它中 短久 期高 评级 信用债 为主 ，杠 杆率 控制 在合适 的水 平。 看未
来的一 两个 季度 ， 债 券收 益率可 能难 以出 现较 强的 趋势， 因此 将继 续以 配置 的思路 进行 债券 操 作 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期， 本基 金净 值增 长 1.57% ， 同期 业绩 比较 基准增 长 0.85% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告 南方安康混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 7 页 共 10 页
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
23,567,930.00 6.85
其中： 股票
23,567,930.00 6.85
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
292,571,038.00 85.07
其中： 债券
292,571,038.00 85.07
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
21,663,471.25 6.30
8 其他资 产
6,123,766.34 1.78
9 合计
343,926,205.59 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
18,048,450.00 6.15
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
3,499,000.00 1.19
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
2,020,480.00 0.69
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和 - - 南方安康混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 8 页 共 10 页
其他服 务业
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
23,567,930.00 8.04
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量
（股）
公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 50,000 3,499,000.00 1.19
2 600519 贵州茅 台 5,000 3,487,450.00 1.19
3 000786 北新建 材 150,000 3,375,000.00 1.15
4 600887 伊利股 份 100,000 3,219,000.00 1.10
5 000651 格力电 器 70,000 3,059,000.00 1.04
6 603228 景旺电 子 40,000 2,150,800.00 0.73
7 002511 中顺洁 柔 130,000 2,116,400.00 0.72
8 002027 分众传 媒 143,500 2,020,480.00 0.69
9 600104 上汽集 团 20,000 640,800.00 0.22
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
19,922,000.00 6.79
其中： 政策 性金 融债
19,922,000.00 6.79
4
企业债 券
79,179,038.00 27.00
5
企业短 期融 资券
20,021,000.00 6.83
6
中期票 据
39,103,000.00 13.33
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
134,346,000.00 45.81
9 其他
- -
10 合计
292,571,038.00 99.76
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136053 15 南航 01 200,000 19,726,000.00 6.73
2 111781748 17 宁 波银 行CD138 200,000 19,550,000.00 6.67 南方安康混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 9 页 共 10 页
3 136459 16 上港 02 200,000 19,410,000.00 6.62
4 101660054 16 东 航股MTN003 200,000 19,366,000.00 6.60
5 111707174 17 招 商银 行CD174 200,000 19,308,000.00 6.58
5 111709297 17 浦 发银 行CD297 200,000 19,308,000.00 6.58
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
35,762.56
2
应收证 券清 算款
987,862.24
3
应收股 利
-
4
应收利 息
5,015,453.04
5
应收申 购款
84,688.50
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
6,123,766.34
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 南方安康混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 10 页 共 10 页
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 376,973,534.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额
8,464,056.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
99,190,664.96
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
286,246,926.01
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：报 告期 内单 一投 资者 持有基 金份 额比 例不 存在 达到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方安 康混 合型 证券 投 资基金 基金 合同
2 、南 方安 康混 合型 证券 投 资基金 托管 协议
3 、南 方安 康混 合型 证券 投 资基 金 2017 年4 季 度报 告 原文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
